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基礎(chǔ)班課程第一章練習(xí)三，因?yàn)樵谡n程中本題答案較簡(jiǎn)單，學(xué)員提問(wèn)較多，故現(xiàn)在對(duì)各位學(xué)員的提問(wèn)進(jìn)行總結(jié)之后，拿出來(lái)做詳細(xì)講解。
【案例】某擬建化工建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)數(shù)據(jù)如下：
1.項(xiàng)目計(jì)算期為10年，其中建設(shè)期2年，生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)期8年。第3年投產(chǎn)，第4年開(kāi)始達(dá)到100%設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力。
2.項(xiàng)目建設(shè)投資估算1億元（不含貸款利息）。其中預(yù)計(jì)1000萬(wàn)元為無(wú)形資產(chǎn)；300萬(wàn)元為其他資產(chǎn)；其余投資形成固定資產(chǎn)（其中貸款5000萬(wàn)元）。
3.固定資產(chǎn)在運(yùn)營(yíng)期內(nèi)按直線法折舊，殘值（殘值率為10%）在項(xiàng)目計(jì)算期末性收回。固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅稅率為0。
4.流動(dòng)資金為1000萬(wàn)元（其中30%用于不隨產(chǎn)量多少變化的固定成本支出，該部分資金采用貸款方式投入，其余流動(dòng)資金利用自有資金投入），在項(xiàng)目計(jì)算期末收回。
5.無(wú)形資產(chǎn)在運(yùn)營(yíng)期內(nèi)，均勻攤?cè)氤杀尽?BR> 6.其他資產(chǎn)在生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)期的前3年內(nèi)，均勻攤?cè)氤杀尽?BR> 7.項(xiàng)目的設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力為年產(chǎn)量1.5萬(wàn)噸某產(chǎn)品，預(yù)計(jì)每噸銷售價(jià)為6000元，年銷售稅金及附加按銷售收入的5%計(jì)取，所得稅稅率為33%。
8.項(xiàng)目的資金投入、收益、成本等基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，見(jiàn)表1.3。
表1.3某化工建設(shè)項(xiàng)目資金投入、收益及成本數(shù)據(jù)表單位：萬(wàn)元
序號(hào) 1
2
3
4
5～10
1
建設(shè)投資
自有資金部分
4000
1000
貸款（不含貸款利息）
2000
3000
2
流動(dòng)資金
自有資金部分
600
100
貸款
300
3
年生產(chǎn)、銷售量（萬(wàn)噸）
0.95
1.5
1.5
4
年經(jīng)營(yíng)成本
4500
5000
5000
9.還款方式：建設(shè)投資貸款在項(xiàng)目生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)期內(nèi)按等額本息償還法償還，貸款年利率為6%，按年計(jì)息；流動(dòng)資金貸款本金在項(xiàng)目計(jì)算期末償還，貸款年利率為3%，按年付息。
10.經(jīng)營(yíng)成本中的20%為不隨產(chǎn)量多少變化的固定成本支出。
【問(wèn)題】
1.計(jì)算建設(shè)期貸款利息，編制借款還本付息表。
2.計(jì)算每年固定資產(chǎn)折舊費(fèi)，無(wú)形資產(chǎn)、其他資產(chǎn)攤銷費(fèi)。
3.編制總成本費(fèi)用估算表。
4.編制項(xiàng)目利潤(rùn)與利潤(rùn)分配表（參數(shù)三損益表更名為利潤(rùn)與利潤(rùn)分配表）（盈余公積金提取比例為10%）。
5.計(jì)算第6年的產(chǎn)量盈虧平衡點(diǎn)和單價(jià)盈虧平衡點(diǎn)，分析項(xiàng)目盈利能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。
【答案要點(diǎn)】
1.建設(shè)期貸款利息合計(jì)=273.6萬(wàn)元
第3年初貸款本利和=5273.6萬(wàn)元
每年應(yīng)還本息=5273.6×（A/P，6%，8）=849.24萬(wàn)元
還本付息表
序號(hào) 項(xiàng)目 年份
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
1
年初累計(jì)借款
0
2060
5273.6
4740.78
4175.99
3577.31
2942.71
2270.03
1556.99
801.17
2
本年新增借款
2000
3000
0
0
0
0
0
0
0
0
3
本年應(yīng)計(jì)利息
60
213.6
4
本年還本付息
849.24
849.24
849.24
849.24
849.24
849.24
849.24
849.24
5
本年償還利息
316.42
284.45
250.56
214.64
176.56
136.20
93.42
48.07
6
本年償還本金
532.82
564.79
598.68
634.60
672.68
713.04
755.82
801.17
2、固定資產(chǎn)年折舊費(fèi) =[（10000-1000-300+273.6）*（1—10%）]/8=1009.53萬(wàn)元
無(wú)形資產(chǎn)年攤銷費(fèi)=1000/8=125萬(wàn)元
其他資產(chǎn)年攤銷費(fèi)=300/3=100萬(wàn)元
3、總成本費(fèi)用=經(jīng)營(yíng)成本+固定資產(chǎn)折舊費(fèi)+攤銷+利息
流動(dòng)資金貸款利息：300*3%=9
貸款利息：5273.6*6%=316.42
經(jīng)營(yíng)成本：4500
固定資產(chǎn)折舊：1009.53
無(wú)形資產(chǎn)攤銷：125
其他資產(chǎn)攤銷：100
第3年總成本=4500+1009.53+125+100+316.42+9=6059.95萬(wàn)元，
其中：固定成本=2459.95萬(wàn)元；可變成本=3600萬(wàn)元
第4年總成本=5000+1009.53+125+100+284.45+9=6527.98萬(wàn)元，
其中：固定成本=2527.98萬(wàn)元；可變成本=4000萬(wàn)元
其他年份的計(jì)算可以類推，總成本費(fèi)用表的編制參見(jiàn)教材P14的方法進(jìn)行編制即可。
4、第三年的利潤(rùn)總額：(年銷售收入-銷售稅金及附加-總成本)
0.95*6000*(1-5%)-6059.95=-644.95，可供分配利潤(rùn)=0
第4年利潤(rùn)總額=1932.02萬(wàn)元，可供分配利潤(rùn)=741.73萬(wàn)元
利潤(rùn)與利潤(rùn)分配表的編制也請(qǐng)參見(jiàn)教材P14頁(yè)案例四的損益表的編制。
5、盈虧平衡點(diǎn)的計(jì)算是本題的一個(gè)難點(diǎn)：
盈虧平衡就是使得眩目盈利剛好為0的那一點(diǎn)，所以對(duì)于產(chǎn)量的盈虧平衡點(diǎn)是價(jià)格固定，當(dāng)產(chǎn)量達(dá)到多少時(shí)，盈利為0；同理對(duì)于單價(jià)的盈虧平衡點(diǎn)。
產(chǎn)量的盈虧平衡點(diǎn)=固定成本/[產(chǎn)品單價(jià)（1-銷售稅金及附加）-單位可變成本]
=（6358.17 -4000）/（6000*（1-5%）-4000/1.5）=0.7774萬(wàn)噸
單價(jià)盈虧平衡點(diǎn)=（固定成本+設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力*可變成本）/設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力（1-銷售稅金及附加）
=（6358.17-4000）/1.5+4000/1.5+p*5%
所以：
0.95*p=（6358.17-4000）/1.5+4000/1.5
p=4461.87元／噸
基礎(chǔ)班課程第一章練習(xí)三，因?yàn)樵谡n程中本題答案較簡(jiǎn)單，學(xué)員提問(wèn)較多，故現(xiàn)在對(duì)各位學(xué)員的提問(wèn)進(jìn)行總結(jié)之后，拿出來(lái)做詳細(xì)講解。
【案例】某擬建化工建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)數(shù)據(jù)如下：
1.項(xiàng)目計(jì)算期為10年，其中建設(shè)期2年，生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)期8年。第3年投產(chǎn)，第4年開(kāi)始達(dá)到100%設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力。
2.項(xiàng)目建設(shè)投資估算1億元（不含貸款利息）。其中預(yù)計(jì)1000萬(wàn)元為無(wú)形資產(chǎn)；300萬(wàn)元為其他資產(chǎn)；其余投資形成固定資產(chǎn)（其中貸款5000萬(wàn)元）。
3.固定資產(chǎn)在運(yùn)營(yíng)期內(nèi)按直線法折舊，殘值（殘值率為10%）在項(xiàng)目計(jì)算期末性收回。固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅稅率為0。
4.流動(dòng)資金為1000萬(wàn)元（其中30%用于不隨產(chǎn)量多少變化的固定成本支出，該部分資金采用貸款方式投入，其余流動(dòng)資金利用自有資金投入），在項(xiàng)目計(jì)算期末收回。
5.無(wú)形資產(chǎn)在運(yùn)營(yíng)期內(nèi)，均勻攤?cè)氤杀尽?BR> 6.其他資產(chǎn)在生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)期的前3年內(nèi)，均勻攤?cè)氤杀尽?BR> 7.項(xiàng)目的設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力為年產(chǎn)量1.5萬(wàn)噸某產(chǎn)品，預(yù)計(jì)每噸銷售價(jià)為6000元，年銷售稅金及附加按銷售收入的5%計(jì)取，所得稅稅率為33%。
8.項(xiàng)目的資金投入、收益、成本等基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，見(jiàn)表1.3。
表1.3某化工建設(shè)項(xiàng)目資金投入、收益及成本數(shù)據(jù)表單位：萬(wàn)元
序號(hào) 1
2
3
4
5～10
1
建設(shè)投資
自有資金部分
4000
1000
貸款（不含貸款利息）
2000
3000
2
流動(dòng)資金
自有資金部分
600
100
貸款
300
3
年生產(chǎn)、銷售量（萬(wàn)噸）
0.95
1.5
1.5
4
年經(jīng)營(yíng)成本
4500
5000
5000
9.還款方式：建設(shè)投資貸款在項(xiàng)目生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)期內(nèi)按等額本息償還法償還，貸款年利率為6%，按年計(jì)息；流動(dòng)資金貸款本金在項(xiàng)目計(jì)算期末償還，貸款年利率為3%，按年付息。
10.經(jīng)營(yíng)成本中的20%為不隨產(chǎn)量多少變化的固定成本支出。
【問(wèn)題】
1.計(jì)算建設(shè)期貸款利息，編制借款還本付息表。
2.計(jì)算每年固定資產(chǎn)折舊費(fèi)，無(wú)形資產(chǎn)、其他資產(chǎn)攤銷費(fèi)。
3.編制總成本費(fèi)用估算表。
4.編制項(xiàng)目利潤(rùn)與利潤(rùn)分配表（參數(shù)三損益表更名為利潤(rùn)與利潤(rùn)分配表）（盈余公積金提取比例為10%）。
5.計(jì)算第6年的產(chǎn)量盈虧平衡點(diǎn)和單價(jià)盈虧平衡點(diǎn)，分析項(xiàng)目盈利能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。
【答案要點(diǎn)】
1.建設(shè)期貸款利息合計(jì)=273.6萬(wàn)元
第3年初貸款本利和=5273.6萬(wàn)元
每年應(yīng)還本息=5273.6×（A/P，6%，8）=849.24萬(wàn)元
還本付息表
序號(hào) 項(xiàng)目 年份
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
1
年初累計(jì)借款
0
2060
5273.6
4740.78
4175.99
3577.31
2942.71
2270.03
1556.99
801.17
2
本年新增借款
2000
3000
0
0
0
0
0
0
0
0
3
本年應(yīng)計(jì)利息
60
213.6
4
本年還本付息
849.24
849.24
849.24
849.24
849.24
849.24
849.24
849.24
5
本年償還利息
316.42
284.45
250.56
214.64
176.56
136.20
93.42
48.07
6
本年償還本金
532.82
564.79
598.68
634.60
672.68
713.04
755.82
801.17
2、固定資產(chǎn)年折舊費(fèi) =[（10000-1000-300+273.6）*（1—10%）]/8=1009.53萬(wàn)元
無(wú)形資產(chǎn)年攤銷費(fèi)=1000/8=125萬(wàn)元
其他資產(chǎn)年攤銷費(fèi)=300/3=100萬(wàn)元
3、總成本費(fèi)用=經(jīng)營(yíng)成本+固定資產(chǎn)折舊費(fèi)+攤銷+利息
流動(dòng)資金貸款利息：300*3%=9
貸款利息：5273.6*6%=316.42
經(jīng)營(yíng)成本：4500
固定資產(chǎn)折舊：1009.53
無(wú)形資產(chǎn)攤銷：125
其他資產(chǎn)攤銷：100
第3年總成本=4500+1009.53+125+100+316.42+9=6059.95萬(wàn)元，
其中：固定成本=2459.95萬(wàn)元；可變成本=3600萬(wàn)元
第4年總成本=5000+1009.53+125+100+284.45+9=6527.98萬(wàn)元，
其中：固定成本=2527.98萬(wàn)元；可變成本=4000萬(wàn)元
其他年份的計(jì)算可以類推，總成本費(fèi)用表的編制參見(jiàn)教材P14的方法進(jìn)行編制即可。
4、第三年的利潤(rùn)總額：(年銷售收入-銷售稅金及附加-總成本)
0.95*6000*(1-5%)-6059.95=-644.95，可供分配利潤(rùn)=0
第4年利潤(rùn)總額=1932.02萬(wàn)元，可供分配利潤(rùn)=741.73萬(wàn)元
利潤(rùn)與利潤(rùn)分配表的編制也請(qǐng)參見(jiàn)教材P14頁(yè)案例四的損益表的編制。
5、盈虧平衡點(diǎn)的計(jì)算是本題的一個(gè)難點(diǎn)：
盈虧平衡就是使得眩目盈利剛好為0的那一點(diǎn)，所以對(duì)于產(chǎn)量的盈虧平衡點(diǎn)是價(jià)格固定，當(dāng)產(chǎn)量達(dá)到多少時(shí)，盈利為0；同理對(duì)于單價(jià)的盈虧平衡點(diǎn)。
產(chǎn)量的盈虧平衡點(diǎn)=固定成本/[產(chǎn)品單價(jià)（1-銷售稅金及附加）-單位可變成本]
=（6358.17 -4000）/（6000*（1-5%）-4000/1.5）=0.7774萬(wàn)噸
單價(jià)盈虧平衡點(diǎn)=（固定成本+設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力*可變成本）/設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力（1-銷售稅金及附加）
=（6358.17-4000）/1.5+4000/1.5+p*5%
所以：
0.95*p=（6358.17-4000）/1.5+4000/1.5
p=4461.87元／噸