三、判斷題(本類題共10題，每小題1分，共10分。請將判斷結(jié)果用2B鉛筆填涂答題卡中題號81至90信息點(diǎn)。表述正確的，填涂答題卡中信息點(diǎn)[√]；表述錯誤的，則填涂答題卡中信息點(diǎn)[×]。每小題判斷結(jié)果正確的得1分，判斷結(jié)果錯誤的扣0．5分，不判斷的不得分也不扣分。本類題最低得分為零分)
81.在項(xiàng)目投資決策中，凈現(xiàn)金流量是指經(jīng)營期內(nèi)每年現(xiàn)金流入量與同年現(xiàn)金流出量之間的差額所形成的序列指標(biāo)。 （ ?。?BR> 82.購買國債雖然違約風(fēng)險小，也幾乎沒有破產(chǎn)風(fēng)險，但仍會面臨利息率風(fēng)險和購買力風(fēng)險。（ ?。?BR> 83.與發(fā)放現(xiàn)金股利相比，股票回購可以提高每股收益，使股份上升或?qū)⒐蓛r維持在一個合理的水平上?！ ?（ ?。?BR> 84.在編制預(yù)計資產(chǎn)負(fù)債表時，對表中的年初項(xiàng)目和年末項(xiàng)目均需根據(jù)各種日常業(yè)務(wù)預(yù)算和專門決策預(yù)算的預(yù)計數(shù)據(jù)分析填列?！ ?（ ?。?BR> 85.責(zé)任中心之間無論是進(jìn)行內(nèi)部結(jié)算還是進(jìn)行責(zé)任轉(zhuǎn)賬，都可以利用內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格作為計價標(biāo)準(zhǔn)。 （ ）
86.在財務(wù)分析中，將通過對比兩期或連續(xù)數(shù)期財務(wù)報告中的相同指標(biāo)，以說明企業(yè)財務(wù)狀況或經(jīng)營成果變動趨勢的方法稱為水平分析法。 （ ?。?BR> 87.財務(wù)管理環(huán)境是指對企業(yè)財務(wù)活動和財務(wù)管理產(chǎn)生影響作用的企業(yè)各種外部條件的統(tǒng)稱。
（ ?。?BR> 88.在有關(guān)資金時間價值指標(biāo)的計算過程中，普通年金現(xiàn)值與普通年金終值是互為逆運(yùn)算的關(guān)系。 （ ?。?BR> 89.在財務(wù)管理中，依據(jù)財務(wù)比率與資金需求量之間的關(guān)系預(yù)測資金需求量的方法稱為比率預(yù)測法。 （ ?。?BR> 90.根據(jù)財務(wù)管理的理論，必要投資收益等于期望投資收益、無風(fēng)險收益和風(fēng)險收益之和。
（ ?。?BR> 主觀試題部分
(主觀試題要求用鋼筆或圓珠筆在答題紙中的指定位置答題，否則按無效答題處理)
四、計算分析題(本類題共4題，每小題5分，共20分。凡要求計算的項(xiàng)目，均須列出計算過程；計算結(jié)果有計量單位的，應(yīng)予標(biāo)明，標(biāo)明的計量單位應(yīng)與題中所給計量單位相同；計算結(jié)果出現(xiàn)小數(shù)的，除特殊要求外，均保留小數(shù)點(diǎn)后兩位小數(shù)。凡要求解釋、分析、說明理由的內(nèi)容，必須有相應(yīng)的文字闡述)
1．甲企業(yè)打算在2005年末購置一套不需要安裝的新設(shè)備，以替換一套尚可使用5年、折余價值為91 000元、變價凈收入為80 000元的舊設(shè)備。取得新設(shè)備的投資額為285 000元。到2010年末，新設(shè)備的預(yù)計凈殘值超過繼續(xù)使用舊設(shè)備的預(yù)計凈殘值5 000元。使用新設(shè)備可使企業(yè)在5年內(nèi)每年增加營業(yè)利潤10 000元。新舊設(shè)備均采用直線法計提折舊。假設(shè)全部資金來源均為自有資金，適用的企業(yè)所得稅稅率為33％，折舊方法和預(yù)計凈殘值的估計均與稅法的規(guī)定相同。
要求：
(1)計算更新設(shè)備比繼續(xù)使用舊設(shè)備增加的投資額。
(2)計算經(jīng)營期因更新設(shè)備而每年增加的折舊。
(3)計算經(jīng)營期每年因營業(yè)利潤增加而導(dǎo)致的所得稅變動額。
(4)計算經(jīng)營期每年因營業(yè)利潤增加而增加的凈利潤。
(5)計算因舊設(shè)備提前報廢發(fā)生的處理固定資產(chǎn)凈損失。
(6)計算經(jīng)營期第1年因舊設(shè)備提前報廢發(fā)生凈損失而抵減的所得稅額。
(7)計算建設(shè)期起點(diǎn)的差量凈現(xiàn)金流量 NCF0。
(8)計算經(jīng)營期第1年的差量凈現(xiàn)金流量 NCF1。
(9)計算經(jīng)營期第2—4年每年的差量凈現(xiàn)金流量 NCF2～4。
(10)計算經(jīng)營期第5年的差量凈現(xiàn)金流量 NCF5。
2．甲企業(yè)于2005年1月1日以1 100元的價格購入A公司新發(fā)行的面值為1 000元、票面年利息率為10％、每年1月1日支付一次利息的5年期債券。
部分資金時間價值系數(shù)如下表所示。
i （P/F,I,5） (P/A,i,5)
7% 0.7 130 4.1 002
8% 0.6 806 3.9 927
要求：
(1)計算該項(xiàng)債券投資的直接收益率。
(2)計算該項(xiàng)債券投資的到期收益率。
(3)假定市場利率為8％，根據(jù)債券投資的到期收益率，判斷甲企業(yè)是否應(yīng)當(dāng)繼續(xù)持有A公司債券，并說明原因。
(4)如果甲企業(yè)于2006年1月1日以1 150元的價格賣出A公司債券，計算該項(xiàng)投資的持有期收益率。
3．某企業(yè)每年需耗用A材料45 000件，單位材料年存儲成本20元，平均每次進(jìn)貨費(fèi)用為180元，A材料全年平均單價為240元。假定不存在數(shù)量折扣，不會出現(xiàn)陸續(xù)到貨和缺貨的現(xiàn)象。
要求：
(1)計算A材料的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量。
(2)計算A材料年度進(jìn)貨批數(shù)。
(3)計算A材料的相關(guān)進(jìn)貨成本。
(4)計算A材料的相關(guān)存儲成本。
(5)計算A材料經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量平均占用資金。
4．ABC公司2006年度設(shè)定的每季末預(yù)算現(xiàn)金余額的額定范圍為50～60萬元，其中，年末余額已預(yù)定為60萬元。假定當(dāng)前銀行約定的單筆短期借款必須為10萬元的倍數(shù)，年利息率為6％，借款發(fā)生在相關(guān)季度的期初，每季末計算并支付借款利息，還款發(fā)生在相關(guān)季度的期末。2006年該公司無其他融資計劃。
ABC公司編制的2006年度現(xiàn)金預(yù)算的部分?jǐn)?shù)據(jù)如下表所示：
2006年度ABC公司現(xiàn)金預(yù)算 金額單位：萬元
項(xiàng)目 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 全年
①期初現(xiàn)金余額 40 * * * (H)
②經(jīng)營現(xiàn)金收入 1010 * * * 5 516.3
③可運(yùn)用現(xiàn)金合計 * 1 396.30 1 549 * (I)
④經(jīng)營現(xiàn)金支出 800 * * 1 302 4 353.7
⑤資本性現(xiàn)金支出 * 300 400 300 1 200
⑥現(xiàn)金支出合計 1 000 1 365 * 1 602 5 553.7
⑦現(xiàn)金余缺 (A) 31.3 -37.7 132.3 *
⑧資金籌措及運(yùn)用 0 19.7 (F) -72.3 *
加：短期借款 0 （C） 0 -20 0
減：支付短期借款利息 0 (D) 0.3 0.3 *
購買有價證券 0 0 -90 (G) *
⑨期末現(xiàn)金余額 (B) (E) * 60 (J)
說明：表中用“*”表示省略的數(shù)據(jù)。
要求：
計算上表中用字母“A—J”表示的項(xiàng)目數(shù)值(除“H”和“J”項(xiàng)外，其余各項(xiàng)必須列出計算過程)。
81.在項(xiàng)目投資決策中，凈現(xiàn)金流量是指經(jīng)營期內(nèi)每年現(xiàn)金流入量與同年現(xiàn)金流出量之間的差額所形成的序列指標(biāo)。 （ ?。?BR> 82.購買國債雖然違約風(fēng)險小，也幾乎沒有破產(chǎn)風(fēng)險，但仍會面臨利息率風(fēng)險和購買力風(fēng)險。（ ?。?BR> 83.與發(fā)放現(xiàn)金股利相比，股票回購可以提高每股收益，使股份上升或?qū)⒐蓛r維持在一個合理的水平上?！ ?（ ?。?BR> 84.在編制預(yù)計資產(chǎn)負(fù)債表時，對表中的年初項(xiàng)目和年末項(xiàng)目均需根據(jù)各種日常業(yè)務(wù)預(yù)算和專門決策預(yù)算的預(yù)計數(shù)據(jù)分析填列?！ ?（ ?。?BR> 85.責(zé)任中心之間無論是進(jìn)行內(nèi)部結(jié)算還是進(jìn)行責(zé)任轉(zhuǎn)賬，都可以利用內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格作為計價標(biāo)準(zhǔn)。 （ ）
86.在財務(wù)分析中，將通過對比兩期或連續(xù)數(shù)期財務(wù)報告中的相同指標(biāo)，以說明企業(yè)財務(wù)狀況或經(jīng)營成果變動趨勢的方法稱為水平分析法。 （ ?。?BR> 87.財務(wù)管理環(huán)境是指對企業(yè)財務(wù)活動和財務(wù)管理產(chǎn)生影響作用的企業(yè)各種外部條件的統(tǒng)稱。
（ ?。?BR> 88.在有關(guān)資金時間價值指標(biāo)的計算過程中，普通年金現(xiàn)值與普通年金終值是互為逆運(yùn)算的關(guān)系。 （ ?。?BR> 89.在財務(wù)管理中，依據(jù)財務(wù)比率與資金需求量之間的關(guān)系預(yù)測資金需求量的方法稱為比率預(yù)測法。 （ ?。?BR> 90.根據(jù)財務(wù)管理的理論，必要投資收益等于期望投資收益、無風(fēng)險收益和風(fēng)險收益之和。
（ ?。?BR> 主觀試題部分
(主觀試題要求用鋼筆或圓珠筆在答題紙中的指定位置答題，否則按無效答題處理)
四、計算分析題(本類題共4題，每小題5分，共20分。凡要求計算的項(xiàng)目，均須列出計算過程；計算結(jié)果有計量單位的，應(yīng)予標(biāo)明，標(biāo)明的計量單位應(yīng)與題中所給計量單位相同；計算結(jié)果出現(xiàn)小數(shù)的，除特殊要求外，均保留小數(shù)點(diǎn)后兩位小數(shù)。凡要求解釋、分析、說明理由的內(nèi)容，必須有相應(yīng)的文字闡述)
1．甲企業(yè)打算在2005年末購置一套不需要安裝的新設(shè)備，以替換一套尚可使用5年、折余價值為91 000元、變價凈收入為80 000元的舊設(shè)備。取得新設(shè)備的投資額為285 000元。到2010年末，新設(shè)備的預(yù)計凈殘值超過繼續(xù)使用舊設(shè)備的預(yù)計凈殘值5 000元。使用新設(shè)備可使企業(yè)在5年內(nèi)每年增加營業(yè)利潤10 000元。新舊設(shè)備均采用直線法計提折舊。假設(shè)全部資金來源均為自有資金，適用的企業(yè)所得稅稅率為33％，折舊方法和預(yù)計凈殘值的估計均與稅法的規(guī)定相同。
要求：
(1)計算更新設(shè)備比繼續(xù)使用舊設(shè)備增加的投資額。
(2)計算經(jīng)營期因更新設(shè)備而每年增加的折舊。
(3)計算經(jīng)營期每年因營業(yè)利潤增加而導(dǎo)致的所得稅變動額。
(4)計算經(jīng)營期每年因營業(yè)利潤增加而增加的凈利潤。
(5)計算因舊設(shè)備提前報廢發(fā)生的處理固定資產(chǎn)凈損失。
(6)計算經(jīng)營期第1年因舊設(shè)備提前報廢發(fā)生凈損失而抵減的所得稅額。
(7)計算建設(shè)期起點(diǎn)的差量凈現(xiàn)金流量 NCF0。
(8)計算經(jīng)營期第1年的差量凈現(xiàn)金流量 NCF1。
(9)計算經(jīng)營期第2—4年每年的差量凈現(xiàn)金流量 NCF2～4。
(10)計算經(jīng)營期第5年的差量凈現(xiàn)金流量 NCF5。
2．甲企業(yè)于2005年1月1日以1 100元的價格購入A公司新發(fā)行的面值為1 000元、票面年利息率為10％、每年1月1日支付一次利息的5年期債券。
部分資金時間價值系數(shù)如下表所示。
i （P/F,I,5） (P/A,i,5)
7% 0.7 130 4.1 002
8% 0.6 806 3.9 927
要求：
(1)計算該項(xiàng)債券投資的直接收益率。
(2)計算該項(xiàng)債券投資的到期收益率。
(3)假定市場利率為8％，根據(jù)債券投資的到期收益率，判斷甲企業(yè)是否應(yīng)當(dāng)繼續(xù)持有A公司債券，并說明原因。
(4)如果甲企業(yè)于2006年1月1日以1 150元的價格賣出A公司債券，計算該項(xiàng)投資的持有期收益率。
3．某企業(yè)每年需耗用A材料45 000件，單位材料年存儲成本20元，平均每次進(jìn)貨費(fèi)用為180元，A材料全年平均單價為240元。假定不存在數(shù)量折扣，不會出現(xiàn)陸續(xù)到貨和缺貨的現(xiàn)象。
要求：
(1)計算A材料的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量。
(2)計算A材料年度進(jìn)貨批數(shù)。
(3)計算A材料的相關(guān)進(jìn)貨成本。
(4)計算A材料的相關(guān)存儲成本。
(5)計算A材料經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量平均占用資金。
4．ABC公司2006年度設(shè)定的每季末預(yù)算現(xiàn)金余額的額定范圍為50～60萬元，其中，年末余額已預(yù)定為60萬元。假定當(dāng)前銀行約定的單筆短期借款必須為10萬元的倍數(shù)，年利息率為6％，借款發(fā)生在相關(guān)季度的期初，每季末計算并支付借款利息，還款發(fā)生在相關(guān)季度的期末。2006年該公司無其他融資計劃。
ABC公司編制的2006年度現(xiàn)金預(yù)算的部分?jǐn)?shù)據(jù)如下表所示：
2006年度ABC公司現(xiàn)金預(yù)算 金額單位：萬元
項(xiàng)目 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 全年
①期初現(xiàn)金余額 40 * * * (H)
②經(jīng)營現(xiàn)金收入 1010 * * * 5 516.3
③可運(yùn)用現(xiàn)金合計 * 1 396.30 1 549 * (I)
④經(jīng)營現(xiàn)金支出 800 * * 1 302 4 353.7
⑤資本性現(xiàn)金支出 * 300 400 300 1 200
⑥現(xiàn)金支出合計 1 000 1 365 * 1 602 5 553.7
⑦現(xiàn)金余缺 (A) 31.3 -37.7 132.3 *
⑧資金籌措及運(yùn)用 0 19.7 (F) -72.3 *
加：短期借款 0 （C） 0 -20 0
減：支付短期借款利息 0 (D) 0.3 0.3 *
購買有價證券 0 0 -90 (G) *
⑨期末現(xiàn)金余額 (B) (E) * 60 (J)
說明：表中用“*”表示省略的數(shù)據(jù)。
要求：
計算上表中用字母“A—J”表示的項(xiàng)目數(shù)值(除“H”和“J”項(xiàng)外，其余各項(xiàng)必須列出計算過程)。