一、單項選擇題(本題共60個小題，每題0.5分，共30分。在每題給出的4個選項中，只有1項最符合題目要求。請將正確選項的代碼填入括號內(nèi)。)
1、以下不屬于合理的風險管理流程的是（ ?。?。
A．風險衡量系統(tǒng)
B．風險限制系統(tǒng)
C．管理資訊系統(tǒng)
D．前臺交易系統(tǒng)
2、在反向市場中，當客戶在做買入套期保值時，如果基差值縮小，在不考慮交易手續(xù)費的情況下，則客戶將會（ ?。?BR> A．盈利
B．虧損
C．不盈不虧
D．不變
3、公司制期貨交易所的機構設置不包含（ ）。
A．理事會
B．監(jiān)事會
C．董事會
D．股東大會
4、下列屬于期貨市場在宏觀經(jīng)濟中的作用的是（ ?。?BR> A．鎖定生產(chǎn)成本，實現(xiàn)預期利潤
B．利用期貨價格信號，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)
C．期貨市場拓展現(xiàn)貨銷售和采購渠道
D．有助于市場經(jīng)濟體系的建立與完善
5、關于期貨市場的“投機”，以下說法不正確的是（ ?。?BR> A．投機是套期保值得以實現(xiàn)的必要條件
B．沒有投機就沒有期貨市場
C．投機者是價格風險的承擔者
D．通過投機者的套利行為，可以實現(xiàn)價格均衡和防止價格的過分波動
6、蝶式套利必須同時下達（ ?。﹤€指令，并同時對沖。
A．1
B．2
C．3
D．4
7、當期貨合約臨近到期日時，現(xiàn)貨價格與期貨價格之間的差額即基差將接近于（ ）。
A．1
B．零
C．無限大
D．無限小
8、期貨交易的交割，由（ ）統(tǒng)一組織進行。
A．期貨公司
B．期貨交易所
C．會員
D．期貨業(yè)協(xié)會
9、標準普爾500指數(shù)的計算方法為（ ）。
A．簡單算術平均法
B．加權算術平均法
C．幾何平均法
D．最小二乘法
10、（ ?。┏山凰俣瓤?，指令一旦下達，不可更改或撤銷。
A．雙向指令
B．限價指令
C．指令
D．市價指令11、 開盤價集合競價在某合約每一交易日開市前5分鐘內(nèi)進行，其中前4分鐘為（ ）。
A．申報時間
B．指令時間
C．成交時間
D．撮合時間
12、 下列關于匯率直接標價法的說法錯誤的是（ ?。?。
A．本國貨幣標價數(shù)的提高就表示外匯匯率的上漲，表明外國貨幣升值，本國貨幣貶值
B．本國貨幣標價數(shù)的減少就表示外匯匯率的下降，表明外國貨幣貶值，本國貨幣升值
C．本國貨幣標價數(shù)的提高就表示外匯匯率的上漲，表明外國貨幣貶值，本國貨幣升值
D．直接標價法是指以本幣表示外幣的價格
13、 理論上，在正向市場牛市套利中，如果價差擴大，交易者（ ?。?BR> A．獲利
B．虧損
C．保本
D．不盈不虧
14、 期權的有效期越長，在其他因素不變的情況下，時間價值也就越大。這是因為（ ?。?。
A．任何價值隨著時間的延長都具有自然增值的趨勢
B．有效期越長，期權權利金越大，從而時間價值也越大
C．有效期越長，期權買方行使期權的機會也就越大，獲利的可能性也越大
D．有效期越長，相關期貨的價格朝著有利于買方波動的可能性越大
15、 期貨交易中最常見、最需要重視的一種風險是（ ?。?BR> A．流動性風險
B．市場風險
C．信用風險
D．政策風險
16、 （ ?。┦菦Q定匯率長期變化的根本因素。
A．經(jīng)濟增長率
B．國際收支狀況
C．利率水平
D．通貨膨脹
17、 在我國，期貨經(jīng)紀機構設立營業(yè)部，要經(jīng)（ ）審批。
A．理事會
B．期貨交易所
C．中國證監(jiān)會
D．會員大會
18、 全員結(jié)算制度的期貨交易所對（ ）結(jié)算。
A．客戶
B．期貨公司
C．非會員
D．會員
19、CBOT允許交易商以對沖方式免除履約責任的具體時間是（ ?。┠辍?BR> A．1862
B．1889
C．1882
D．1876
20、 套期保值的核心是（ ?。?。
A．數(shù)量相等
B．方向相反
C．方向相同
D．風險對沖
21、期貨合約與現(xiàn)貨合同、現(xiàn)貨遠期合約的最本質(zhì)區(qū)別是（ ）。
A．期貨價格的超前性
B．占用資金的不同
C．收益的不同
D．期貨合約條款的標準化
22、 （ ?。┰谑袌鲋械钠谪浐霞s持倉方向很少改變，持倉時間較長。
A．套期保值者
B．期貨交易所
C．投機者
D．套利者
23、 在正向市場中，當基差絕對值變大時，意味著（ ?。?。
A．期貨價格上漲的幅度較現(xiàn)貨價格大
B．期貨價格上漲的幅度較現(xiàn)貨價格小
C．期貨價格下跌的幅度較現(xiàn)貨價格大
D．現(xiàn)貨價格不變，期貨價格下跌
24、 上海銅期貨市場某一合約的賣出價格為16510元/噸，買入價格為16500元/噸，前一成交價為16490元/噸，那么該合約的撮合成交價應為（ ?。┰?噸。
A．16505
B．I6490
C．16500
D．16510
25、 下列選項中，屬于缺乏處理高風險投資經(jīng)驗的行為的是（ ?。?。
A．不預測價格走向
B．不養(yǎng)成止損習慣
C．不了解行情
D．不了解交易品種
26、 加工商和農(nóng)場主通常所采用的套期保值方式分別是（ ?。?。
A．買入套期保值；賣出套期保值
B．空頭套期保值；多頭套期保值
C．賣出套期保值；買入套期保值
D．多頭套期保值；空頭套期保值
27、 對期貨市場價格的特征表述不正確的是（ ?。?。
A．期貨價格具有公開性
B．期貨價格具有預測性
C．期貨價格具有非連續(xù)性
D．期貨價格具有權威性
28、 在臨近交割月時，期貨價格和現(xiàn)貨價格將會趨于一致，這主要是由于市場中（ ）的作用。
A．套期保值行為
B．過度投機行為
C．套利行為
D．消除風險
29、 下列關于期貨交易指令的說法，不正確的是( )。
A．如果指令在指定的時間段內(nèi)未被執(zhí)行，則自動取消
B．通過執(zhí)行取消指令，將客戶以前下達的指令完全取消，并且用新的指令取代原指令
C．限價指令和停止限價指令成交速度相對較慢，有時甚至無法成交
D．雙向指令是客戶向經(jīng)紀人下達兩個指令，一個指令執(zhí)行后，另一個指令則自動撤銷
30、 下列屬于公司制期貨交易所的特點的是（ ）。
A．參與期貨交易
B．注重公益性
C．股東認購股本相同
D．在交易中完全中立
31、 在進行期權交易的時候，需要支付保證金的是（ ?。?BR> A．期權多頭方
B．期權空頭方
C．期權多頭方和期權空頭方
D．期貨交易所
32、 某一特定商品或資產(chǎn)在某一特定地點的現(xiàn)貨價格與其期貨價格之間的差額稱為（ ）。
A．利差
B．基差
C．差價
D．套差
33、 某交易者于5月1日買入1手7月份銅期貨合約，價格為64000元/噸。同時賣出1手9月份銅期貨合約，價格為65000元/噸。到了6月1日銅價上漲，交易者將兩種合約同時平倉，7月與9月銅合約平倉價格分別為65500元/噸，66000元/噸，則此種情況屬于（ ?。?BR> A．正向市場的熊市套利
B．正向市場的牛市套利
C．反向市場的牛市套利
D．反向市場的熊市套利
34、 利率期貨最早是在（ ?。┩瞥龅?。
A．芝加哥期貨交易所
B．芝加哥商業(yè)交易所
C．紐約期貨交易所
D．紐約商業(yè)交易所
35、 下列關于成交量和持倉量的關系，描述正確的是（ ?。?。
A．只有當新的買入者和賣出者同時入市時，持倉量才會增加，同時成交量下降
B．當買賣雙方有一方作平倉交易時，持倉量和成交量均增加
C．當買賣雙方均為原交易者，雙方均為平倉時，持倉量下降，成交量增加
D．當雙方合約成交后，以交割形式完成交易時，一旦交割發(fā)生，持倉量不變
36、 賣出套期保值是那些準備在將來某一時間內(nèi)必須（ ?。┠撤N商品時，價格仍能維持在目前自己認可的水平的商品者常用的保值方法。
A．買人
B．生產(chǎn)
C．購進
D．銷售
37、 金融期貨市場的發(fā)展始于（ ?。?。
A．19世紀80年代
B．19世紀50年代
C．20世紀80年代
D．20世紀70年代
38、 點價交易是指以某月份的（ ?。橛媰r基礎，來確定雙方買賣現(xiàn)貨商品的價格的交易方式。
A．現(xiàn)貨價格
B．期貨價格
C．合同價格
D．交割價格
39、 不屬于期貨公司風險分類評價指標的是（ ?。?BR> A．風險管理能力指標
B．市場影響力指標
C．持續(xù)合規(guī)狀況指標
D．盈利能力指標
40、 美式期權的期權費比歐式期權的期權費（ ）。
A．低
B．相等
C．高
D．無法比較
41、 我國除中國金融期貨交易所外的三家期貨交易所均實行的是（ ?。?。
A．合作制
B．合伙制
C．公司制
D．會員制
42、 下列不屬于程式交易系統(tǒng)的四個子系統(tǒng)的是（ ?。?BR> A．風險控制子系統(tǒng)
B．自動下單子系統(tǒng)
C．套利機會發(fā)覺子系統(tǒng)
D．成交報告及結(jié)算子系統(tǒng)
43、 下列不屬于期貨交易所風險控制管理制度的是（ ?。?。
A．保證金制度
B．定點交割制度
C．持倉限額及大戶報告制度
D．每日結(jié)算制度
44、 空頭避險策略中，下列基差值的變化對于避險策略不利的是（ ?。?BR> A．基差值為正，而且絕對值變大
B．基差值為負，而且絕對值變小
C．基差值為零
D．基差值為正，而且絕對值變小
45、 在芝加哥商業(yè)交易所中，1張歐元期貨合約的交易單位是（ ?。?。
A．125 000歐元
B．100 000歐元
C．125 000美元
D．100 000美元
46、 在期權交易中，買入看漲期權的損失是（ ）。
A．期權費
B．買入賣出價差
C．零
D．無窮大
47、 多頭投機者建倉后，如果市場行情與預料的相反，可以采?。ā 。┎呗浴?BR> A．平均賣高
B．金字塔式買入
C．平均買低
D．買低賣高
48、 期貨市場的套期保值功能是將市場價格風險轉(zhuǎn)移給了（ ）。
A．套期保值者
B．生產(chǎn)經(jīng)營者
C．中介
D．期貨投機者
49、 如果一國外匯儲備增加，外匯市場對本幣的信心增加，會促使本幣（ ?。?BR> A．不變
B．貶值
C．升值
D．快速下跌
50、 期貨交易即期貨合約的買賣，由（ ?。┭苌鴣?，是與現(xiàn)貨交易相對應的交易方式。
A．期權交易
B．金融交易
C．現(xiàn)貨交易
D．遠期現(xiàn)貨交易
51、 （ ?。┦怯善谪浗灰姿y(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點交割一定數(shù)量標的物的標準化合約。
A．現(xiàn)貨交易
B．期貨合約
C．遠期合約
D．金融工具
52、 下列選項中，不是執(zhí)行期貨避險功能的是（ ?。?。
A．種植黃豆農(nóng)夫在收割期三個月前，怕黃豆價格下跌，賣出黃豆期貨
B．玉米進E1商在買進現(xiàn)貨的同時，賣出玉米期貨
C．投資外國房地產(chǎn)因怕該國貨幣貶值，賣出該國貨幣期貨
D．預期股市下跌，賣出股價指數(shù)期貨
53、 以下說法正確的是（ ）。
A．考慮了交易成本后，正向套利的理論價格下移，成為無套利區(qū)間的下界
B．考慮了交易成本后，反向套利的理論價格上移，成為無套利區(qū)間的上界
C．當實際期貨價格高于無套利區(qū)間的上界時，正向套利才能獲利
D．當實際期貨價格低于無套利區(qū)間的上界時，正向套利才能獲利
54、 在正向市場中，當客戶在做買入套期保值時，如果基差走強，在不考慮交易手續(xù)費的情況下，則客戶將會（ ）。
A．盈利
B．不變
C．虧損
D．不盈不虧
55、 下列對期貨基金組織結(jié)構的描述，不正確的是（ ）。
A．交易經(jīng)理受聘于商品交易顧問
B．交易經(jīng)理受聘于商品基金經(jīng)理
C．托管者受托于商品基金經(jīng)理
D．交易顧問受聘于商品基金經(jīng)理
56、 （ ?。┦侵赣捎诮灰讓κ植宦男新募s責任而導致的一種風險。
A．法律風險
B．操作風險
C．流動性風險
D．信用風險
57、 在滬深300股指期貨合約到期交割時，根據(jù)（ ?。┯嬎汶p方的盈虧金額。
A．當日收盤價
B．交割結(jié)算價
C．當日結(jié)算價
D．當日開盤價
58、 擔保履約交易是（ ）的職能。
A．期貨結(jié)算機構
B．財務部門
C．期貨公司
D．業(yè)務部門
59、 下列屬于鄭州商品交易所上市品種的是（ ）。
A．銅
B．天然橡膠
C．黃金
D．PTA
60、 當判斷基差風險大于價格風險時（ ?。?。
A．應避險
B．不應避險
C．應部分避險
D．應退出交易二、多項選擇題(本題共60個小題，每題0.5分，共30分。在每題給出的4個選項中，至少有兩個符合題目要求，請將符合題目要求的選項代碼填入括號內(nèi)。)
61、 雙重頂形反轉(zhuǎn)形態(tài)的成立條件有（ ?。?。
A．有兩個相同高度的高點
B．有兩個相同高度的低點
C．向下突破頸線
D．向上突破頸線
62、 在分析影響市場利率和利率期貨價格時，要特別關注的數(shù)據(jù)有（ ?。?。
A．國內(nèi)生產(chǎn)總值
B．工業(yè)生產(chǎn)指數(shù)
C．零售業(yè)銷售額
D．失業(yè)率
63、 某年3月26日，在正向市場中，某交易者采取熊市套利策略，在不考慮其他因素影響的情況下，下列選項中能使其獲利的有（ ）。
A．近期月份合約的價格下降，遠期月份合約的價格上漲．
B．近期月份合約的價格下降，遠期月份合約的價格上漲，但后者漲幅低于前者降幅
C．近期月份合約的價格上漲，遠期月份合約的價格下降
D．近期月份合約的價格上漲，遠期月份合約的價格下降，但后者降幅低于前者漲幅
64、 商品期貨的套期保值者通常有（ ?。?。
A．消費者
B．生產(chǎn)商
C．加工商
D．經(jīng)營商
65、 生產(chǎn)經(jīng)營者因擔心未來現(xiàn)貨商品價格下跌，所以采?。ā 。┨灼诒Ｖ捣绞絹肀Ｗo其日后的利益。
A．多頭
B．空頭
C．買入
D．賣出
66、 期貨投機中，選擇入市的時機分為（ ?。┑炔襟E。
A．采用基本分析法，仔細研究市場狀況
B．投資后的評估
C．權衡風險和獲利前景
D．確定人市的具體時間
67、 投機方法中，屬于建倉階段內(nèi)容的有（ ）。
A．選擇入市時機
B．平均買低和平均賣高
C．金字塔式買入賣出
D．合約交割月份的選擇
68、 關于期貨交易所的說法正確的有（ ?。?。
A．期貨交易所不參與交易
B．只有期貨交易所的會員可以進入場內(nèi)進行交易
C．期貨交易所要維護投資者的合法權益
D．期貨交易所為期貨交易提供場所
69、 利率期貨賣出套期保值使用的情形有（ ?。?。
A．承擔按固定利率計息的貸款人，擔心利率下降，導致資金成本相對增加
B．持有固定收益?zhèn)瑩睦噬仙?，其債券價格下跌或收益率相對下降
C．利用債券融資的籌資人，擔心利率上升，導致融資成本上升
D．資金的借方，擔心利率上升，導致借入成本增加
70、 當期權處于（ ）狀態(tài)時，其時間價值將趨于0。
A．實值
B．虛值
C．深度實值
D．深度虛值
71、 出現(xiàn)漲、跌停板時可采取的措施有（ ?。?。
A．以漲跌停板價格成交時，成交撮合實行平倉優(yōu)先和時間優(yōu)先的原則
B．連續(xù)出現(xiàn)漲(跌)停板單邊無連續(xù)報價時實行強制減倉
C．連續(xù)出現(xiàn)漲(跌)停板單邊無連續(xù)報價時實行強制加倉
D．連續(xù)出現(xiàn)漲(跌)停板單邊無連續(xù)報價時實行強行平倉
72、 指定商品期貨交割倉庫主要考慮（ ?。?。
A．倉庫所在地區(qū)的生產(chǎn)或消費集中程度
B．倉庫的儲存條件
C．運輸條件
D．質(zhì)檢條件
73、 交易風險包括（ ?。┧a(chǎn)生的風險。
A．市場流動性差
B．當期期貨價格波動較大
C．保證金不能在規(guī)定時間內(nèi)補足
D．期貨交易以迅速、及時方便地成交
74、 期貨交易所在指定交割倉庫時，主要考慮的因素有（ ?。?。
A．倉庫的存儲條件
B．倉庫的運輸條件和質(zhì)檢條件
C．倉庫所在地區(qū)距離交易所的遠近
D．倉庫所在地區(qū)的生產(chǎn)或消費集中程度
75、 下列說法錯誤的有（ ?。?BR> A．看漲期權是指期貨期權的賣方在支付了一定的權利金后，即擁有在合約有效期內(nèi)，按事先約定的價格向期權買方買人一定數(shù)量的相關期貨合約，但不負有必須買入的義務
B．美式期權的買方既可以在合約到期日行使權利，也可以在到期日之前的任何一個交易日行使權利
C．美式期權在合約到期日之前不能行使權利
D．看跌期權是指期貨期權的買方在支付了一定的權利金后，即擁有在合約有效期內(nèi)，按事先約定的價格向期權賣方賣出一定數(shù)量的相關期貨合約，但不負有必須賣出的義務
76、 在會員制期貨交易所，會員大會的職權包括（ ）。
A．制定章程及業(yè)務規(guī)則
B．選舉高級管理人員
C．決定期貨交易所的合并和終止
D．審議批準財務預算和決算方案
77、 最為活躍的利率期貨品種主要有（ ?。?。
A．芝加哥商業(yè)交易所(CME)的3個月期歐洲美元利率期貨合約
B．芝加哥期貨交易所(CBOT)的長期國債期貨
C．芝加哥期貨交易所(CBOT)的10年期國債期貨合約
D．歐洲期貨交易所(EUREX)的中期國債期貨
78、 套利交易是期貨市場的交易方式之一，對期貨市場健康發(fā)展起著重要的作用，主要表現(xiàn)有（ ?。?。
A．有助于期貨價格與現(xiàn)貨價格、不同期貨合約價格之間的合理價差關系的形成
B．套利行為有助于市場流動性的提高
C．套利有助于優(yōu)化資源配置
D．套利行為有助于市場穩(wěn)定
79、 原料與成品間的套利包括（ ?。?BR> A．大豆與玉米套利
B．大豆提油套利
C．反向大豆提油套利
D．大豆與大豆套利
80、 目前，我國鄭州商品交易所上市的期貨品種包括（ ?。┑?。
A．小麥
B．豆粕
C．棉花
D．綠豆
81、從技術層面上講，套利的基本分析方法有（ ?。?BR> A．圖表分析法
B．波動分析法
C．季節(jié)性分析法
D．相同期間供求分析法
82、 期貨交易所會員、客戶可以使用（ ?。┑扔袃r證券充抵保證金進行期貨交易。
A．標準倉單
B．國債
C．股票
D．匯票
83、 期貨經(jīng)紀機構必須對營業(yè)部實行統(tǒng)一管理，即（ ?。?。
A．統(tǒng)一結(jié)算
B．統(tǒng)一風險控制
C．統(tǒng)一資金調(diào)撥
D．統(tǒng)一財務管理和會計核算
84、 通過期貨交易形成的價格具有的特點有（ ?。?。
A．對未來供求關系及其價格變化趨勢進行預期的功能
B．間斷地反映供求關系及其變化趨勢
C．集中在交易所內(nèi)通過公開競爭達成
D．被視為一種權威價格，成為現(xiàn)貨交易的重要參考依據(jù)
85、 下列關于成交量的說法正確的有（ ?。?。
A．價格上漲而成交量萎縮，價格將反轉(zhuǎn)上升
B．成交量放大時，價格低位徘徊，價格將上漲
C．成交量劇增，價格跌至新低，價格可能下跌
D．價格高位徘徊，將轉(zhuǎn)勢下跌
86、 期貨市場的組織結(jié)構包括（ ）。
A．期貨交易所
B．投資者
C．期貨經(jīng)紀公司
D．結(jié)算機構
87、 期貨交易的基本特征有（ ?。?。
A．每日無負債結(jié)算制度
B．場外集中競價交易
C．保證金交易
D．單向交易
88、 期貨合約的標的物是有限的特定種類的實物商品和金融產(chǎn)品，一般具有的特性有（ ）。
A．便于貯藏運輸
B．品質(zhì)可界定
C．交易量大
D．價格頻繁波動
89、 期貨經(jīng)紀公司在每日結(jié)算后向客戶發(fā)出交易結(jié)算單。交易結(jié)算單一般載明的事項有（ ）。
A．賬號及戶名、成交日期、成交品種、合約月份
B．成交數(shù)量及價格、買入或者賣出、開倉或者平倉
C．當日結(jié)算價、保證金占用額和保證金余額
D．交易手續(xù)費及其他費用、稅款等需要載明的事項
90、 外匯期貨交易進行跨市場套利的經(jīng)驗法則有（ ?。?。
A．兩個市場都進入牛市，A市場的漲幅高于B市場，則A市場買入，B市場賣出
B．兩個市場都進入牛市，A市場的漲幅低于B市場，則A市場賣出，B市場買入
C．兩個市場都進入熊市，A市場的跌幅高于B市場，則A市場賣出，B市場買入
D．兩個市場都進入熊市，A市場的跌幅低于B市場，則A市場買入，B市場賣出
91、 以下構成跨期套利的有（ ?。?。
A．買入上海期貨交易所5月銅期貨，同時賣出倫敦金屬交易所6月銅期貨
B．買入上海期貨交易所5月銅期貨，同時賣出上海期交所6月銅期貨
C．買入倫敦金屬交易所5月銅期貨，一天后賣出倫敦金屬交易所6月銅期貨
D．賣出倫敦金屬交易所5月銅期貨，同時買入倫敦金屬交易所6月銅期貨
92、 影響權利金的基本因素包括（ ）。
A．標的物市場價格
B．距到期時剩余時間
C．利率風險
D．無風險利率
93、 巴林銀行事件后，歐美各主要銀行和基金紛紛采取措施，加強機構投資者的內(nèi)部風險監(jiān)控，采取的主要措施有（ ）。
A．制定合理的風險管理過程
B．加強高層管理人員對內(nèi)部風險監(jiān)控力度
C．建立相互制約的業(yè)務操作內(nèi)部監(jiān)控機制
D．建立由董事會、高層管理部門和風險管理部門組成的風險管理系統(tǒng)
94、 下列關于公司制期貨交易所的說法正確的有（ ?。?。
A．不以營利為目的
B．一般適用于民法
C．權力機構是股東大會
D．權力機構的常設機構是董事會
95、 期貨公司風險的分類監(jiān)管內(nèi)容有（ ）。
A．分類評審的集體決策制度
B．分類結(jié)果的披露和使用
C．分類評價一票降級制度
D．分類評價申訴制度
96、 下列風險屬于期貨市場風險的有（ ?。?。
A．利率風險
B．權益風險
C．商品風險
D．匯率風險
97、 期貨交易所的職能有（ ?。?。
A．提供交易的場所、設施和服務
B．設計合約、安排合約上市
C．參與期貨交易
D．發(fā)布市場信息
98、 期權合約標的物，可以有（ ?。?BR> A．現(xiàn)貨商品
B．期貨合約
C．實物資產(chǎn)
D．金融資產(chǎn)
99、 期貨在本質(zhì)上是一種（ ）的風險管理工具。
A．不能消滅現(xiàn)貨市場價格波動風險
B．不能轉(zhuǎn)移風險
C．能消滅現(xiàn)貨市場價格波動風險
D．能轉(zhuǎn)移風險
100、 關于外匯儲備的說法正確的有（ ?。?。
A．如果一國外匯儲備增加，會促使本幣升值
B．外匯儲備減少，會使該國貨幣貶值
C．如果一國外匯儲備增加，會促使本幣貶值
D．外匯儲備減少，會使該國貨幣升值
101、 下列屬于商品期貨的有（ ?。?。
A．農(nóng)產(chǎn)品期貨
B．金屬期貨
C．能源化工期貨
D．股票期貨
102、 交易所的主要風險源有（ ?。?。
A．與客戶發(fā)生糾紛
B．政策變化
C．監(jiān)控執(zhí)行力度
D．非理性的價格波動
103、 下列有關結(jié)算公式描述正確的有（ ?。?。
A．當日盈虧＝平倉盈虧＋持倉盈虧
B．持倉盈虧＝歷史持倉盈虧＋當日開倉持倉盈虧
C．歷史持倉盈虧＝(當日結(jié)算價一開倉當日結(jié)算價)×持倉量
D．平倉盈虧＝平歷史倉盈虧＋平當日倉盈虧
104、 目前世界上期貨交易所的組織形式一般可分為（ ）。
A．合營制期貨交易所
B．會員制期貨交易所
C．公司制期貨交易所
D．合伙制期貨交易所
105、 期貨交易中的貴金屬包括（ ?。?。
A．金
B．銀
C．鉑
D．鈀
106、 以下為虛值期權的有（ ）。
A．執(zhí)行價格為300，市場價格為250的買入看跌期權
B．執(zhí)行價格為250，市場價格為300的買入看漲期權
C．執(zhí)行價格為250，市場價格為300的買入看跌期權
D．執(zhí)行價格為300，市場價格為250的買入看漲期權
107、 下列關于遠期外匯交易的說法，正確的有（ ?。?BR> A．遠期外匯交易是交易雙方在成交時約定于未來某日按新的匯率交收一定數(shù)量某種外匯的交易方式
B．在套期保值時，遠期外匯交易的針對性比外匯期貨強，往往可以對沖掉所有風險
C．遠期外匯交易沒有交易所、結(jié)算所為中介，面臨著對手的違約風險
D．遠期外匯交易由于交易數(shù)量、期限、價格可由交易雙方自行商定，因而流動性遠遠高于外匯期貨交易
108、 期貨投資基金風險控制的具體內(nèi)容包括（ ?。?。
A．風險測量
B．風險控制的原則和目標
C．風險管理方法
D．投資限制
109、 會員制期貨交易所的具體組織結(jié)構各不相同，但一般均設有（ ?。?。
A．會員大會
B．董事會
C．專業(yè)委員會
D．業(yè)務管理部門
110、 預期利率上升時，應進行（ ?。┙灰?。
A．利率期貨多頭
B．利率期貨空頭
C．遠期利率協(xié)議(作為買方)
D．遠期利率協(xié)議(作為賣方)
111、 對于期貨期權交易，下列說法正確的有（ ?。?。
A．買賣雙方風險和收益結(jié)構不對稱
B．賣方要交納保證金
C．在交易場所外完成交易
D．采用標準化合約方式
112、 下列關于不同期權時間價值的說法正確的有（ ?。?。
A．平值期權的時間價值總是小于等于零
B．虛值期權的時間價值總是大于等于零
C．美式期權的時間價值總是大于等于零
D．實值歐式期權的時間價值可能小于零
113、 與商品期貨相比，金融期貨的特點有（ ?。?。
A．交割便利
B．全部采用現(xiàn)金交割方式交割
C．期現(xiàn)套利更容易進行
D．容易發(fā)生逼倉行情
114、 下列關于頭肩頂形態(tài)完成后的說法，正確的有（ ?。?。
A．突破頸線一段時間后成交量會縮小
B．向下突破頸線時成交量不一定擴大
C．突破頸線一段時間后成交量會擴大
D．向下突破頸線時成交量擴大
115、 期權的內(nèi)涵價值是由期權合約的執(zhí)行價格與標的物的市場價格的關系決定的，下列說法正確的有（ ?。?。
A．看漲期權的內(nèi)涵價值＝標的物的市場價格－執(zhí)行價格
B．看跌期權的內(nèi)涵價值＝標的物的市場價格－執(zhí)行價格
C．看漲期權的內(nèi)涵價值＝執(zhí)行價格－標的物的市場價格
D．看跌期權的內(nèi)涵價值＝執(zhí)行價格－標的物的市場價格
116、 期貨經(jīng)紀機構在期貨市場中的作用主要體現(xiàn)在（ ?。?。
A．接受客戶委托代理期貨交易
B．增強期貨市場競爭的充分性
C．收集信息分析行情提供咨詢服務
D．實現(xiàn)期貨交易風險在各環(huán)節(jié)的分散承擔
117、 持倉費指的是為擁有或保留某種商品、有價證券等而支付的（ ）等費用總和。
A．倉儲費
B．保險費
C．手續(xù)費
D．利息
118、 買入套期保值的適用情形有（ ）。
A．預計在未來要購買某種商品或資產(chǎn)，購買價格尚未確定時，擔心市場價格上漲，使其購入成本提高
B．目前尚未持有某種商品或資產(chǎn)，但已按固定價格將該商品或資產(chǎn)賣出(此時處于現(xiàn)貨空頭頭寸)，擔心市場價格上漲，影響其銷售收益或者采購成本
C．按固定價格銷售某商品的產(chǎn)成品及其副產(chǎn)品，但尚未購買該商品進行生產(chǎn)(此時處于現(xiàn)貨空頭頭寸)，擔心市場價格上漲，購入成本提高
D．預計在未來買入價格將下降
119、 下列對公募期貨基金描述不正確的有（ ?。?。
A．公募期貨基金的投資回報率一般高于私募期貨基金
B．公募期貨基金在操作上比私募期貨基金和個人管理賬戶更為靈活，運作成本較低
C．公募期貨基金從組織形式上看，它和投資于股票債券的共同基金類似，往往采取公司型基金的組織形式
D．公募期貨基金通常在所有的管理期貨投資手段中具有最低的申購起點，這一點使其可以被中小投資者所采用
120、 會員制期貨交易所會員的基本權利包括（ ?。?。
A．獲得有關期貨交易的信息和服務
B．按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會員資格
C．聯(lián)名提議召開臨時會員大會
D．參加會員大會，行使表決權、申訴權
三、判斷是非題(本題共20個小題，每題0.5分，共10分。正確的用A表示，錯誤的用B表示。)
121、 進行期權交易，期權的買方和賣方都要繳納保證金。（ ?。?BR> 122、 套利與套期保值在交易形式上相同，只是前者只在期貨市場上買賣合約。（ ）
123、 相對強弱指數(shù)是反映市場氣勢強弱的指標。（ ?。?BR> 124、 公司制期貨交易所的權力機構是股東大會。（ ?。?BR> 125、 分期計息的債券的實際利率比名義利率大，且實際利率與名義利率的差額隨著計息次數(shù)的增加而擴大。（ ）
126、 投資者在進行跨市套利時，應著重考慮兩地間的運輸費用差價的關系。（ ）
127、 在進行期貨交易時，交易雙方必須對標的物的質(zhì)量等級進行協(xié)商。（ ）
128、 實行持倉限額制度的目的在于防范操縱市場價格的行為和防止期貨市場風險過度集中于少數(shù)投資者。（ ?。?BR> 129、 套利者利用同一商品在兩個或更多合約月份之間的差價，而不是任何一個合約的價格進行交易。（ ?。?BR> 130、 同一客戶在不同經(jīng)紀會員處開有多個交易編碼，各交易編碼上所有持倉頭寸的合計數(shù)，不得超出一個客戶的限倉數(shù)額。（ ?。?BR> 131、 在正向市場中進行熊市套利時，跨期套利者的獲利潛力巨大而可能的損失有限。（ ）
132、 在反向市場上，由于期貨價格小于現(xiàn)貨價格，所以到交割月份期貨價格和現(xiàn)貨價格不能趨于一致。（ ?。?BR> 133、能源期貨產(chǎn)生的原因是20世紀70年代初發(fā)生的石油危機。（ ?。?BR> 134、 標準普爾500指數(shù)期貨合約規(guī)定每點代表100美元。（ ?。?BR> 135、 在K線理論中，如果開盤價高于收盤價，則實體為陽線。（ ?。?BR> 136、 IF1005合約表示的是2010年5月到期的滬深300股指期貨合約。（ ）
137、 期貨公司是期貨交易的直接管理者和風險承擔者，這就決定了期貨公司的風險監(jiān)控是整個市場風險監(jiān)控的核心。（ ）
138、 金融期貨交易所是專門從事金融商品期貨交易的場所，它是一個無形的市場。（ ?。?BR> 139、 在進行期貨交易時，交易雙方必須對標的物的質(zhì)量等級進行協(xié)商。（ ?。?BR> 140、 利率期貨是金融期貨中最早出現(xiàn)的品種。（ ?。?BR> 四、綜合題(共15道小題，每道小題2分，共30分)
141、 股指期貨價格走勢的技術分析方法重在分析行情的歷史走勢，根據(jù)歷史走勢分析（ ?。?。
A．當前價和量的關系
B．預測股指未來變動方向
C．對股指期貨價格變動產(chǎn)生影響的因素
D．判斷股指未來變動方向
142、 某交易者7月1日賣出1手堪薩斯交易所12月份小麥合約，價格為7．40美元/蒲式耳，同時買人1手芝加哥交易所12月份小麥合約，價格為7．50美元/蒲式耳。9月1日，該交易者買入1手堪薩斯交易所12月份小麥合約，價格為7．30美元/蒲式耳，同時賣出1手芝加哥交易所12月份小麥合約，價格為7．45美元/蒲式耳，1手＝5000蒲式耳，則該交易者套利的結(jié)果為（ ?。┟涝?。
A．獲利250
B．虧損300
C．獲利280
D．虧損500
143、 9月12日，某期權的執(zhí)行價格為1．56美元，1手為62500，期權的權利金為0．0317美元，該日，標的期貨合約的市場價格為1．5609美元，如果按10%的比率繳納保證金，則購買期貨合約需要的保證金為（ ?。┟涝?。
A．9755．625
B．9812．235
C．9982．741
D．9534．752
144、 某公司購入500噸小麥，價格為1300元/噸，為避免價格風險，該公司以1330元/噸的價格在鄭州期貨交易所做套期保值交易，小麥3個月后交割的期貨合約上做賣出保值并成交。2個月后，該公司以1260元/噸的價格將該批小麥賣出，同時以1270元/噸的成交價格將持有的期貨合約平倉。該公司該筆保值交易的結(jié)果(其他費用忽略)為（ ?。┰?。
A．－50000
B．10000
C．－3000
D．20000
145、 期貨市場風險的成因有（ ）。
A．價格波動
B．杠桿效應
C．盈利能力
D．非理性投機
146、 某大豆交易者在現(xiàn)貨價與期貨價分別為50．50元和62．30元時，買人期貨來規(guī)避大豆?jié)q價的風險，最后在基差為一18．30時平倉，則該套期保值操作的凈損益為（ ?。┰?。
A．6．5
B．－6．5
C．11．8
D．－11．8
147、 某投資者5月份以5美元/盎司的權利金買進1張執(zhí)行價為400美元/盎司的6月份黃金看跌期權，又以4．5美元/盎司的權利金賣出1張執(zhí)行價為400美元/盎司的6月份黃金看漲期權，再以市場價398美元/盎司買進1手6月份的黃金期貨合約，則該投資者到期結(jié)算可以獲利（ ?。┟涝?BR> A．2
B．2．3
C．1．5
D．1．9
148、 某投資者在2月份以500點的權利金買進一張執(zhí)行價格為13000點的5月恒指看漲期權，同時又以300點的權利金買入一張執(zhí)行價格為13000點的5月恒指看跌期權。當恒指跌破（ ?。c或恒指上漲（ ）點時該投資者可以盈利。
A．12800；13200
B．12700；13500
C．12200；13800
D．12500；13300
149、 黃大豆1號的合約的代碼是“a1211”，“a”代表期貨品種的黃大豆號，“1211”代表（ ?。?。
A．合約到期月份是2012年11月
B．合約的到期日是當年的12月份11日
C．合約的上市日期是2012年11月
D．合約的上市日期是當年的12月11日
150、假設4月1日現(xiàn)貨指數(shù)為1500點，市場利率為5%，交易成本總計為15點，年指數(shù)股息率為1%，則（ ?。?。
A．若不考慮交易成本，6月30日的期貨理論價格為1515點
B．若考慮交易成本，6月30日的期貨價格在1530點以上才存在正向套利機會
C．若考慮交易成本，6月30日的期貨價格在1530點以下才存在正向套利機會
D．若考慮交易成本，6月30日的期貨價格在1500點以下才存在反向套利機會
151、 9月10日，某投資者在期貨市場上以92．30點的價格買入2張12月份到期的3個月歐洲美元期貨合約，12月2日，又以94．10點的價格賣出2張12月份到期的3個月歐洲美元期貨合約進行平倉。每張歐洲美元期貨合約價值為1000000美元，每一點為2500美元。則該投資者的凈收益為（ ?。┟涝?BR> A．4500
B．－4500
C．9000
D．－9000
152、 某套期保值企業(yè)對其生產(chǎn)的產(chǎn)品都有進行賣出套期保值操作，且賣出期貨合約的數(shù)量與現(xiàn)貨被套期保值的數(shù)量相同。在整個套期保值期間，期貨價格上漲400元/噸，現(xiàn)貨價格上漲500元/噸，這意味著該套期保值者期貨市場虧損400元/噸，現(xiàn)貨市場盈利500元/噸。套期保值有效性為（ ）。
A．100%
B．120%
C．90%
D．80%
153、 在利率期貨交易中，當（ ）合約問存在著過大或過小的價差關系時，就存在著跨期套利的潛在機會。
A．不同市場
B．同一市場
C．同一品種
D．不同交割月份
154、 7月1日，某投資者以100點的權利金買入一張9月份到期，執(zhí)行價格為10200點的恒生指數(shù)看跌期權，同時，他又以120點的權利金賣出一張9月份到期，執(zhí)行價格為10000點的恒生指數(shù)看跌期權。那么該投資者的可能盈利(不考慮其他費用)是（ ）點。
A．200
B．180
C．220
D．20
155、 假設年利率為6%，年指數(shù)股息率為1%，6月30日為6月期貨合約的交割日，4月1日的現(xiàn)貨指數(shù)為1450點，則當日的期貨理論價格為（ ）點。
A．1537
B．1486．47
C．1468．13
D．1457．03
1、以下不屬于合理的風險管理流程的是（ ?。?。
A．風險衡量系統(tǒng)
B．風險限制系統(tǒng)
C．管理資訊系統(tǒng)
D．前臺交易系統(tǒng)
2、在反向市場中，當客戶在做買入套期保值時，如果基差值縮小，在不考慮交易手續(xù)費的情況下，則客戶將會（ ?。?BR> A．盈利
B．虧損
C．不盈不虧
D．不變
3、公司制期貨交易所的機構設置不包含（ ）。
A．理事會
B．監(jiān)事會
C．董事會
D．股東大會
4、下列屬于期貨市場在宏觀經(jīng)濟中的作用的是（ ?。?BR> A．鎖定生產(chǎn)成本，實現(xiàn)預期利潤
B．利用期貨價格信號，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)
C．期貨市場拓展現(xiàn)貨銷售和采購渠道
D．有助于市場經(jīng)濟體系的建立與完善
5、關于期貨市場的“投機”，以下說法不正確的是（ ?。?BR> A．投機是套期保值得以實現(xiàn)的必要條件
B．沒有投機就沒有期貨市場
C．投機者是價格風險的承擔者
D．通過投機者的套利行為，可以實現(xiàn)價格均衡和防止價格的過分波動
6、蝶式套利必須同時下達（ ?。﹤€指令，并同時對沖。
A．1
B．2
C．3
D．4
7、當期貨合約臨近到期日時，現(xiàn)貨價格與期貨價格之間的差額即基差將接近于（ ）。
A．1
B．零
C．無限大
D．無限小
8、期貨交易的交割，由（ ）統(tǒng)一組織進行。
A．期貨公司
B．期貨交易所
C．會員
D．期貨業(yè)協(xié)會
9、標準普爾500指數(shù)的計算方法為（ ）。
A．簡單算術平均法
B．加權算術平均法
C．幾何平均法
D．最小二乘法
10、（ ?。┏山凰俣瓤?，指令一旦下達，不可更改或撤銷。
A．雙向指令
B．限價指令
C．指令
D．市價指令11、 開盤價集合競價在某合約每一交易日開市前5分鐘內(nèi)進行，其中前4分鐘為（ ）。
A．申報時間
B．指令時間
C．成交時間
D．撮合時間
12、 下列關于匯率直接標價法的說法錯誤的是（ ?。?。
A．本國貨幣標價數(shù)的提高就表示外匯匯率的上漲，表明外國貨幣升值，本國貨幣貶值
B．本國貨幣標價數(shù)的減少就表示外匯匯率的下降，表明外國貨幣貶值，本國貨幣升值
C．本國貨幣標價數(shù)的提高就表示外匯匯率的上漲，表明外國貨幣貶值，本國貨幣升值
D．直接標價法是指以本幣表示外幣的價格
13、 理論上，在正向市場牛市套利中，如果價差擴大，交易者（ ?。?BR> A．獲利
B．虧損
C．保本
D．不盈不虧
14、 期權的有效期越長，在其他因素不變的情況下，時間價值也就越大。這是因為（ ?。?。
A．任何價值隨著時間的延長都具有自然增值的趨勢
B．有效期越長，期權權利金越大，從而時間價值也越大
C．有效期越長，期權買方行使期權的機會也就越大，獲利的可能性也越大
D．有效期越長，相關期貨的價格朝著有利于買方波動的可能性越大
15、 期貨交易中最常見、最需要重視的一種風險是（ ?。?BR> A．流動性風險
B．市場風險
C．信用風險
D．政策風險
16、 （ ?。┦菦Q定匯率長期變化的根本因素。
A．經(jīng)濟增長率
B．國際收支狀況
C．利率水平
D．通貨膨脹
17、 在我國，期貨經(jīng)紀機構設立營業(yè)部，要經(jīng)（ ）審批。
A．理事會
B．期貨交易所
C．中國證監(jiān)會
D．會員大會
18、 全員結(jié)算制度的期貨交易所對（ ）結(jié)算。
A．客戶
B．期貨公司
C．非會員
D．會員
19、CBOT允許交易商以對沖方式免除履約責任的具體時間是（ ?。┠辍?BR> A．1862
B．1889
C．1882
D．1876
20、 套期保值的核心是（ ?。?。
A．數(shù)量相等
B．方向相反
C．方向相同
D．風險對沖
21、期貨合約與現(xiàn)貨合同、現(xiàn)貨遠期合約的最本質(zhì)區(qū)別是（ ）。
A．期貨價格的超前性
B．占用資金的不同
C．收益的不同
D．期貨合約條款的標準化
22、 （ ?。┰谑袌鲋械钠谪浐霞s持倉方向很少改變，持倉時間較長。
A．套期保值者
B．期貨交易所
C．投機者
D．套利者
23、 在正向市場中，當基差絕對值變大時，意味著（ ?。?。
A．期貨價格上漲的幅度較現(xiàn)貨價格大
B．期貨價格上漲的幅度較現(xiàn)貨價格小
C．期貨價格下跌的幅度較現(xiàn)貨價格大
D．現(xiàn)貨價格不變，期貨價格下跌
24、 上海銅期貨市場某一合約的賣出價格為16510元/噸，買入價格為16500元/噸，前一成交價為16490元/噸，那么該合約的撮合成交價應為（ ?。┰?噸。
A．16505
B．I6490
C．16500
D．16510
25、 下列選項中，屬于缺乏處理高風險投資經(jīng)驗的行為的是（ ?。?。
A．不預測價格走向
B．不養(yǎng)成止損習慣
C．不了解行情
D．不了解交易品種
26、 加工商和農(nóng)場主通常所采用的套期保值方式分別是（ ?。?。
A．買入套期保值；賣出套期保值
B．空頭套期保值；多頭套期保值
C．賣出套期保值；買入套期保值
D．多頭套期保值；空頭套期保值
27、 對期貨市場價格的特征表述不正確的是（ ?。?。
A．期貨價格具有公開性
B．期貨價格具有預測性
C．期貨價格具有非連續(xù)性
D．期貨價格具有權威性
28、 在臨近交割月時，期貨價格和現(xiàn)貨價格將會趨于一致，這主要是由于市場中（ ）的作用。
A．套期保值行為
B．過度投機行為
C．套利行為
D．消除風險
29、 下列關于期貨交易指令的說法，不正確的是( )。
A．如果指令在指定的時間段內(nèi)未被執(zhí)行，則自動取消
B．通過執(zhí)行取消指令，將客戶以前下達的指令完全取消，并且用新的指令取代原指令
C．限價指令和停止限價指令成交速度相對較慢，有時甚至無法成交
D．雙向指令是客戶向經(jīng)紀人下達兩個指令，一個指令執(zhí)行后，另一個指令則自動撤銷
30、 下列屬于公司制期貨交易所的特點的是（ ）。
A．參與期貨交易
B．注重公益性
C．股東認購股本相同
D．在交易中完全中立
31、 在進行期權交易的時候，需要支付保證金的是（ ?。?BR> A．期權多頭方
B．期權空頭方
C．期權多頭方和期權空頭方
D．期貨交易所
32、 某一特定商品或資產(chǎn)在某一特定地點的現(xiàn)貨價格與其期貨價格之間的差額稱為（ ）。
A．利差
B．基差
C．差價
D．套差
33、 某交易者于5月1日買入1手7月份銅期貨合約，價格為64000元/噸。同時賣出1手9月份銅期貨合約，價格為65000元/噸。到了6月1日銅價上漲，交易者將兩種合約同時平倉，7月與9月銅合約平倉價格分別為65500元/噸，66000元/噸，則此種情況屬于（ ?。?BR> A．正向市場的熊市套利
B．正向市場的牛市套利
C．反向市場的牛市套利
D．反向市場的熊市套利
34、 利率期貨最早是在（ ?。┩瞥龅?。
A．芝加哥期貨交易所
B．芝加哥商業(yè)交易所
C．紐約期貨交易所
D．紐約商業(yè)交易所
35、 下列關于成交量和持倉量的關系，描述正確的是（ ?。?。
A．只有當新的買入者和賣出者同時入市時，持倉量才會增加，同時成交量下降
B．當買賣雙方有一方作平倉交易時，持倉量和成交量均增加
C．當買賣雙方均為原交易者，雙方均為平倉時，持倉量下降，成交量增加
D．當雙方合約成交后，以交割形式完成交易時，一旦交割發(fā)生，持倉量不變
36、 賣出套期保值是那些準備在將來某一時間內(nèi)必須（ ?。┠撤N商品時，價格仍能維持在目前自己認可的水平的商品者常用的保值方法。
A．買人
B．生產(chǎn)
C．購進
D．銷售
37、 金融期貨市場的發(fā)展始于（ ?。?。
A．19世紀80年代
B．19世紀50年代
C．20世紀80年代
D．20世紀70年代
38、 點價交易是指以某月份的（ ?。橛媰r基礎，來確定雙方買賣現(xiàn)貨商品的價格的交易方式。
A．現(xiàn)貨價格
B．期貨價格
C．合同價格
D．交割價格
39、 不屬于期貨公司風險分類評價指標的是（ ?。?BR> A．風險管理能力指標
B．市場影響力指標
C．持續(xù)合規(guī)狀況指標
D．盈利能力指標
40、 美式期權的期權費比歐式期權的期權費（ ）。
A．低
B．相等
C．高
D．無法比較
41、 我國除中國金融期貨交易所外的三家期貨交易所均實行的是（ ?。?。
A．合作制
B．合伙制
C．公司制
D．會員制
42、 下列不屬于程式交易系統(tǒng)的四個子系統(tǒng)的是（ ?。?BR> A．風險控制子系統(tǒng)
B．自動下單子系統(tǒng)
C．套利機會發(fā)覺子系統(tǒng)
D．成交報告及結(jié)算子系統(tǒng)
43、 下列不屬于期貨交易所風險控制管理制度的是（ ?。?。
A．保證金制度
B．定點交割制度
C．持倉限額及大戶報告制度
D．每日結(jié)算制度
44、 空頭避險策略中，下列基差值的變化對于避險策略不利的是（ ?。?BR> A．基差值為正，而且絕對值變大
B．基差值為負，而且絕對值變小
C．基差值為零
D．基差值為正，而且絕對值變小
45、 在芝加哥商業(yè)交易所中，1張歐元期貨合約的交易單位是（ ?。?。
A．125 000歐元
B．100 000歐元
C．125 000美元
D．100 000美元
46、 在期權交易中，買入看漲期權的損失是（ ）。
A．期權費
B．買入賣出價差
C．零
D．無窮大
47、 多頭投機者建倉后，如果市場行情與預料的相反，可以采?。ā 。┎呗浴?BR> A．平均賣高
B．金字塔式買入
C．平均買低
D．買低賣高
48、 期貨市場的套期保值功能是將市場價格風險轉(zhuǎn)移給了（ ）。
A．套期保值者
B．生產(chǎn)經(jīng)營者
C．中介
D．期貨投機者
49、 如果一國外匯儲備增加，外匯市場對本幣的信心增加，會促使本幣（ ?。?BR> A．不變
B．貶值
C．升值
D．快速下跌
50、 期貨交易即期貨合約的買賣，由（ ?。┭苌鴣?，是與現(xiàn)貨交易相對應的交易方式。
A．期權交易
B．金融交易
C．現(xiàn)貨交易
D．遠期現(xiàn)貨交易
51、 （ ?。┦怯善谪浗灰姿y(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點交割一定數(shù)量標的物的標準化合約。
A．現(xiàn)貨交易
B．期貨合約
C．遠期合約
D．金融工具
52、 下列選項中，不是執(zhí)行期貨避險功能的是（ ?。?。
A．種植黃豆農(nóng)夫在收割期三個月前，怕黃豆價格下跌，賣出黃豆期貨
B．玉米進E1商在買進現(xiàn)貨的同時，賣出玉米期貨
C．投資外國房地產(chǎn)因怕該國貨幣貶值，賣出該國貨幣期貨
D．預期股市下跌，賣出股價指數(shù)期貨
53、 以下說法正確的是（ ）。
A．考慮了交易成本后，正向套利的理論價格下移，成為無套利區(qū)間的下界
B．考慮了交易成本后，反向套利的理論價格上移，成為無套利區(qū)間的上界
C．當實際期貨價格高于無套利區(qū)間的上界時，正向套利才能獲利
D．當實際期貨價格低于無套利區(qū)間的上界時，正向套利才能獲利
54、 在正向市場中，當客戶在做買入套期保值時，如果基差走強，在不考慮交易手續(xù)費的情況下，則客戶將會（ ）。
A．盈利
B．不變
C．虧損
D．不盈不虧
55、 下列對期貨基金組織結(jié)構的描述，不正確的是（ ）。
A．交易經(jīng)理受聘于商品交易顧問
B．交易經(jīng)理受聘于商品基金經(jīng)理
C．托管者受托于商品基金經(jīng)理
D．交易顧問受聘于商品基金經(jīng)理
56、 （ ?。┦侵赣捎诮灰讓κ植宦男新募s責任而導致的一種風險。
A．法律風險
B．操作風險
C．流動性風險
D．信用風險
57、 在滬深300股指期貨合約到期交割時，根據(jù)（ ?。┯嬎汶p方的盈虧金額。
A．當日收盤價
B．交割結(jié)算價
C．當日結(jié)算價
D．當日開盤價
58、 擔保履約交易是（ ）的職能。
A．期貨結(jié)算機構
B．財務部門
C．期貨公司
D．業(yè)務部門
59、 下列屬于鄭州商品交易所上市品種的是（ ）。
A．銅
B．天然橡膠
C．黃金
D．PTA
60、 當判斷基差風險大于價格風險時（ ?。?。
A．應避險
B．不應避險
C．應部分避險
D．應退出交易二、多項選擇題(本題共60個小題，每題0.5分，共30分。在每題給出的4個選項中，至少有兩個符合題目要求，請將符合題目要求的選項代碼填入括號內(nèi)。)
61、 雙重頂形反轉(zhuǎn)形態(tài)的成立條件有（ ?。?。
A．有兩個相同高度的高點
B．有兩個相同高度的低點
C．向下突破頸線
D．向上突破頸線
62、 在分析影響市場利率和利率期貨價格時，要特別關注的數(shù)據(jù)有（ ?。?。
A．國內(nèi)生產(chǎn)總值
B．工業(yè)生產(chǎn)指數(shù)
C．零售業(yè)銷售額
D．失業(yè)率
63、 某年3月26日，在正向市場中，某交易者采取熊市套利策略，在不考慮其他因素影響的情況下，下列選項中能使其獲利的有（ ）。
A．近期月份合約的價格下降，遠期月份合約的價格上漲．
B．近期月份合約的價格下降，遠期月份合約的價格上漲，但后者漲幅低于前者降幅
C．近期月份合約的價格上漲，遠期月份合約的價格下降
D．近期月份合約的價格上漲，遠期月份合約的價格下降，但后者降幅低于前者漲幅
64、 商品期貨的套期保值者通常有（ ?。?。
A．消費者
B．生產(chǎn)商
C．加工商
D．經(jīng)營商
65、 生產(chǎn)經(jīng)營者因擔心未來現(xiàn)貨商品價格下跌，所以采?。ā 。┨灼诒Ｖ捣绞絹肀Ｗo其日后的利益。
A．多頭
B．空頭
C．買入
D．賣出
66、 期貨投機中，選擇入市的時機分為（ ?。┑炔襟E。
A．采用基本分析法，仔細研究市場狀況
B．投資后的評估
C．權衡風險和獲利前景
D．確定人市的具體時間
67、 投機方法中，屬于建倉階段內(nèi)容的有（ ）。
A．選擇入市時機
B．平均買低和平均賣高
C．金字塔式買入賣出
D．合約交割月份的選擇
68、 關于期貨交易所的說法正確的有（ ?。?。
A．期貨交易所不參與交易
B．只有期貨交易所的會員可以進入場內(nèi)進行交易
C．期貨交易所要維護投資者的合法權益
D．期貨交易所為期貨交易提供場所
69、 利率期貨賣出套期保值使用的情形有（ ?。?。
A．承擔按固定利率計息的貸款人，擔心利率下降，導致資金成本相對增加
B．持有固定收益?zhèn)瑩睦噬仙?，其債券價格下跌或收益率相對下降
C．利用債券融資的籌資人，擔心利率上升，導致融資成本上升
D．資金的借方，擔心利率上升，導致借入成本增加
70、 當期權處于（ ）狀態(tài)時，其時間價值將趨于0。
A．實值
B．虛值
C．深度實值
D．深度虛值
71、 出現(xiàn)漲、跌停板時可采取的措施有（ ?。?。
A．以漲跌停板價格成交時，成交撮合實行平倉優(yōu)先和時間優(yōu)先的原則
B．連續(xù)出現(xiàn)漲(跌)停板單邊無連續(xù)報價時實行強制減倉
C．連續(xù)出現(xiàn)漲(跌)停板單邊無連續(xù)報價時實行強制加倉
D．連續(xù)出現(xiàn)漲(跌)停板單邊無連續(xù)報價時實行強行平倉
72、 指定商品期貨交割倉庫主要考慮（ ?。?。
A．倉庫所在地區(qū)的生產(chǎn)或消費集中程度
B．倉庫的儲存條件
C．運輸條件
D．質(zhì)檢條件
73、 交易風險包括（ ?。┧a(chǎn)生的風險。
A．市場流動性差
B．當期期貨價格波動較大
C．保證金不能在規(guī)定時間內(nèi)補足
D．期貨交易以迅速、及時方便地成交
74、 期貨交易所在指定交割倉庫時，主要考慮的因素有（ ?。?。
A．倉庫的存儲條件
B．倉庫的運輸條件和質(zhì)檢條件
C．倉庫所在地區(qū)距離交易所的遠近
D．倉庫所在地區(qū)的生產(chǎn)或消費集中程度
75、 下列說法錯誤的有（ ?。?BR> A．看漲期權是指期貨期權的賣方在支付了一定的權利金后，即擁有在合約有效期內(nèi)，按事先約定的價格向期權買方買人一定數(shù)量的相關期貨合約，但不負有必須買入的義務
B．美式期權的買方既可以在合約到期日行使權利，也可以在到期日之前的任何一個交易日行使權利
C．美式期權在合約到期日之前不能行使權利
D．看跌期權是指期貨期權的買方在支付了一定的權利金后，即擁有在合約有效期內(nèi)，按事先約定的價格向期權賣方賣出一定數(shù)量的相關期貨合約，但不負有必須賣出的義務
76、 在會員制期貨交易所，會員大會的職權包括（ ）。
A．制定章程及業(yè)務規(guī)則
B．選舉高級管理人員
C．決定期貨交易所的合并和終止
D．審議批準財務預算和決算方案
77、 最為活躍的利率期貨品種主要有（ ?。?。
A．芝加哥商業(yè)交易所(CME)的3個月期歐洲美元利率期貨合約
B．芝加哥期貨交易所(CBOT)的長期國債期貨
C．芝加哥期貨交易所(CBOT)的10年期國債期貨合約
D．歐洲期貨交易所(EUREX)的中期國債期貨
78、 套利交易是期貨市場的交易方式之一，對期貨市場健康發(fā)展起著重要的作用，主要表現(xiàn)有（ ?。?。
A．有助于期貨價格與現(xiàn)貨價格、不同期貨合約價格之間的合理價差關系的形成
B．套利行為有助于市場流動性的提高
C．套利有助于優(yōu)化資源配置
D．套利行為有助于市場穩(wěn)定
79、 原料與成品間的套利包括（ ?。?BR> A．大豆與玉米套利
B．大豆提油套利
C．反向大豆提油套利
D．大豆與大豆套利
80、 目前，我國鄭州商品交易所上市的期貨品種包括（ ?。┑?。
A．小麥
B．豆粕
C．棉花
D．綠豆
81、從技術層面上講，套利的基本分析方法有（ ?。?BR> A．圖表分析法
B．波動分析法
C．季節(jié)性分析法
D．相同期間供求分析法
82、 期貨交易所會員、客戶可以使用（ ?。┑扔袃r證券充抵保證金進行期貨交易。
A．標準倉單
B．國債
C．股票
D．匯票
83、 期貨經(jīng)紀機構必須對營業(yè)部實行統(tǒng)一管理，即（ ?。?。
A．統(tǒng)一結(jié)算
B．統(tǒng)一風險控制
C．統(tǒng)一資金調(diào)撥
D．統(tǒng)一財務管理和會計核算
84、 通過期貨交易形成的價格具有的特點有（ ?。?。
A．對未來供求關系及其價格變化趨勢進行預期的功能
B．間斷地反映供求關系及其變化趨勢
C．集中在交易所內(nèi)通過公開競爭達成
D．被視為一種權威價格，成為現(xiàn)貨交易的重要參考依據(jù)
85、 下列關于成交量的說法正確的有（ ?。?。
A．價格上漲而成交量萎縮，價格將反轉(zhuǎn)上升
B．成交量放大時，價格低位徘徊，價格將上漲
C．成交量劇增，價格跌至新低，價格可能下跌
D．價格高位徘徊，將轉(zhuǎn)勢下跌
86、 期貨市場的組織結(jié)構包括（ ）。
A．期貨交易所
B．投資者
C．期貨經(jīng)紀公司
D．結(jié)算機構
87、 期貨交易的基本特征有（ ?。?。
A．每日無負債結(jié)算制度
B．場外集中競價交易
C．保證金交易
D．單向交易
88、 期貨合約的標的物是有限的特定種類的實物商品和金融產(chǎn)品，一般具有的特性有（ ）。
A．便于貯藏運輸
B．品質(zhì)可界定
C．交易量大
D．價格頻繁波動
89、 期貨經(jīng)紀公司在每日結(jié)算后向客戶發(fā)出交易結(jié)算單。交易結(jié)算單一般載明的事項有（ ）。
A．賬號及戶名、成交日期、成交品種、合約月份
B．成交數(shù)量及價格、買入或者賣出、開倉或者平倉
C．當日結(jié)算價、保證金占用額和保證金余額
D．交易手續(xù)費及其他費用、稅款等需要載明的事項
90、 外匯期貨交易進行跨市場套利的經(jīng)驗法則有（ ?。?。
A．兩個市場都進入牛市，A市場的漲幅高于B市場，則A市場買入，B市場賣出
B．兩個市場都進入牛市，A市場的漲幅低于B市場，則A市場賣出，B市場買入
C．兩個市場都進入熊市，A市場的跌幅高于B市場，則A市場賣出，B市場買入
D．兩個市場都進入熊市，A市場的跌幅低于B市場，則A市場買入，B市場賣出
91、 以下構成跨期套利的有（ ?。?。
A．買入上海期貨交易所5月銅期貨，同時賣出倫敦金屬交易所6月銅期貨
B．買入上海期貨交易所5月銅期貨，同時賣出上海期交所6月銅期貨
C．買入倫敦金屬交易所5月銅期貨，一天后賣出倫敦金屬交易所6月銅期貨
D．賣出倫敦金屬交易所5月銅期貨，同時買入倫敦金屬交易所6月銅期貨
92、 影響權利金的基本因素包括（ ）。
A．標的物市場價格
B．距到期時剩余時間
C．利率風險
D．無風險利率
93、 巴林銀行事件后，歐美各主要銀行和基金紛紛采取措施，加強機構投資者的內(nèi)部風險監(jiān)控，采取的主要措施有（ ）。
A．制定合理的風險管理過程
B．加強高層管理人員對內(nèi)部風險監(jiān)控力度
C．建立相互制約的業(yè)務操作內(nèi)部監(jiān)控機制
D．建立由董事會、高層管理部門和風險管理部門組成的風險管理系統(tǒng)
94、 下列關于公司制期貨交易所的說法正確的有（ ?。?。
A．不以營利為目的
B．一般適用于民法
C．權力機構是股東大會
D．權力機構的常設機構是董事會
95、 期貨公司風險的分類監(jiān)管內(nèi)容有（ ）。
A．分類評審的集體決策制度
B．分類結(jié)果的披露和使用
C．分類評價一票降級制度
D．分類評價申訴制度
96、 下列風險屬于期貨市場風險的有（ ?。?。
A．利率風險
B．權益風險
C．商品風險
D．匯率風險
97、 期貨交易所的職能有（ ?。?。
A．提供交易的場所、設施和服務
B．設計合約、安排合約上市
C．參與期貨交易
D．發(fā)布市場信息
98、 期權合約標的物，可以有（ ?。?BR> A．現(xiàn)貨商品
B．期貨合約
C．實物資產(chǎn)
D．金融資產(chǎn)
99、 期貨在本質(zhì)上是一種（ ）的風險管理工具。
A．不能消滅現(xiàn)貨市場價格波動風險
B．不能轉(zhuǎn)移風險
C．能消滅現(xiàn)貨市場價格波動風險
D．能轉(zhuǎn)移風險
100、 關于外匯儲備的說法正確的有（ ?。?。
A．如果一國外匯儲備增加，會促使本幣升值
B．外匯儲備減少，會使該國貨幣貶值
C．如果一國外匯儲備增加，會促使本幣貶值
D．外匯儲備減少，會使該國貨幣升值
101、 下列屬于商品期貨的有（ ?。?。
A．農(nóng)產(chǎn)品期貨
B．金屬期貨
C．能源化工期貨
D．股票期貨
102、 交易所的主要風險源有（ ?。?。
A．與客戶發(fā)生糾紛
B．政策變化
C．監(jiān)控執(zhí)行力度
D．非理性的價格波動
103、 下列有關結(jié)算公式描述正確的有（ ?。?。
A．當日盈虧＝平倉盈虧＋持倉盈虧
B．持倉盈虧＝歷史持倉盈虧＋當日開倉持倉盈虧
C．歷史持倉盈虧＝(當日結(jié)算價一開倉當日結(jié)算價)×持倉量
D．平倉盈虧＝平歷史倉盈虧＋平當日倉盈虧
104、 目前世界上期貨交易所的組織形式一般可分為（ ）。
A．合營制期貨交易所
B．會員制期貨交易所
C．公司制期貨交易所
D．合伙制期貨交易所
105、 期貨交易中的貴金屬包括（ ?。?。
A．金
B．銀
C．鉑
D．鈀
106、 以下為虛值期權的有（ ）。
A．執(zhí)行價格為300，市場價格為250的買入看跌期權
B．執(zhí)行價格為250，市場價格為300的買入看漲期權
C．執(zhí)行價格為250，市場價格為300的買入看跌期權
D．執(zhí)行價格為300，市場價格為250的買入看漲期權
107、 下列關于遠期外匯交易的說法，正確的有（ ?。?BR> A．遠期外匯交易是交易雙方在成交時約定于未來某日按新的匯率交收一定數(shù)量某種外匯的交易方式
B．在套期保值時，遠期外匯交易的針對性比外匯期貨強，往往可以對沖掉所有風險
C．遠期外匯交易沒有交易所、結(jié)算所為中介，面臨著對手的違約風險
D．遠期外匯交易由于交易數(shù)量、期限、價格可由交易雙方自行商定，因而流動性遠遠高于外匯期貨交易
108、 期貨投資基金風險控制的具體內(nèi)容包括（ ?。?。
A．風險測量
B．風險控制的原則和目標
C．風險管理方法
D．投資限制
109、 會員制期貨交易所的具體組織結(jié)構各不相同，但一般均設有（ ?。?。
A．會員大會
B．董事會
C．專業(yè)委員會
D．業(yè)務管理部門
110、 預期利率上升時，應進行（ ?。┙灰?。
A．利率期貨多頭
B．利率期貨空頭
C．遠期利率協(xié)議(作為買方)
D．遠期利率協(xié)議(作為賣方)
111、 對于期貨期權交易，下列說法正確的有（ ?。?。
A．買賣雙方風險和收益結(jié)構不對稱
B．賣方要交納保證金
C．在交易場所外完成交易
D．采用標準化合約方式
112、 下列關于不同期權時間價值的說法正確的有（ ?。?。
A．平值期權的時間價值總是小于等于零
B．虛值期權的時間價值總是大于等于零
C．美式期權的時間價值總是大于等于零
D．實值歐式期權的時間價值可能小于零
113、 與商品期貨相比，金融期貨的特點有（ ?。?。
A．交割便利
B．全部采用現(xiàn)金交割方式交割
C．期現(xiàn)套利更容易進行
D．容易發(fā)生逼倉行情
114、 下列關于頭肩頂形態(tài)完成后的說法，正確的有（ ?。?。
A．突破頸線一段時間后成交量會縮小
B．向下突破頸線時成交量不一定擴大
C．突破頸線一段時間后成交量會擴大
D．向下突破頸線時成交量擴大
115、 期權的內(nèi)涵價值是由期權合約的執(zhí)行價格與標的物的市場價格的關系決定的，下列說法正確的有（ ?。?。
A．看漲期權的內(nèi)涵價值＝標的物的市場價格－執(zhí)行價格
B．看跌期權的內(nèi)涵價值＝標的物的市場價格－執(zhí)行價格
C．看漲期權的內(nèi)涵價值＝執(zhí)行價格－標的物的市場價格
D．看跌期權的內(nèi)涵價值＝執(zhí)行價格－標的物的市場價格
116、 期貨經(jīng)紀機構在期貨市場中的作用主要體現(xiàn)在（ ?。?。
A．接受客戶委托代理期貨交易
B．增強期貨市場競爭的充分性
C．收集信息分析行情提供咨詢服務
D．實現(xiàn)期貨交易風險在各環(huán)節(jié)的分散承擔
117、 持倉費指的是為擁有或保留某種商品、有價證券等而支付的（ ）等費用總和。
A．倉儲費
B．保險費
C．手續(xù)費
D．利息
118、 買入套期保值的適用情形有（ ）。
A．預計在未來要購買某種商品或資產(chǎn)，購買價格尚未確定時，擔心市場價格上漲，使其購入成本提高
B．目前尚未持有某種商品或資產(chǎn)，但已按固定價格將該商品或資產(chǎn)賣出(此時處于現(xiàn)貨空頭頭寸)，擔心市場價格上漲，影響其銷售收益或者采購成本
C．按固定價格銷售某商品的產(chǎn)成品及其副產(chǎn)品，但尚未購買該商品進行生產(chǎn)(此時處于現(xiàn)貨空頭頭寸)，擔心市場價格上漲，購入成本提高
D．預計在未來買入價格將下降
119、 下列對公募期貨基金描述不正確的有（ ?。?。
A．公募期貨基金的投資回報率一般高于私募期貨基金
B．公募期貨基金在操作上比私募期貨基金和個人管理賬戶更為靈活，運作成本較低
C．公募期貨基金從組織形式上看，它和投資于股票債券的共同基金類似，往往采取公司型基金的組織形式
D．公募期貨基金通常在所有的管理期貨投資手段中具有最低的申購起點，這一點使其可以被中小投資者所采用
120、 會員制期貨交易所會員的基本權利包括（ ?。?。
A．獲得有關期貨交易的信息和服務
B．按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會員資格
C．聯(lián)名提議召開臨時會員大會
D．參加會員大會，行使表決權、申訴權
三、判斷是非題(本題共20個小題，每題0.5分，共10分。正確的用A表示，錯誤的用B表示。)
121、 進行期權交易，期權的買方和賣方都要繳納保證金。（ ?。?BR> 122、 套利與套期保值在交易形式上相同，只是前者只在期貨市場上買賣合約。（ ）
123、 相對強弱指數(shù)是反映市場氣勢強弱的指標。（ ?。?BR> 124、 公司制期貨交易所的權力機構是股東大會。（ ?。?BR> 125、 分期計息的債券的實際利率比名義利率大，且實際利率與名義利率的差額隨著計息次數(shù)的增加而擴大。（ ）
126、 投資者在進行跨市套利時，應著重考慮兩地間的運輸費用差價的關系。（ ）
127、 在進行期貨交易時，交易雙方必須對標的物的質(zhì)量等級進行協(xié)商。（ ）
128、 實行持倉限額制度的目的在于防范操縱市場價格的行為和防止期貨市場風險過度集中于少數(shù)投資者。（ ?。?BR> 129、 套利者利用同一商品在兩個或更多合約月份之間的差價，而不是任何一個合約的價格進行交易。（ ?。?BR> 130、 同一客戶在不同經(jīng)紀會員處開有多個交易編碼，各交易編碼上所有持倉頭寸的合計數(shù)，不得超出一個客戶的限倉數(shù)額。（ ?。?BR> 131、 在正向市場中進行熊市套利時，跨期套利者的獲利潛力巨大而可能的損失有限。（ ）
132、 在反向市場上，由于期貨價格小于現(xiàn)貨價格，所以到交割月份期貨價格和現(xiàn)貨價格不能趨于一致。（ ?。?BR> 133、能源期貨產(chǎn)生的原因是20世紀70年代初發(fā)生的石油危機。（ ?。?BR> 134、 標準普爾500指數(shù)期貨合約規(guī)定每點代表100美元。（ ?。?BR> 135、 在K線理論中，如果開盤價高于收盤價，則實體為陽線。（ ?。?BR> 136、 IF1005合約表示的是2010年5月到期的滬深300股指期貨合約。（ ）
137、 期貨公司是期貨交易的直接管理者和風險承擔者，這就決定了期貨公司的風險監(jiān)控是整個市場風險監(jiān)控的核心。（ ）
138、 金融期貨交易所是專門從事金融商品期貨交易的場所，它是一個無形的市場。（ ?。?BR> 139、 在進行期貨交易時，交易雙方必須對標的物的質(zhì)量等級進行協(xié)商。（ ?。?BR> 140、 利率期貨是金融期貨中最早出現(xiàn)的品種。（ ?。?BR> 四、綜合題(共15道小題，每道小題2分，共30分)
141、 股指期貨價格走勢的技術分析方法重在分析行情的歷史走勢，根據(jù)歷史走勢分析（ ?。?。
A．當前價和量的關系
B．預測股指未來變動方向
C．對股指期貨價格變動產(chǎn)生影響的因素
D．判斷股指未來變動方向
142、 某交易者7月1日賣出1手堪薩斯交易所12月份小麥合約，價格為7．40美元/蒲式耳，同時買人1手芝加哥交易所12月份小麥合約，價格為7．50美元/蒲式耳。9月1日，該交易者買入1手堪薩斯交易所12月份小麥合約，價格為7．30美元/蒲式耳，同時賣出1手芝加哥交易所12月份小麥合約，價格為7．45美元/蒲式耳，1手＝5000蒲式耳，則該交易者套利的結(jié)果為（ ?。┟涝?。
A．獲利250
B．虧損300
C．獲利280
D．虧損500
143、 9月12日，某期權的執(zhí)行價格為1．56美元，1手為62500，期權的權利金為0．0317美元，該日，標的期貨合約的市場價格為1．5609美元，如果按10%的比率繳納保證金，則購買期貨合約需要的保證金為（ ?。┟涝?。
A．9755．625
B．9812．235
C．9982．741
D．9534．752
144、 某公司購入500噸小麥，價格為1300元/噸，為避免價格風險，該公司以1330元/噸的價格在鄭州期貨交易所做套期保值交易，小麥3個月后交割的期貨合約上做賣出保值并成交。2個月后，該公司以1260元/噸的價格將該批小麥賣出，同時以1270元/噸的成交價格將持有的期貨合約平倉。該公司該筆保值交易的結(jié)果(其他費用忽略)為（ ?。┰?。
A．－50000
B．10000
C．－3000
D．20000
145、 期貨市場風險的成因有（ ）。
A．價格波動
B．杠桿效應
C．盈利能力
D．非理性投機
146、 某大豆交易者在現(xiàn)貨價與期貨價分別為50．50元和62．30元時，買人期貨來規(guī)避大豆?jié)q價的風險，最后在基差為一18．30時平倉，則該套期保值操作的凈損益為（ ?。┰?。
A．6．5
B．－6．5
C．11．8
D．－11．8
147、 某投資者5月份以5美元/盎司的權利金買進1張執(zhí)行價為400美元/盎司的6月份黃金看跌期權，又以4．5美元/盎司的權利金賣出1張執(zhí)行價為400美元/盎司的6月份黃金看漲期權，再以市場價398美元/盎司買進1手6月份的黃金期貨合約，則該投資者到期結(jié)算可以獲利（ ?。┟涝?BR> A．2
B．2．3
C．1．5
D．1．9
148、 某投資者在2月份以500點的權利金買進一張執(zhí)行價格為13000點的5月恒指看漲期權，同時又以300點的權利金買入一張執(zhí)行價格為13000點的5月恒指看跌期權。當恒指跌破（ ?。c或恒指上漲（ ）點時該投資者可以盈利。
A．12800；13200
B．12700；13500
C．12200；13800
D．12500；13300
149、 黃大豆1號的合約的代碼是“a1211”，“a”代表期貨品種的黃大豆號，“1211”代表（ ?。?。
A．合約到期月份是2012年11月
B．合約的到期日是當年的12月份11日
C．合約的上市日期是2012年11月
D．合約的上市日期是當年的12月11日
150、假設4月1日現(xiàn)貨指數(shù)為1500點，市場利率為5%，交易成本總計為15點，年指數(shù)股息率為1%，則（ ?。?。
A．若不考慮交易成本，6月30日的期貨理論價格為1515點
B．若考慮交易成本，6月30日的期貨價格在1530點以上才存在正向套利機會
C．若考慮交易成本，6月30日的期貨價格在1530點以下才存在正向套利機會
D．若考慮交易成本，6月30日的期貨價格在1500點以下才存在反向套利機會
151、 9月10日，某投資者在期貨市場上以92．30點的價格買入2張12月份到期的3個月歐洲美元期貨合約，12月2日，又以94．10點的價格賣出2張12月份到期的3個月歐洲美元期貨合約進行平倉。每張歐洲美元期貨合約價值為1000000美元，每一點為2500美元。則該投資者的凈收益為（ ?。┟涝?BR> A．4500
B．－4500
C．9000
D．－9000
152、 某套期保值企業(yè)對其生產(chǎn)的產(chǎn)品都有進行賣出套期保值操作，且賣出期貨合約的數(shù)量與現(xiàn)貨被套期保值的數(shù)量相同。在整個套期保值期間，期貨價格上漲400元/噸，現(xiàn)貨價格上漲500元/噸，這意味著該套期保值者期貨市場虧損400元/噸，現(xiàn)貨市場盈利500元/噸。套期保值有效性為（ ）。
A．100%
B．120%
C．90%
D．80%
153、 在利率期貨交易中，當（ ）合約問存在著過大或過小的價差關系時，就存在著跨期套利的潛在機會。
A．不同市場
B．同一市場
C．同一品種
D．不同交割月份
154、 7月1日，某投資者以100點的權利金買入一張9月份到期，執(zhí)行價格為10200點的恒生指數(shù)看跌期權，同時，他又以120點的權利金賣出一張9月份到期，執(zhí)行價格為10000點的恒生指數(shù)看跌期權。那么該投資者的可能盈利(不考慮其他費用)是（ ）點。
A．200
B．180
C．220
D．20
155、 假設年利率為6%，年指數(shù)股息率為1%，6月30日為6月期貨合約的交割日，4月1日的現(xiàn)貨指數(shù)為1450點，則當日的期貨理論價格為（ ）點。
A．1537
B．1486．47
C．1468．13
D．1457．03