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財務分析
1、財務分析的目的和方法
第一，財務分析的目的
財務分析是指采用適當的方法，對財務報表中的有關數據進行比較分析和研究，評價企業(yè)的財務狀況和經營成果，預測企業(yè)未來的發(fā)展趨勢，為報表使用者進行經濟決策提供依據。
第二，財務分析的方法
財務分析的方法主要有對比分析法，比率分析法，趨勢分析法，結構分析法等
財務分析的主要內容有償債能力分析，營運能力分析和盈利能力分析
2、償債能力分析
(1)短期償債能力分析
短期償債能力分析是指企業(yè)償還各種流動負債的能力。
評價短期償債能力的主要指標有：
第一，營運資金：營運資金是指企業(yè)全部流動資產減去全部流動負債后的余額，是衡量企業(yè)短期償債能力的絕對數指標。計算公式為：
營運資金=流動資產—流動負債
第二，流動比率
流動比率是指企業(yè)全部流動資產與全部流動負債之間的比率，計算公式為：
流動比率=流動資產/流動負債
運用流動比率時，要注意的問題為：
①該指標只反映了流動資產與流動負債之間的數量關系，沒有考慮流動資產的結構和流動性
②該指標只是根據期末數字計算得出的，只能反映期末流動資產與流動負債的比率關系，不能代表企業(yè)整個期間的償債能力
③從該指標的公式來看，受人為操作的可能性較大
④行業(yè)不同，對流動比率的要求也有所不同。
第三， 速動比率
速動比率，是指企業(yè)變現能力的速動資產與全部流動負債之間的比率
計算公式為：速動比率=速動資產/流動負債
第四， 營業(yè)現金凈流量比率
計算營業(yè)現金凈流量比率，計算公式為：
營業(yè)現金凈流量比率=經營活動現金凈流入量/流動負債平均余額
(2)長期償債能力分析
長期償債能力，是指企業(yè)償還全部債務本金和利息的能力。
評價企業(yè)長期償債能力的指標主要有：
第一， 資產負債率
資產負債率，是指企業(yè)負債總額與資產總額之間的比率。
計算公式為：
資產負債率=負債總額/資產總額
第二， 權益負債率
權益負債率，是指企業(yè)的負債總額與所有者權益之間的比率，反映債務資本與權益資本的對比關系。計算公式為：
權益負債率=負債總額/所有者權益總額
第三， 利息保障倍數
利息保障倍數，是指企業(yè)支付利息所得稅之前的利潤與利息費用之間的比率，可用于衡量企業(yè)償付借款利息的能力。
計算公式為：
利息保障倍數=息稅前利潤/利息費用=利潤總額+利息費用/利息費用
3、營運能力分析
營運能力，指企業(yè)運用各種資產的效率，反映企業(yè)的經營管理水平。
第一， 總資產周轉率
總資產周轉率，是反映全部資產營運能力的指標，表示企業(yè)全部資產在一年內周轉了幾次，可以衡量企業(yè)在現有資產投入水平下產生銷售收入的能力。
計算公式為：
總資產周轉率=銷售收入凈額/全部資產平均余額
第二， 應收帳款周轉率
應收帳款周轉率，表示應收帳款在一年內周轉了幾次，反映當年應收帳款的收款頻率。
計算公式為：
應收帳款周轉次數=賒銷收入凈額/應收帳款平均余額
第三， 存貨周轉率
存貨周轉率是反映存貨流動性和企業(yè)銷售能力的指標，表示企業(yè)存貨在一年內周轉了幾次，說明存貨的銷售頻率。
計算公式為：
存貨周轉率=銷售成本/存貨平均余額
第四， 固定資產周轉率。固定資產的運用效率直接影響企業(yè)的經濟效益，因此固定資產周轉率的計算是營運能力分析的重要組成部分。
計算公式為：
固定資產周轉率=銷售收入凈額/固定資產凈值平均余額
4、盈利能力分析
盈利能力，是指企業(yè)賺取利潤的能力。
反映企業(yè)盈利能力的指標主要有：
第一， 銷售利潤率
銷售利潤率是指企業(yè)利潤總額余主營業(yè)務收入余額之間的比率，用來衡量企業(yè)相對于銷售收入的盈利能力，反映企業(yè)控制與銷售收入有關的成本費用的能力。
計算公式為：
銷售利潤率=利潤總額/銷售收入凈額
第二， 資產報酬比率
資產報酬比率是指企業(yè)的稅前利潤與全部資產平均余額之間的比率，反映每百元資產可獲得的息稅前的利潤，是衡量企業(yè)利用現有資產獲取利潤的指標。
計算公式為：
資產報酬率=息稅前利潤/全部資產平均總額
第三， 凈資產收益率
凈資產收益率是指凈利潤與凈資產之間的比率。
計算公式為：
凈資產收益率=凈利潤/凈資產平均余額
第四， 資本保值增值率
資本保值增值率，指期末所有者權益余期初所有者權益之間的比率。
計算公式為：
資本保值增值率=期末所有者權益總額/期末所有者權益總額
第五， 每股收益
每股收益，是指屬于普通股東的企業(yè)凈利潤與普通股數之間的比率，是股份制企業(yè)從普通股東角度評價企業(yè)盈利能力的指標。
計算公式為：
每股收益=凈利潤—優(yōu)先股股利/普通股平均股數
財務分析
1、財務分析的目的和方法
第一，財務分析的目的
財務分析是指采用適當的方法，對財務報表中的有關數據進行比較分析和研究，評價企業(yè)的財務狀況和經營成果，預測企業(yè)未來的發(fā)展趨勢，為報表使用者進行經濟決策提供依據。
第二，財務分析的方法
財務分析的方法主要有對比分析法，比率分析法，趨勢分析法，結構分析法等
財務分析的主要內容有償債能力分析，營運能力分析和盈利能力分析
2、償債能力分析
(1)短期償債能力分析
短期償債能力分析是指企業(yè)償還各種流動負債的能力。
評價短期償債能力的主要指標有：
第一，營運資金：營運資金是指企業(yè)全部流動資產減去全部流動負債后的余額，是衡量企業(yè)短期償債能力的絕對數指標。計算公式為：
營運資金=流動資產—流動負債
第二，流動比率
流動比率是指企業(yè)全部流動資產與全部流動負債之間的比率，計算公式為：
流動比率=流動資產/流動負債
運用流動比率時，要注意的問題為：
①該指標只反映了流動資產與流動負債之間的數量關系，沒有考慮流動資產的結構和流動性
②該指標只是根據期末數字計算得出的，只能反映期末流動資產與流動負債的比率關系，不能代表企業(yè)整個期間的償債能力
③從該指標的公式來看，受人為操作的可能性較大
④行業(yè)不同，對流動比率的要求也有所不同。
第三， 速動比率
速動比率，是指企業(yè)變現能力的速動資產與全部流動負債之間的比率
計算公式為：速動比率=速動資產/流動負債
第四， 營業(yè)現金凈流量比率
計算營業(yè)現金凈流量比率，計算公式為：
營業(yè)現金凈流量比率=經營活動現金凈流入量/流動負債平均余額
(2)長期償債能力分析
長期償債能力，是指企業(yè)償還全部債務本金和利息的能力。
評價企業(yè)長期償債能力的指標主要有：
第一， 資產負債率
資產負債率，是指企業(yè)負債總額與資產總額之間的比率。
計算公式為：
資產負債率=負債總額/資產總額
第二， 權益負債率
權益負債率，是指企業(yè)的負債總額與所有者權益之間的比率，反映債務資本與權益資本的對比關系。計算公式為：
權益負債率=負債總額/所有者權益總額
第三， 利息保障倍數
利息保障倍數，是指企業(yè)支付利息所得稅之前的利潤與利息費用之間的比率，可用于衡量企業(yè)償付借款利息的能力。
計算公式為：
利息保障倍數=息稅前利潤/利息費用=利潤總額+利息費用/利息費用
3、營運能力分析
營運能力，指企業(yè)運用各種資產的效率，反映企業(yè)的經營管理水平。
第一， 總資產周轉率
總資產周轉率，是反映全部資產營運能力的指標，表示企業(yè)全部資產在一年內周轉了幾次，可以衡量企業(yè)在現有資產投入水平下產生銷售收入的能力。
計算公式為：
總資產周轉率=銷售收入凈額/全部資產平均余額
第二， 應收帳款周轉率
應收帳款周轉率，表示應收帳款在一年內周轉了幾次，反映當年應收帳款的收款頻率。
計算公式為：
應收帳款周轉次數=賒銷收入凈額/應收帳款平均余額
第三， 存貨周轉率
存貨周轉率是反映存貨流動性和企業(yè)銷售能力的指標，表示企業(yè)存貨在一年內周轉了幾次，說明存貨的銷售頻率。
計算公式為：
存貨周轉率=銷售成本/存貨平均余額
第四， 固定資產周轉率。固定資產的運用效率直接影響企業(yè)的經濟效益，因此固定資產周轉率的計算是營運能力分析的重要組成部分。
計算公式為：
固定資產周轉率=銷售收入凈額/固定資產凈值平均余額
4、盈利能力分析
盈利能力，是指企業(yè)賺取利潤的能力。
反映企業(yè)盈利能力的指標主要有：
第一， 銷售利潤率
銷售利潤率是指企業(yè)利潤總額余主營業(yè)務收入余額之間的比率，用來衡量企業(yè)相對于銷售收入的盈利能力，反映企業(yè)控制與銷售收入有關的成本費用的能力。
計算公式為：
銷售利潤率=利潤總額/銷售收入凈額
第二， 資產報酬比率
資產報酬比率是指企業(yè)的稅前利潤與全部資產平均余額之間的比率，反映每百元資產可獲得的息稅前的利潤，是衡量企業(yè)利用現有資產獲取利潤的指標。
計算公式為：
資產報酬率=息稅前利潤/全部資產平均總額
第三， 凈資產收益率
凈資產收益率是指凈利潤與凈資產之間的比率。
計算公式為：
凈資產收益率=凈利潤/凈資產平均余額
第四， 資本保值增值率
資本保值增值率，指期末所有者權益余期初所有者權益之間的比率。
計算公式為：
資本保值增值率=期末所有者權益總額/期末所有者權益總額
第五， 每股收益
每股收益，是指屬于普通股東的企業(yè)凈利潤與普通股數之間的比率，是股份制企業(yè)從普通股東角度評價企業(yè)盈利能力的指標。
計算公式為：
每股收益=凈利潤—優(yōu)先股股利/普通股平均股數