一、單項(xiàng)選擇題(本題共60個(gè)小題，每題0.5分，共30分。在每題給出的4個(gè)選項(xiàng)中，只有1項(xiàng)最符合題目要求。請(qǐng)將正確選項(xiàng)的代碼填入括號(hào)內(nèi)。)
1、（ ）是對(duì)日內(nèi)交易者的俗稱(chēng)，通常是指當(dāng)日交易者中頻繁，買(mǎi)賣(mài)期貨合約的投機(jī)者。
A．當(dāng)日交易者
B．搶帽子者
C．短線交易者
D．多頭投機(jī)者
2、以相同的執(zhí)行價(jià)格同時(shí)賣(mài)出看漲期權(quán)和看跌期權(quán)，屬于（ ）。
A．買(mǎi)入寬跨式套利
B．賣(mài)出跨式套利
C．買(mǎi)入跨式套利
D．賣(mài)出寬跨式套利
3、（ ）是金融市場(chǎng)上具有普遍參照作用和主導(dǎo)作用的基礎(chǔ)利率，其他利率水平或金融資產(chǎn)價(jià)格均可根據(jù)它來(lái)確定。
A．利率
B．基準(zhǔn)利率
C．拆放利率
D．票面利率
4、股指期貨是由（ ?。┢谪浗灰姿氏韧瞥龅?。
A．堪薩斯期貨交易所(KCBT)
B．芝加哥商業(yè)交易所(CME)
C．倫敦國(guó)際金融交易所(1IFFE)
D．芝加哥期貨交易所(CBOT)
5、（ ?。┛梢愿鶕?jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)狀況改變執(zhí)行大戶(hù)報(bào)告的持倉(cāng)界限。
A．期貨公司
B．期貨業(yè)協(xié)會(huì)
C．期貨交易所
D．中國(guó)證監(jiān)會(huì)
6、下列關(guān)于止損單的表述中，正確的是（ ?。?。
A．止損單中的價(jià)格不能太接近于當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格
B．止損單中的價(jià)格應(yīng)該接近于當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格
C．止損單中價(jià)格選擇可以用基本分析法確定
D．止損單中的價(jià)格離當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格越遠(yuǎn)越好
7、當(dāng)套利者預(yù)期不同交割月份的期貨合約的價(jià)差將擴(kuò)大時(shí)，在不考慮其他因素影響的情況下，套利者會(huì)采?。ā 。┓绞揭垣@得預(yù)期的利潤(rùn)。
A．買(mǎi)進(jìn)套利
B．賣(mài)出套利
C．買(mǎi)進(jìn)套利或賣(mài)出套利
D．不進(jìn)行套利
8、公司制期貨交易所通常是由（ ?。┏鲑Y組建、股份可以按照有關(guān)規(guī)定轉(zhuǎn)讓、以營(yíng)利為目的的企業(yè)法人。
A．政府
B．股東
C．會(huì)員
D．國(guó)有企業(yè)
9、如果追加數(shù)量很小的需求可以使價(jià)格大幅度上漲，那么這個(gè)期貨市場(chǎng)就是（ ?。?BR> A．有廣度的
B．窄的
C．缺乏深度的
D．有深度的
10、在國(guó)債期貨交易中，成交價(jià)格（ ?。?BR> A．包括利息
B．包括傭金
C．不包括利息
D．自動(dòng)撮合
11、 對(duì)套期保值者來(lái)說(shuō)，不屬于可控風(fēng)險(xiǎn)的是（ ）風(fēng)險(xiǎn)。
A．基差
B．資金
C．頭寸
D．交割
12、 我國(guó)期貨經(jīng)紀(jì)公司不能夠（ ?。?。
A．對(duì)客戶(hù)賬戶(hù)進(jìn)行管理，控制交易風(fēng)險(xiǎn)
B．保證客戶(hù)取得利潤(rùn)
C．充當(dāng)客戶(hù)的交易顧問(wèn)
D．為客戶(hù)提供期貨市場(chǎng)信息
13、 7月1日，大豆現(xiàn)貨價(jià)格為2020元/噸，某加工商對(duì)該價(jià)格比較滿(mǎn)意，希望能以此價(jià)格在1個(gè)月后買(mǎi)進(jìn)200噸大豆。為了避免將來(lái)現(xiàn)貨價(jià)格可能上漲，從而提高原材料成本，該加工商決定在大連商品交易所進(jìn)行套期保值。7月1日買(mǎi)進(jìn)20手9月份大豆合約，成交價(jià)格2050元/噸。8月1日當(dāng)該加工商在現(xiàn)貨市場(chǎng)買(mǎi)進(jìn)大豆的同時(shí)，賣(mài)出20手9月大豆合約平倉(cāng)，成交價(jià)格2060元。請(qǐng)問(wèn)在不考慮傭金和手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用的情況下，8月1日對(duì)沖平倉(cāng)時(shí)基差應(yīng)為（ ?。┰?噸能使該加工商實(shí)現(xiàn)有凈盈利的套期保值。
A．>－30
B．<－30
C．<30
D．>30
14、 《期貨交易管理?xiàng)l例》是由（ ?。┯?007年發(fā)布并實(shí)施的。
A．國(guó)務(wù)院
B．中國(guó)證監(jiān)會(huì)
C．全國(guó)人民代表大會(huì)
D．全國(guó)人大及其常委會(huì)
15、 反向市場(chǎng)中，發(fā)生以下（ ?。r(shí)應(yīng)采取牛市套利決策。
A．近期月份合約價(jià)格上升幅度大于遠(yuǎn)期月份合約
B．近期月份合約價(jià)格上升幅度等于遠(yuǎn)期月份合約
C．近期月份合約價(jià)格上升幅度小于遠(yuǎn)期月份合約
D．近期月份合約價(jià)格下降幅度大于遠(yuǎn)期月份合約
16、 （ ）的所有品種均采用集中交割的方式。
A．大連商品交易所
B．鄭州商品交易所
C．上海期貨交易所
D．中國(guó)金融期貨交易所
17、 循環(huán)周期理論中的交易周期長(zhǎng)度為（ ?。?。
A．4周
B．2個(gè)月
C．3個(gè)月
D．6個(gè)月
18、 下列選項(xiàng)中，期貨合約交割方式是實(shí)物交割的是（ ?。?。
A．倫敦國(guó)際金融交易所3個(gè)月歐元利率期貨合約
B．歐洲期貨交易所德國(guó)中期國(guó)債期貨合約
C．芝加哥國(guó)際金融交易所3個(gè)月歐元利率期貨合約
D．歐洲美元期貨合約
19、 下列（ ?。儆诔u(mài)狀態(tài)。
A．WMS=70
B．WMS＝15
C．WMS=85
D．K一85
20、 基差等于（ ?。?。
A．現(xiàn)貨價(jià)格－期貨價(jià)格
B．現(xiàn)貨價(jià)格＋期貨價(jià)格
C．現(xiàn)貨價(jià)格/期貨價(jià)格
D．現(xiàn)貨價(jià)格×期貨價(jià)格
21、 某投資者買(mǎi)進(jìn)執(zhí)行價(jià)格為280美分/蒲式耳的7月小麥看漲期權(quán)，權(quán)利金為15美分/蒲式耳。賣(mài)出執(zhí)行價(jià)格為290美分/蒲式耳的7月小麥看漲期權(quán)，權(quán)利金為11美分/蒲式耳。則其損益平衡點(diǎn)為（ ?。┟婪?蒲式耳。
A．290
B．284
C．280
D．276
22、 期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的代替作用，使期貨交易能夠以獨(dú)有的（ ?。┓绞矫獬霞s履行義務(wù)。
A．現(xiàn)金結(jié)算交割
B．對(duì)沖平倉(cāng)
C．套期保值
D．實(shí)物交割
23、 在美國(guó)，10年期國(guó)債期貨的交割，賣(mài)方可以使用（ ?。﹣?lái)進(jìn)行交割。
A．10年期國(guó)債
B．大于10年期的國(guó)債
C．小于10年期的國(guó)債
D．任一符合芝加哥期貨交易所規(guī)定條件的國(guó)債
24、 套期保值的基本原理是（ ?。?。
A．建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防機(jī)制
B．建立對(duì)沖組合
C．轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)
D．增加盈利
25、 （ ?。┦侵高x擇與被套期保值商品或資產(chǎn)不相同但相關(guān)的期貨合約進(jìn)行的套期保值。
A．套期保值比率
B．交叉套期保值
C．套期保值
D．套期保值收益率
26、 （ ?。┑男纬杀硎臼袌?chǎng)內(nèi)買(mǎi)方和賣(mài)方彼此爭(zhēng)持：買(mǎi)方在價(jià)格偏低時(shí)買(mǎi)入，價(jià)位因而上漲；賣(mài)方在價(jià)格偏高時(shí)賣(mài)出，價(jià)位因而回落。
A．旗形
B．矩形
C．三角形
D．正方形
27、 會(huì)員大會(huì)是會(huì)員制期貨交易所的（ ?。?。
A．日常管理機(jī)構(gòu)
B．監(jiān)管機(jī)構(gòu)
C．權(quán)力機(jī)構(gòu)
D．管理機(jī)構(gòu)
28、 因參與者多、透明度高，期貨市場(chǎng)擁有了（ ?。┑幕竟δ?。
A．調(diào)節(jié)市場(chǎng)供求
B．穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)秩序
C．降低交易成本
D．發(fā)現(xiàn)價(jià)格
29、 每一交易日結(jié)束后，（ ?。?duì)會(huì)員的盈虧進(jìn)行計(jì)算。
A．財(cái)務(wù)部門(mén)
B．期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)
C．專(zhuān)業(yè)委員會(huì)
D．業(yè)務(wù)部門(mén)
30、 市場(chǎng)資金總量變動(dòng)率超過(guò)臨界值，則表明有可能（ ?。?。
A．價(jià)格將大幅波動(dòng)
B．投機(jī)成分過(guò)高
C．有人操縱市場(chǎng)
D．期貨價(jià)與現(xiàn)貨價(jià)偏離程度加大 31、 套利下單報(bào)價(jià)時(shí)，要明確指出（ ）。
A．價(jià)格差
B．買(mǎi)入價(jià)
C．賣(mài)出價(jià)
D．成交價(jià)
32、 期貨市場(chǎng)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的功能是通過(guò)（ ?。?shí)現(xiàn)的。
A．低買(mǎi)高賣(mài)
B．套期保值
C．高買(mǎi)低賣(mài)
D．現(xiàn)貨交易
33、 下列關(guān)于期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化，說(shuō)法不正確的是（ ?。?。
A．減少了價(jià)格波動(dòng)
B．降低了交易成本
C．簡(jiǎn)化了交易過(guò)程
D．提高了市場(chǎng)流動(dòng)性
34、 套期保值的效果主要是由（ ?。Q定的。
A．現(xiàn)貨價(jià)格的變動(dòng)程度
B．交易保證金水平
C．基差的變動(dòng)程度
D．期貨價(jià)格的變動(dòng)程度
35、 下面屬于熊市套利做法的是（ ?。?。
A．買(mǎi)人1手3月大豆期貨合約，同時(shí)賣(mài)出1手5月大豆期貨合約
B．賣(mài)出1手3月大豆期貨合約，第二天買(mǎi)入1手5月大豆期貨合約
C．買(mǎi)入1手3月大豆期貨合約，同時(shí)賣(mài)出2手5月大豆期貨合約
D．賣(mài)出I手3月大豆期貨合約，同時(shí)買(mǎi)入1手5月大豆期貨合約
36、 （ ?。┦侵敢阅吃路莸钠谪泝r(jià)格為計(jì)價(jià)基礎(chǔ)，以期貨價(jià)格加上或減去雙方協(xié)商同意的升、貼水來(lái)確定雙方買(mǎi)賣(mài)現(xiàn)貨商品的價(jià)格的交易方式。
A．期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易
B．期現(xiàn)套利操作
C．點(diǎn)價(jià)交易
D．基差交易
37、 一般情況下，結(jié)算會(huì)員收到通知后必須在（ ?。⒈ＷC金交齊，否則不能繼續(xù)交易。
A．七日內(nèi)
B．三日內(nèi)
C．次日交易所開(kāi)市前
D．當(dāng)日交易結(jié)束前
38、 下列選項(xiàng)中，有權(quán)要求會(huì)員提供一切有關(guān)的賬目和交易記錄的是（ ?。?。
A．理事會(huì)
B．仲裁委員會(huì)
C．交易規(guī)則委員會(huì)
D．交易行為管理委員會(huì)
39、 套期保值比率是指套期保值中期貨合約所代表的數(shù)量與（ ?。┲g的比率。
A．期貨價(jià)格
B．被套期保值的現(xiàn)貨數(shù)量
C．現(xiàn)貨價(jià)格
D．遠(yuǎn)期價(jià)格
40、 在期貨交易中，當(dāng)現(xiàn)貨商利用期貨市場(chǎng)來(lái)抵消現(xiàn)貨市場(chǎng)中價(jià)格的反向運(yùn)動(dòng)時(shí)，這個(gè)過(guò)程稱(chēng)為（ ?。?。
A．杠桿作用
B．套期保值
C．風(fēng)險(xiǎn)分散
D．投資“免疫”策略
41、 （ ?。┲改骋黄谪浐霞s當(dāng)前的申報(bào)買(mǎi)入價(jià)。
A．買(mǎi)價(jià)
B．開(kāi)盤(pán)價(jià)
C．價(jià)
D．收盤(pán)價(jià)
42、 期貨市場(chǎng)的（ ?。┨卣?，提高了期貨市場(chǎng)流動(dòng)性。
A．合約標(biāo)準(zhǔn)化
B．場(chǎng)內(nèi)集中競(jìng)價(jià)交易
C．保證金交易
D．對(duì)沖了結(jié)
43、 我國(guó)金融期貨的成交量和持倉(cāng)量與國(guó)際通行規(guī)則一致，采?。ā 。?。
A．單邊計(jì)算
B．多邊計(jì)算
C．單向計(jì)算
D．雙向計(jì)算
44、 期貨投資基金業(yè)最發(fā)達(dá)的國(guó)家是（ ?。?。
A．英國(guó)
B．加拿大
C．美國(guó)
D．澳大利亞
45、 全員結(jié)算制度的期貨交易所對(duì)會(huì)員結(jié)算，會(huì)員對(duì)其受托的（ ?。┙Y(jié)算。
A．期貨交易所
B．非會(huì)員
C．客戶(hù)
D．期貨公司
46、 （ ?。┦怯砂蕴貏?chuàng)立，認(rèn)為股票價(jià)格的漲跌波動(dòng)，如同大自然的潮汐和波浪一樣，一波接一波，一浪接一浪，周而復(fù)始，循環(huán)不息，具有規(guī)律性和周期性。
A．套期保值理論
B．波浪理論
C．波點(diǎn)價(jià)差理論
D．反轉(zhuǎn)理論
47、 套期保值效果與下列（ ?。╆P(guān)系最密切。
A．目前期貨價(jià)格
B．期貨價(jià)格走勢(shì)
C．基差變動(dòng)
D．現(xiàn)貨價(jià)格走勢(shì)
48、 首先推出生豬和活牛等活牲畜期貨合約的是（ ?。?。
A．芝加哥期貨交易所
B．芝加哥商業(yè)交易所
C．紐約期貨交易所
D．紐約商業(yè)交易所
49、中國(guó)期貨保證金監(jiān)控中心的主管部門(mén)是（ ?。?BR> A．中國(guó)人民銀行
B．中國(guó)證監(jiān)會(huì)
C．中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)
D．國(guó)家工商行政管理總局
50、 我國(guó)期貨交易所的指令有效期是（ ?。?。
A．當(dāng)日
B．2日內(nèi)
C．3日內(nèi)
D．72小時(shí)內(nèi)
51、 下列選項(xiàng)中，不屬于技術(shù)分析手段的是（ ?。?。
A．價(jià)格
B．供給量
C．交易量
D．持倉(cāng)量
52、 （ ?。┦侵府?dāng)交易所會(huì)員或客戶(hù)某品種、某合約持倉(cāng)達(dá)到交易所規(guī)定的持倉(cāng)報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)時(shí)向交易所報(bào)告。
A．強(qiáng)行平倉(cāng)
B．保證金
C．持倉(cāng)限額
D．大戶(hù)報(bào)告制度
53、 完全套期保值是指在套期保值操作中，期貨頭寸盈(虧)（ ?。┈F(xiàn)貨頭寸虧(盈)幅度。
A．等于
B．大于
C．完全等于
D．小于
54、 某人自稱(chēng)為基本分析者，意味著他主要關(guān)心（ ?。?BR> A．微觀因素
B．宏觀因素
C．點(diǎn)狀圖
D．K線圖
55、 不以營(yíng)利為目的的期貨交易所是（ ）。
A．合作制期貨交易所
B．合伙制期貨交易所
C．會(huì)員制期貨交易所
D．公司制期貨交易所
56、 上海期貨市場(chǎng)某一合約的賣(mài)出價(jià)格為18250元，買(mǎi)入價(jià)格為18255元，前一成交價(jià)為19480元，那么該合約的撮合成交價(jià)應(yīng)為（ ?。┰?。
A．19480
B．18255
C．18250
D．19510
57、 期權(quán)的權(quán)利金不可能為（ ?。?BR> A．正數(shù)
B．零
C．負(fù)數(shù)
D．大于1
58、 一節(jié)一價(jià)制的叫價(jià)方式在（ ?。┍容^普遍。
A．美國(guó)
B．英國(guó)
C．荷蘭
D．日本
59、 （ ?。┦侵脯F(xiàn)貨所在地與交割地點(diǎn)不一致，有運(yùn)費(fèi)差價(jià)。
A．時(shí)間差價(jià)
B．價(jià)格差價(jià)
C．品質(zhì)差價(jià)
D．地區(qū)差價(jià)
60、 （ ?。┦侵咐孟嚓P(guān)市場(chǎng)或相關(guān)合約之間的價(jià)差變化，在相關(guān)市場(chǎng)或相關(guān)合約上進(jìn)行交易方向相反的交易，以期價(jià)差發(fā)生有利變化時(shí)同時(shí)將持有頭寸平倉(cāng)而獲利的交易行為。
A．期貨套利
B．期貨投機(jī)
C．期貨投資
D．期貨交易
二、多項(xiàng)選擇題(本題共60個(gè)小題，每題0.5分，共30分。在每題給出的4個(gè)選項(xiàng)中，至少有兩個(gè)符合題目要求，請(qǐng)將符合題目要求的選項(xiàng)代碼填入括號(hào)內(nèi)。)
61、 期貨交易者按照交易頭寸劃分為（ ?。?BR> A．多頭交易者
B．套期保值者
C．個(gè)人投資者
D．空頭交易者
62、 結(jié)算是指根據(jù)交易結(jié)果和交易所有關(guān)規(guī)定對(duì)會(huì)員（ ?。┻M(jìn)行的計(jì)算、劃撥。
A．交易保證金
B．盈虧
C．手續(xù)費(fèi)
D．交割貨款和其他有關(guān)款項(xiàng)
63、 會(huì)員制期貨交易所的特性包括（ ?。?。
A．收益不能在會(huì)員問(wèn)進(jìn)行分配
B．非營(yíng)利性
C．交易所在交易中完全中立
D．對(duì)場(chǎng)內(nèi)交易承擔(dān)責(zé)任
64、 導(dǎo)致不完全套期保值的原因主要有（ ?。?。
A．期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)幅度并不完全一致
B．由于期貨合約標(biāo)的物可能與套期保值者在現(xiàn)貨市場(chǎng)上交易的商品等級(jí)存在差異，導(dǎo)致價(jià)格變動(dòng)程度出現(xiàn)差異
C．期貨市場(chǎng)建立的頭寸數(shù)量與被套期保值的現(xiàn)貨數(shù)量之間存在差異時(shí)，會(huì)出現(xiàn)兩個(gè)市場(chǎng)盈虧不一致的情況
D．因缺少對(duì)應(yīng)的期貨品種，從而導(dǎo)致不完全套期保值
65、 期貨市場(chǎng)可以為生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者（ ?。ゝir格風(fēng)險(xiǎn)提供良好途徑。
A．規(guī)避
B．轉(zhuǎn)移
C．分散
D．消除
66、 下列選項(xiàng)中，為買(mǎi)入信號(hào)的有（ ?。?。
A．平均線從下降開(kāi)始走平，價(jià)格從下上穿平均線
B．平均線從上升開(kāi)始走平，價(jià)格從上下穿平均線
C．價(jià)格連續(xù)上升遠(yuǎn)離平均線，突然下跌，但在平均線附近再度上升
D．價(jià)格跌破平均線，并連續(xù)暴跌，遠(yuǎn)離平均線
67、 投機(jī)者開(kāi)倉(cāng)階段人市時(shí)機(jī)的選擇需經(jīng)過(guò)的步驟包括（ ?。?。
A．基本分析，判斷市場(chǎng)處于牛市還是熊市
B．權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)和獲利前景
C．確定入市時(shí)間
D．直接進(jìn)行交易
68、 在規(guī)定交割期限內(nèi)，（ ?。┮暈檫`約。
A．賣(mài)方未交付有效標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單
B．買(mǎi)方未解付貨款或解付不足
C．賣(mài)方的標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單是他人轉(zhuǎn)讓所得
D．買(mǎi)方頭寸過(guò)大
69、 套期保值的基本做法是（ ?。?BR> A．持有現(xiàn)貨空頭，賣(mài)出期貨合約
B．持有現(xiàn)貨空頭，買(mǎi)入期貨合約
C．持有現(xiàn)貨多頭，賣(mài)出期貨合約
D．持有現(xiàn)貨多頭，買(mǎi)入期貨合約
70、 漲、跌停板制度的內(nèi)涵包括（ ?。?。
A．期貨合約在一個(gè)交易日中的價(jià)格波動(dòng)不得高于或者低于規(guī)定的漲、跌幅度
B．超過(guò)漲、停板幅度的，仍可成交
C．跌停板制度的實(shí)施減少了價(jià)格波動(dòng)幅度
D．跌停板制度為保證金制度和當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算提供了條件
71、 機(jī)構(gòu)投機(jī)者主要包括（ ?。?。
A．各類(lèi)基金
B．金融機(jī)構(gòu)
C．工商企業(yè)
D．資金雄厚的自然人
72、 會(huì)員制和公司制期貨交易所的區(qū)別有（ ?。?。
A．設(shè)立的目的不同
B．適用的法律責(zé)任不同
C．適用法律不盡相同
D．資金來(lái)源不同
73、 價(jià)格先隨緩慢遞增的成交量逐漸上升，后隨成交量劇增而驟升，接著成交量大幅萎縮，價(jià)格急劇下跌，這表示（ ?。?。
A．反轉(zhuǎn)已成大勢(shì)
B．價(jià)格將繼續(xù)下跌
C．漲勢(shì)已結(jié)束
D．價(jià)格將上漲
74、 套期保值隊(duì)伍的壯大，有助于抑制市場(chǎng)（ ），穩(wěn)定市場(chǎng)，擴(kuò)大市場(chǎng)投資價(jià)值。
A．過(guò)度投機(jī)
B．健康發(fā)展
C．逼倉(cāng)行為
D．價(jià)格波動(dòng)
75、 當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度的內(nèi)容有（ ?。?。
A．對(duì)所有賬戶(hù)的交易及頭寸按不同品種、不同月份的合約分別進(jìn)行結(jié)算并匯總
B．交易盈虧結(jié)算包括對(duì)平倉(cāng)頭寸盈虧和對(duì)未平倉(cāng)合約浮動(dòng)盈虧的結(jié)算
C．對(duì)交易頭寸所占用的保證金進(jìn)行逐日結(jié)算
D．當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度是通過(guò)期貨交易分級(jí)結(jié)算體系實(shí)施的
76、 某投資者在5月份以700點(diǎn)的權(quán)利金賣(mài)出一張9月到期、執(zhí)行價(jià)格為9900點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)，同時(shí)，他又以300點(diǎn)的權(quán)利金賣(mài)出一張9月到期、執(zhí)行價(jià)格為9500點(diǎn)的恒指看跌期權(quán)。該投資者當(dāng)恒指為（ ?。c(diǎn)時(shí)能夠獲得200點(diǎn)的盈利。
A．11200
B．8800
C．10700
D．8700
77、關(guān)于上海期貨交易所的銅期貨合約，以下表述正確的有（ ?。?。
A．最小變動(dòng)價(jià)位為10元/噸
B．最后交易日為合約交割月份的15日(遇法定假日順延)
C．交割日期為最后交易日后連續(xù)5個(gè)工作日
D．交易單位為5噸/手
78、 期貨投機(jī)操作中對(duì)合約交割月份的選擇需考慮的因素包括（ ）。
A．盈利能力
B．合約的流動(dòng)性
C．越近越好
D．遠(yuǎn)期月份合約價(jià)格與近期月份合約價(jià)格之間的關(guān)系
79、 影響利率期貨價(jià)格波動(dòng)的經(jīng)濟(jì)因素包括（ ?。?BR> A．經(jīng)濟(jì)周期
B．通貨膨脹率
C．經(jīng)濟(jì)狀況
D．匯率政策
80、 下列期貨交易所屬于公司制期貨交易所的有（ ）。
A．芝加哥商業(yè)交易所
B．香港期貨交易所
C．倫敦國(guó)際石油交易所
D．紐約商業(yè)交易所
81、 合約月份的選擇主要受（ ）因素的影響。
A．價(jià)格
B．合約流動(dòng)性
C．合約月份不匹配
D．不同合約基差的差異性
82、 風(fēng)險(xiǎn)管理能力指標(biāo)重點(diǎn)關(guān)注期貨公司的（ ）。
A．客戶(hù)資產(chǎn)保護(hù)監(jiān)管制度
B．公司治理、內(nèi)部控制等保障性制度
C．信息系統(tǒng)安全
D．資本充足監(jiān)管制度
83、 當(dāng)某合約按結(jié)算價(jià)計(jì)算的價(jià)格變化，連續(xù)若干個(gè)交易日的累積漲跌幅達(dá)到一定程度時(shí)，交易所有權(quán)根據(jù)市場(chǎng)情況，可采取的措施有（ ?。?BR> A．強(qiáng)行平倉(cāng)
B．暫停部分會(huì)員或全部會(huì)員開(kāi)新倉(cāng)
C．限制部分或全部會(huì)員出金
D．對(duì)部分或全部會(huì)員的單邊或雙邊、同比例或不同比例提高交易保證金
84、 通過(guò)期貨交易形成的價(jià)格，下列特征描述正確的有（ ?。?。
A．具有對(duì)未來(lái)供求關(guān)系及其價(jià)格變化趨勢(shì)進(jìn)行預(yù)期的功能
B．連續(xù)不斷地反映供求關(guān)系及其變化趨勢(shì)
C．是在交易所內(nèi)通過(guò)公開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)協(xié)商達(dá)成的
D．能真實(shí)地反映供求及價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)
85、 下列對(duì)基差的描述正確的有（ ）。
A．在正向市場(chǎng)上，收獲季節(jié)時(shí)基差走弱
B．在正向市場(chǎng)上，收獲季節(jié)時(shí)基差走強(qiáng)
C．在正向市場(chǎng)上，收獲季節(jié)過(guò)去后，基差開(kāi)始走強(qiáng)
D．在正向市場(chǎng)上，收獲季節(jié)過(guò)去后，基差開(kāi)始走弱
86、 某投資者以300點(diǎn)的權(quán)利金賣(mài)出1份7月份到期、執(zhí)行價(jià)格為11000點(diǎn)的恒指美式看漲期權(quán)，同時(shí)，他又以200點(diǎn)的權(quán)利金賣(mài)出1份7月份到期、執(zhí)行價(jià)格為10500點(diǎn)的恒指美式看跌期權(quán)。則該投資者的盈虧平衡點(diǎn)是（ ）點(diǎn)。
A．11000
B．11500
C．10000
D．10500
87、 強(qiáng)行平倉(cāng)制度規(guī)定，當(dāng)出現(xiàn)（ ?。┑那闆r時(shí)，交易所要實(shí)行強(qiáng)行平倉(cāng)。
A．會(huì)員結(jié)算準(zhǔn)備金余額小于零，并未能在規(guī)定時(shí)限內(nèi)補(bǔ)足的
B．交易所緊急措施中規(guī)定必須平倉(cāng)
C．交易所交易委員會(huì)認(rèn)為該會(huì)員具有交易風(fēng)險(xiǎn)
D．會(huì)員持倉(cāng)已經(jīng)超出持倉(cāng)限額
88、 期貨投機(jī)交易者要想成功地預(yù)測(cè)和交易受（ ）等方面的影響。
A．客觀現(xiàn)實(shí)
B．個(gè)人情緒
C．分析方法
D．所制定的交易計(jì)劃
89、 我國(guó)期貨交易保證金制度的特點(diǎn)有（ ?。?。
A．保證金隨交割的臨近而降低
B．隨著合約持倉(cāng)量的增大，交易所逐步提高交易保證金比例
C．交易出現(xiàn)連續(xù)漲、跌停板時(shí)，相應(yīng)提高交易保證金比例
D．期貨合約交易異常時(shí)，按規(guī)定程序調(diào)整交易保證金的比例
90、 發(fā)展期貨市場(chǎng)的作用有（ ?。?BR> A．有助于現(xiàn)貨市場(chǎng)的完善
B．有利于企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)
C．有利于國(guó)民經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定，有助于政府的宏觀決策
D．有助于增強(qiáng)在國(guó)際價(jià)格形成中的主導(dǎo)權(quán)
91、 關(guān)于大連商品交易所的大豆期貨合約，以下表述正確的有（ ?。?。
A．每日價(jià)格波動(dòng)限制為上一交易日結(jié)算價(jià)的4%
B．最后交易日為合約月份第15個(gè)交易日
C．最后交割日為最后交易日后第七日(遇法定節(jié)假日順延)
D．交易手續(xù)費(fèi)為5元/手
92、 以下關(guān)于公開(kāi)喊價(jià)方式的兩種形式劃分正確的有（ ?。?BR> A．連續(xù)競(jìng)價(jià)制和動(dòng)盤(pán)
B．一節(jié)一價(jià)制和靜盤(pán)
C．連續(xù)競(jìng)價(jià)制和一節(jié)一價(jià)制
D．動(dòng)盤(pán)和靜盤(pán)
93、 按期權(quán)合約標(biāo)的物不同，期權(quán)分為（ ）。
A．場(chǎng)內(nèi)期權(quán)
B．場(chǎng)外期權(quán)
C．現(xiàn)貨期權(quán)
D．期貨期權(quán)
94、 期貨的實(shí)物交割方式包括（ ?。?。
A．分散交割
B．現(xiàn)金交割
C．集中交割
D．滾動(dòng)交割
95、 期貨交易具有（ ?。?，使得期貨投機(jī)交易有高收益、高風(fēng)險(xiǎn)的特征。
A．保證金的杠桿機(jī)制
B．單向交易和對(duì)沖機(jī)制
C．當(dāng)日無(wú)負(fù)債的結(jié)算機(jī)制
D．強(qiáng)行平倉(cāng)制度
96、 國(guó)內(nèi)申請(qǐng)?jiān)O(shè)立期貨交易所，應(yīng)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交（ ?。?BR> A．期貨交易所章程
B．期貨交易所交易規(guī)則草案
C．期貨交易所的經(jīng)營(yíng)計(jì)劃
D．?dāng)M加入本交易所的會(huì)員名單
97、 金融期貨的種類(lèi)有（ ）。
A．外匯期貨
B．利率期貨
C．玉米期貨
D．股指期貨
98、 下列對(duì)我國(guó)期貨合約交割結(jié)算價(jià)，描述正確的有（ ?。?BR> A．有的是以合約交割配對(duì)日的結(jié)算價(jià)為交割結(jié)算價(jià)
B．有的以該期貨合約最后交易日的結(jié)算價(jià)為交割結(jié)算價(jià)
C．有的以第一個(gè)交易日到最后交易日所有結(jié)算價(jià)的加權(quán)平均價(jià)為交割結(jié)算價(jià)
D．交割商品計(jì)價(jià)以交割結(jié)算價(jià)為基礎(chǔ)
99、 我國(guó)期貨交易所總經(jīng)理的權(quán)力包括（ ?。?。
A．?dāng)M定期貨交易所財(cái)務(wù)預(yù)算方案、決算報(bào)告
B．?dāng)M定期貨交易所變更名稱(chēng)、住所或者營(yíng)業(yè)場(chǎng)所的方案
C．決定期貨交易所機(jī)構(gòu)設(shè)置方案
D．審議批準(zhǔn)財(cái)務(wù)決算方案
100、 影響期貨價(jià)格的因素包括（ ）。
A．資金成本
B．手續(xù)費(fèi)
C．現(xiàn)貨價(jià)格
D．預(yù)期利潤(rùn)
101、 （ ?。┦菄?guó)際期貨市場(chǎng)上的重要機(jī)構(gòu)投資者。
A．對(duì)沖基金
B．商品投資基金
C．保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)
D．養(yǎng)老基金
102、 期貨合約標(biāo)的的選擇標(biāo)準(zhǔn)有（ ?。?。
A．規(guī)格或質(zhì)量易于量化和評(píng)級(jí)
B．價(jià)格波動(dòng)幅度小且頻繁
C．價(jià)格波動(dòng)幅度大且頻繁
D．供應(yīng)量較大，不易為少數(shù)人控制和壟斷
103、 期貨價(jià)格構(gòu)成要素包括（ ）。
A．商品生產(chǎn)成本
B．期貨交易成本
C．期貨商品流通費(fèi)用
D．預(yù)期利潤(rùn)
104、 以漲跌停板價(jià)格成交時(shí)，成交撮合實(shí)行的原則有（ ）。
A．客戶(hù)優(yōu)先
B．平倉(cāng)優(yōu)先
C．時(shí)間優(yōu)先
D．價(jià)格優(yōu)先
105、 根據(jù)期貨市場(chǎng)遠(yuǎn)期月份合約價(jià)格和近期月份合約價(jià)格之間的關(guān)系，可分為（ ）。
A．正向市場(chǎng)
B．牛市市場(chǎng)
C．熊市市場(chǎng)
D．反向市場(chǎng)
106、 出現(xiàn)下列（ ?。┣闆r時(shí)，將使賣(mài)出套期保值者出現(xiàn)虧損。
A．正向市場(chǎng)中，基差變大
B．正向市場(chǎng)中，基差變小
C．反向市場(chǎng)中，基差變大
D．反向市場(chǎng)中，基差變小
107、 基差的變化可具體分為（ ?。┑取?BR> A．在正向市場(chǎng)上基差走強(qiáng)
B．在反向市場(chǎng)上基差走強(qiáng)
C．在正向市場(chǎng)上基差走弱
D．在反向市場(chǎng)上基差走弱
108、 關(guān)于對(duì)沖基金，下列描述正確的有（ ）。
A．對(duì)沖基金發(fā)起人可以是機(jī)構(gòu)，但不可以是個(gè)人
B．對(duì)沖基金的合伙人有一般合伙人和有限合伙人兩種
C．一般合伙人不需投入自己的資金或只投入很少比例的資金
D．有限合伙人不參加基金的具體交易和日常管理活動(dòng)
109、 關(guān)于芝加哥期貨交易所豆粕期貨合約，以下表述正確的有（ ）。
A．交易單位為100短噸
B．報(bào)價(jià)單位為美元/短噸
C．最小變動(dòng)價(jià)位為10美分/短噸
D．交割等級(jí)為蛋白質(zhì)含量40%的一等豆粕
110、 滬深300指數(shù)成份股的選取標(biāo)準(zhǔn)有（ ）。
A．上市交易時(shí)間超過(guò)一個(gè)季度
B．ST股
C．股票價(jià)格無(wú)明顯的異常波動(dòng)或市場(chǎng)操縱
D．公司經(jīng)營(yíng)狀況良好，最近一年無(wú)重大違法違規(guī)事件、財(cái)務(wù)報(bào)告無(wú)重大問(wèn)題
111、 金融貨幣因素對(duì)期貨市場(chǎng)供求的影響主要表現(xiàn)在（ ?。┓矫?。
A．匯率
B．利率
C．經(jīng)濟(jì)周期
D．心理因素
112、 關(guān)于漲跌停板制度，下列表述正確的有（ ）。
A．能將風(fēng)險(xiǎn)控制在2%之內(nèi)
B．漲跌停板的實(shí)施，能夠有效地減緩、抑制一些突發(fā)性事件和過(guò)度投機(jī)行為對(duì)期貨價(jià)格的沖擊而造成的狂漲暴跌
C．減緩每一交易日的價(jià)格波動(dòng)
D．交易所、會(huì)員和客戶(hù)可能的損失也被控制在相對(duì)較小的范圍內(nèi)
113、 期貨交易應(yīng)當(dāng)按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定建立、健全（ ?。╋L(fēng)險(xiǎn)管理制度。
A．保證金制度
B．當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度
C．風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度
D．漲跌停板制度
114、 持續(xù)整理三角形形態(tài)主要分為（ ?。?BR> A．反轉(zhuǎn)三角形
B．斜三角形
C．正三角形
D．直角三角形
115、 關(guān)于芝加哥期貨交易所大豆期貨合約，以下表述正確的有（ ?。?。
A．交易單位為5000蒲式耳
B．報(bào)價(jià)單位為美分/蒲式耳
C．最小變動(dòng)價(jià)位為0．25美分/蒲式耳
D．合約交割月份7月、9月、11月、3月、5月
116、 下列屬于賣(mài)出看跌期權(quán)的目的的有（ ?。?。
A．獲取價(jià)差收益
B．對(duì)沖標(biāo)的物空頭
C．保護(hù)標(biāo)的物多頭
D．保護(hù)標(biāo)的物空頭
117、 下列因素能影響國(guó)內(nèi)消費(fèi)量的有（ ）。
A．消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)力的變化
B．人口的增長(zhǎng)
C．人們消費(fèi)結(jié)構(gòu)的變化
D．政府的就業(yè)政策
118、 以下關(guān)于反向轉(zhuǎn)換套利的說(shuō)法中正確的有（ ?。?。
A．反向轉(zhuǎn)換套利是先買(mǎi)進(jìn)看漲期權(quán)，賣(mài)出看跌期權(quán)，再賣(mài)出期貨合約的套利
B．反向轉(zhuǎn)換套利中看漲期權(quán)與看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格和到期月份必須相同
C．反向轉(zhuǎn)換套利中期貨合約與期權(quán)合約的到期月份必須相同
D．反向轉(zhuǎn)換套利的凈收益=(看跌期權(quán)權(quán)利金-看漲期權(quán)權(quán)利金)+(期貨價(jià)格-期權(quán)執(zhí)行價(jià)格)
119、 出現(xiàn)下列（ ）情況，將使買(mǎi)人套期保值者出現(xiàn)虧損。
A．正向市場(chǎng)中，基差變大
B．正向市場(chǎng)中，基差變小
C．反向市場(chǎng)中，基差變大
D．反向市場(chǎng)中，基差變小
120、 某種商品期貨合約交割月份的影響因素有（ ?。?BR> A．該商品的體積
B．該商品的儲(chǔ)藏、保管方式和特點(diǎn)
C．該商品的生產(chǎn)、使用、消費(fèi)等特點(diǎn)
D．該商品的期貨價(jià)格的價(jià)格波動(dòng)規(guī)律
三、判斷是非題(本題共20個(gè)小題，每題0.5分，共10分。正確的用A表示，錯(cuò)誤的用B表示。)
121、 大連商品交易所在2002年3月I5日掛牌交易2003年3月、5月和7月“黃大豆1號(hào)期貨合約”，合約標(biāo)的物為非轉(zhuǎn)基因黃大豆。（ ?。?BR> 122、 每日結(jié)算后，當(dāng)會(huì)員的結(jié)算保證金低于交易所規(guī)定的最低保證金時(shí)，交易所要按規(guī)定方式通知會(huì)員追加保證金。（ ?。?BR> 123、 歐洲美元期貨合約是世界上最成功的外匯期貨合約之一。（ ?。?BR> 124、 楔形形成的過(guò)程中，成交量是逐漸減少的。（ ?。?BR> 125、 公司制期貨交易所是以營(yíng)利為目的，股東可以將所獲利益進(jìn)行分配。（ ?。?BR> 126、 在期貨交易中，一般只要求購(gòu)入合約方繳納一定的保證金。（ ?。?BR> 127、 套期保值的原理是指用期貨市場(chǎng)的盈利來(lái)彌補(bǔ)現(xiàn)貨市場(chǎng)的虧損，兩相沖抵，從而轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。（ ?。?BR> 128、 一般來(lái)說(shuō)，商品的價(jià)格波動(dòng)越頻繁、越劇烈，該商品期貨合約的每日停板額就應(yīng)設(shè)置得小一些，反之則大一些。()
129、 期貨價(jià)格是連續(xù)不斷地反映供求關(guān)系及其變化趨勢(shì)的一種價(jià)格。（ ?。?BR> 130、規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)意味著期貨交易本身無(wú)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。（ ?。?BR> 131、 結(jié)算機(jī)構(gòu)的替代作用，使得期貨交易具有獨(dú)特的以對(duì)沖平倉(cāng)方式免除合約履行義務(wù)的機(jī)制。（ ?。?BR> 132、 期貨公司擬聘首席風(fēng)險(xiǎn)官的，應(yīng)當(dāng)有正當(dāng)理由并向中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)報(bào)告。（ ?。?BR> 133、 只有使所選用的期貨合約的交割月份和交易者決定在現(xiàn)貨市場(chǎng)上實(shí)際買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出現(xiàn)貨商品的時(shí)間相同或相近，才能增強(qiáng)套期保值效果。（ ?。?BR> 134、 我國(guó)《期貨交易管理?xiàng)l例》規(guī)定，設(shè)立期貨公司，必須經(jīng)期貨交易所會(huì)員大會(huì)批準(zhǔn)。（ ?。?BR> 135、 通常來(lái)說(shuō)，一國(guó)政府實(shí)行擴(kuò)張性的貨幣政策，會(huì)導(dǎo)致本國(guó)貨幣升值。（ ?。?BR> 136、 客戶(hù)的實(shí)物交割須由會(huì)員代理，并以會(huì)員名義在交易所進(jìn)行。（ ?。?BR> 137、 道氏理論把價(jià)格的波動(dòng)趨勢(shì)分為主要趨勢(shì)、次要趨勢(shì)和平衡趨勢(shì)。（ ?。?BR> 138、在牛市套利中，只要價(jià)差縮小，交易者就能盈利。（ ）
139、 遠(yuǎn)期交易的合約必須是標(biāo)準(zhǔn)化的。（ ）
140、 如果期貨價(jià)格上升，則基差一定下降。（ ?。?BR> 四、綜合題(共15道小題，每道小題2分，共30分)
141、 S&P500指數(shù)期貨合約的交易單位是每指數(shù)點(diǎn)250美元。某投機(jī)者3月20 日在1 250．00點(diǎn)位買(mǎi)入3張6月份到期的指數(shù)期貨合約，并于3月25日在1 275,00點(diǎn)將手中的合約平倉(cāng)。在不考慮其他因素影響的情況下，他的凈收益是（ ?。┟涝?BR> A．2 250
B．6 250
C．18 750
D．22 500
142、 投資者在進(jìn)行跨市套利時(shí)，會(huì)遇到交易單位和報(bào)價(jià)體系不一致的問(wèn)題，應(yīng)（ ），才能進(jìn)行價(jià)格比較。
A．將不同交易所的價(jià)格按相同計(jì)量單位進(jìn)行折算
B．將不同交易所的價(jià)格按平均計(jì)算
C．計(jì)算平均波動(dòng)幅度
D．計(jì)算各個(gè)價(jià)格的基差
143、 下列不屬于基本分析特點(diǎn)的有（ ?。?。
A．研究的是價(jià)格變動(dòng)的根本原因
B．主要分析價(jià)格變動(dòng)的短期趨勢(shì)
C．依靠圖形或圖表進(jìn)行分析
D．認(rèn)為歷史會(huì)重演
144、剩余期限長(zhǎng)的歐式期權(quán)的（ ?。┛赡艿陀谑Ｓ嗥谙薅痰摹?BR> A．時(shí)間價(jià)值
B．權(quán)利金
C．內(nèi)涵價(jià)值
D．時(shí)間價(jià)值和權(quán)利金
145、 大連大豆期貨市場(chǎng)某一合約的賣(mài)出價(jià)為2100元/噸，買(mǎi)入價(jià)為2103元/噸，前一成交價(jià)為2101元/噸，那么該合約的撮合成交價(jià)應(yīng)為（ ）元/噸。
A．2100
B．2101
C．2102
D．2103
146、 技術(shù)分析法的理論是基于的市場(chǎng)假設(shè)有（ ）。
A．市場(chǎng)行為反映一切
B．價(jià)格趨勢(shì)呈慣性運(yùn)動(dòng)
C．歷史不會(huì)重演
D．價(jià)格波動(dòng)是隨機(jī)的，沒(méi)有什么規(guī)律
147、 某組股票現(xiàn)值為100萬(wàn)元，預(yù)計(jì)隔2個(gè)月后可收到紅利1萬(wàn)元，當(dāng)時(shí)市場(chǎng)年利率為12%，如買(mǎi)賣(mài)雙方就該組股票3個(gè)月后轉(zhuǎn)讓簽訂遠(yuǎn)期合約，則凈持有成本和合理價(jià)格分別為（ ?。?。
A．19900元和1019900元
B．20000元和1020000元
C．25000元和1025000元
D．30000元和1030000元
148、 在一個(gè)正向市場(chǎng)上，賣(mài)出套期保值，隨著基差的變大，那么結(jié)果是（ ?。?BR> A．盈虧相抵
B．得到部分的保護(hù)
C．得到全面的保護(hù)
D．沒(méi)有任何的效果
149、 下列對(duì)商品期貨與金融期貨的描述，正確的有（ ?。?BR> A．商品期貨合約的標(biāo)的物是有形的商品，而金融期貨合約的標(biāo)的物是無(wú)形的商品
B．商品期貨中，投機(jī)者一般不采用期現(xiàn)套利交易，而在金融期貨中，期現(xiàn)套利更容易實(shí)現(xiàn)
C．商品期貨進(jìn)行實(shí)物交割時(shí)，存在著很大的交割成本，而金融期貨由于都采用現(xiàn)金交割，不存在運(yùn)輸成本和入庫(kù)出庫(kù)費(fèi)，可以減少交割成本給交易雙方帶來(lái)的損耗
D．目前在期貨交易中，金融期貨得到了飛速的發(fā)展，成交量大大地超過(guò)商品期貨，成為期貨交易中成交量的種類(lèi)
150、 6月5日某投機(jī)者以95．45歐元的價(jià)格買(mǎi)進(jìn)10張9月份到期的3個(gè)月歐元利率(EURIBOR)期貨合約，6月20日該投機(jī)者以95．40歐元的價(jià)格將手中的合約平倉(cāng)。在不考慮其他成本因素的情況下，該投機(jī)者的凈收益是（ ?。W元。
A．－1250
B．1326
C．12500
D．－12500
151、 交易目的主要是轉(zhuǎn)移現(xiàn)貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的交易方式有（ ?。?。
A．現(xiàn)貨交易
B．商品期貨交易
C．金融期貨交易
D．期權(quán)交易
152、 當(dāng)某投資者買(mǎi)進(jìn)3月份日經(jīng)指數(shù)期貨3張，并同時(shí)賣(mài)出2張6月份日經(jīng)指數(shù)期貨。則期貨經(jīng)紀(jì)商對(duì)客戶(hù)要求存入的保證金應(yīng)為（ ）。，
A．5張日經(jīng)指數(shù)期貨所需保證金
B．3張日經(jīng)指數(shù)期貨所需保證金
C．2張日經(jīng)指數(shù)期貨所需保證金
D．小于3張日經(jīng)指數(shù)期貨所需保證金
153、 假定某期貨投資基金的預(yù)期收益率為10%，市場(chǎng)預(yù)期收益率為20%，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率4%，這個(gè)期貨投資基金的貝塔系數(shù)為（ ?。?。
A．2．5%
B．5%
C．20．5%
D．37．5%
154、某證券投資基金在某年8月5日時(shí)，其收益率為26%，鑒于后市下跌可能性很大，此投資基金為保持這一業(yè)績(jī)至l2月，決定利用滬深300股指期貨實(shí)行保值。假定其股票組合的現(xiàn)值為2．24億元，并且其股票組合與滬深300指數(shù)的p系數(shù)為0．9。假定8月5日的現(xiàn)貨指數(shù)為5 400點(diǎn)，而12月到期的期貨合約為5 650點(diǎn)。則該基金賣(mài)出（ ?。埰谪浐霞s才能使2．24億元的股票組合得到有效保護(hù)。
A．119
B．100
C．128
D．103
155、 11月1日，大豆現(xiàn)貨價(jià)格為2020元/噸，某加工商對(duì)該價(jià)格比較滿(mǎn)意，希望能以此價(jià)格在一個(gè)月后買(mǎi)進(jìn)200噸大豆。為了避免將來(lái)現(xiàn)貨價(jià)格可能上漲，從而提高原材料成本，決定在大連商品交易所進(jìn)行套期保值。11月1日買(mǎi)進(jìn)20手9月份大豆合約，成交價(jià)格2050元/噸。12月1日當(dāng)該加工商在現(xiàn)貨市場(chǎng)買(mǎi)進(jìn)大豆的同時(shí)，賣(mài)出20手9月大豆合約平倉(cāng)，成交價(jià)格2060元/噸。請(qǐng)問(wèn)在不考慮傭金和手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用的情況下，12月1日對(duì)沖平倉(cāng)時(shí)基差應(yīng)為（ ?。┰?噸能使該加工商實(shí)現(xiàn)有凈盈利的套期保值。
A．>－30
B．<－30
C．<30
D．>30
1、（ ）是對(duì)日內(nèi)交易者的俗稱(chēng)，通常是指當(dāng)日交易者中頻繁，買(mǎi)賣(mài)期貨合約的投機(jī)者。
A．當(dāng)日交易者
B．搶帽子者
C．短線交易者
D．多頭投機(jī)者
2、以相同的執(zhí)行價(jià)格同時(shí)賣(mài)出看漲期權(quán)和看跌期權(quán)，屬于（ ）。
A．買(mǎi)入寬跨式套利
B．賣(mài)出跨式套利
C．買(mǎi)入跨式套利
D．賣(mài)出寬跨式套利
3、（ ）是金融市場(chǎng)上具有普遍參照作用和主導(dǎo)作用的基礎(chǔ)利率，其他利率水平或金融資產(chǎn)價(jià)格均可根據(jù)它來(lái)確定。
A．利率
B．基準(zhǔn)利率
C．拆放利率
D．票面利率
4、股指期貨是由（ ?。┢谪浗灰姿氏韧瞥龅?。
A．堪薩斯期貨交易所(KCBT)
B．芝加哥商業(yè)交易所(CME)
C．倫敦國(guó)際金融交易所(1IFFE)
D．芝加哥期貨交易所(CBOT)
5、（ ?。┛梢愿鶕?jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)狀況改變執(zhí)行大戶(hù)報(bào)告的持倉(cāng)界限。
A．期貨公司
B．期貨業(yè)協(xié)會(huì)
C．期貨交易所
D．中國(guó)證監(jiān)會(huì)
6、下列關(guān)于止損單的表述中，正確的是（ ?。?。
A．止損單中的價(jià)格不能太接近于當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格
B．止損單中的價(jià)格應(yīng)該接近于當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格
C．止損單中價(jià)格選擇可以用基本分析法確定
D．止損單中的價(jià)格離當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格越遠(yuǎn)越好
7、當(dāng)套利者預(yù)期不同交割月份的期貨合約的價(jià)差將擴(kuò)大時(shí)，在不考慮其他因素影響的情況下，套利者會(huì)采?。ā 。┓绞揭垣@得預(yù)期的利潤(rùn)。
A．買(mǎi)進(jìn)套利
B．賣(mài)出套利
C．買(mǎi)進(jìn)套利或賣(mài)出套利
D．不進(jìn)行套利
8、公司制期貨交易所通常是由（ ?。┏鲑Y組建、股份可以按照有關(guān)規(guī)定轉(zhuǎn)讓、以營(yíng)利為目的的企業(yè)法人。
A．政府
B．股東
C．會(huì)員
D．國(guó)有企業(yè)
9、如果追加數(shù)量很小的需求可以使價(jià)格大幅度上漲，那么這個(gè)期貨市場(chǎng)就是（ ?。?BR> A．有廣度的
B．窄的
C．缺乏深度的
D．有深度的
10、在國(guó)債期貨交易中，成交價(jià)格（ ?。?BR> A．包括利息
B．包括傭金
C．不包括利息
D．自動(dòng)撮合
11、 對(duì)套期保值者來(lái)說(shuō)，不屬于可控風(fēng)險(xiǎn)的是（ ）風(fēng)險(xiǎn)。
A．基差
B．資金
C．頭寸
D．交割
12、 我國(guó)期貨經(jīng)紀(jì)公司不能夠（ ?。?。
A．對(duì)客戶(hù)賬戶(hù)進(jìn)行管理，控制交易風(fēng)險(xiǎn)
B．保證客戶(hù)取得利潤(rùn)
C．充當(dāng)客戶(hù)的交易顧問(wèn)
D．為客戶(hù)提供期貨市場(chǎng)信息
13、 7月1日，大豆現(xiàn)貨價(jià)格為2020元/噸，某加工商對(duì)該價(jià)格比較滿(mǎn)意，希望能以此價(jià)格在1個(gè)月后買(mǎi)進(jìn)200噸大豆。為了避免將來(lái)現(xiàn)貨價(jià)格可能上漲，從而提高原材料成本，該加工商決定在大連商品交易所進(jìn)行套期保值。7月1日買(mǎi)進(jìn)20手9月份大豆合約，成交價(jià)格2050元/噸。8月1日當(dāng)該加工商在現(xiàn)貨市場(chǎng)買(mǎi)進(jìn)大豆的同時(shí)，賣(mài)出20手9月大豆合約平倉(cāng)，成交價(jià)格2060元。請(qǐng)問(wèn)在不考慮傭金和手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用的情況下，8月1日對(duì)沖平倉(cāng)時(shí)基差應(yīng)為（ ?。┰?噸能使該加工商實(shí)現(xiàn)有凈盈利的套期保值。
A．>－30
B．<－30
C．<30
D．>30
14、 《期貨交易管理?xiàng)l例》是由（ ?。┯?007年發(fā)布并實(shí)施的。
A．國(guó)務(wù)院
B．中國(guó)證監(jiān)會(huì)
C．全國(guó)人民代表大會(huì)
D．全國(guó)人大及其常委會(huì)
15、 反向市場(chǎng)中，發(fā)生以下（ ?。r(shí)應(yīng)采取牛市套利決策。
A．近期月份合約價(jià)格上升幅度大于遠(yuǎn)期月份合約
B．近期月份合約價(jià)格上升幅度等于遠(yuǎn)期月份合約
C．近期月份合約價(jià)格上升幅度小于遠(yuǎn)期月份合約
D．近期月份合約價(jià)格下降幅度大于遠(yuǎn)期月份合約
16、 （ ）的所有品種均采用集中交割的方式。
A．大連商品交易所
B．鄭州商品交易所
C．上海期貨交易所
D．中國(guó)金融期貨交易所
17、 循環(huán)周期理論中的交易周期長(zhǎng)度為（ ?。?。
A．4周
B．2個(gè)月
C．3個(gè)月
D．6個(gè)月
18、 下列選項(xiàng)中，期貨合約交割方式是實(shí)物交割的是（ ?。?。
A．倫敦國(guó)際金融交易所3個(gè)月歐元利率期貨合約
B．歐洲期貨交易所德國(guó)中期國(guó)債期貨合約
C．芝加哥國(guó)際金融交易所3個(gè)月歐元利率期貨合約
D．歐洲美元期貨合約
19、 下列（ ?。儆诔u(mài)狀態(tài)。
A．WMS=70
B．WMS＝15
C．WMS=85
D．K一85
20、 基差等于（ ?。?。
A．現(xiàn)貨價(jià)格－期貨價(jià)格
B．現(xiàn)貨價(jià)格＋期貨價(jià)格
C．現(xiàn)貨價(jià)格/期貨價(jià)格
D．現(xiàn)貨價(jià)格×期貨價(jià)格
21、 某投資者買(mǎi)進(jìn)執(zhí)行價(jià)格為280美分/蒲式耳的7月小麥看漲期權(quán)，權(quán)利金為15美分/蒲式耳。賣(mài)出執(zhí)行價(jià)格為290美分/蒲式耳的7月小麥看漲期權(quán)，權(quán)利金為11美分/蒲式耳。則其損益平衡點(diǎn)為（ ?。┟婪?蒲式耳。
A．290
B．284
C．280
D．276
22、 期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的代替作用，使期貨交易能夠以獨(dú)有的（ ?。┓绞矫獬霞s履行義務(wù)。
A．現(xiàn)金結(jié)算交割
B．對(duì)沖平倉(cāng)
C．套期保值
D．實(shí)物交割
23、 在美國(guó)，10年期國(guó)債期貨的交割，賣(mài)方可以使用（ ?。﹣?lái)進(jìn)行交割。
A．10年期國(guó)債
B．大于10年期的國(guó)債
C．小于10年期的國(guó)債
D．任一符合芝加哥期貨交易所規(guī)定條件的國(guó)債
24、 套期保值的基本原理是（ ?。?。
A．建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防機(jī)制
B．建立對(duì)沖組合
C．轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)
D．增加盈利
25、 （ ?。┦侵高x擇與被套期保值商品或資產(chǎn)不相同但相關(guān)的期貨合約進(jìn)行的套期保值。
A．套期保值比率
B．交叉套期保值
C．套期保值
D．套期保值收益率
26、 （ ?。┑男纬杀硎臼袌?chǎng)內(nèi)買(mǎi)方和賣(mài)方彼此爭(zhēng)持：買(mǎi)方在價(jià)格偏低時(shí)買(mǎi)入，價(jià)位因而上漲；賣(mài)方在價(jià)格偏高時(shí)賣(mài)出，價(jià)位因而回落。
A．旗形
B．矩形
C．三角形
D．正方形
27、 會(huì)員大會(huì)是會(huì)員制期貨交易所的（ ?。?。
A．日常管理機(jī)構(gòu)
B．監(jiān)管機(jī)構(gòu)
C．權(quán)力機(jī)構(gòu)
D．管理機(jī)構(gòu)
28、 因參與者多、透明度高，期貨市場(chǎng)擁有了（ ?。┑幕竟δ?。
A．調(diào)節(jié)市場(chǎng)供求
B．穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)秩序
C．降低交易成本
D．發(fā)現(xiàn)價(jià)格
29、 每一交易日結(jié)束后，（ ?。?duì)會(huì)員的盈虧進(jìn)行計(jì)算。
A．財(cái)務(wù)部門(mén)
B．期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)
C．專(zhuān)業(yè)委員會(huì)
D．業(yè)務(wù)部門(mén)
30、 市場(chǎng)資金總量變動(dòng)率超過(guò)臨界值，則表明有可能（ ?。?。
A．價(jià)格將大幅波動(dòng)
B．投機(jī)成分過(guò)高
C．有人操縱市場(chǎng)
D．期貨價(jià)與現(xiàn)貨價(jià)偏離程度加大 31、 套利下單報(bào)價(jià)時(shí)，要明確指出（ ）。
A．價(jià)格差
B．買(mǎi)入價(jià)
C．賣(mài)出價(jià)
D．成交價(jià)
32、 期貨市場(chǎng)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的功能是通過(guò)（ ?。?shí)現(xiàn)的。
A．低買(mǎi)高賣(mài)
B．套期保值
C．高買(mǎi)低賣(mài)
D．現(xiàn)貨交易
33、 下列關(guān)于期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化，說(shuō)法不正確的是（ ?。?。
A．減少了價(jià)格波動(dòng)
B．降低了交易成本
C．簡(jiǎn)化了交易過(guò)程
D．提高了市場(chǎng)流動(dòng)性
34、 套期保值的效果主要是由（ ?。Q定的。
A．現(xiàn)貨價(jià)格的變動(dòng)程度
B．交易保證金水平
C．基差的變動(dòng)程度
D．期貨價(jià)格的變動(dòng)程度
35、 下面屬于熊市套利做法的是（ ?。?。
A．買(mǎi)人1手3月大豆期貨合約，同時(shí)賣(mài)出1手5月大豆期貨合約
B．賣(mài)出1手3月大豆期貨合約，第二天買(mǎi)入1手5月大豆期貨合約
C．買(mǎi)入1手3月大豆期貨合約，同時(shí)賣(mài)出2手5月大豆期貨合約
D．賣(mài)出I手3月大豆期貨合約，同時(shí)買(mǎi)入1手5月大豆期貨合約
36、 （ ?。┦侵敢阅吃路莸钠谪泝r(jià)格為計(jì)價(jià)基礎(chǔ)，以期貨價(jià)格加上或減去雙方協(xié)商同意的升、貼水來(lái)確定雙方買(mǎi)賣(mài)現(xiàn)貨商品的價(jià)格的交易方式。
A．期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易
B．期現(xiàn)套利操作
C．點(diǎn)價(jià)交易
D．基差交易
37、 一般情況下，結(jié)算會(huì)員收到通知后必須在（ ?。⒈ＷC金交齊，否則不能繼續(xù)交易。
A．七日內(nèi)
B．三日內(nèi)
C．次日交易所開(kāi)市前
D．當(dāng)日交易結(jié)束前
38、 下列選項(xiàng)中，有權(quán)要求會(huì)員提供一切有關(guān)的賬目和交易記錄的是（ ?。?。
A．理事會(huì)
B．仲裁委員會(huì)
C．交易規(guī)則委員會(huì)
D．交易行為管理委員會(huì)
39、 套期保值比率是指套期保值中期貨合約所代表的數(shù)量與（ ?。┲g的比率。
A．期貨價(jià)格
B．被套期保值的現(xiàn)貨數(shù)量
C．現(xiàn)貨價(jià)格
D．遠(yuǎn)期價(jià)格
40、 在期貨交易中，當(dāng)現(xiàn)貨商利用期貨市場(chǎng)來(lái)抵消現(xiàn)貨市場(chǎng)中價(jià)格的反向運(yùn)動(dòng)時(shí)，這個(gè)過(guò)程稱(chēng)為（ ?。?。
A．杠桿作用
B．套期保值
C．風(fēng)險(xiǎn)分散
D．投資“免疫”策略
41、 （ ?。┲改骋黄谪浐霞s當(dāng)前的申報(bào)買(mǎi)入價(jià)。
A．買(mǎi)價(jià)
B．開(kāi)盤(pán)價(jià)
C．價(jià)
D．收盤(pán)價(jià)
42、 期貨市場(chǎng)的（ ?。┨卣?，提高了期貨市場(chǎng)流動(dòng)性。
A．合約標(biāo)準(zhǔn)化
B．場(chǎng)內(nèi)集中競(jìng)價(jià)交易
C．保證金交易
D．對(duì)沖了結(jié)
43、 我國(guó)金融期貨的成交量和持倉(cāng)量與國(guó)際通行規(guī)則一致，采?。ā 。?。
A．單邊計(jì)算
B．多邊計(jì)算
C．單向計(jì)算
D．雙向計(jì)算
44、 期貨投資基金業(yè)最發(fā)達(dá)的國(guó)家是（ ?。?。
A．英國(guó)
B．加拿大
C．美國(guó)
D．澳大利亞
45、 全員結(jié)算制度的期貨交易所對(duì)會(huì)員結(jié)算，會(huì)員對(duì)其受托的（ ?。┙Y(jié)算。
A．期貨交易所
B．非會(huì)員
C．客戶(hù)
D．期貨公司
46、 （ ?。┦怯砂蕴貏?chuàng)立，認(rèn)為股票價(jià)格的漲跌波動(dòng)，如同大自然的潮汐和波浪一樣，一波接一波，一浪接一浪，周而復(fù)始，循環(huán)不息，具有規(guī)律性和周期性。
A．套期保值理論
B．波浪理論
C．波點(diǎn)價(jià)差理論
D．反轉(zhuǎn)理論
47、 套期保值效果與下列（ ?。╆P(guān)系最密切。
A．目前期貨價(jià)格
B．期貨價(jià)格走勢(shì)
C．基差變動(dòng)
D．現(xiàn)貨價(jià)格走勢(shì)
48、 首先推出生豬和活牛等活牲畜期貨合約的是（ ?。?。
A．芝加哥期貨交易所
B．芝加哥商業(yè)交易所
C．紐約期貨交易所
D．紐約商業(yè)交易所
49、中國(guó)期貨保證金監(jiān)控中心的主管部門(mén)是（ ?。?BR> A．中國(guó)人民銀行
B．中國(guó)證監(jiān)會(huì)
C．中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)
D．國(guó)家工商行政管理總局
50、 我國(guó)期貨交易所的指令有效期是（ ?。?。
A．當(dāng)日
B．2日內(nèi)
C．3日內(nèi)
D．72小時(shí)內(nèi)
51、 下列選項(xiàng)中，不屬于技術(shù)分析手段的是（ ?。?。
A．價(jià)格
B．供給量
C．交易量
D．持倉(cāng)量
52、 （ ?。┦侵府?dāng)交易所會(huì)員或客戶(hù)某品種、某合約持倉(cāng)達(dá)到交易所規(guī)定的持倉(cāng)報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)時(shí)向交易所報(bào)告。
A．強(qiáng)行平倉(cāng)
B．保證金
C．持倉(cāng)限額
D．大戶(hù)報(bào)告制度
53、 完全套期保值是指在套期保值操作中，期貨頭寸盈(虧)（ ?。┈F(xiàn)貨頭寸虧(盈)幅度。
A．等于
B．大于
C．完全等于
D．小于
54、 某人自稱(chēng)為基本分析者，意味著他主要關(guān)心（ ?。?BR> A．微觀因素
B．宏觀因素
C．點(diǎn)狀圖
D．K線圖
55、 不以營(yíng)利為目的的期貨交易所是（ ）。
A．合作制期貨交易所
B．合伙制期貨交易所
C．會(huì)員制期貨交易所
D．公司制期貨交易所
56、 上海期貨市場(chǎng)某一合約的賣(mài)出價(jià)格為18250元，買(mǎi)入價(jià)格為18255元，前一成交價(jià)為19480元，那么該合約的撮合成交價(jià)應(yīng)為（ ?。┰?。
A．19480
B．18255
C．18250
D．19510
57、 期權(quán)的權(quán)利金不可能為（ ?。?BR> A．正數(shù)
B．零
C．負(fù)數(shù)
D．大于1
58、 一節(jié)一價(jià)制的叫價(jià)方式在（ ?。┍容^普遍。
A．美國(guó)
B．英國(guó)
C．荷蘭
D．日本
59、 （ ?。┦侵脯F(xiàn)貨所在地與交割地點(diǎn)不一致，有運(yùn)費(fèi)差價(jià)。
A．時(shí)間差價(jià)
B．價(jià)格差價(jià)
C．品質(zhì)差價(jià)
D．地區(qū)差價(jià)
60、 （ ?。┦侵咐孟嚓P(guān)市場(chǎng)或相關(guān)合約之間的價(jià)差變化，在相關(guān)市場(chǎng)或相關(guān)合約上進(jìn)行交易方向相反的交易，以期價(jià)差發(fā)生有利變化時(shí)同時(shí)將持有頭寸平倉(cāng)而獲利的交易行為。
A．期貨套利
B．期貨投機(jī)
C．期貨投資
D．期貨交易
二、多項(xiàng)選擇題(本題共60個(gè)小題，每題0.5分，共30分。在每題給出的4個(gè)選項(xiàng)中，至少有兩個(gè)符合題目要求，請(qǐng)將符合題目要求的選項(xiàng)代碼填入括號(hào)內(nèi)。)
61、 期貨交易者按照交易頭寸劃分為（ ?。?BR> A．多頭交易者
B．套期保值者
C．個(gè)人投資者
D．空頭交易者
62、 結(jié)算是指根據(jù)交易結(jié)果和交易所有關(guān)規(guī)定對(duì)會(huì)員（ ?。┻M(jìn)行的計(jì)算、劃撥。
A．交易保證金
B．盈虧
C．手續(xù)費(fèi)
D．交割貨款和其他有關(guān)款項(xiàng)
63、 會(huì)員制期貨交易所的特性包括（ ?。?。
A．收益不能在會(huì)員問(wèn)進(jìn)行分配
B．非營(yíng)利性
C．交易所在交易中完全中立
D．對(duì)場(chǎng)內(nèi)交易承擔(dān)責(zé)任
64、 導(dǎo)致不完全套期保值的原因主要有（ ?。?。
A．期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)幅度并不完全一致
B．由于期貨合約標(biāo)的物可能與套期保值者在現(xiàn)貨市場(chǎng)上交易的商品等級(jí)存在差異，導(dǎo)致價(jià)格變動(dòng)程度出現(xiàn)差異
C．期貨市場(chǎng)建立的頭寸數(shù)量與被套期保值的現(xiàn)貨數(shù)量之間存在差異時(shí)，會(huì)出現(xiàn)兩個(gè)市場(chǎng)盈虧不一致的情況
D．因缺少對(duì)應(yīng)的期貨品種，從而導(dǎo)致不完全套期保值
65、 期貨市場(chǎng)可以為生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者（ ?。ゝir格風(fēng)險(xiǎn)提供良好途徑。
A．規(guī)避
B．轉(zhuǎn)移
C．分散
D．消除
66、 下列選項(xiàng)中，為買(mǎi)入信號(hào)的有（ ?。?。
A．平均線從下降開(kāi)始走平，價(jià)格從下上穿平均線
B．平均線從上升開(kāi)始走平，價(jià)格從上下穿平均線
C．價(jià)格連續(xù)上升遠(yuǎn)離平均線，突然下跌，但在平均線附近再度上升
D．價(jià)格跌破平均線，并連續(xù)暴跌，遠(yuǎn)離平均線
67、 投機(jī)者開(kāi)倉(cāng)階段人市時(shí)機(jī)的選擇需經(jīng)過(guò)的步驟包括（ ?。?。
A．基本分析，判斷市場(chǎng)處于牛市還是熊市
B．權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)和獲利前景
C．確定入市時(shí)間
D．直接進(jìn)行交易
68、 在規(guī)定交割期限內(nèi)，（ ?。┮暈檫`約。
A．賣(mài)方未交付有效標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單
B．買(mǎi)方未解付貨款或解付不足
C．賣(mài)方的標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單是他人轉(zhuǎn)讓所得
D．買(mǎi)方頭寸過(guò)大
69、 套期保值的基本做法是（ ?。?BR> A．持有現(xiàn)貨空頭，賣(mài)出期貨合約
B．持有現(xiàn)貨空頭，買(mǎi)入期貨合約
C．持有現(xiàn)貨多頭，賣(mài)出期貨合約
D．持有現(xiàn)貨多頭，買(mǎi)入期貨合約
70、 漲、跌停板制度的內(nèi)涵包括（ ?。?。
A．期貨合約在一個(gè)交易日中的價(jià)格波動(dòng)不得高于或者低于規(guī)定的漲、跌幅度
B．超過(guò)漲、停板幅度的，仍可成交
C．跌停板制度的實(shí)施減少了價(jià)格波動(dòng)幅度
D．跌停板制度為保證金制度和當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算提供了條件
71、 機(jī)構(gòu)投機(jī)者主要包括（ ?。?。
A．各類(lèi)基金
B．金融機(jī)構(gòu)
C．工商企業(yè)
D．資金雄厚的自然人
72、 會(huì)員制和公司制期貨交易所的區(qū)別有（ ?。?。
A．設(shè)立的目的不同
B．適用的法律責(zé)任不同
C．適用法律不盡相同
D．資金來(lái)源不同
73、 價(jià)格先隨緩慢遞增的成交量逐漸上升，后隨成交量劇增而驟升，接著成交量大幅萎縮，價(jià)格急劇下跌，這表示（ ?。?。
A．反轉(zhuǎn)已成大勢(shì)
B．價(jià)格將繼續(xù)下跌
C．漲勢(shì)已結(jié)束
D．價(jià)格將上漲
74、 套期保值隊(duì)伍的壯大，有助于抑制市場(chǎng)（ ），穩(wěn)定市場(chǎng)，擴(kuò)大市場(chǎng)投資價(jià)值。
A．過(guò)度投機(jī)
B．健康發(fā)展
C．逼倉(cāng)行為
D．價(jià)格波動(dòng)
75、 當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度的內(nèi)容有（ ?。?。
A．對(duì)所有賬戶(hù)的交易及頭寸按不同品種、不同月份的合約分別進(jìn)行結(jié)算并匯總
B．交易盈虧結(jié)算包括對(duì)平倉(cāng)頭寸盈虧和對(duì)未平倉(cāng)合約浮動(dòng)盈虧的結(jié)算
C．對(duì)交易頭寸所占用的保證金進(jìn)行逐日結(jié)算
D．當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度是通過(guò)期貨交易分級(jí)結(jié)算體系實(shí)施的
76、 某投資者在5月份以700點(diǎn)的權(quán)利金賣(mài)出一張9月到期、執(zhí)行價(jià)格為9900點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)，同時(shí)，他又以300點(diǎn)的權(quán)利金賣(mài)出一張9月到期、執(zhí)行價(jià)格為9500點(diǎn)的恒指看跌期權(quán)。該投資者當(dāng)恒指為（ ?。c(diǎn)時(shí)能夠獲得200點(diǎn)的盈利。
A．11200
B．8800
C．10700
D．8700
77、關(guān)于上海期貨交易所的銅期貨合約，以下表述正確的有（ ?。?。
A．最小變動(dòng)價(jià)位為10元/噸
B．最后交易日為合約交割月份的15日(遇法定假日順延)
C．交割日期為最后交易日后連續(xù)5個(gè)工作日
D．交易單位為5噸/手
78、 期貨投機(jī)操作中對(duì)合約交割月份的選擇需考慮的因素包括（ ）。
A．盈利能力
B．合約的流動(dòng)性
C．越近越好
D．遠(yuǎn)期月份合約價(jià)格與近期月份合約價(jià)格之間的關(guān)系
79、 影響利率期貨價(jià)格波動(dòng)的經(jīng)濟(jì)因素包括（ ?。?BR> A．經(jīng)濟(jì)周期
B．通貨膨脹率
C．經(jīng)濟(jì)狀況
D．匯率政策
80、 下列期貨交易所屬于公司制期貨交易所的有（ ）。
A．芝加哥商業(yè)交易所
B．香港期貨交易所
C．倫敦國(guó)際石油交易所
D．紐約商業(yè)交易所
81、 合約月份的選擇主要受（ ）因素的影響。
A．價(jià)格
B．合約流動(dòng)性
C．合約月份不匹配
D．不同合約基差的差異性
82、 風(fēng)險(xiǎn)管理能力指標(biāo)重點(diǎn)關(guān)注期貨公司的（ ）。
A．客戶(hù)資產(chǎn)保護(hù)監(jiān)管制度
B．公司治理、內(nèi)部控制等保障性制度
C．信息系統(tǒng)安全
D．資本充足監(jiān)管制度
83、 當(dāng)某合約按結(jié)算價(jià)計(jì)算的價(jià)格變化，連續(xù)若干個(gè)交易日的累積漲跌幅達(dá)到一定程度時(shí)，交易所有權(quán)根據(jù)市場(chǎng)情況，可采取的措施有（ ?。?BR> A．強(qiáng)行平倉(cāng)
B．暫停部分會(huì)員或全部會(huì)員開(kāi)新倉(cāng)
C．限制部分或全部會(huì)員出金
D．對(duì)部分或全部會(huì)員的單邊或雙邊、同比例或不同比例提高交易保證金
84、 通過(guò)期貨交易形成的價(jià)格，下列特征描述正確的有（ ?。?。
A．具有對(duì)未來(lái)供求關(guān)系及其價(jià)格變化趨勢(shì)進(jìn)行預(yù)期的功能
B．連續(xù)不斷地反映供求關(guān)系及其變化趨勢(shì)
C．是在交易所內(nèi)通過(guò)公開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)協(xié)商達(dá)成的
D．能真實(shí)地反映供求及價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)
85、 下列對(duì)基差的描述正確的有（ ）。
A．在正向市場(chǎng)上，收獲季節(jié)時(shí)基差走弱
B．在正向市場(chǎng)上，收獲季節(jié)時(shí)基差走強(qiáng)
C．在正向市場(chǎng)上，收獲季節(jié)過(guò)去后，基差開(kāi)始走強(qiáng)
D．在正向市場(chǎng)上，收獲季節(jié)過(guò)去后，基差開(kāi)始走弱
86、 某投資者以300點(diǎn)的權(quán)利金賣(mài)出1份7月份到期、執(zhí)行價(jià)格為11000點(diǎn)的恒指美式看漲期權(quán)，同時(shí)，他又以200點(diǎn)的權(quán)利金賣(mài)出1份7月份到期、執(zhí)行價(jià)格為10500點(diǎn)的恒指美式看跌期權(quán)。則該投資者的盈虧平衡點(diǎn)是（ ）點(diǎn)。
A．11000
B．11500
C．10000
D．10500
87、 強(qiáng)行平倉(cāng)制度規(guī)定，當(dāng)出現(xiàn)（ ?。┑那闆r時(shí)，交易所要實(shí)行強(qiáng)行平倉(cāng)。
A．會(huì)員結(jié)算準(zhǔn)備金余額小于零，并未能在規(guī)定時(shí)限內(nèi)補(bǔ)足的
B．交易所緊急措施中規(guī)定必須平倉(cāng)
C．交易所交易委員會(huì)認(rèn)為該會(huì)員具有交易風(fēng)險(xiǎn)
D．會(huì)員持倉(cāng)已經(jīng)超出持倉(cāng)限額
88、 期貨投機(jī)交易者要想成功地預(yù)測(cè)和交易受（ ）等方面的影響。
A．客觀現(xiàn)實(shí)
B．個(gè)人情緒
C．分析方法
D．所制定的交易計(jì)劃
89、 我國(guó)期貨交易保證金制度的特點(diǎn)有（ ?。?。
A．保證金隨交割的臨近而降低
B．隨著合約持倉(cāng)量的增大，交易所逐步提高交易保證金比例
C．交易出現(xiàn)連續(xù)漲、跌停板時(shí)，相應(yīng)提高交易保證金比例
D．期貨合約交易異常時(shí)，按規(guī)定程序調(diào)整交易保證金的比例
90、 發(fā)展期貨市場(chǎng)的作用有（ ?。?BR> A．有助于現(xiàn)貨市場(chǎng)的完善
B．有利于企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)
C．有利于國(guó)民經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定，有助于政府的宏觀決策
D．有助于增強(qiáng)在國(guó)際價(jià)格形成中的主導(dǎo)權(quán)
91、 關(guān)于大連商品交易所的大豆期貨合約，以下表述正確的有（ ?。?。
A．每日價(jià)格波動(dòng)限制為上一交易日結(jié)算價(jià)的4%
B．最后交易日為合約月份第15個(gè)交易日
C．最后交割日為最后交易日后第七日(遇法定節(jié)假日順延)
D．交易手續(xù)費(fèi)為5元/手
92、 以下關(guān)于公開(kāi)喊價(jià)方式的兩種形式劃分正確的有（ ?。?BR> A．連續(xù)競(jìng)價(jià)制和動(dòng)盤(pán)
B．一節(jié)一價(jià)制和靜盤(pán)
C．連續(xù)競(jìng)價(jià)制和一節(jié)一價(jià)制
D．動(dòng)盤(pán)和靜盤(pán)
93、 按期權(quán)合約標(biāo)的物不同，期權(quán)分為（ ）。
A．場(chǎng)內(nèi)期權(quán)
B．場(chǎng)外期權(quán)
C．現(xiàn)貨期權(quán)
D．期貨期權(quán)
94、 期貨的實(shí)物交割方式包括（ ?。?。
A．分散交割
B．現(xiàn)金交割
C．集中交割
D．滾動(dòng)交割
95、 期貨交易具有（ ?。?，使得期貨投機(jī)交易有高收益、高風(fēng)險(xiǎn)的特征。
A．保證金的杠桿機(jī)制
B．單向交易和對(duì)沖機(jī)制
C．當(dāng)日無(wú)負(fù)債的結(jié)算機(jī)制
D．強(qiáng)行平倉(cāng)制度
96、 國(guó)內(nèi)申請(qǐng)?jiān)O(shè)立期貨交易所，應(yīng)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交（ ?。?BR> A．期貨交易所章程
B．期貨交易所交易規(guī)則草案
C．期貨交易所的經(jīng)營(yíng)計(jì)劃
D．?dāng)M加入本交易所的會(huì)員名單
97、 金融期貨的種類(lèi)有（ ）。
A．外匯期貨
B．利率期貨
C．玉米期貨
D．股指期貨
98、 下列對(duì)我國(guó)期貨合約交割結(jié)算價(jià)，描述正確的有（ ?。?BR> A．有的是以合約交割配對(duì)日的結(jié)算價(jià)為交割結(jié)算價(jià)
B．有的以該期貨合約最后交易日的結(jié)算價(jià)為交割結(jié)算價(jià)
C．有的以第一個(gè)交易日到最后交易日所有結(jié)算價(jià)的加權(quán)平均價(jià)為交割結(jié)算價(jià)
D．交割商品計(jì)價(jià)以交割結(jié)算價(jià)為基礎(chǔ)
99、 我國(guó)期貨交易所總經(jīng)理的權(quán)力包括（ ?。?。
A．?dāng)M定期貨交易所財(cái)務(wù)預(yù)算方案、決算報(bào)告
B．?dāng)M定期貨交易所變更名稱(chēng)、住所或者營(yíng)業(yè)場(chǎng)所的方案
C．決定期貨交易所機(jī)構(gòu)設(shè)置方案
D．審議批準(zhǔn)財(cái)務(wù)決算方案
100、 影響期貨價(jià)格的因素包括（ ）。
A．資金成本
B．手續(xù)費(fèi)
C．現(xiàn)貨價(jià)格
D．預(yù)期利潤(rùn)
101、 （ ?。┦菄?guó)際期貨市場(chǎng)上的重要機(jī)構(gòu)投資者。
A．對(duì)沖基金
B．商品投資基金
C．保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)
D．養(yǎng)老基金
102、 期貨合約標(biāo)的的選擇標(biāo)準(zhǔn)有（ ?。?。
A．規(guī)格或質(zhì)量易于量化和評(píng)級(jí)
B．價(jià)格波動(dòng)幅度小且頻繁
C．價(jià)格波動(dòng)幅度大且頻繁
D．供應(yīng)量較大，不易為少數(shù)人控制和壟斷
103、 期貨價(jià)格構(gòu)成要素包括（ ）。
A．商品生產(chǎn)成本
B．期貨交易成本
C．期貨商品流通費(fèi)用
D．預(yù)期利潤(rùn)
104、 以漲跌停板價(jià)格成交時(shí)，成交撮合實(shí)行的原則有（ ）。
A．客戶(hù)優(yōu)先
B．平倉(cāng)優(yōu)先
C．時(shí)間優(yōu)先
D．價(jià)格優(yōu)先
105、 根據(jù)期貨市場(chǎng)遠(yuǎn)期月份合約價(jià)格和近期月份合約價(jià)格之間的關(guān)系，可分為（ ）。
A．正向市場(chǎng)
B．牛市市場(chǎng)
C．熊市市場(chǎng)
D．反向市場(chǎng)
106、 出現(xiàn)下列（ ?。┣闆r時(shí)，將使賣(mài)出套期保值者出現(xiàn)虧損。
A．正向市場(chǎng)中，基差變大
B．正向市場(chǎng)中，基差變小
C．反向市場(chǎng)中，基差變大
D．反向市場(chǎng)中，基差變小
107、 基差的變化可具體分為（ ?。┑取?BR> A．在正向市場(chǎng)上基差走強(qiáng)
B．在反向市場(chǎng)上基差走強(qiáng)
C．在正向市場(chǎng)上基差走弱
D．在反向市場(chǎng)上基差走弱
108、 關(guān)于對(duì)沖基金，下列描述正確的有（ ）。
A．對(duì)沖基金發(fā)起人可以是機(jī)構(gòu)，但不可以是個(gè)人
B．對(duì)沖基金的合伙人有一般合伙人和有限合伙人兩種
C．一般合伙人不需投入自己的資金或只投入很少比例的資金
D．有限合伙人不參加基金的具體交易和日常管理活動(dòng)
109、 關(guān)于芝加哥期貨交易所豆粕期貨合約，以下表述正確的有（ ）。
A．交易單位為100短噸
B．報(bào)價(jià)單位為美元/短噸
C．最小變動(dòng)價(jià)位為10美分/短噸
D．交割等級(jí)為蛋白質(zhì)含量40%的一等豆粕
110、 滬深300指數(shù)成份股的選取標(biāo)準(zhǔn)有（ ）。
A．上市交易時(shí)間超過(guò)一個(gè)季度
B．ST股
C．股票價(jià)格無(wú)明顯的異常波動(dòng)或市場(chǎng)操縱
D．公司經(jīng)營(yíng)狀況良好，最近一年無(wú)重大違法違規(guī)事件、財(cái)務(wù)報(bào)告無(wú)重大問(wèn)題
111、 金融貨幣因素對(duì)期貨市場(chǎng)供求的影響主要表現(xiàn)在（ ?。┓矫?。
A．匯率
B．利率
C．經(jīng)濟(jì)周期
D．心理因素
112、 關(guān)于漲跌停板制度，下列表述正確的有（ ）。
A．能將風(fēng)險(xiǎn)控制在2%之內(nèi)
B．漲跌停板的實(shí)施，能夠有效地減緩、抑制一些突發(fā)性事件和過(guò)度投機(jī)行為對(duì)期貨價(jià)格的沖擊而造成的狂漲暴跌
C．減緩每一交易日的價(jià)格波動(dòng)
D．交易所、會(huì)員和客戶(hù)可能的損失也被控制在相對(duì)較小的范圍內(nèi)
113、 期貨交易應(yīng)當(dāng)按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定建立、健全（ ?。╋L(fēng)險(xiǎn)管理制度。
A．保證金制度
B．當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度
C．風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度
D．漲跌停板制度
114、 持續(xù)整理三角形形態(tài)主要分為（ ?。?BR> A．反轉(zhuǎn)三角形
B．斜三角形
C．正三角形
D．直角三角形
115、 關(guān)于芝加哥期貨交易所大豆期貨合約，以下表述正確的有（ ?。?。
A．交易單位為5000蒲式耳
B．報(bào)價(jià)單位為美分/蒲式耳
C．最小變動(dòng)價(jià)位為0．25美分/蒲式耳
D．合約交割月份7月、9月、11月、3月、5月
116、 下列屬于賣(mài)出看跌期權(quán)的目的的有（ ?。?。
A．獲取價(jià)差收益
B．對(duì)沖標(biāo)的物空頭
C．保護(hù)標(biāo)的物多頭
D．保護(hù)標(biāo)的物空頭
117、 下列因素能影響國(guó)內(nèi)消費(fèi)量的有（ ）。
A．消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)力的變化
B．人口的增長(zhǎng)
C．人們消費(fèi)結(jié)構(gòu)的變化
D．政府的就業(yè)政策
118、 以下關(guān)于反向轉(zhuǎn)換套利的說(shuō)法中正確的有（ ?。?。
A．反向轉(zhuǎn)換套利是先買(mǎi)進(jìn)看漲期權(quán)，賣(mài)出看跌期權(quán)，再賣(mài)出期貨合約的套利
B．反向轉(zhuǎn)換套利中看漲期權(quán)與看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格和到期月份必須相同
C．反向轉(zhuǎn)換套利中期貨合約與期權(quán)合約的到期月份必須相同
D．反向轉(zhuǎn)換套利的凈收益=(看跌期權(quán)權(quán)利金-看漲期權(quán)權(quán)利金)+(期貨價(jià)格-期權(quán)執(zhí)行價(jià)格)
119、 出現(xiàn)下列（ ）情況，將使買(mǎi)人套期保值者出現(xiàn)虧損。
A．正向市場(chǎng)中，基差變大
B．正向市場(chǎng)中，基差變小
C．反向市場(chǎng)中，基差變大
D．反向市場(chǎng)中，基差變小
120、 某種商品期貨合約交割月份的影響因素有（ ?。?BR> A．該商品的體積
B．該商品的儲(chǔ)藏、保管方式和特點(diǎn)
C．該商品的生產(chǎn)、使用、消費(fèi)等特點(diǎn)
D．該商品的期貨價(jià)格的價(jià)格波動(dòng)規(guī)律
三、判斷是非題(本題共20個(gè)小題，每題0.5分，共10分。正確的用A表示，錯(cuò)誤的用B表示。)
121、 大連商品交易所在2002年3月I5日掛牌交易2003年3月、5月和7月“黃大豆1號(hào)期貨合約”，合約標(biāo)的物為非轉(zhuǎn)基因黃大豆。（ ?。?BR> 122、 每日結(jié)算后，當(dāng)會(huì)員的結(jié)算保證金低于交易所規(guī)定的最低保證金時(shí)，交易所要按規(guī)定方式通知會(huì)員追加保證金。（ ?。?BR> 123、 歐洲美元期貨合約是世界上最成功的外匯期貨合約之一。（ ?。?BR> 124、 楔形形成的過(guò)程中，成交量是逐漸減少的。（ ?。?BR> 125、 公司制期貨交易所是以營(yíng)利為目的，股東可以將所獲利益進(jìn)行分配。（ ?。?BR> 126、 在期貨交易中，一般只要求購(gòu)入合約方繳納一定的保證金。（ ?。?BR> 127、 套期保值的原理是指用期貨市場(chǎng)的盈利來(lái)彌補(bǔ)現(xiàn)貨市場(chǎng)的虧損，兩相沖抵，從而轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。（ ?。?BR> 128、 一般來(lái)說(shuō)，商品的價(jià)格波動(dòng)越頻繁、越劇烈，該商品期貨合約的每日停板額就應(yīng)設(shè)置得小一些，反之則大一些。()
129、 期貨價(jià)格是連續(xù)不斷地反映供求關(guān)系及其變化趨勢(shì)的一種價(jià)格。（ ?。?BR> 130、規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)意味著期貨交易本身無(wú)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。（ ?。?BR> 131、 結(jié)算機(jī)構(gòu)的替代作用，使得期貨交易具有獨(dú)特的以對(duì)沖平倉(cāng)方式免除合約履行義務(wù)的機(jī)制。（ ?。?BR> 132、 期貨公司擬聘首席風(fēng)險(xiǎn)官的，應(yīng)當(dāng)有正當(dāng)理由并向中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)報(bào)告。（ ?。?BR> 133、 只有使所選用的期貨合約的交割月份和交易者決定在現(xiàn)貨市場(chǎng)上實(shí)際買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出現(xiàn)貨商品的時(shí)間相同或相近，才能增強(qiáng)套期保值效果。（ ?。?BR> 134、 我國(guó)《期貨交易管理?xiàng)l例》規(guī)定，設(shè)立期貨公司，必須經(jīng)期貨交易所會(huì)員大會(huì)批準(zhǔn)。（ ?。?BR> 135、 通常來(lái)說(shuō)，一國(guó)政府實(shí)行擴(kuò)張性的貨幣政策，會(huì)導(dǎo)致本國(guó)貨幣升值。（ ?。?BR> 136、 客戶(hù)的實(shí)物交割須由會(huì)員代理，并以會(huì)員名義在交易所進(jìn)行。（ ?。?BR> 137、 道氏理論把價(jià)格的波動(dòng)趨勢(shì)分為主要趨勢(shì)、次要趨勢(shì)和平衡趨勢(shì)。（ ?。?BR> 138、在牛市套利中，只要價(jià)差縮小，交易者就能盈利。（ ）
139、 遠(yuǎn)期交易的合約必須是標(biāo)準(zhǔn)化的。（ ）
140、 如果期貨價(jià)格上升，則基差一定下降。（ ?。?BR> 四、綜合題(共15道小題，每道小題2分，共30分)
141、 S&P500指數(shù)期貨合約的交易單位是每指數(shù)點(diǎn)250美元。某投機(jī)者3月20 日在1 250．00點(diǎn)位買(mǎi)入3張6月份到期的指數(shù)期貨合約，并于3月25日在1 275,00點(diǎn)將手中的合約平倉(cāng)。在不考慮其他因素影響的情況下，他的凈收益是（ ?。┟涝?BR> A．2 250
B．6 250
C．18 750
D．22 500
142、 投資者在進(jìn)行跨市套利時(shí)，會(huì)遇到交易單位和報(bào)價(jià)體系不一致的問(wèn)題，應(yīng)（ ），才能進(jìn)行價(jià)格比較。
A．將不同交易所的價(jià)格按相同計(jì)量單位進(jìn)行折算
B．將不同交易所的價(jià)格按平均計(jì)算
C．計(jì)算平均波動(dòng)幅度
D．計(jì)算各個(gè)價(jià)格的基差
143、 下列不屬于基本分析特點(diǎn)的有（ ?。?。
A．研究的是價(jià)格變動(dòng)的根本原因
B．主要分析價(jià)格變動(dòng)的短期趨勢(shì)
C．依靠圖形或圖表進(jìn)行分析
D．認(rèn)為歷史會(huì)重演
144、剩余期限長(zhǎng)的歐式期權(quán)的（ ?。┛赡艿陀谑Ｓ嗥谙薅痰摹?BR> A．時(shí)間價(jià)值
B．權(quán)利金
C．內(nèi)涵價(jià)值
D．時(shí)間價(jià)值和權(quán)利金
145、 大連大豆期貨市場(chǎng)某一合約的賣(mài)出價(jià)為2100元/噸，買(mǎi)入價(jià)為2103元/噸，前一成交價(jià)為2101元/噸，那么該合約的撮合成交價(jià)應(yīng)為（ ）元/噸。
A．2100
B．2101
C．2102
D．2103
146、 技術(shù)分析法的理論是基于的市場(chǎng)假設(shè)有（ ）。
A．市場(chǎng)行為反映一切
B．價(jià)格趨勢(shì)呈慣性運(yùn)動(dòng)
C．歷史不會(huì)重演
D．價(jià)格波動(dòng)是隨機(jī)的，沒(méi)有什么規(guī)律
147、 某組股票現(xiàn)值為100萬(wàn)元，預(yù)計(jì)隔2個(gè)月后可收到紅利1萬(wàn)元，當(dāng)時(shí)市場(chǎng)年利率為12%，如買(mǎi)賣(mài)雙方就該組股票3個(gè)月后轉(zhuǎn)讓簽訂遠(yuǎn)期合約，則凈持有成本和合理價(jià)格分別為（ ?。?。
A．19900元和1019900元
B．20000元和1020000元
C．25000元和1025000元
D．30000元和1030000元
148、 在一個(gè)正向市場(chǎng)上，賣(mài)出套期保值，隨著基差的變大，那么結(jié)果是（ ?。?BR> A．盈虧相抵
B．得到部分的保護(hù)
C．得到全面的保護(hù)
D．沒(méi)有任何的效果
149、 下列對(duì)商品期貨與金融期貨的描述，正確的有（ ?。?BR> A．商品期貨合約的標(biāo)的物是有形的商品，而金融期貨合約的標(biāo)的物是無(wú)形的商品
B．商品期貨中，投機(jī)者一般不采用期現(xiàn)套利交易，而在金融期貨中，期現(xiàn)套利更容易實(shí)現(xiàn)
C．商品期貨進(jìn)行實(shí)物交割時(shí)，存在著很大的交割成本，而金融期貨由于都采用現(xiàn)金交割，不存在運(yùn)輸成本和入庫(kù)出庫(kù)費(fèi)，可以減少交割成本給交易雙方帶來(lái)的損耗
D．目前在期貨交易中，金融期貨得到了飛速的發(fā)展，成交量大大地超過(guò)商品期貨，成為期貨交易中成交量的種類(lèi)
150、 6月5日某投機(jī)者以95．45歐元的價(jià)格買(mǎi)進(jìn)10張9月份到期的3個(gè)月歐元利率(EURIBOR)期貨合約，6月20日該投機(jī)者以95．40歐元的價(jià)格將手中的合約平倉(cāng)。在不考慮其他成本因素的情況下，該投機(jī)者的凈收益是（ ?。W元。
A．－1250
B．1326
C．12500
D．－12500
151、 交易目的主要是轉(zhuǎn)移現(xiàn)貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的交易方式有（ ?。?。
A．現(xiàn)貨交易
B．商品期貨交易
C．金融期貨交易
D．期權(quán)交易
152、 當(dāng)某投資者買(mǎi)進(jìn)3月份日經(jīng)指數(shù)期貨3張，并同時(shí)賣(mài)出2張6月份日經(jīng)指數(shù)期貨。則期貨經(jīng)紀(jì)商對(duì)客戶(hù)要求存入的保證金應(yīng)為（ ）。，
A．5張日經(jīng)指數(shù)期貨所需保證金
B．3張日經(jīng)指數(shù)期貨所需保證金
C．2張日經(jīng)指數(shù)期貨所需保證金
D．小于3張日經(jīng)指數(shù)期貨所需保證金
153、 假定某期貨投資基金的預(yù)期收益率為10%，市場(chǎng)預(yù)期收益率為20%，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率4%，這個(gè)期貨投資基金的貝塔系數(shù)為（ ?。?。
A．2．5%
B．5%
C．20．5%
D．37．5%
154、某證券投資基金在某年8月5日時(shí)，其收益率為26%，鑒于后市下跌可能性很大，此投資基金為保持這一業(yè)績(jī)至l2月，決定利用滬深300股指期貨實(shí)行保值。假定其股票組合的現(xiàn)值為2．24億元，并且其股票組合與滬深300指數(shù)的p系數(shù)為0．9。假定8月5日的現(xiàn)貨指數(shù)為5 400點(diǎn)，而12月到期的期貨合約為5 650點(diǎn)。則該基金賣(mài)出（ ?。埰谪浐霞s才能使2．24億元的股票組合得到有效保護(hù)。
A．119
B．100
C．128
D．103
155、 11月1日，大豆現(xiàn)貨價(jià)格為2020元/噸，某加工商對(duì)該價(jià)格比較滿(mǎn)意，希望能以此價(jià)格在一個(gè)月后買(mǎi)進(jìn)200噸大豆。為了避免將來(lái)現(xiàn)貨價(jià)格可能上漲，從而提高原材料成本，決定在大連商品交易所進(jìn)行套期保值。11月1日買(mǎi)進(jìn)20手9月份大豆合約，成交價(jià)格2050元/噸。12月1日當(dāng)該加工商在現(xiàn)貨市場(chǎng)買(mǎi)進(jìn)大豆的同時(shí)，賣(mài)出20手9月大豆合約平倉(cāng)，成交價(jià)格2060元/噸。請(qǐng)問(wèn)在不考慮傭金和手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用的情況下，12月1日對(duì)沖平倉(cāng)時(shí)基差應(yīng)為（ ?。┰?噸能使該加工商實(shí)現(xiàn)有凈盈利的套期保值。
A．>－30
B．<－30
C．<30
D．>30