第五章 投資管理
第一節(jié) 投資的意義和分類（了解）
例1：把資金投放于生產(chǎn)經(jīng)營或服務(wù)中以獲取收益的投資為（ ）。
A.對內(nèi)投資
B.對外投資
C.直接投資
D.間接投資
[答疑編號20050101：針對該題提問]
答案：C
解析：參見教材65按照投資方式的分類。
第二節(jié) 流動資產(chǎn)投資管理（熟悉）
一、流動資產(chǎn)投資
例2：相比較長期資產(chǎn)投資，流動資產(chǎn)投資的特點(diǎn)是（?。?。
A.投資回收期短
B.多樣性
C.穩(wěn)定性
D.易變性
E.波動性
答案：ABDE
二、現(xiàn)金管理
（一）現(xiàn)金的持有動機(jī)
例3：企業(yè)持有現(xiàn)金以抓住各種瞬息即逝的市場機(jī)會，獲取較大利益而準(zhǔn)備的現(xiàn)金需要屬于（ ）。
A.交易動機(jī)
B.預(yù)防動機(jī)
C.投機(jī)動機(jī)
D.儲備動機(jī)
答案：C
（二）管理目標(biāo)P65
例4：持有過量現(xiàn)金可能導(dǎo)致的不利后果是（ ）。
A.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加大
B.收益水平下降
C.償債能力下降
D.資產(chǎn)流動性下降
答案：B
解析：持有過量現(xiàn)金會導(dǎo)致機(jī)會成本加大，從而使收益水平下降。
（三）現(xiàn)金持有量的確定
例題5：在確定現(xiàn)金持有量時(shí)，存貨模式需考慮的成本是（ ）。
A.持有現(xiàn)金的機(jī)會成本
B.轉(zhuǎn)換成本
C.現(xiàn)金短缺成本
D.現(xiàn)金保管費(fèi)用
答案：AB
解析：存貨模式要考慮持有現(xiàn)金的機(jī)會成本和轉(zhuǎn)換成本。
例題6：假定某企業(yè)每月現(xiàn)金需要量為160000元，現(xiàn)金和有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換成本為30元，有價(jià)證券的月利率為6‰，則該企業(yè)現(xiàn)金余額為（?。?BR> A.80000元
B.40000元
C.20000元
D.160000元
答案：B
解析：現(xiàn)金余額 =40000元
例題7：某企業(yè)每月現(xiàn)金需要量為250000元，現(xiàn)金與有價(jià)證券的每次轉(zhuǎn)換金額和轉(zhuǎn)換成本分別為50000元和40元，其每月現(xiàn)金的轉(zhuǎn)換成本為（?。?BR> A200元
B.1250元
C.40元
D.5000元
答案：A
解析：每月轉(zhuǎn)換次數(shù)=現(xiàn)金需要量/每次轉(zhuǎn)換金額=250000/50000=5次，
每月轉(zhuǎn)換成本=每月轉(zhuǎn)換次數(shù)×每次轉(zhuǎn)換成本=5×40=200元。
三、應(yīng)收賬款管理
（一）信用政策的內(nèi)容
例題8：在企業(yè)應(yīng)收賬款管理中，明確規(guī)定了信用期限、折扣期限和現(xiàn)金折扣率等內(nèi)容的是（?。?。
A.客戶資信程度
B.收賬政策
C.信用標(biāo)準(zhǔn)
D.信用條件
答案：D
解析： 所謂信用條件就是指企業(yè)接受客戶信用定單時(shí)所提出的付款要求，信用條件的內(nèi)容包括信用期限、折扣期限和現(xiàn)金折扣率。
例9：在其他因素不變的情況下，企業(yè)采用積極的收賬政策，可能導(dǎo)致的后果是（ ）。
A.壞賬損失增加
B.應(yīng)收賬款投資增加
C.收賬費(fèi)用增加
D.平均收賬期延長
答案：C
解析：積極的收賬政策，能減少壞賬損失，縮短平均收賬期，但會增加收賬成本。
（二）確定方法
例10：某企業(yè)預(yù)測的年度賒銷收入凈額為3600萬元，應(yīng)收賬款收賬期為40天，資金成本率12%，則應(yīng)收賬款的機(jī)會成本為（ ）萬元。
A.10
B.6
C.48
D.20
答案：C
解析：應(yīng)收賬款的機(jī)會成本=3600/360×40×12%=48（萬元）
四、存貨投資
例11：存貨在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中所具有的作用主要有（?。?。
A.適應(yīng)市場變化
B.維持連續(xù)生產(chǎn)
C.降低儲存成本
D.維持均衡生產(chǎn)
答案：ABD
解析：存貨的存在會增加儲存成本。
例12：采用ABC法對存貨進(jìn)行控制時(shí)，應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)控制的是（?。?。
A.數(shù)量較多的存貨
B.占用資金較多的存貨
C.品種較多的存貨
D.庫存時(shí)間較長的存貨
答案：B
解析：采用ABC法對存貨進(jìn)行控制時(shí)應(yīng)重點(diǎn)控制A類存貨，A類存貨屬于金額較多，品種數(shù)量較少的存貨。
第一節(jié) 投資的意義和分類（了解）
例1：把資金投放于生產(chǎn)經(jīng)營或服務(wù)中以獲取收益的投資為（ ）。
A.對內(nèi)投資
B.對外投資
C.直接投資
D.間接投資
[答疑編號20050101：針對該題提問]
答案：C
解析：參見教材65按照投資方式的分類。
第二節(jié) 流動資產(chǎn)投資管理（熟悉）
一、流動資產(chǎn)投資
例2：相比較長期資產(chǎn)投資，流動資產(chǎn)投資的特點(diǎn)是（?。?。
A.投資回收期短
B.多樣性
C.穩(wěn)定性
D.易變性
E.波動性
答案：ABDE
二、現(xiàn)金管理
（一）現(xiàn)金的持有動機(jī)
例3：企業(yè)持有現(xiàn)金以抓住各種瞬息即逝的市場機(jī)會，獲取較大利益而準(zhǔn)備的現(xiàn)金需要屬于（ ）。
A.交易動機(jī)
B.預(yù)防動機(jī)
C.投機(jī)動機(jī)
D.儲備動機(jī)
答案：C
（二）管理目標(biāo)P65
例4：持有過量現(xiàn)金可能導(dǎo)致的不利后果是（ ）。
A.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加大
B.收益水平下降
C.償債能力下降
D.資產(chǎn)流動性下降
答案：B
解析：持有過量現(xiàn)金會導(dǎo)致機(jī)會成本加大，從而使收益水平下降。
（三）現(xiàn)金持有量的確定
例題5：在確定現(xiàn)金持有量時(shí)，存貨模式需考慮的成本是（ ）。
A.持有現(xiàn)金的機(jī)會成本
B.轉(zhuǎn)換成本
C.現(xiàn)金短缺成本
D.現(xiàn)金保管費(fèi)用
答案：AB
解析：存貨模式要考慮持有現(xiàn)金的機(jī)會成本和轉(zhuǎn)換成本。
例題6：假定某企業(yè)每月現(xiàn)金需要量為160000元，現(xiàn)金和有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換成本為30元，有價(jià)證券的月利率為6‰，則該企業(yè)現(xiàn)金余額為（?。?BR> A.80000元
B.40000元
C.20000元
D.160000元
答案：B
解析：現(xiàn)金余額 =40000元
例題7：某企業(yè)每月現(xiàn)金需要量為250000元，現(xiàn)金與有價(jià)證券的每次轉(zhuǎn)換金額和轉(zhuǎn)換成本分別為50000元和40元，其每月現(xiàn)金的轉(zhuǎn)換成本為（?。?BR> A200元
B.1250元
C.40元
D.5000元
答案：A
解析：每月轉(zhuǎn)換次數(shù)=現(xiàn)金需要量/每次轉(zhuǎn)換金額=250000/50000=5次，
每月轉(zhuǎn)換成本=每月轉(zhuǎn)換次數(shù)×每次轉(zhuǎn)換成本=5×40=200元。
三、應(yīng)收賬款管理
（一）信用政策的內(nèi)容
例題8：在企業(yè)應(yīng)收賬款管理中，明確規(guī)定了信用期限、折扣期限和現(xiàn)金折扣率等內(nèi)容的是（?。?。
A.客戶資信程度
B.收賬政策
C.信用標(biāo)準(zhǔn)
D.信用條件
答案：D
解析： 所謂信用條件就是指企業(yè)接受客戶信用定單時(shí)所提出的付款要求，信用條件的內(nèi)容包括信用期限、折扣期限和現(xiàn)金折扣率。
例9：在其他因素不變的情況下，企業(yè)采用積極的收賬政策，可能導(dǎo)致的后果是（ ）。
A.壞賬損失增加
B.應(yīng)收賬款投資增加
C.收賬費(fèi)用增加
D.平均收賬期延長
答案：C
解析：積極的收賬政策，能減少壞賬損失，縮短平均收賬期，但會增加收賬成本。
（二）確定方法
例10：某企業(yè)預(yù)測的年度賒銷收入凈額為3600萬元，應(yīng)收賬款收賬期為40天，資金成本率12%，則應(yīng)收賬款的機(jī)會成本為（ ）萬元。
A.10
B.6
C.48
D.20
答案：C
解析：應(yīng)收賬款的機(jī)會成本=3600/360×40×12%=48（萬元）
四、存貨投資
例11：存貨在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中所具有的作用主要有（?。?。
A.適應(yīng)市場變化
B.維持連續(xù)生產(chǎn)
C.降低儲存成本
D.維持均衡生產(chǎn)
答案：ABD
解析：存貨的存在會增加儲存成本。
例12：采用ABC法對存貨進(jìn)行控制時(shí)，應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)控制的是（?。?。
A.數(shù)量較多的存貨
B.占用資金較多的存貨
C.品種較多的存貨
D.庫存時(shí)間較長的存貨
答案：B
解析：采用ABC法對存貨進(jìn)行控制時(shí)應(yīng)重點(diǎn)控制A類存貨，A類存貨屬于金額較多，品種數(shù)量較少的存貨。