一、流動資產(chǎn)的定義與特點
流動資產(chǎn)是指預(yù)計在一個正常營業(yè)周期中變現(xiàn)、出售或耗用，或主要為交易目的而持有，或預(yù)計在資產(chǎn)負債表日起一年內(nèi)（含一年）變現(xiàn)，或自資產(chǎn)負債表日起一年內(nèi)交換其他資產(chǎn)或清償負債的能力不受限制的現(xiàn)金或現(xiàn)金等價物等資產(chǎn)。流動資產(chǎn)包括貨幣資金、應(yīng)收及預(yù)付款項、交易性金融資產(chǎn)和存貨等。
流動性強是流動資產(chǎn)的基本特征，具體表現(xiàn)在以下幾個方面：
1、周轉(zhuǎn)速度快，循環(huán)周期短。流動資產(chǎn)在一個營業(yè)周期內(nèi)就可以變現(xiàn)，相對于固定資產(chǎn)來說，流動資產(chǎn)的變現(xiàn)速度快。
2、實物形態(tài)的多樣性與易變性。流動資產(chǎn)的實物形態(tài)是隨著生產(chǎn)的過程而變化的，不保持一種形態(tài)，各種形態(tài)的資金形態(tài)依次繼起同時并存。流動資產(chǎn)管理的一個任務(wù)是調(diào)整各種形態(tài)資產(chǎn)的數(shù)額。
3、流動資產(chǎn)占用量具有波動性。流動資產(chǎn)占用量隨著市場的變化及生產(chǎn)的規(guī)律而變化，在管理時需要了解到其規(guī)律性，根據(jù)需要進行投資。
流動資產(chǎn)投資管理的主要任務(wù)包括：
1、準確分析流動資產(chǎn)的占用量，保證生產(chǎn)對流動資產(chǎn)的需要。
2、在保證需要的前提下，力爭盡量減少流動資產(chǎn)投資數(shù)額。
3、加速流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度，提高流動資產(chǎn)的管理水平。
4、增加企業(yè)短期籌資能力，提高企業(yè)的獲利能力。
二、現(xiàn)金的管理
（一）現(xiàn)金管理目標
現(xiàn)金是企業(yè)資產(chǎn)中流動性的資產(chǎn)，持有一定數(shù)量的現(xiàn)金企業(yè)開展正常生產(chǎn)活動的基礎(chǔ)，是保證企業(yè)避免支付危機的必要條件；同時，現(xiàn)金又是獲利能力最弱的一項資產(chǎn)，過多地持有現(xiàn)金會降低資產(chǎn)的獲利能力。現(xiàn)金的管理要與其持有現(xiàn)金的動機聯(lián)系起來考慮，企業(yè)持有現(xiàn)金的動機為：
1、交易性動機。企業(yè)持有現(xiàn)金是為了滿足日常生產(chǎn)經(jīng)營的需要，企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中需要購買原材料，支付各種成本費用，為了滿足這種要求，企業(yè)應(yīng)持有一定數(shù)量的現(xiàn)金。
2、預(yù)防性動機。企業(yè)在先進管理時，要考慮到可能出現(xiàn)的意外情況，為了應(yīng)付企業(yè)發(fā)上生意外可能對現(xiàn)金的需要，企業(yè)準備一定的預(yù)防性現(xiàn)金。
3、投機性動機。企業(yè)的現(xiàn)金是與有價證券投資聯(lián)系在一起的，即多余的現(xiàn)金購買有價證券，需要現(xiàn)金將有價證券變現(xiàn)成現(xiàn)金。但是，有價證券的價格與利率的關(guān)系非常緊密，一般來說，利率的下降會使有價證券的價格上升；利率上升會使有價證券的價格下降。當企業(yè)持有大量現(xiàn)金要購買有價證券時，可能由于預(yù)測利率將要上升而停止購買有價證券，這樣企業(yè)就會持有一定量的現(xiàn)金，即投機性現(xiàn)金需求。
針對企業(yè)持有現(xiàn)金的動機，我們可以看到，預(yù)防性動機和投機性動機持有的現(xiàn)金對于企業(yè)來講不容易確定，現(xiàn)金管理主要指交易性現(xiàn)金的管理，其管理目標為：
1、在滿足需要的基礎(chǔ)上盡量減少現(xiàn)金的持有量。
2、加快現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)速度。
（二）現(xiàn)金管理方法
1、制度管理。企業(yè)對現(xiàn)金的管理，首先要遵守國家關(guān)于現(xiàn)金的管理規(guī)定；其次，要建立企業(yè)內(nèi)部的關(guān)于現(xiàn)金管理的制度。國家關(guān)于現(xiàn)金的管理制度主要包括：現(xiàn)金的使用范圍；庫存現(xiàn)金的限額；現(xiàn)金的存取規(guī)定等。企業(yè)內(nèi)部現(xiàn)金管理制度包括：專人管理制度、現(xiàn)金登記制度、內(nèi)部審計制度。
2、預(yù)算管理。以現(xiàn)金預(yù)算作為管理現(xiàn)金活動的標準。主要包括：現(xiàn)金收入管理、現(xiàn)金支出管理、現(xiàn)金余額管理等內(nèi)容。利用預(yù)算管理能夠提高企業(yè)的整體管理水平。
3、收支管理。收支管理主要包括兩個方面：一是加速收款，采取一些技術(shù)手段盡量使現(xiàn)金回收的時間縮短；二是控制現(xiàn)金支出，在不影響企業(yè)信譽的情況下，盡可能推遲款項的支付，利用銀行存款的浮游量。
（三）現(xiàn)金余額的確定
企業(yè)應(yīng)持有多少現(xiàn)金要根據(jù)企業(yè)的生產(chǎn)需要確定，確定現(xiàn)金持有量的方法有很多種，最基本的是利用存貨模式。它是利用現(xiàn)金和有價證券來管理現(xiàn)金的方法，企業(yè)多余的現(xiàn)金全部買成有價證券，當企業(yè)需要現(xiàn)金時，出售一定數(shù)量的有價證券來滿足對現(xiàn)金的需要。在這里要考慮兩種成本：一是持有成本，是由于持有現(xiàn)金損失其他投資機會而發(fā)生損失，它與現(xiàn)金持有量成正比；二是轉(zhuǎn)換成本，是將有價證券轉(zhuǎn)換現(xiàn)金發(fā)生的手續(xù)費等開支，它與轉(zhuǎn)換次數(shù)成正比，與現(xiàn)金的持有量成反比；持有現(xiàn)金的總成本為二者之和。用公式表示為：
C＝持有成本＋轉(zhuǎn)換成本＝ ×R＋ ×F
式中：C——持有現(xiàn)金總成本；
Q——現(xiàn)金持有量；
R——有價證券的報酬率；
T——全年現(xiàn)金需求總量；
F——一次的轉(zhuǎn)換成本。
現(xiàn)金持有量是使持有現(xiàn)金總成本最小的現(xiàn)金持有量。根據(jù)數(shù)學求極值問題的方法，可知現(xiàn)金持有量為：
［例1］假設(shè)某企業(yè)明年需要現(xiàn)金8400萬元，已知有價證券的報酬率為7％，將有價證券轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的轉(zhuǎn)換成本為150元，則現(xiàn)金持有量應(yīng)為：
＝6000000（元）
即企業(yè)應(yīng)持有現(xiàn)金600萬元以滿足正常生產(chǎn)的需要。
流動資產(chǎn)是指預(yù)計在一個正常營業(yè)周期中變現(xiàn)、出售或耗用，或主要為交易目的而持有，或預(yù)計在資產(chǎn)負債表日起一年內(nèi)（含一年）變現(xiàn)，或自資產(chǎn)負債表日起一年內(nèi)交換其他資產(chǎn)或清償負債的能力不受限制的現(xiàn)金或現(xiàn)金等價物等資產(chǎn)。流動資產(chǎn)包括貨幣資金、應(yīng)收及預(yù)付款項、交易性金融資產(chǎn)和存貨等。
流動性強是流動資產(chǎn)的基本特征，具體表現(xiàn)在以下幾個方面：
1、周轉(zhuǎn)速度快，循環(huán)周期短。流動資產(chǎn)在一個營業(yè)周期內(nèi)就可以變現(xiàn)，相對于固定資產(chǎn)來說，流動資產(chǎn)的變現(xiàn)速度快。
2、實物形態(tài)的多樣性與易變性。流動資產(chǎn)的實物形態(tài)是隨著生產(chǎn)的過程而變化的，不保持一種形態(tài)，各種形態(tài)的資金形態(tài)依次繼起同時并存。流動資產(chǎn)管理的一個任務(wù)是調(diào)整各種形態(tài)資產(chǎn)的數(shù)額。
3、流動資產(chǎn)占用量具有波動性。流動資產(chǎn)占用量隨著市場的變化及生產(chǎn)的規(guī)律而變化，在管理時需要了解到其規(guī)律性，根據(jù)需要進行投資。
流動資產(chǎn)投資管理的主要任務(wù)包括：
1、準確分析流動資產(chǎn)的占用量，保證生產(chǎn)對流動資產(chǎn)的需要。
2、在保證需要的前提下，力爭盡量減少流動資產(chǎn)投資數(shù)額。
3、加速流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度，提高流動資產(chǎn)的管理水平。
4、增加企業(yè)短期籌資能力，提高企業(yè)的獲利能力。
二、現(xiàn)金的管理
（一）現(xiàn)金管理目標
現(xiàn)金是企業(yè)資產(chǎn)中流動性的資產(chǎn)，持有一定數(shù)量的現(xiàn)金企業(yè)開展正常生產(chǎn)活動的基礎(chǔ)，是保證企業(yè)避免支付危機的必要條件；同時，現(xiàn)金又是獲利能力最弱的一項資產(chǎn)，過多地持有現(xiàn)金會降低資產(chǎn)的獲利能力。現(xiàn)金的管理要與其持有現(xiàn)金的動機聯(lián)系起來考慮，企業(yè)持有現(xiàn)金的動機為：
1、交易性動機。企業(yè)持有現(xiàn)金是為了滿足日常生產(chǎn)經(jīng)營的需要，企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中需要購買原材料，支付各種成本費用，為了滿足這種要求，企業(yè)應(yīng)持有一定數(shù)量的現(xiàn)金。
2、預(yù)防性動機。企業(yè)在先進管理時，要考慮到可能出現(xiàn)的意外情況，為了應(yīng)付企業(yè)發(fā)上生意外可能對現(xiàn)金的需要，企業(yè)準備一定的預(yù)防性現(xiàn)金。
3、投機性動機。企業(yè)的現(xiàn)金是與有價證券投資聯(lián)系在一起的，即多余的現(xiàn)金購買有價證券，需要現(xiàn)金將有價證券變現(xiàn)成現(xiàn)金。但是，有價證券的價格與利率的關(guān)系非常緊密，一般來說，利率的下降會使有價證券的價格上升；利率上升會使有價證券的價格下降。當企業(yè)持有大量現(xiàn)金要購買有價證券時，可能由于預(yù)測利率將要上升而停止購買有價證券，這樣企業(yè)就會持有一定量的現(xiàn)金，即投機性現(xiàn)金需求。
針對企業(yè)持有現(xiàn)金的動機，我們可以看到，預(yù)防性動機和投機性動機持有的現(xiàn)金對于企業(yè)來講不容易確定，現(xiàn)金管理主要指交易性現(xiàn)金的管理，其管理目標為：
1、在滿足需要的基礎(chǔ)上盡量減少現(xiàn)金的持有量。
2、加快現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)速度。
（二）現(xiàn)金管理方法
1、制度管理。企業(yè)對現(xiàn)金的管理，首先要遵守國家關(guān)于現(xiàn)金的管理規(guī)定；其次，要建立企業(yè)內(nèi)部的關(guān)于現(xiàn)金管理的制度。國家關(guān)于現(xiàn)金的管理制度主要包括：現(xiàn)金的使用范圍；庫存現(xiàn)金的限額；現(xiàn)金的存取規(guī)定等。企業(yè)內(nèi)部現(xiàn)金管理制度包括：專人管理制度、現(xiàn)金登記制度、內(nèi)部審計制度。
2、預(yù)算管理。以現(xiàn)金預(yù)算作為管理現(xiàn)金活動的標準。主要包括：現(xiàn)金收入管理、現(xiàn)金支出管理、現(xiàn)金余額管理等內(nèi)容。利用預(yù)算管理能夠提高企業(yè)的整體管理水平。
3、收支管理。收支管理主要包括兩個方面：一是加速收款，采取一些技術(shù)手段盡量使現(xiàn)金回收的時間縮短；二是控制現(xiàn)金支出，在不影響企業(yè)信譽的情況下，盡可能推遲款項的支付，利用銀行存款的浮游量。
（三）現(xiàn)金余額的確定
企業(yè)應(yīng)持有多少現(xiàn)金要根據(jù)企業(yè)的生產(chǎn)需要確定，確定現(xiàn)金持有量的方法有很多種，最基本的是利用存貨模式。它是利用現(xiàn)金和有價證券來管理現(xiàn)金的方法，企業(yè)多余的現(xiàn)金全部買成有價證券，當企業(yè)需要現(xiàn)金時，出售一定數(shù)量的有價證券來滿足對現(xiàn)金的需要。在這里要考慮兩種成本：一是持有成本，是由于持有現(xiàn)金損失其他投資機會而發(fā)生損失，它與現(xiàn)金持有量成正比；二是轉(zhuǎn)換成本，是將有價證券轉(zhuǎn)換現(xiàn)金發(fā)生的手續(xù)費等開支，它與轉(zhuǎn)換次數(shù)成正比，與現(xiàn)金的持有量成反比；持有現(xiàn)金的總成本為二者之和。用公式表示為：
C＝持有成本＋轉(zhuǎn)換成本＝ ×R＋ ×F
式中：C——持有現(xiàn)金總成本；
Q——現(xiàn)金持有量；
R——有價證券的報酬率；
T——全年現(xiàn)金需求總量；
F——一次的轉(zhuǎn)換成本。
現(xiàn)金持有量是使持有現(xiàn)金總成本最小的現(xiàn)金持有量。根據(jù)數(shù)學求極值問題的方法，可知現(xiàn)金持有量為：
［例1］假設(shè)某企業(yè)明年需要現(xiàn)金8400萬元，已知有價證券的報酬率為7％，將有價證券轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的轉(zhuǎn)換成本為150元，則現(xiàn)金持有量應(yīng)為：
＝6000000（元）
即企業(yè)應(yīng)持有現(xiàn)金600萬元以滿足正常生產(chǎn)的需要。