今年隨著股市出現(xiàn)一輪“小?!毙星椋饦I(yè)績排名再次引起市場和投資者的關(guān)注。對此,中?;鹄碡攲<冶硎?,業(yè)績排名是投資者選擇基金和基金公司時的重要“參照物”,但排名也要會看“門道”,才能找到真正的好基金。
上述人士指出,投資者在選擇基金時,往往只留意最近一段時期排名靠前的基金,孰不知,基金業(yè)績出現(xiàn)“大變臉”的情況已不在少數(shù),特別是股票型基金,如果股票倉位過于激進,在市場大幅波動時無法及時調(diào)整,很有可能讓持有人“過山車”。而有些基金公司雖然在短期排名上不總是很“出跳”,但如果其排名能始終保持在中上游水平,長期下來仍能取得較好的排名。以2008年的業(yè)績表現(xiàn)為例,根據(jù)銀河證券基金研究中心對57家基金公司的股票投資管理能力綜合評價報告,中?;鹪?008年上半年排名第19位,第三季度排名第26位,但在2008年全年的排名中卻一舉排到了第11名,正是緣于其穩(wěn)定的業(yè)績積累。
該理財專家表示,股市震蕩中基金難免時漲時跌的波動,但“小漲小跌”與“大漲大跌”相比,其對于投資回報的“損耗程度”要更低。舉例來說,上證指數(shù)在2007年和2008年的累計漲幅分別約為97%和-65%,如果A基金保持與指數(shù)相同的漲跌幅,則兩年下來最終回報率為-31%;而B基金相對保守,牛市中只賺取了指數(shù)一半的收益,即48%,但在熊市調(diào)整時注重控制風險,僅遭受指數(shù)一半的虧損,即-32%,則該基金最終仍能取得0.6%的正收益。
因此,投資者在選擇基金時,切不可靜態(tài)地去看基金的業(yè)績排名,而是應(yīng)該動態(tài)分析基金過往的連續(xù)表現(xiàn),只有能保持穩(wěn)定表現(xiàn)的基金才值得投資者長期托付。
上述人士指出,投資者在選擇基金時,往往只留意最近一段時期排名靠前的基金,孰不知,基金業(yè)績出現(xiàn)“大變臉”的情況已不在少數(shù),特別是股票型基金,如果股票倉位過于激進,在市場大幅波動時無法及時調(diào)整,很有可能讓持有人“過山車”。而有些基金公司雖然在短期排名上不總是很“出跳”,但如果其排名能始終保持在中上游水平,長期下來仍能取得較好的排名。以2008年的業(yè)績表現(xiàn)為例,根據(jù)銀河證券基金研究中心對57家基金公司的股票投資管理能力綜合評價報告,中?;鹪?008年上半年排名第19位,第三季度排名第26位,但在2008年全年的排名中卻一舉排到了第11名,正是緣于其穩(wěn)定的業(yè)績積累。
該理財專家表示,股市震蕩中基金難免時漲時跌的波動,但“小漲小跌”與“大漲大跌”相比,其對于投資回報的“損耗程度”要更低。舉例來說,上證指數(shù)在2007年和2008年的累計漲幅分別約為97%和-65%,如果A基金保持與指數(shù)相同的漲跌幅,則兩年下來最終回報率為-31%;而B基金相對保守,牛市中只賺取了指數(shù)一半的收益,即48%,但在熊市調(diào)整時注重控制風險,僅遭受指數(shù)一半的虧損,即-32%,則該基金最終仍能取得0.6%的正收益。
因此,投資者在選擇基金時,切不可靜態(tài)地去看基金的業(yè)績排名,而是應(yīng)該動態(tài)分析基金過往的連續(xù)表現(xiàn),只有能保持穩(wěn)定表現(xiàn)的基金才值得投資者長期托付。