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證券市場基礎知識第四章
第一節(jié)證券投資基金概述
投資基金概述
基金當事人
基金的費用、估值與收益
基金的投資
證券投資基金的定義
定義：通過發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人托管，基金管理人管理和運用資金從事股票債券等金融工具投資（使用方向），并將收益按基金投資者的投資比例進行分配（分配方式）的間接投資方式（投資性質）。即：利益共享、風險共擔（設立基礎）的集合投資（籌資方式）方式
稱謂上的差異：美國 “共同基金”、英國和香港“單位信托基金”、日本和臺灣稱“證券投資信托基金”
最早的基金：英國政府1862年發(fā)行受托憑證
證券投資基金的特點
集合投資：吸收社會資金；獲得規(guī)模效應
分散風險：由于基金資金雄厚，可進行多元化投資組合而分散風險。一方面借助資金龐大和投資者眾多，使每個投資者面臨的風險變??；另一方面是利用不同投資對象的互補性降低風險
專業(yè)理財：利用社會分工，減少決策失誤
證券投資基金的作用
為中小投資者拓寬投資渠道
有利于證券市場的穩(wěn)定
有利于證券市場的國際化
證券投資基金的分類
按照組織形式：契約型基金和公司型基金
按基金價格決定方式（是否可自由贖回）：封閉式基金和開放式基金
按照投資標的不同：國債基金、股票基金和其他投資基金
根據投資目標的差異：成長型基金、收入型基金和平衡型基金
契約型基金
定義：投資者、管理人、托管人作為基金當事人，通過簽訂基金契約的形式發(fā)行受益憑證而設立的基金。又稱單位信托基金
組織原理：契約理論和委托代理論，沒有基金章程和董事會，通過契約來約束當事人。
操作與運行：管理人在證券市場上操作或運作基金；托管人為名義上的持有人，負責基金資產的保管和處置，并監(jiān)督管理人的行為
公司型基金
定義：以股份公司的形態(tài)出現，通過發(fā)行股份籌集資金，通過認購股份成為公司的股東，依照持有的股份享有投資收益
特點一，設立程序類似于一般股份公司，不同的是其管理委托專業(yè)的財務顧問和管理公司來經營與管理
特點二，組織結構與一般股份公司類似
契約型基金與公司型基金的比較
資金性質：信托資產和公司法人資產
投資者地位不同：契約當事人之一，是受益人；公司股東，通過股東大會行使權力
運營依據：基金契約和公司章程
組織體系：沒有章程和董事會，通過契約約束；有完善的組織結構，有董事會和持有人大會，監(jiān)督基金公司
管理人：由當事人之一參與；委托專業(yè)的財務顧問或管理公司管理
封閉式基金和開放式基金
封閉式基金：基金的發(fā)起人在設立基金時限制了基金單位的定額，籌集到這個總額后即進行封閉，宣告基金成立，在一定期限內不再接受新的投資
開放式基金：發(fā)起人在設立基金時的基金總數不固定，投資者可根據需要減少（要求按現期凈資產值扣除手續(xù)費后贖回股份）或增加股份。開放式基金要求保留一定比例的現金，滿足投資者變現的要求
封閉式基金的期限
基金的期限也就是存續(xù)期，是基金從成立到終止的時 間。期限滿后通過清產核資，分配基金的凈資產（按出資比例）
期限5年以上，一般為10-15年
封閉式和開放式的區(qū)別
期限：通常在5年以上（10年-15年），在一定條件下可適當延長期限；投資者可隨時贖回或購買
發(fā)行規(guī)模限制：招募說明書中明確了基金規(guī)模，在封閉期內不經過法定程序認可，不得增加發(fā)行
交易方式：交易所交易，不能贖回；發(fā)行結束后一定時期（一般為3個月）可自由贖回和增加
交易價格的計算標準：前者受市場供求關系的影響，后者與基金的凈資產值相關（手續(xù)費）
基金份額資產凈值公布時 間：一周、每個交易日
交易費用：手續(xù)費；申購贖回費
投資策略
國債基金、股票基金和其他基金
國債基金的收益受市場利率的影響大（反向運動）
股票基金追求資本利得和長期資本增值
股票基金的優(yōu)點：可選擇多種風險型股票，克服區(qū)域性投資限制，變現性強；流動性強
由于股票基金對證券市場的影響大，各國對股票基金的監(jiān)管很嚴格
貨幣市場基金：以銀行短期存款、國庫券、公司債券、銀行承兌票據以及商業(yè)票據等金融工具為投資對象的基金，收益與市場利率變動一致
黃金基金：以黃金或其他貴金屬和相關產業(yè)的證券為主要對象的基金。收益率隨貴金屬價格變動
衍生證券投資基金：風險相對大
成長型、收入型和平衡型基金
成長型：追求基金資產的長期增值；投資對象為信譽度高、有長期成長前景或長期盈余的公司
收入型：追求當期收入化，投資對象為收入相對穩(wěn)定，風險小，成長潛力小的資產?？梢苑譃楣潭ㄊ杖胄秃蜋嘁媸杖胄?BR> 平衡型：既要成長，又要收入，即既要保持盈利性，又要保持安全性
投資基金概述
基金當事人
基金的費用、估值與收益
基金的投資
證券投資基金的定義
定義：通過發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人托管，基金管理人管理和運用資金從事股票債券等金融工具投資（使用方向），并將收益按基金投資者的投資比例進行分配（分配方式）的間接投資方式（投資性質）。即：利益共享、風險共擔（設立基礎）的集合投資（籌資方式）方式
稱謂上的差異：美國 “共同基金”、英國和香港“單位信托基金”、日本和臺灣稱“證券投資信托基金”
最早的基金：英國政府1862年發(fā)行受托憑證
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證券投資基金的特點
集合投資：吸收社會資金；獲得規(guī)模效應
分散風險：由于基金資金雄厚，可進行多元化投資組合而分散風險。一方面借助資金龐大和投資者眾多，使每個投資者面臨的風險變小；另一方面是利用不同投資對象的互補性降低風險
專業(yè)理財：利用社會分工，減少決策失誤
證券投資基金的作用
為中小投資者拓寬投資渠道
有利于證券市場的穩(wěn)定
有利于證券市場的國際化
證券投資基金的分類
按照組織形式：契約型基金和公司型基金
按基金價格決定方式（是否可自由贖回）：封閉式基金和開放式基金
按照投資標的不同：國債基金、股票基金和其他投資基金
根據投資目標的差異：成長型基金、收入型基金和平衡型基金
契約型基金
定義：投資者、管理人、托管人作為基金當事人，通過簽訂基金契約的形式發(fā)行受益憑證而設立的基金。又稱單位信托基金
組織原理：契約理論和委托代理論，沒有基金章程和董事會，通過契約來約束當事人。
操作與運行：管理人在證券市場上操作或運作基金；托管人為名義上的持有人，負責基金資產的保管和處置，并監(jiān)督管理人的行為。
證券市場基礎知識第四章第二節(jié)證券投資基金當事人
分享基金財產收益；
參與分配清算后的剩余基金財產；
依法轉讓或者申請贖回其持有的基金份額；
按照規(guī)定要求召開基金份額持有人大會；
對持有人大會審議事項行使表決權；
查閱或者復制公開披露的基金信息資料；
對損害其合法權益的行為依法提起訴訟；
基金合同約定的其他權利
持有人大會審議的事項
提前終止基金合同；
基金擴募或者延長基金合同期限；
轉換基金運作方式；
提高基金管理人、基金托管人的報酬標準；
更換基金管理人、基金托管人；
基金合同約定的其他事項。
基金份額持有人的義務
遵守基金契約；
繳納基金認購款項及規(guī)定的費用；
承擔基金虧損或終止的有限責任；
不從事任何有損基金及其他基金投資人合法權益的活動；
在封閉式基金存續(xù)期間，不得要求贖回基金份額；
在封閉式基金存續(xù)期間，交易行為和信息披露必須遵守法律、法規(guī)的有關規(guī)定；
法律、法規(guī)及基金契約規(guī)定的其他義務
基金管理人資格條件
有符合基金法和公司法規(guī)定的章程；
注冊資本不低于一億元人民幣，實繳貨幣資本；
主要股東具有較好的經營業(yè)績和社會信譽，最近三年沒有違法記錄，注冊資本不低于三億元人民幣；
取得基金從業(yè)資格的人員達到法定人數；
有符合要求的營業(yè)場所、安全防范設施和與基金管理業(yè)務有關的其他設施；
有完善的內部稽核監(jiān)控制度和風險控制制度；
其他條件
管理人職責
依法募集基金，辦理或者委托經國務院證券監(jiān)督管理機構認定的其他機構代為辦理基金份額的發(fā)售、申購、贖回和登記事宜；
辦理基金備案手續(xù)；
對所管理的不同基金財產分別管理、分別記賬，進行證券投資；
按照基金合同的約定確定基金收益分配方案，及時向基金份額持有人分配收益；
進行基金會計核算并編制基金財務會計報告；
編制中期和年度基金報告；
管理人職責
計算并公告基金資產凈值，確定基金份額申購、贖回價格；
辦理與基金財產管理業(yè)務活動有關的信息披露事項；
召集基金份額持有人大會；
保存基金財產管理業(yè)務活動的記錄、賬冊、報表和其他相關資料；
以基金管理人名義，代表基金份額持有人利益行使訴訟權利或者實施其他法律行為；
其他職責。
基金托管人的職責
安全保管基金財產；
開設基金財產的資金賬戶和證券賬戶；
對所托管的不同基金財產分別設置賬戶，確?；鹭敭a的完整與獨立；
保存基金托管業(yè)務活動的記錄、賬冊、報表和其他相關資料；
根據基金管理人的投資指令，及時辦理清算、交割事宜；
辦理與基金托管業(yè)務活動有關的信息披露事項；
對基金財務會計報告、中期和年度基金報告出具意見；
復核、審查基金管理人計算的基金資產凈值和基金份額申購、贖回價格；
召集基金份額持有人大會；監(jiān)督基金管理人的投資運作；
分享基金財產收益；
參與分配清算后的剩余基金財產；
依法轉讓或者申請贖回其持有的基金份額；
按照規(guī)定要求召開基金份額持有人大會；
對持有人大會審議事項行使表決權；
查閱或者復制公開披露的基金信息資料；
對損害其合法權益的行為依法提起訴訟；
基金合同約定的其他權利
持有人大會審議的事項
提前終止基金合同；
基金擴募或者延長基金合同期限；
轉換基金運作方式；
提高基金管理人、基金托管人的報酬標準；
更換基金管理人、基金托管人；
基金合同約定的其他事項。
基金份額持有人的義務
遵守基金契約；
繳納基金認購款項及規(guī)定的費用；
承擔基金虧損或終止的有限責任；
不從事任何有損基金及其他基金投資人合法權益的活動；
在封閉式基金存續(xù)期間，不得要求贖回基金份額；
在封閉式基金存續(xù)期間，交易行為和信息披露必須遵守法律、法規(guī)的有關規(guī)定；
法律、法規(guī)及基金契約規(guī)定的其他義務
基金管理人資格條件
有符合基金法和公司法規(guī)定的章程；
注冊資本不低于一億元人民幣，實繳貨幣資本；
主要股東具有較好的經營業(yè)績和社會信譽，最近三年沒有違法記錄，注冊資本不低于三億元人民幣；
取得基金從業(yè)資格的人員達到法定人數；
有符合要求的營業(yè)場所、安全防范設施和與基金管理業(yè)務有關的其他設施；
有完善的內部稽核監(jiān)控制度和風險控制制度；
證券市場基礎知識第四章第三節(jié)基金的費用與資產估值
管理費：從基金資產中提取，支付給為基金提供專業(yè)化服務的管理人的費用，即管理人管理和操作基金收取的費用。
托管費：托管人為保管和處理基金資產而想基金收取的費用。
其他費用：買賣有價證券的手續(xù)費、支付給會計師和律師的費用、會議費、報告信息費以及廣告費、宣傳品支出、公開說明書和定期報告的印刷制作費、銷售人員的傭金、股票經紀人及財務顧問的傭金等營銷費
基金凈產值
定義：單位基金實際代表的價值，是基金單位價格的內在價值，是衡量基金經營好壞的主要指標，也是計算交易價格的依據
基金單位價格應該與凈資產一致，尤其是開放式基金，但封閉式基金要受到供求關系等多種因素的影響
基金凈產值=基金資產總額-負債總額
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基金資產的估值
目的：估值就是對某個時點上基金單位實際代表的價值進行估算，使其準確反映基金的實際價值，并以凈資產進行公布
時 間：估值結果必須在每一個營業(yè)日或每周一次或至少每月一次計算并公布基金的凈資產
估值暫停的情況：一是交易所停業(yè)；二是出現巨額贖回；三是出現無法抗拒的原因，致使管理人無法準確評估
基金資產估值方法--上市流通的有價證券
以估值日證券交易所掛牌的該證券收盤價（開放式基金）或市場平均價（封閉式基金）估值：估值日無交易的，以最近一日收盤價（開放式基金）或市場平均價（封閉式基金）估值
基金資產估值方法―未上市流通的股票
送股、轉增股、配股和增發(fā)新股，按估值日在證券交易所掛牌的同一股票的收盤價（開放式基金）或市場平均價（封閉式基金）估值：
首次公開發(fā)行的股票，按成本價估值
配股權證的估值
從配股除權日起到配股確認日止，如果收盤價高于配股價，按收盤價高于配股價的差額估值：如果收盤價低于配股價，則估值增值額為零
銀行間同業(yè)市場交易債券的估值
按不含息成本與市價孰低法估值
不含息成本是指取得債券成本（不含應計利息）
市價是指銀行間同業(yè)市場公布的加權平均凈價
如果該日沒有交易的品種，以最近一日的市場平均價為基準。
基金單位凈資產計算方法
計算資產的價格是按照上一個交易日還是計算日的收盤價計算，前者是已知價計算法，后者稱為未知價計算法
計算法：
單位資產凈值=（基金總資產―基金總負債）/售出基金單位數
第四章第四節(jié)基金的收益、風險、信息披露與投資
來源：利息、股息紅利、資本利得和資本增值
構成：
基金投資所得紅利、股息、債券利息；
買賣證券差價
存款利息
其他收入
收益分配原則
分配比例不得低于基金凈收益的90%；
采取現金方式，每年至少分配1次；
當年收益應先彌補上一年度虧損后，才可進行當年收益分配；
投資虧損，或者雖有收益但基金份額凈值低于面值，則不進行收益分配；
收益分配后基金份額凈值不能低于面值
每份基金份額享有同等分配權。
基金投資風險
市場風險
管理風險
技術風險
巨額贖回風險
其他風險
基金信息披露的內容
基金招募說明書、基金合同、基金托管協(xié)議；
基金募集情況；
基金份額上市交易公告書；
基金資產凈值、基金份額凈值；
基金份額申購、贖回價格；
資產組合季度報告、財務會計報告及中期和年度基金報告；
臨時報告；
持有人大會決議；
基金管理人、基金托管部門的重大人事變動；
涉及訴訟。
證券市場基礎知識第四章第五節(jié)證券投資基金的投資
范圍：股票、國債、企業(yè)債券和金融債券
限制：投資股票和債券的比例不得低于基金資產總值的80%；持有一家上市公司的股票不得超過基金凈資產的10%；同一基金管理人持有一家上市公司證券，不得超過10%；一個基金投資于國債的比例不得低于基金凈值的20%
對基金投資的禁止性規(guī)定
承銷證券；
向他人貸款或者提供擔保；
從事承擔無限責任的投資；
買賣其他基金份額，國務院另有規(guī)定的除外；
向基金當事人出資或者買賣當事人發(fā)行的股票或者債券；
買賣有重大利害關系的公司發(fā)行的證券或者承銷期內承銷的證券；
從事內幕交易、操縱證券交易價格及其他不正當的證券交易活動。
證券市場基礎知識第四章
第一節(jié)證券投資基金概述
投資基金概述
基金當事人
基金的費用、估值與收益
基金的投資
證券投資基金的定義
定義：通過發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人托管，基金管理人管理和運用資金從事股票債券等金融工具投資（使用方向），并將收益按基金投資者的投資比例進行分配（分配方式）的間接投資方式（投資性質）。即：利益共享、風險共擔（設立基礎）的集合投資（籌資方式）方式
稱謂上的差異：美國 “共同基金”、英國和香港“單位信托基金”、日本和臺灣稱“證券投資信托基金”
最早的基金：英國政府1862年發(fā)行受托憑證
證券投資基金的特點
集合投資：吸收社會資金；獲得規(guī)模效應
分散風險：由于基金資金雄厚，可進行多元化投資組合而分散風險。一方面借助資金龐大和投資者眾多，使每個投資者面臨的風險變??；另一方面是利用不同投資對象的互補性降低風險
專業(yè)理財：利用社會分工，減少決策失誤
證券投資基金的作用
為中小投資者拓寬投資渠道
有利于證券市場的穩(wěn)定
有利于證券市場的國際化
證券投資基金的分類
按照組織形式：契約型基金和公司型基金
按基金價格決定方式（是否可自由贖回）：封閉式基金和開放式基金
按照投資標的不同：國債基金、股票基金和其他投資基金
根據投資目標的差異：成長型基金、收入型基金和平衡型基金
契約型基金
定義：投資者、管理人、托管人作為基金當事人，通過簽訂基金契約的形式發(fā)行受益憑證而設立的基金。又稱單位信托基金
組織原理：契約理論和委托代理論，沒有基金章程和董事會，通過契約來約束當事人。
操作與運行：管理人在證券市場上操作或運作基金；托管人為名義上的持有人，負責基金資產的保管和處置，并監(jiān)督管理人的行為
公司型基金
定義：以股份公司的形態(tài)出現，通過發(fā)行股份籌集資金，通過認購股份成為公司的股東，依照持有的股份享有投資收益
特點一，設立程序類似于一般股份公司，不同的是其管理委托專業(yè)的財務顧問和管理公司來經營與管理
特點二，組織結構與一般股份公司類似
契約型基金與公司型基金的比較
資金性質：信托資產和公司法人資產
投資者地位不同：契約當事人之一，是受益人；公司股東，通過股東大會行使權力
運營依據：基金契約和公司章程
組織體系：沒有章程和董事會，通過契約約束；有完善的組織結構，有董事會和持有人大會，監(jiān)督基金公司
管理人：由當事人之一參與；委托專業(yè)的財務顧問或管理公司管理
封閉式基金和開放式基金
封閉式基金：基金的發(fā)起人在設立基金時限制了基金單位的定額，籌集到這個總額后即進行封閉，宣告基金成立，在一定期限內不再接受新的投資
開放式基金：發(fā)起人在設立基金時的基金總數不固定，投資者可根據需要減少（要求按現期凈資產值扣除手續(xù)費后贖回股份）或增加股份。開放式基金要求保留一定比例的現金，滿足投資者變現的要求
封閉式基金的期限
基金的期限也就是存續(xù)期，是基金從成立到終止的時 間。期限滿后通過清產核資，分配基金的凈資產（按出資比例）
期限5年以上，一般為10-15年
封閉式和開放式的區(qū)別
期限：通常在5年以上（10年-15年），在一定條件下可適當延長期限；投資者可隨時贖回或購買
發(fā)行規(guī)模限制：招募說明書中明確了基金規(guī)模，在封閉期內不經過法定程序認可，不得增加發(fā)行
交易方式：交易所交易，不能贖回；發(fā)行結束后一定時期（一般為3個月）可自由贖回和增加
交易價格的計算標準：前者受市場供求關系的影響，后者與基金的凈資產值相關（手續(xù)費）
基金份額資產凈值公布時 間：一周、每個交易日
交易費用：手續(xù)費；申購贖回費
投資策略
國債基金、股票基金和其他基金
國債基金的收益受市場利率的影響大（反向運動）
股票基金追求資本利得和長期資本增值
股票基金的優(yōu)點：可選擇多種風險型股票，克服區(qū)域性投資限制，變現性強；流動性強
由于股票基金對證券市場的影響大，各國對股票基金的監(jiān)管很嚴格
貨幣市場基金：以銀行短期存款、國庫券、公司債券、銀行承兌票據以及商業(yè)票據等金融工具為投資對象的基金，收益與市場利率變動一致
黃金基金：以黃金或其他貴金屬和相關產業(yè)的證券為主要對象的基金。收益率隨貴金屬價格變動
衍生證券投資基金：風險相對大
成長型、收入型和平衡型基金
成長型：追求基金資產的長期增值；投資對象為信譽度高、有長期成長前景或長期盈余的公司
收入型：追求當期收入化，投資對象為收入相對穩(wěn)定，風險小，成長潛力小的資產?？梢苑譃楣潭ㄊ杖胄秃蜋嘁媸杖胄?BR> 平衡型：既要成長，又要收入，即既要保持盈利性，又要保持安全性
投資基金概述
基金當事人
基金的費用、估值與收益
基金的投資
證券投資基金的定義
定義：通過發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人托管，基金管理人管理和運用資金從事股票債券等金融工具投資（使用方向），并將收益按基金投資者的投資比例進行分配（分配方式）的間接投資方式（投資性質）。即：利益共享、風險共擔（設立基礎）的集合投資（籌資方式）方式
稱謂上的差異：美國 “共同基金”、英國和香港“單位信托基金”、日本和臺灣稱“證券投資信托基金”
最早的基金：英國政府1862年發(fā)行受托憑證
-
證券投資基金的特點
集合投資：吸收社會資金；獲得規(guī)模效應
分散風險：由于基金資金雄厚，可進行多元化投資組合而分散風險。一方面借助資金龐大和投資者眾多，使每個投資者面臨的風險變小；另一方面是利用不同投資對象的互補性降低風險
專業(yè)理財：利用社會分工，減少決策失誤
證券投資基金的作用
為中小投資者拓寬投資渠道
有利于證券市場的穩(wěn)定
有利于證券市場的國際化
證券投資基金的分類
按照組織形式：契約型基金和公司型基金
按基金價格決定方式（是否可自由贖回）：封閉式基金和開放式基金
按照投資標的不同：國債基金、股票基金和其他投資基金
根據投資目標的差異：成長型基金、收入型基金和平衡型基金
契約型基金
定義：投資者、管理人、托管人作為基金當事人，通過簽訂基金契約的形式發(fā)行受益憑證而設立的基金。又稱單位信托基金
組織原理：契約理論和委托代理論，沒有基金章程和董事會，通過契約來約束當事人。
操作與運行：管理人在證券市場上操作或運作基金；托管人為名義上的持有人，負責基金資產的保管和處置，并監(jiān)督管理人的行為。
證券市場基礎知識第四章第二節(jié)證券投資基金當事人
分享基金財產收益；
參與分配清算后的剩余基金財產；
依法轉讓或者申請贖回其持有的基金份額；
按照規(guī)定要求召開基金份額持有人大會；
對持有人大會審議事項行使表決權；
查閱或者復制公開披露的基金信息資料；
對損害其合法權益的行為依法提起訴訟；
基金合同約定的其他權利
持有人大會審議的事項
提前終止基金合同；
基金擴募或者延長基金合同期限；
轉換基金運作方式；
提高基金管理人、基金托管人的報酬標準；
更換基金管理人、基金托管人；
基金合同約定的其他事項。
基金份額持有人的義務
遵守基金契約；
繳納基金認購款項及規(guī)定的費用；
承擔基金虧損或終止的有限責任；
不從事任何有損基金及其他基金投資人合法權益的活動；
在封閉式基金存續(xù)期間，不得要求贖回基金份額；
在封閉式基金存續(xù)期間，交易行為和信息披露必須遵守法律、法規(guī)的有關規(guī)定；
法律、法規(guī)及基金契約規(guī)定的其他義務
基金管理人資格條件
有符合基金法和公司法規(guī)定的章程；
注冊資本不低于一億元人民幣，實繳貨幣資本；
主要股東具有較好的經營業(yè)績和社會信譽，最近三年沒有違法記錄，注冊資本不低于三億元人民幣；
取得基金從業(yè)資格的人員達到法定人數；
有符合要求的營業(yè)場所、安全防范設施和與基金管理業(yè)務有關的其他設施；
有完善的內部稽核監(jiān)控制度和風險控制制度；
其他條件
管理人職責
依法募集基金，辦理或者委托經國務院證券監(jiān)督管理機構認定的其他機構代為辦理基金份額的發(fā)售、申購、贖回和登記事宜；
辦理基金備案手續(xù)；
對所管理的不同基金財產分別管理、分別記賬，進行證券投資；
按照基金合同的約定確定基金收益分配方案，及時向基金份額持有人分配收益；
進行基金會計核算并編制基金財務會計報告；
編制中期和年度基金報告；
管理人職責
計算并公告基金資產凈值，確定基金份額申購、贖回價格；
辦理與基金財產管理業(yè)務活動有關的信息披露事項；
召集基金份額持有人大會；
保存基金財產管理業(yè)務活動的記錄、賬冊、報表和其他相關資料；
以基金管理人名義，代表基金份額持有人利益行使訴訟權利或者實施其他法律行為；
其他職責。
基金托管人的職責
安全保管基金財產；
開設基金財產的資金賬戶和證券賬戶；
對所托管的不同基金財產分別設置賬戶，確?；鹭敭a的完整與獨立；
保存基金托管業(yè)務活動的記錄、賬冊、報表和其他相關資料；
根據基金管理人的投資指令，及時辦理清算、交割事宜；
辦理與基金托管業(yè)務活動有關的信息披露事項；
對基金財務會計報告、中期和年度基金報告出具意見；
復核、審查基金管理人計算的基金資產凈值和基金份額申購、贖回價格；
召集基金份額持有人大會；監(jiān)督基金管理人的投資運作；
分享基金財產收益；
參與分配清算后的剩余基金財產；
依法轉讓或者申請贖回其持有的基金份額；
按照規(guī)定要求召開基金份額持有人大會；
對持有人大會審議事項行使表決權；
查閱或者復制公開披露的基金信息資料；
對損害其合法權益的行為依法提起訴訟；
基金合同約定的其他權利
持有人大會審議的事項
提前終止基金合同；
基金擴募或者延長基金合同期限；
轉換基金運作方式；
提高基金管理人、基金托管人的報酬標準；
更換基金管理人、基金托管人；
基金合同約定的其他事項。
基金份額持有人的義務
遵守基金契約；
繳納基金認購款項及規(guī)定的費用；
承擔基金虧損或終止的有限責任；
不從事任何有損基金及其他基金投資人合法權益的活動；
在封閉式基金存續(xù)期間，不得要求贖回基金份額；
在封閉式基金存續(xù)期間，交易行為和信息披露必須遵守法律、法規(guī)的有關規(guī)定；
法律、法規(guī)及基金契約規(guī)定的其他義務
基金管理人資格條件
有符合基金法和公司法規(guī)定的章程；
注冊資本不低于一億元人民幣，實繳貨幣資本；
主要股東具有較好的經營業(yè)績和社會信譽，最近三年沒有違法記錄，注冊資本不低于三億元人民幣；
取得基金從業(yè)資格的人員達到法定人數；
有符合要求的營業(yè)場所、安全防范設施和與基金管理業(yè)務有關的其他設施；
有完善的內部稽核監(jiān)控制度和風險控制制度；
證券市場基礎知識第四章第三節(jié)基金的費用與資產估值
管理費：從基金資產中提取，支付給為基金提供專業(yè)化服務的管理人的費用，即管理人管理和操作基金收取的費用。
托管費：托管人為保管和處理基金資產而想基金收取的費用。
其他費用：買賣有價證券的手續(xù)費、支付給會計師和律師的費用、會議費、報告信息費以及廣告費、宣傳品支出、公開說明書和定期報告的印刷制作費、銷售人員的傭金、股票經紀人及財務顧問的傭金等營銷費
基金凈產值
定義：單位基金實際代表的價值，是基金單位價格的內在價值，是衡量基金經營好壞的主要指標，也是計算交易價格的依據
基金單位價格應該與凈資產一致，尤其是開放式基金，但封閉式基金要受到供求關系等多種因素的影響
基金凈產值=基金資產總額-負債總額
-
基金資產的估值
目的：估值就是對某個時點上基金單位實際代表的價值進行估算，使其準確反映基金的實際價值，并以凈資產進行公布
時 間：估值結果必須在每一個營業(yè)日或每周一次或至少每月一次計算并公布基金的凈資產
估值暫停的情況：一是交易所停業(yè)；二是出現巨額贖回；三是出現無法抗拒的原因，致使管理人無法準確評估
基金資產估值方法--上市流通的有價證券
以估值日證券交易所掛牌的該證券收盤價（開放式基金）或市場平均價（封閉式基金）估值：估值日無交易的，以最近一日收盤價（開放式基金）或市場平均價（封閉式基金）估值
基金資產估值方法―未上市流通的股票
送股、轉增股、配股和增發(fā)新股，按估值日在證券交易所掛牌的同一股票的收盤價（開放式基金）或市場平均價（封閉式基金）估值：
首次公開發(fā)行的股票，按成本價估值
配股權證的估值
從配股除權日起到配股確認日止，如果收盤價高于配股價，按收盤價高于配股價的差額估值：如果收盤價低于配股價，則估值增值額為零
銀行間同業(yè)市場交易債券的估值
按不含息成本與市價孰低法估值
不含息成本是指取得債券成本（不含應計利息）
市價是指銀行間同業(yè)市場公布的加權平均凈價
如果該日沒有交易的品種，以最近一日的市場平均價為基準。
基金單位凈資產計算方法
計算資產的價格是按照上一個交易日還是計算日的收盤價計算，前者是已知價計算法，后者稱為未知價計算法
計算法：
單位資產凈值=（基金總資產―基金總負債）/售出基金單位數
第四章第四節(jié)基金的收益、風險、信息披露與投資
來源：利息、股息紅利、資本利得和資本增值
構成：
基金投資所得紅利、股息、債券利息；
買賣證券差價
存款利息
其他收入
收益分配原則
分配比例不得低于基金凈收益的90%；
采取現金方式，每年至少分配1次；
當年收益應先彌補上一年度虧損后，才可進行當年收益分配；
投資虧損，或者雖有收益但基金份額凈值低于面值，則不進行收益分配；
收益分配后基金份額凈值不能低于面值
每份基金份額享有同等分配權。
基金投資風險
市場風險
管理風險
技術風險
巨額贖回風險
其他風險
基金信息披露的內容
基金招募說明書、基金合同、基金托管協(xié)議；
基金募集情況；
基金份額上市交易公告書；
基金資產凈值、基金份額凈值；
基金份額申購、贖回價格；
資產組合季度報告、財務會計報告及中期和年度基金報告；
臨時報告；
持有人大會決議；
基金管理人、基金托管部門的重大人事變動；
涉及訴訟。
證券市場基礎知識第四章第五節(jié)證券投資基金的投資
范圍：股票、國債、企業(yè)債券和金融債券
限制：投資股票和債券的比例不得低于基金資產總值的80%；持有一家上市公司的股票不得超過基金凈資產的10%；同一基金管理人持有一家上市公司證券，不得超過10%；一個基金投資于國債的比例不得低于基金凈值的20%
對基金投資的禁止性規(guī)定
承銷證券；
向他人貸款或者提供擔保；
從事承擔無限責任的投資；
買賣其他基金份額，國務院另有規(guī)定的除外；
向基金當事人出資或者買賣當事人發(fā)行的股票或者債券；
買賣有重大利害關系的公司發(fā)行的證券或者承銷期內承銷的證券；
從事內幕交易、操縱證券交易價格及其他不正當的證券交易活動。