國務(wù)院總理溫家寶25號主持召開國務(wù)院常務(wù)會議，審議并原則通過了《現(xiàn)代物流業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃綱要》。申銀萬國昨天發(fā)布最新報告指出，該振興規(guī)劃主要著眼于行業(yè)的長遠發(fā)展，短期利好主要在信心層面。
“國務(wù)院此次將物流行業(yè)的調(diào)整和振興規(guī)劃列入‘十大振興規(guī)劃’之中，幾乎出乎所有人的預(yù)期。”申銀萬國說，雖然意外，但本輪經(jīng)濟周期對物流行業(yè)的沖擊很大，振興物流業(yè)也很能得到市場的理解。
從目前披露的規(guī)劃綱要的具體內(nèi)容來看，申銀萬國昨認為，規(guī)劃主要著眼于行業(yè)的長遠發(fā)展。因物流行業(yè)需求受制上游制造業(yè)，若能源、礦產(chǎn)、汽車、農(nóng)產(chǎn)品(000061,股吧)、醫(yī)藥等重點領(lǐng)域經(jīng)營狀況長期得不到好轉(zhuǎn)，物流業(yè)也難憑單個振興規(guī)劃而獨善其身。因此振興規(guī)劃對行業(yè)的短期影響仍偏重信心層面，實質(zhì)利好尚待上游產(chǎn)業(yè)的同步發(fā)展，在中長期里逐漸推動。
申銀萬國認為，行業(yè)內(nèi)部分公司將在不同程度上受益。因航運企業(yè)主要面臨的是全球市場的競爭，國家扶持的意義不大；而基礎(chǔ)設(shè)施如機場、港口、公路等行業(yè)的振興必須通過限制新增產(chǎn)能、提高產(chǎn)能利用率等措施來實現(xiàn)，這與國家目前大規(guī)模固定資產(chǎn)投資的政策不相符。因此，此次振興規(guī)劃的主要針對對象應(yīng)該是陸路運輸企業(yè)、經(jīng)營倉儲和物流園區(qū)的企業(yè)，以及進行綜合專業(yè)化物流服務(wù)的企業(yè)。
具體到個股，申銀萬國認為，振興規(guī)劃實施后，專業(yè)化物流公司，如怡亞通(002183,股吧)、澳洋順昌(002245,股吧)、飛馬國際(002210,股吧)等，將受益于制造業(yè)和物流業(yè)聯(lián)動發(fā)展工程和推動能源、礦產(chǎn)、汽車、農(nóng)產(chǎn)品(000061,股吧)、醫(yī)藥等重點領(lǐng)域物流發(fā)展的政策，市場份額有望進一步擴大。
而擁有物流園區(qū)和倉儲資產(chǎn)的飛馬國際、江西長運
(600561,股吧)、外運發(fā)展(600270,股吧)、天津港(600717,股吧)、深圳機場(000089,股吧)、中儲股份(600787,股吧)、海博股份(600708,股吧)等企業(yè)，則受益于物流園區(qū)工程和區(qū)域物流中心的規(guī)劃，可能獲得更多優(yōu)惠政策。
此外，以鐵龍物流為代表的集裝箱運輸公司，將受益于多式聯(lián)運和轉(zhuǎn)運設(shè)施工程和加強物流基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的政策。而外運發(fā)展(600270,股吧)、錦江投資(600650,股吧)、大眾交通(600611,股吧)等快遞公司，則可受益于城市配送和農(nóng)村物流工程。值得注意的是，此前市場有傳言，《現(xiàn)代物流業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃綱要》將把北京、天津、沈陽、大連、青島、武漢、鄭州、廈門等列為區(qū)域物流中心，并降低倉儲、配送企業(yè)的營業(yè)稅率，擴大營業(yè)稅差額征收的試點范圍，但這些都沒有反映在25號公布的綱要里。對此，申銀萬國的看法是，不排除隨著后續(xù)物流振興規(guī)劃細則的出臺，可能會包含減低稅費等更多對行業(yè)有直接利好的措施。
“國務(wù)院此次將物流行業(yè)的調(diào)整和振興規(guī)劃列入‘十大振興規(guī)劃’之中，幾乎出乎所有人的預(yù)期。”申銀萬國說，雖然意外，但本輪經(jīng)濟周期對物流行業(yè)的沖擊很大，振興物流業(yè)也很能得到市場的理解。
從目前披露的規(guī)劃綱要的具體內(nèi)容來看，申銀萬國昨認為，規(guī)劃主要著眼于行業(yè)的長遠發(fā)展。因物流行業(yè)需求受制上游制造業(yè)，若能源、礦產(chǎn)、汽車、農(nóng)產(chǎn)品(000061,股吧)、醫(yī)藥等重點領(lǐng)域經(jīng)營狀況長期得不到好轉(zhuǎn)，物流業(yè)也難憑單個振興規(guī)劃而獨善其身。因此振興規(guī)劃對行業(yè)的短期影響仍偏重信心層面，實質(zhì)利好尚待上游產(chǎn)業(yè)的同步發(fā)展，在中長期里逐漸推動。
申銀萬國認為，行業(yè)內(nèi)部分公司將在不同程度上受益。因航運企業(yè)主要面臨的是全球市場的競爭，國家扶持的意義不大；而基礎(chǔ)設(shè)施如機場、港口、公路等行業(yè)的振興必須通過限制新增產(chǎn)能、提高產(chǎn)能利用率等措施來實現(xiàn)，這與國家目前大規(guī)模固定資產(chǎn)投資的政策不相符。因此，此次振興規(guī)劃的主要針對對象應(yīng)該是陸路運輸企業(yè)、經(jīng)營倉儲和物流園區(qū)的企業(yè)，以及進行綜合專業(yè)化物流服務(wù)的企業(yè)。
具體到個股，申銀萬國認為，振興規(guī)劃實施后，專業(yè)化物流公司，如怡亞通(002183,股吧)、澳洋順昌(002245,股吧)、飛馬國際(002210,股吧)等，將受益于制造業(yè)和物流業(yè)聯(lián)動發(fā)展工程和推動能源、礦產(chǎn)、汽車、農(nóng)產(chǎn)品(000061,股吧)、醫(yī)藥等重點領(lǐng)域物流發(fā)展的政策，市場份額有望進一步擴大。
而擁有物流園區(qū)和倉儲資產(chǎn)的飛馬國際、江西長運
(600561,股吧)、外運發(fā)展(600270,股吧)、天津港(600717,股吧)、深圳機場(000089,股吧)、中儲股份(600787,股吧)、海博股份(600708,股吧)等企業(yè)，則受益于物流園區(qū)工程和區(qū)域物流中心的規(guī)劃，可能獲得更多優(yōu)惠政策。
此外，以鐵龍物流為代表的集裝箱運輸公司，將受益于多式聯(lián)運和轉(zhuǎn)運設(shè)施工程和加強物流基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的政策。而外運發(fā)展(600270,股吧)、錦江投資(600650,股吧)、大眾交通(600611,股吧)等快遞公司，則可受益于城市配送和農(nóng)村物流工程。值得注意的是，此前市場有傳言，《現(xiàn)代物流業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃綱要》將把北京、天津、沈陽、大連、青島、武漢、鄭州、廈門等列為區(qū)域物流中心，并降低倉儲、配送企業(yè)的營業(yè)稅率，擴大營業(yè)稅差額征收的試點范圍，但這些都沒有反映在25號公布的綱要里。對此，申銀萬國的看法是，不排除隨著后續(xù)物流振興規(guī)劃細則的出臺，可能會包含減低稅費等更多對行業(yè)有直接利好的措施。