第四章 特別交易規(guī)定
—、大宗交易(重點難點)
注意大宗交易中上交所和深交所認定標準的區(qū)別
(主要是數(shù)據(jù)記憶)
二、回轉(zhuǎn)交易
證券的回轉(zhuǎn)交易是指投資者買入的證券，經(jīng)確認成交后，在交收前全部或部分賣出。過去，我國B股曾經(jīng)實行T+0回轉(zhuǎn)交易制度。而根據(jù)我國現(xiàn)行有關(guān)交易制度，債券和權(quán)證實行當日回轉(zhuǎn)交易。B股實行次交易日起回轉(zhuǎn)交易。(考點)
三、股票交易的特別處理(風險揭示)
股票交易特別處理分為警示存在終止上市風險的特別處理和其他特別處理。
四、中小企業(yè)板股票暫停上市、終止上市特別規(guī)定(難點)
2006年11月制定了《中小企業(yè)板股票暫停上市、終止上市特別規(guī)定》。
退市風險警示、暫停上市、恢復上市及終止上市的情形。
第二節(jié) 其他交易事項
一、開盤價與收盤價
證券交易所證券交易的開盤價為當日該證券的第一筆成交價。
證券的開盤價通過集合競價方式產(chǎn)生。不能產(chǎn)生開盤價的，以連續(xù)竟價方式產(chǎn)生。按集合競價產(chǎn)生開盤價后，未成交的買賣申報仍然有效，并按原申報順序自動進入連續(xù)競價。
在收盤價的確定方面，上海證券交易所和深圳證券交易所有所不同。(難點)
上海證券交易所證券交易的收盤價為當日該證券最后一筆交易前1分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價(含最后一筆交易)。當日無成交的，以前收盤價為當日收盤價。
深圳證券交易所證券的收盤價通過集合競價的方式產(chǎn)生。收盤集合競價不能產(chǎn)生收盤價的，以當日該證券最后一筆交易前一分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價(含最后一筆交易)為收盤價。當日無成交的，也以前收盤價為當日收盤價。
二、掛牌，摘牌、停牌與復牌
1、停牌
★ 異常波動
上海證券交易所規(guī)定，直至相關(guān)當事人作出公告當日的上午10：30予以復牌，并可以根據(jù)市場發(fā)展需要，調(diào)整停牌證券的復牌時間。
深圳證券交易所則規(guī)定，直至有披露義務(wù)的當事人作出公告的當日10：30。復牌。若公告日為非交易日的，在公告后首個交易日開市時復牌。
★ 涉嫌違法違規(guī)交易(特別停牌)上海
特別停牌及復牌的時間和方式由上海證券交易所決定。
★交易規(guī)則所規(guī)定的異常交易行為 深圳
★上市公司披露定期報告、臨時公告的例行停牌時間，自上午開市起停牌1個交易小時，10：30恢復交易。
★停牌及申報的處理
證券開市期間停牌的，停牌前的申報參加當日詼證券復牌后的交易;停牌期間，可以繼續(xù)申報，也可以撤銷申報;復牌時對已接受的申報實行集合競價。
三、除權(quán)與除息(難點)
如果上市證券發(fā)生權(quán)益分派、公積金轉(zhuǎn)增股本、配股等事項，就要進行除息與除權(quán)。
除權(quán)(息)價的計算公式為：
除權(quán)(息)價=[(前收盤價—現(xiàn)金紅利) +配(新)股價格x流通股份變動比例]÷(1+流通股份變動比例)
標的證券除權(quán)的，權(quán)證的行權(quán)價格和行權(quán)比例分別按下列公式進行調(diào)整：
新行權(quán)價格=原行權(quán)價格x (標的證券除權(quán)日參考價/除權(quán)前一日標的證券收盤價)
新行權(quán)比例=原行權(quán)比例x (除權(quán)前一日標的證券收盤價/標的證券除權(quán)日參考價)
標的證券除息的，行權(quán)比例不變，行權(quán)價格按下列公式調(diào)整：
新行權(quán)價格=原行權(quán)價格x (標的證券除息日參考價/除息前一日標的證券收盤價)
四、交易異常情況的處理
發(fā)生異常情況，如因不可抗力、意外事故、技術(shù)故障、非交易所能夠控制的其他情況而導致部分或全部交易不能進行的，證券交易所可以決定臨時停市或技術(shù)性停牌。證券交易所交易主機在技術(shù)性停牌或臨時停市期間繼續(xù)接受申報，在恢復交易時對已接受的申報實行集合競價。
五、合格境外機構(gòu)投資者證券交易管理
合格投資者應(yīng)當委托境內(nèi)商業(yè)銀行作為托管人托管資產(chǎn)(每個合格投資者只能委托一個委托人，并可以更換托管人)，委托境內(nèi)證券公司辦理在境內(nèi)的證券交易活動。
—、大宗交易(重點難點)
注意大宗交易中上交所和深交所認定標準的區(qū)別
(主要是數(shù)據(jù)記憶)
二、回轉(zhuǎn)交易
證券的回轉(zhuǎn)交易是指投資者買入的證券，經(jīng)確認成交后，在交收前全部或部分賣出。過去，我國B股曾經(jīng)實行T+0回轉(zhuǎn)交易制度。而根據(jù)我國現(xiàn)行有關(guān)交易制度，債券和權(quán)證實行當日回轉(zhuǎn)交易。B股實行次交易日起回轉(zhuǎn)交易。(考點)
三、股票交易的特別處理(風險揭示)
股票交易特別處理分為警示存在終止上市風險的特別處理和其他特別處理。
四、中小企業(yè)板股票暫停上市、終止上市特別規(guī)定(難點)
2006年11月制定了《中小企業(yè)板股票暫停上市、終止上市特別規(guī)定》。
退市風險警示、暫停上市、恢復上市及終止上市的情形。
第二節(jié) 其他交易事項
一、開盤價與收盤價
證券交易所證券交易的開盤價為當日該證券的第一筆成交價。
證券的開盤價通過集合競價方式產(chǎn)生。不能產(chǎn)生開盤價的，以連續(xù)竟價方式產(chǎn)生。按集合競價產(chǎn)生開盤價后，未成交的買賣申報仍然有效，并按原申報順序自動進入連續(xù)競價。
在收盤價的確定方面，上海證券交易所和深圳證券交易所有所不同。(難點)
上海證券交易所證券交易的收盤價為當日該證券最后一筆交易前1分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價(含最后一筆交易)。當日無成交的，以前收盤價為當日收盤價。
深圳證券交易所證券的收盤價通過集合競價的方式產(chǎn)生。收盤集合競價不能產(chǎn)生收盤價的，以當日該證券最后一筆交易前一分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價(含最后一筆交易)為收盤價。當日無成交的，也以前收盤價為當日收盤價。
二、掛牌，摘牌、停牌與復牌
1、停牌
★ 異常波動
上海證券交易所規(guī)定，直至相關(guān)當事人作出公告當日的上午10：30予以復牌，并可以根據(jù)市場發(fā)展需要，調(diào)整停牌證券的復牌時間。
深圳證券交易所則規(guī)定，直至有披露義務(wù)的當事人作出公告的當日10：30。復牌。若公告日為非交易日的，在公告后首個交易日開市時復牌。
★ 涉嫌違法違規(guī)交易(特別停牌)上海
特別停牌及復牌的時間和方式由上海證券交易所決定。
★交易規(guī)則所規(guī)定的異常交易行為 深圳
★上市公司披露定期報告、臨時公告的例行停牌時間，自上午開市起停牌1個交易小時，10：30恢復交易。
★停牌及申報的處理
證券開市期間停牌的，停牌前的申報參加當日詼證券復牌后的交易;停牌期間，可以繼續(xù)申報，也可以撤銷申報;復牌時對已接受的申報實行集合競價。
三、除權(quán)與除息(難點)
如果上市證券發(fā)生權(quán)益分派、公積金轉(zhuǎn)增股本、配股等事項，就要進行除息與除權(quán)。
除權(quán)(息)價的計算公式為：
除權(quán)(息)價=[(前收盤價—現(xiàn)金紅利) +配(新)股價格x流通股份變動比例]÷(1+流通股份變動比例)
標的證券除權(quán)的，權(quán)證的行權(quán)價格和行權(quán)比例分別按下列公式進行調(diào)整：
新行權(quán)價格=原行權(quán)價格x (標的證券除權(quán)日參考價/除權(quán)前一日標的證券收盤價)
新行權(quán)比例=原行權(quán)比例x (除權(quán)前一日標的證券收盤價/標的證券除權(quán)日參考價)
標的證券除息的，行權(quán)比例不變，行權(quán)價格按下列公式調(diào)整：
新行權(quán)價格=原行權(quán)價格x (標的證券除息日參考價/除息前一日標的證券收盤價)
四、交易異常情況的處理
發(fā)生異常情況，如因不可抗力、意外事故、技術(shù)故障、非交易所能夠控制的其他情況而導致部分或全部交易不能進行的，證券交易所可以決定臨時停市或技術(shù)性停牌。證券交易所交易主機在技術(shù)性停牌或臨時停市期間繼續(xù)接受申報，在恢復交易時對已接受的申報實行集合競價。
五、合格境外機構(gòu)投資者證券交易管理
合格投資者應(yīng)當委托境內(nèi)商業(yè)銀行作為托管人托管資產(chǎn)(每個合格投資者只能委托一個委托人，并可以更換托管人)，委托境內(nèi)證券公司辦理在境內(nèi)的證券交易活動。