（四）管理用現(xiàn)金流量表
1．區(qū)分經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量和金融活動(dòng)現(xiàn)金流量（教材P73）
教材P67：企業(yè)活動(dòng)分為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和金融活動(dòng)兩個(gè)方面（見圖2-2 所示）。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)包括銷售商品或提供勞務(wù)等營(yíng)業(yè)活動(dòng)以及與此有關(guān)的生產(chǎn)性資產(chǎn)投資活動(dòng)，企業(yè)在產(chǎn)品和要素市場(chǎng)上進(jìn)行這些經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。金融活動(dòng)包括籌資活動(dòng)以及多余現(xiàn)金的利用，企業(yè)在資本市場(chǎng)上進(jìn)行這些金融活動(dòng)。
流量
內(nèi)容
經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量
（1）經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量，是指與顧客、其他企業(yè)之間的購(gòu)銷活動(dòng)形成收款現(xiàn)金流和付款現(xiàn)金流；
（2）投資現(xiàn)金流量，是指購(gòu)買經(jīng)營(yíng)性固定資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)所形成的現(xiàn)金流量，以及投資收回的現(xiàn)金流量。
金融活動(dòng)現(xiàn)金流量
（1）債務(wù)現(xiàn)金流量，是與債權(quán)人之間的交易形成的現(xiàn)金流，包括支付利息、償還或借入債務(wù)，以及金融資產(chǎn)購(gòu)入和出售。
（2）股權(quán)資現(xiàn)金流，是與股東之間的交易形成的現(xiàn)金流，包括股利分配、股份發(fā)行和回購(gòu)等。
【例題18· 多項(xiàng)選擇題】企業(yè)的下列經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，影響經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的有( )。（2009年新）
A．經(jīng)營(yíng)活動(dòng) B．投資活動(dòng)
C．分配活動(dòng) D．籌資活動(dòng)
【答案】AB
【解析】經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量包括：（1）經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量，是指與顧客、其他企業(yè)之間的購(gòu)銷活動(dòng)形成收款現(xiàn)金流和付款現(xiàn)金流；（2）投資現(xiàn)金流量，是指購(gòu)買經(jīng)營(yíng)性固定資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)所形成的現(xiàn)金流量，以及投資收回的現(xiàn)金流量。
2．管理用現(xiàn)金流量表的基本概念
教材P180:實(shí)體現(xiàn)金流量是企業(yè)全部現(xiàn)金流入扣除成本費(fèi)用和必要的投資后的剩余部分，它是企業(yè)一定期間可以提供給所有投資人（包括股權(quán)投資人和債權(quán)投資人）的稅后現(xiàn)金流量。
從實(shí)體現(xiàn)金流量的來(lái)源分析，它是經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量超出投資現(xiàn)金流量的部分；從實(shí)體現(xiàn)金流量的去向分析，它被用于債務(wù)融資活動(dòng)和權(quán)益融資活動(dòng)，即被用于金融活動(dòng)。
實(shí)體現(xiàn)金流量=融資現(xiàn)金流量
經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量-投資現(xiàn)金流量=債務(wù)現(xiàn)金流量+股權(quán)現(xiàn)金流量
（1）剩余流量法（從實(shí)體現(xiàn)金流量的來(lái)源分析）
【相關(guān)鏈接】現(xiàn)金流量的計(jì)算公式與教材第三章、第七章公式一致。
教材P74：
表2-14 管理用現(xiàn)金流量表
編制單位：ABC 2009年度 單位：萬(wàn)元
項(xiàng)目
本年金額
上年金額（略）
經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量：
稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)
206.72
加：折舊與攤銷
102
＝經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金毛流量
308.72
減：凈經(jīng)營(yíng)性營(yíng)運(yùn)資本增加
45
凈經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期資產(chǎn)增加
300
折舊與攤銷
102
＝實(shí)體現(xiàn)金流量
-138.28
（2）融資現(xiàn)金流量法（從實(shí)體現(xiàn)金流量的去向分析）
融資現(xiàn)金流量法（從實(shí)體現(xiàn)金流量的去向分析）
實(shí)體現(xiàn)金流量=股權(quán)現(xiàn)金流量+債務(wù)現(xiàn)金流量
其中：考試論壇
（1）股權(quán)現(xiàn)金流量=股利-股權(quán)成本凈增加
或者：股權(quán)現(xiàn)金流量=股利-股票發(fā)行（或者+股票回購(gòu)）
（2）債務(wù)現(xiàn)金流量= 稅后利息-凈負(fù)債增加（或+凈負(fù)債減少）
教材P74：
表2-14（續(xù)） 管理用現(xiàn)金流量表
編制單位：ABC 2009年度 單位：萬(wàn)元
項(xiàng)目
本年金額
上年金額（略）
稅后利息費(fèi)用
70.72
減：凈負(fù)債增加
265
＝債務(wù)現(xiàn)金流量
-194.28
股利分配
56
減：股權(quán)資本凈增加
0
＝股權(quán)現(xiàn)金流量
56
融資現(xiàn)金流量合計(jì)
-138.28
【例題19· 計(jì)算分析題】 ABC公司2009年的損益及資產(chǎn)負(fù)債情況見下表：
資產(chǎn)負(fù)債表 單位：萬(wàn)元
項(xiàng)目
年初
年末
經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金
250
400
其他經(jīng)營(yíng)流動(dòng)資產(chǎn)
5000
5600
固定資產(chǎn)凈值
4250
4950
其他長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)
4000
4250
長(zhǎng)期資產(chǎn)合計(jì)
8250
9200
資產(chǎn)總計(jì)
13500
15200
流動(dòng)負(fù)債
2500
2575
其中經(jīng)營(yíng)流動(dòng)負(fù)債
500
550
長(zhǎng)期負(fù)債
4000
5000
其中經(jīng)營(yíng)長(zhǎng)期負(fù)債
1000
2000
股本
7000
7000
保留盈余
0
625
負(fù)債及股東權(quán)益總計(jì)
13500
15200
2009年利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表 單位：萬(wàn)元
一、營(yíng)業(yè)收入
5000
減：營(yíng)業(yè)成本
2000
折舊
300
長(zhǎng)期資產(chǎn)攤銷
100
營(yíng)業(yè)和管理費(fèi)用（不含折舊和攤銷）
1000
財(cái)務(wù)費(fèi)用
110
二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)
1490
加：投資收益（金融資產(chǎn)）
10
營(yíng)業(yè)外收入
0
減：營(yíng)業(yè)外支出
0
三、利潤(rùn)總額
1500
減：所得稅（所得稅率25%）
375
四、凈利潤(rùn)
1125
加：年初未分配利潤(rùn)
0
五、可供分配利潤(rùn)
1125
減：應(yīng)付普通股股利
500
六、未分配利潤(rùn)
625
要求：
（1）編制調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債表；
（2）編制下列管理用現(xiàn)金流量表。
單位：萬(wàn)元
項(xiàng)目
本年金額
經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量：
-
經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金毛流量
實(shí)體現(xiàn)金流量
金融活動(dòng)現(xiàn)金流量：
-
債務(wù)融資現(xiàn)金流量
股權(quán)現(xiàn)金流量
股權(quán)融資現(xiàn)金流量
金融資產(chǎn)凈增加
融資現(xiàn)金流量合計(jì)
【答案】
（1）
單位：萬(wàn)元
項(xiàng)目
年初
年末
經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金
250
400
其他經(jīng)營(yíng)流動(dòng)資產(chǎn)
5000
5600
其中經(jīng)營(yíng)流動(dòng)負(fù)債
500
550
凈經(jīng)營(yíng)營(yíng)運(yùn)資本
4750
5450
長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)合計(jì)
8250
9200
其中經(jīng)營(yíng)長(zhǎng)期負(fù)債
1000
2000
凈經(jīng)營(yíng)長(zhǎng)期資產(chǎn)
7250
7200
凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)
12000
12650
金融負(fù)債
5000
5025
金融資產(chǎn)
0
0
凈負(fù)債
5000
5025
股本
7000
7000
保留盈余
0
625
凈負(fù)債及股東權(quán)益總計(jì)
12000
12650
（2）
單位：萬(wàn)元
項(xiàng)目
本年金額
經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量：
稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)
=凈利潤(rùn)+稅后利息=1125+（110-10）×（1-25%）=1200
加：折舊與攤銷
400
=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金毛流量
1600
減：凈經(jīng)營(yíng)營(yíng)運(yùn)資本增加
700
減：資本支出=凈經(jīng)營(yíng)長(zhǎng)期資產(chǎn)增加+折舊攤銷
-50+400=350
=實(shí)體現(xiàn)金流量
550
金融活動(dòng)現(xiàn)金流量：
—
稅后利息費(fèi)用
100×（1-25%）=75
減：金融負(fù)債增加
25
=債務(wù)融資現(xiàn)金流量
=50
股權(quán)現(xiàn)金流量
—
股利分配
500
股權(quán)資本發(fā)行
0
=股權(quán)融資現(xiàn)金流量
500
金融資產(chǎn)凈增加（負(fù)號(hào)凈減少）
0
融資現(xiàn)金流量合計(jì)
550
1．區(qū)分經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量和金融活動(dòng)現(xiàn)金流量（教材P73）
教材P67：企業(yè)活動(dòng)分為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和金融活動(dòng)兩個(gè)方面（見圖2-2 所示）。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)包括銷售商品或提供勞務(wù)等營(yíng)業(yè)活動(dòng)以及與此有關(guān)的生產(chǎn)性資產(chǎn)投資活動(dòng)，企業(yè)在產(chǎn)品和要素市場(chǎng)上進(jìn)行這些經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。金融活動(dòng)包括籌資活動(dòng)以及多余現(xiàn)金的利用，企業(yè)在資本市場(chǎng)上進(jìn)行這些金融活動(dòng)。
流量
內(nèi)容
經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量
（1）經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量，是指與顧客、其他企業(yè)之間的購(gòu)銷活動(dòng)形成收款現(xiàn)金流和付款現(xiàn)金流；
（2）投資現(xiàn)金流量，是指購(gòu)買經(jīng)營(yíng)性固定資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)所形成的現(xiàn)金流量，以及投資收回的現(xiàn)金流量。
金融活動(dòng)現(xiàn)金流量
（1）債務(wù)現(xiàn)金流量，是與債權(quán)人之間的交易形成的現(xiàn)金流，包括支付利息、償還或借入債務(wù)，以及金融資產(chǎn)購(gòu)入和出售。
（2）股權(quán)資現(xiàn)金流，是與股東之間的交易形成的現(xiàn)金流，包括股利分配、股份發(fā)行和回購(gòu)等。
【例題18· 多項(xiàng)選擇題】企業(yè)的下列經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，影響經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的有( )。（2009年新）
A．經(jīng)營(yíng)活動(dòng) B．投資活動(dòng)
C．分配活動(dòng) D．籌資活動(dòng)
【答案】AB
【解析】經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量包括：（1）經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量，是指與顧客、其他企業(yè)之間的購(gòu)銷活動(dòng)形成收款現(xiàn)金流和付款現(xiàn)金流；（2）投資現(xiàn)金流量，是指購(gòu)買經(jīng)營(yíng)性固定資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)所形成的現(xiàn)金流量，以及投資收回的現(xiàn)金流量。
2．管理用現(xiàn)金流量表的基本概念
教材P180:實(shí)體現(xiàn)金流量是企業(yè)全部現(xiàn)金流入扣除成本費(fèi)用和必要的投資后的剩余部分，它是企業(yè)一定期間可以提供給所有投資人（包括股權(quán)投資人和債權(quán)投資人）的稅后現(xiàn)金流量。
從實(shí)體現(xiàn)金流量的來(lái)源分析，它是經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量超出投資現(xiàn)金流量的部分；從實(shí)體現(xiàn)金流量的去向分析，它被用于債務(wù)融資活動(dòng)和權(quán)益融資活動(dòng)，即被用于金融活動(dòng)。
實(shí)體現(xiàn)金流量=融資現(xiàn)金流量
經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量-投資現(xiàn)金流量=債務(wù)現(xiàn)金流量+股權(quán)現(xiàn)金流量
（1）剩余流量法（從實(shí)體現(xiàn)金流量的來(lái)源分析）
【相關(guān)鏈接】現(xiàn)金流量的計(jì)算公式與教材第三章、第七章公式一致。
教材P74：
表2-14 管理用現(xiàn)金流量表
編制單位：ABC 2009年度 單位：萬(wàn)元
項(xiàng)目
本年金額
上年金額（略）
經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量：
稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)
206.72
加：折舊與攤銷
102
＝經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金毛流量
308.72
減：凈經(jīng)營(yíng)性營(yíng)運(yùn)資本增加
45
凈經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期資產(chǎn)增加
300
折舊與攤銷
102
＝實(shí)體現(xiàn)金流量
-138.28
（2）融資現(xiàn)金流量法（從實(shí)體現(xiàn)金流量的去向分析）
融資現(xiàn)金流量法（從實(shí)體現(xiàn)金流量的去向分析）
實(shí)體現(xiàn)金流量=股權(quán)現(xiàn)金流量+債務(wù)現(xiàn)金流量
其中：考試論壇
（1）股權(quán)現(xiàn)金流量=股利-股權(quán)成本凈增加
或者：股權(quán)現(xiàn)金流量=股利-股票發(fā)行（或者+股票回購(gòu)）
（2）債務(wù)現(xiàn)金流量= 稅后利息-凈負(fù)債增加（或+凈負(fù)債減少）
教材P74：
表2-14（續(xù)） 管理用現(xiàn)金流量表
編制單位：ABC 2009年度 單位：萬(wàn)元
項(xiàng)目
本年金額
上年金額（略）
稅后利息費(fèi)用
70.72
減：凈負(fù)債增加
265
＝債務(wù)現(xiàn)金流量
-194.28
股利分配
56
減：股權(quán)資本凈增加
0
＝股權(quán)現(xiàn)金流量
56
融資現(xiàn)金流量合計(jì)
-138.28
【例題19· 計(jì)算分析題】 ABC公司2009年的損益及資產(chǎn)負(fù)債情況見下表：
資產(chǎn)負(fù)債表 單位：萬(wàn)元
項(xiàng)目
年初
年末
經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金
250
400
其他經(jīng)營(yíng)流動(dòng)資產(chǎn)
5000
5600
固定資產(chǎn)凈值
4250
4950
其他長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)
4000
4250
長(zhǎng)期資產(chǎn)合計(jì)
8250
9200
資產(chǎn)總計(jì)
13500
15200
流動(dòng)負(fù)債
2500
2575
其中經(jīng)營(yíng)流動(dòng)負(fù)債
500
550
長(zhǎng)期負(fù)債
4000
5000
其中經(jīng)營(yíng)長(zhǎng)期負(fù)債
1000
2000
股本
7000
7000
保留盈余
0
625
負(fù)債及股東權(quán)益總計(jì)
13500
15200
2009年利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表 單位：萬(wàn)元
一、營(yíng)業(yè)收入
5000
減：營(yíng)業(yè)成本
2000
折舊
300
長(zhǎng)期資產(chǎn)攤銷
100
營(yíng)業(yè)和管理費(fèi)用（不含折舊和攤銷）
1000
財(cái)務(wù)費(fèi)用
110
二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)
1490
加：投資收益（金融資產(chǎn)）
10
營(yíng)業(yè)外收入
0
減：營(yíng)業(yè)外支出
0
三、利潤(rùn)總額
1500
減：所得稅（所得稅率25%）
375
四、凈利潤(rùn)
1125
加：年初未分配利潤(rùn)
0
五、可供分配利潤(rùn)
1125
減：應(yīng)付普通股股利
500
六、未分配利潤(rùn)
625
要求：
（1）編制調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債表；
（2）編制下列管理用現(xiàn)金流量表。
單位：萬(wàn)元
項(xiàng)目
本年金額
經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量：
-
經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金毛流量
實(shí)體現(xiàn)金流量
金融活動(dòng)現(xiàn)金流量：
-
債務(wù)融資現(xiàn)金流量
股權(quán)現(xiàn)金流量
股權(quán)融資現(xiàn)金流量
金融資產(chǎn)凈增加
融資現(xiàn)金流量合計(jì)
【答案】
（1）
單位：萬(wàn)元
項(xiàng)目
年初
年末
經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金
250
400
其他經(jīng)營(yíng)流動(dòng)資產(chǎn)
5000
5600
其中經(jīng)營(yíng)流動(dòng)負(fù)債
500
550
凈經(jīng)營(yíng)營(yíng)運(yùn)資本
4750
5450
長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)合計(jì)
8250
9200
其中經(jīng)營(yíng)長(zhǎng)期負(fù)債
1000
2000
凈經(jīng)營(yíng)長(zhǎng)期資產(chǎn)
7250
7200
凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)
12000
12650
金融負(fù)債
5000
5025
金融資產(chǎn)
0
0
凈負(fù)債
5000
5025
股本
7000
7000
保留盈余
0
625
凈負(fù)債及股東權(quán)益總計(jì)
12000
12650
（2）
單位：萬(wàn)元
項(xiàng)目
本年金額
經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量：
稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)
=凈利潤(rùn)+稅后利息=1125+（110-10）×（1-25%）=1200
加：折舊與攤銷
400
=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金毛流量
1600
減：凈經(jīng)營(yíng)營(yíng)運(yùn)資本增加
700
減：資本支出=凈經(jīng)營(yíng)長(zhǎng)期資產(chǎn)增加+折舊攤銷
-50+400=350
=實(shí)體現(xiàn)金流量
550
金融活動(dòng)現(xiàn)金流量：
—
稅后利息費(fèi)用
100×（1-25%）=75
減：金融負(fù)債增加
25
=債務(wù)融資現(xiàn)金流量
=50
股權(quán)現(xiàn)金流量
—
股利分配
500
股權(quán)資本發(fā)行
0
=股權(quán)融資現(xiàn)金流量
500
金融資產(chǎn)凈增加（負(fù)號(hào)凈減少）
0
融資現(xiàn)金流量合計(jì)
550