標(biāo)準(zhǔn)答案
一、單項(xiàng)選擇題
1．C 2．B 3．C 4．C 5．D 6．A 7．A 8．B 9．D 10．B 11．B 12．B 13．C 14．C 15．C 16．D 17．B 18．C 19．B 20．B
提示：
16．盈利=18-14=4美分，虧損=850-820-4= 26美分，盈虧平衡點(diǎn)=820+4=850-26=824
20．凈權(quán)利金=150-100=50，盈虧平衡點(diǎn)=10000+50=10050
二、多項(xiàng)選擇題
1．AC 2．ACD 3．BC 4．AD 5．AD 6．BC 7．AC 8．AD 9．BC 10．ABCD 11．AC 12．AB
提示：
8．該組合的虧損為320+150=470，盈虧平衡點(diǎn)1=13900-470=13430，盈虧平衡點(diǎn)2=13900+470=14370。
11．牛市看跌期權(quán)套利的收益=(收取的權(quán)利金一付出的權(quán)利金)。風(fēng)險(xiǎn)值為每噸40元(5400-5300-60=40)。牛市看跌期權(quán)套利的風(fēng)險(xiǎn)=(較高敲定價格一較低敲價)一(收取的權(quán)利金一付出的權(quán)利金)。的收益值為每噸60元(170-110=60)。
三、判斷題
1．錯 2．錯 3．對 4．錯 5．錯 6．對
7．錯 8．對 9．錯 10．錯 11．對 12．對
13．錯 14．錯 15．對
四、計(jì)算題
1．D
時間價值=期權(quán)價格一期權(quán)的內(nèi)涵價值=18．25-(290．5—280)=7．75
2．A
盈虧平衡點(diǎn)1=2100-30=2070，盈虧平衡點(diǎn)2=2100+30=2130
3．C
盈虧平衡點(diǎn)=284+12=296
4．B
虧損為=3 5/8，所以盈虧平衡點(diǎn)1=60+3 5/8=63 5/8， 盈虧平衡點(diǎn)2=55-3 5/8=51 3/8
5．B
盈利=25+17-18 x 2=6，虧損=270-260-6=4
6．C
牛帶看漲期權(quán)套利的損益平衡點(diǎn)=買進(jìn)看漲期權(quán)的敲定價格+風(fēng)險(xiǎn)值，或=賣出的看漲期權(quán)的敲定價格一收益值。 38340元(38300+40或38400-60)。
7．D
收益=14-11=3，虧損=280-250-3=27，所以盈虧平衡點(diǎn)為=250+3=287-27=253。
8．A
轉(zhuǎn)換套利收益=(看漲期權(quán)權(quán)力金一看跌期權(quán)權(quán)力金)-(期權(quán)敲定價格一期貨買入價格)=2．5-0．5=2
9．B
轉(zhuǎn)換套利收益=(看跌期權(quán)權(quán)力金一看漲期權(quán)權(quán)力金)-(期貨價格一期權(quán)敲定價格)=6．25-1=5．25
10．B
盈虧平衡點(diǎn)=750-4．5=745．
一、單項(xiàng)選擇題
1．C 2．B 3．C 4．C 5．D 6．A 7．A 8．B 9．D 10．B 11．B 12．B 13．C 14．C 15．C 16．D 17．B 18．C 19．B 20．B
提示：
16．盈利=18-14=4美分，虧損=850-820-4= 26美分，盈虧平衡點(diǎn)=820+4=850-26=824
20．凈權(quán)利金=150-100=50，盈虧平衡點(diǎn)=10000+50=10050
二、多項(xiàng)選擇題
1．AC 2．ACD 3．BC 4．AD 5．AD 6．BC 7．AC 8．AD 9．BC 10．ABCD 11．AC 12．AB
提示：
8．該組合的虧損為320+150=470，盈虧平衡點(diǎn)1=13900-470=13430，盈虧平衡點(diǎn)2=13900+470=14370。
11．牛市看跌期權(quán)套利的收益=(收取的權(quán)利金一付出的權(quán)利金)。風(fēng)險(xiǎn)值為每噸40元(5400-5300-60=40)。牛市看跌期權(quán)套利的風(fēng)險(xiǎn)=(較高敲定價格一較低敲價)一(收取的權(quán)利金一付出的權(quán)利金)。的收益值為每噸60元(170-110=60)。
三、判斷題
1．錯 2．錯 3．對 4．錯 5．錯 6．對
7．錯 8．對 9．錯 10．錯 11．對 12．對
13．錯 14．錯 15．對
四、計(jì)算題
1．D
時間價值=期權(quán)價格一期權(quán)的內(nèi)涵價值=18．25-(290．5—280)=7．75
2．A
盈虧平衡點(diǎn)1=2100-30=2070，盈虧平衡點(diǎn)2=2100+30=2130
3．C
盈虧平衡點(diǎn)=284+12=296
4．B
虧損為=3 5/8，所以盈虧平衡點(diǎn)1=60+3 5/8=63 5/8， 盈虧平衡點(diǎn)2=55-3 5/8=51 3/8
5．B
盈利=25+17-18 x 2=6，虧損=270-260-6=4
6．C
牛帶看漲期權(quán)套利的損益平衡點(diǎn)=買進(jìn)看漲期權(quán)的敲定價格+風(fēng)險(xiǎn)值，或=賣出的看漲期權(quán)的敲定價格一收益值。 38340元(38300+40或38400-60)。
7．D
收益=14-11=3，虧損=280-250-3=27，所以盈虧平衡點(diǎn)為=250+3=287-27=253。
8．A
轉(zhuǎn)換套利收益=(看漲期權(quán)權(quán)力金一看跌期權(quán)權(quán)力金)-(期權(quán)敲定價格一期貨買入價格)=2．5-0．5=2
9．B
轉(zhuǎn)換套利收益=(看跌期權(quán)權(quán)力金一看漲期權(quán)權(quán)力金)-(期貨價格一期權(quán)敲定價格)=6．25-1=5．25
10．B
盈虧平衡點(diǎn)=750-4．5=745．