為什么手中基金在指數(shù)飛漲時，凈值增長遲緩，反而震蕩行情中表現(xiàn)靚麗？影響基金回報(bào)的因素，是基金公司還是基金經(jīng)理人？或因股票倉位不同？
持股比例道理很簡單。倉位80%的股票基金，和不允許投資股票的貨幣市場基金相比，誰的回報(bào)更好？這個答案不是絕對的，牛市里股票基金可賺得盆滿缽滿，但熊市里卻難說。請教一下2004年買基金的朋友，在后來的1年多時間里，是不是多數(shù)做了“套中人”。而同期正是貨幣基金大熱之時，因?yàn)樗辽贈]有出現(xiàn)虧損，且基本還有2%以上的年收益。
就持股高低而言，收益和風(fēng)險(xiǎn)依次為：股票型基金>平衡型基金>債券型基金>貨幣市場基金。
用一些數(shù)據(jù)，可以對持股比例的影響，看得更直觀一些。2006年市場上漲行情中，滬深300指數(shù)上漲121.02%，開放式股票型基金漲121.4%，開放式股債平衡型基金漲112.46%，開放式債券型基金只漲20.92%。但在2004年4月至2005年6月市場下跌行情中，上證指數(shù)下跌42.69%，開放式股票型基金下跌20.42%，開放式股債平衡型基金下跌17.74%，開放式債券型基金僅下跌4.79%。
市場表現(xiàn)除了貨幣基金和中短債基金與股市絕緣外，多數(shù)基金業(yè)績會隨市場變化而變化，逆勢飛揚(yáng)的基金固然也有，但要完全脫離大環(huán)境不太可能。就像再牛的基金，在2004年的低迷市中也不可能做出2006年的業(yè)績。
值得一提的是，由于市場熱點(diǎn)輪動，即便都是股票型基金，但因不同的投資策略，各基金表現(xiàn)也迥異。如2006年下半年大盤藍(lán)籌行情中，但凡倉位中有當(dāng)時價(jià)值低估的大盤股，這樣的基金在后來幾個月行情中的業(yè)績，想不好都難。而同期一些限于契約要求只能投資中小盤股票的基金，就只能暫時郁悶一下了，像跟蹤中小板指數(shù)的中小板ETF，在那樣如火如荼的行情中，也只好望“牛”興嘆。當(dāng)然很快風(fēng)水輪流轉(zhuǎn)，今年以來它的表現(xiàn)就遠(yuǎn)超大盤股基金了。
持股比例道理很簡單。倉位80%的股票基金，和不允許投資股票的貨幣市場基金相比，誰的回報(bào)更好？這個答案不是絕對的，牛市里股票基金可賺得盆滿缽滿，但熊市里卻難說。請教一下2004年買基金的朋友，在后來的1年多時間里，是不是多數(shù)做了“套中人”。而同期正是貨幣基金大熱之時，因?yàn)樗辽贈]有出現(xiàn)虧損，且基本還有2%以上的年收益。
就持股高低而言，收益和風(fēng)險(xiǎn)依次為：股票型基金>平衡型基金>債券型基金>貨幣市場基金。
用一些數(shù)據(jù)，可以對持股比例的影響，看得更直觀一些。2006年市場上漲行情中，滬深300指數(shù)上漲121.02%，開放式股票型基金漲121.4%，開放式股債平衡型基金漲112.46%，開放式債券型基金只漲20.92%。但在2004年4月至2005年6月市場下跌行情中，上證指數(shù)下跌42.69%，開放式股票型基金下跌20.42%，開放式股債平衡型基金下跌17.74%，開放式債券型基金僅下跌4.79%。
市場表現(xiàn)除了貨幣基金和中短債基金與股市絕緣外，多數(shù)基金業(yè)績會隨市場變化而變化，逆勢飛揚(yáng)的基金固然也有，但要完全脫離大環(huán)境不太可能。就像再牛的基金，在2004年的低迷市中也不可能做出2006年的業(yè)績。
值得一提的是，由于市場熱點(diǎn)輪動，即便都是股票型基金，但因不同的投資策略，各基金表現(xiàn)也迥異。如2006年下半年大盤藍(lán)籌行情中，但凡倉位中有當(dāng)時價(jià)值低估的大盤股，這樣的基金在后來幾個月行情中的業(yè)績，想不好都難。而同期一些限于契約要求只能投資中小盤股票的基金，就只能暫時郁悶一下了，像跟蹤中小板指數(shù)的中小板ETF，在那樣如火如荼的行情中，也只好望“牛”興嘆。當(dāng)然很快風(fēng)水輪流轉(zhuǎn)，今年以來它的表現(xiàn)就遠(yuǎn)超大盤股基金了。