1.1964年( )提出了“隨機(jī)漫步理論”，他認(rèn)為股票價(jià)格的變化類似于化學(xué)中的分子“布朗 運(yùn)動(dòng)”，具有“隨機(jī)漫步”的特點(diǎn)。
A.奧斯本
B.尤金•法瑪
C.史蒂夫•羅斯
D.理查德•羅爾
2.在( )中，證券價(jià)格能夠充分和快速地反映所有的相關(guān)信息，任何人都不能通過對(duì)信 息的私人占有而獲得超額利潤。
A.半弱勢有效市場
B.弱勢有效市場
C.強(qiáng)勢有效市場
D.半強(qiáng)勢有效市場
3.對(duì)于證券組合的管理者來說，如果市場是強(qiáng)勢有效的，管理者會(huì)選擇( )的態(tài)度，只 求獲得市場平均的收益水平。
A. 積極
B. 中庸
C.主動(dòng)
D.消極保守
4.在基本分析法中，基本分析的重點(diǎn)是( )。
A.宏觀經(jīng)濟(jì)分析
B.公司分析
C.行業(yè)分析
D.區(qū)域分析
5.下列關(guān)于證券投資理念的說法，錯(cuò)誤的是( )。
A.以價(jià)值發(fā)現(xiàn)型投資理念、價(jià)值培養(yǎng)型投資理念為主的理性價(jià)值投資逐步成為主流投資理念
B.價(jià)值發(fā)現(xiàn)型投資理念是一種投資風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)型的投資理念
C.在價(jià)值培養(yǎng)型投資理念指導(dǎo)下，投資行為既分享證券內(nèi)在價(jià)值成長，也共擔(dān)證券價(jià)值 成長風(fēng)險(xiǎn)
D.以價(jià)值發(fā)現(xiàn)型投資理念指導(dǎo)投資能夠較大程度地規(guī)避市場投資風(fēng)險(xiǎn)
6.在國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下制定和實(shí)施貨幣政策的宏觀調(diào)控部門是( )。
A.國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)
B.中國人民銀行
C. 商務(wù)部
D.中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)
7.上市公司通過( )等形式向投資者披露其經(jīng)營狀況的有關(guān)信息。
A.年度報(bào)告、中期報(bào)告、臨時(shí)報(bào)告
B.審計(jì)報(bào)告
C.上市公告書
D.資產(chǎn)負(fù)債表、損益表
8.貼現(xiàn)現(xiàn)金流估值法中，調(diào)整現(xiàn)值模型以( )為指標(biāo)，以無杠桿權(quán)益成本為貼現(xiàn)系數(shù)?！.經(jīng)濟(jì)利潤
B.自由現(xiàn)金流
C.權(quán)益現(xiàn)金流
D.資本現(xiàn)金流
9.某投資者投資10000元于一項(xiàng)期限為3年、年息8%的債券(按年計(jì)息)，按復(fù)利計(jì)算該 項(xiàng)投資的終值為( )。
A.8310元
B.10200元
C. 11800元
D.12597.12元
10.某公司在未來每年支付的股利為5元/股，必要收益率為l0%，采用零增長模型計(jì)算， 則該公司股票的內(nèi)在價(jià)值為( )。
A.20元
B. 40元
C.50元
D.200元
11.在貸款或融資活動(dòng)進(jìn)行時(shí)，貸款者和借款者并不能自由地在利率預(yù)期的基礎(chǔ)上將證券 從一個(gè)償還期部分替換成另一個(gè)償還期部分，這是( )的觀點(diǎn)。
A.市場預(yù)期理論
B. 流動(dòng)性偏好理論
C.市場分割理論
D.有效市場理論
12.( )是全體股東的權(quán)益，是決定股票投資價(jià)值的重要基準(zhǔn)。
A.總資產(chǎn)
B. 總負(fù)債
C.資產(chǎn)凈值
D.股票股利
13.下列選項(xiàng)中，不是影響股票投資價(jià)值內(nèi)部因素的是( )。
A.公司的股利政策
B.公司盈利水平
C.股份分割
D.市場因素
14.下列關(guān)于期權(quán)內(nèi)在價(jià)值的說法正確的是( )。
A. 從理論上說，實(shí)值期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值為正，虛值期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值為負(fù)，平價(jià)期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值為零
B.對(duì)看跌期權(quán)而言，若市場價(jià)格高于協(xié)定價(jià)格，期權(quán)的買方執(zhí)行期權(quán)將有利可圖
C.對(duì)看漲期權(quán)而言，若市場價(jià)格低于協(xié)定價(jià)格，期權(quán)的買方執(zhí)行期權(quán)將有利可圖
D.實(shí)際上，期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值可能大于零，可能等于零，也可能為負(fù)值
15.在宏觀經(jīng)濟(jì)分析中，總量分析法是( )。
A. 靜態(tài)分析
B.動(dòng)態(tài)分析
C.主要是動(dòng)態(tài)分析，也包括靜態(tài)分析
D.主要是靜態(tài)分析，也包括動(dòng)態(tài)分析
16.勞動(dòng)力人口是指年齡在( )具有勞動(dòng)能力的人的全體。
A.14歲以上
B. 18-16歲以上
C.18歲以上
D.22歲以上
17.惡性通貨膨脹是指年通貨膨脹率達(dá)到( )的通貨膨脹。
A.10%以上
B.2位數(shù)以上
C.3位數(shù)以上
D.4位數(shù)以上
18.從利率角度分析，( )形成了利率下調(diào)的穩(wěn)定預(yù)期。
A.嚴(yán)重的通貨膨脹
B.溫和的通貨膨脹
C.惡性通貨膨脹
D.通貨緊縮
19.下列選項(xiàng)中，屬于選擇性貨幣政策工具的是( )。
A.法定存款準(zhǔn)備金率
B.公開市場業(yè)務(wù)
C.再貼現(xiàn)政策
D.直接信用控制
20.下列不屬于松的貨幣政策的主要政策手段是( )。
A.增加貨幣供應(yīng)量
B. 放松信貸控制
C.降低利率
D.提高利率 21.下面關(guān)于貨幣政策對(duì)證券市場的影響錯(cuò)誤的是( )。
A.如果中央銀行大量購進(jìn)有價(jià)證券，會(huì)推動(dòng)利率下調(diào)，推動(dòng)股票價(jià)格上漲
B.一般來說，利率下降時(shí)，股票價(jià)格就上升;而利率上升時(shí)，股票價(jià)格就下降
C.如果中央銀行提高存款準(zhǔn)備金率，貨幣供應(yīng)量便大幅度減少，證券市場價(jià)格趨于下跌
D.如果中央銀行提高再貼現(xiàn)率，會(huì)使證券市場行情走勢上揚(yáng)
22.股改產(chǎn)生的受限股中，首次公開發(fā)行前股東持有股份超過5%的股份在股改結(jié)束12個(gè)月后解禁流通量為( )，24個(gè)月流通量不超過( )，在其之后，成為全部可上市流通股。
A.5%，20%
B.10%，10%
C.10%，20%
D.5%，10%
23.按照《上市公司行業(yè)分類指引》的編碼規(guī)則，下列說法錯(cuò)誤的是( )。
A.類別編碼采用順序編碼法
B.總體編碼采用層次編碼法
C.門類編碼采用順序編碼法
D.門類編碼采用單字母升序編碼法
24.石油行業(yè)的市場結(jié)構(gòu)屬于( )。
A.不完全競爭
B.完全競爭
C.寡頭壟斷
D.完全壟斷
25.當(dāng)前的現(xiàn)實(shí)生活中沒有真正的完全壟斷市場，下列接近完全壟斷市場類型的行業(yè) 有( )。
A.鋼鐵、汽車等重工業(yè)
B.初級(jí)產(chǎn)品如農(nóng)產(chǎn)品
C.少數(shù)儲(chǔ)量集中的礦產(chǎn)品
D.公用事業(yè)如發(fā)電廠、煤氣公司、自來水公司
26.根據(jù)經(jīng)濟(jì)周期和行業(yè)分析的相關(guān)理論，生活必需品或是必要的公共服務(wù)屬于( ) 行業(yè)。
A.周期型
B.增長型
C.防守型
D.幼稚型
27.某一行業(yè)有如下特征：企業(yè)的利潤雖然增長很快，但所面l臨的競爭風(fēng)險(xiǎn)也非常大，破產(chǎn) 率與被兼并率相當(dāng)高。那么這一行業(yè)最有可能處于生命周期的( )。
A.幼稚期
B.成長期
C.成熟期
D.衰退期
28.下列選項(xiàng)中，處于成熟期的行業(yè)有( )。
A.遺傳工程
B.生物醫(yī)藥
C.電力
D.鐘表
29.下列關(guān)于歸納法和演繹法的論述正確的是( )。
A.歸納法是從個(gè)別出發(fā)以達(dá)到一般性
B.演繹法是從個(gè)別出發(fā)以達(dá)到一般性
C.歸納法是先推論后觀察
D.演繹法是先觀察后推論
30.分析某行業(yè)是否屬于增長型行業(yè)，可采用的方法有( )。
A.用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計(jì)資料來分析
B. 用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計(jì)資料與一個(gè)成熟型行業(yè)進(jìn)行比較
C.用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計(jì)資料與一個(gè)增長型行業(yè)進(jìn)行比較
D.用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計(jì)資料與國民經(jīng)濟(jì)綜合指標(biāo)進(jìn)行比較
31.速動(dòng)比率的計(jì)算公式為( )。
A.流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債
B. (流動(dòng)資產(chǎn)-存貨)/流動(dòng)負(fù)債
C.長期資產(chǎn)-長期負(fù)債
D.長期負(fù)債/(流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債)
32.資產(chǎn)負(fù)債率公式中的“資產(chǎn)總額”是扣除( )后的凈額。
A.累計(jì)折舊
B. 無形資產(chǎn)
C.遞延資產(chǎn)
D.應(yīng)收賬款
33.已獲利息倍數(shù)又稱為( )。
A.稅前利息倍數(shù)
B.利息費(fèi)用倍數(shù)
C.利息保障倍數(shù)
D.利息收益倍數(shù)
34.計(jì)算存貨周轉(zhuǎn)率，不需要用到的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)是( )。
A.年末存貨
B.營業(yè)成本
C. 營業(yè)收入
D.年初存貨
35.為了引入戰(zhàn)略投資者，可以采取的資產(chǎn)重組方法是( )。
A.股權(quán)置換
B.資產(chǎn)置換
C. 交叉持股
D.股權(quán)回購
36.在K線理論中，( )是最重要的。
A.開盤價(jià)
B.收盤價(jià)
C.
D.價(jià)
37.支撐線和壓力線之所以能起支撐和壓力作用，兩者之間之所以能相互轉(zhuǎn)化，很大程度 是( )方面的影響。
A.機(jī)構(gòu)主力斗爭的結(jié)果
B. 心理因素
C.持有成本
D.籌碼分布
38.頭肩頂形態(tài)的形態(tài)高度是指( )。
A.左、右肩連線的高度
B.頭的高度
C.頭到頸線的直線距離
D.頸線的高度
39.關(guān)于圓弧形態(tài)理論的說法正確的是( )。
A.圓弧形態(tài)是一一種持續(xù)整理形態(tài)
B.一般來說圓弧形態(tài)形成的時(shí)間越短，反轉(zhuǎn)的力度越強(qiáng)
C.圓弧形態(tài)的形成過程中，成交量一般中間多，兩頭少
D.圓弧形又稱為碟形
40.下列缺口形態(tài)中，( )的形成在很大程度上取決于成交量的變化情況。
A.普通缺口
B.突破缺口
C.消耗性缺口
D.持續(xù)性缺口 41.波浪理論認(rèn)為一個(gè)完整的上升價(jià)格循環(huán)周期由( )個(gè)上升波浪和( )個(gè)下降波浪 組成。
A.3，5
B.8，5
C.5，3
D.5，8
42.波浪理論考慮的最為重要的因素是( )。
A.形態(tài)
B. 比例
C.規(guī)模
D.時(shí)間
43.股市中常說的黃金交叉是指( )。
A.現(xiàn)在價(jià)位站穩(wěn)在長期與短期MA之上，短期MA又向上突破長期MA
B.現(xiàn)在價(jià)位站穩(wěn)在長期與短期MA之上，長期MA又向上突破短期MA
C.現(xiàn)在價(jià)位位于長期與短期MA之下，長期MA又向下突破短期MA
D.現(xiàn)在價(jià)位位于長期與短期MA之下，短期MA又向下突破長期MA
44.關(guān)于ADR指標(biāo)的應(yīng)用法則，下列說法正確的是( )。
A.ADR在0.5～2之間是常態(tài)情況，此時(shí)多空雙方處于均衡狀態(tài)
B.超過ADR常態(tài)狀況的上下限，就是采取行動(dòng)的信號(hào)
C. ADR從低向高超過0.75，并在0.75上下來回移動(dòng)幾次，是空頭進(jìn)入末期的信號(hào)
D.ADR從高向低下降到0.5以下，是短期反彈的信號(hào)
45.下列關(guān)于主動(dòng)管理方法的描述正確的是( )。
A.采用此種方法的管理者認(rèn)為證券市場是有效的
B.經(jīng)常預(yù)測市場行情或?qū)ふ叶▋r(jià)錯(cuò)誤的證券
C.通常購買分散化程度較高的投資組合
D.堅(jiān)持“買入并長期持有”的投資策略46.套利定價(jià)理論的創(chuàng)始人是( )。
A.馬柯威茨
B.林特耐
C.理查德•羅爾
D.史蒂夫•羅斯
47.以未來價(jià)格上升帶來的價(jià)差收益為投資目標(biāo)的證券組合是( )。
A.收入型證券組合
B.平衡型證券組合
C.避稅型證券組合
D.增長型證券組合
48.證券組合是指，相對(duì)于其他有效組合，該組合所在的無差異曲線的( )，是使投 資者最滿意的有效組合。
A.位置最低
B. 位置
C.曲度最小
D.曲度
49.關(guān)于證券組合業(yè)績?cè)u(píng)估，下列說法正確的是( )。
A.評(píng)價(jià)組合業(yè)績既要考慮組合收益的高低，也要考慮組合所承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的大小
B. 證券組合的收益水平僅與管理者的技能有關(guān)
C.夏普指數(shù)以證券市場線為基準(zhǔn)
D.詹森指數(shù)是基于收益調(diào)整法思想而建立的專門用于評(píng)價(jià)證券組合優(yōu)劣的工具
50.夏普指數(shù)是( )。
A.連接證券組合與無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的直線的斜率
B.連接證券組合與無風(fēng)險(xiǎn)證券的直線的斜率
C.證券組合所獲得的高于市場的那部分風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)
D.連接證券組合與風(fēng)險(xiǎn)證券組合的直線的斜率
51.利率消毒指的是( )。
A.債券掉換
B.多重支付負(fù)債下的組合策略
C.現(xiàn)金流量匹配策略
D.單一支付下的資產(chǎn)免疫策略
52.采用無套利均衡分析技術(shù)的要點(diǎn)是( )。
A.舍去稅收、企業(yè)破產(chǎn)成本等一系列現(xiàn)實(shí)的復(fù)雜因素
B.靜態(tài)復(fù)制
C.動(dòng)態(tài)復(fù)制
D.復(fù)制證券的現(xiàn)金流特性與被復(fù)制證券的現(xiàn)金流特性完全相同
53.金融工程運(yùn)作的步驟中，( )是指根據(jù)當(dāng)前的體制、技術(shù)和金融理論找出解決問題的 方案。
A.診斷
B.分析
C.生產(chǎn)
D.定價(jià)
54.關(guān)于基差，下列說法不正確的是( )。
A.期貨保值的盈虧取決于基差的變動(dòng)
B.當(dāng)基差變小時(shí)，有利于賣出套期保值者
C.如果基差保持不變，則套期保值目標(biāo)實(shí)現(xiàn)
D.基差指的是某一特定地點(diǎn)的同一商品現(xiàn)貨價(jià)格在同一時(shí)刻與期貨合約價(jià)格之間的差額
55.下列股指期貨的套利類型中，( )是指根據(jù)指數(shù)現(xiàn)貨與指數(shù)期貨之間價(jià)差的波動(dòng)進(jìn) 行套利。
A.市場間價(jià)差套利
B.市場內(nèi)價(jià)差套利
C.期現(xiàn)套利
D.跨品種價(jià)差套利
56.國際清算銀行規(guī)定的作為計(jì)算銀行監(jiān)管資本VaR持有期為l0天，置信水平通常選擇( )。
A.90%～99。9%
B.92%～95%
C.95%～99%
D.97%～99.9%
57.亞洲證券分析師聯(lián)合會(huì)的簡稱為( )。
A.EFFAS
B.AIMR
C.ASAF
D.ACIIA58.( )是對(duì)證券分析師的基本要求，是職業(yè)行為規(guī)范的重要方面。
A.遵紀(jì)守法
B. 獨(dú)立誠信
C. 公正公平
D.勤勉盡職
59.證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其執(zhí)業(yè)人員有權(quán)拒絕媒體對(duì)其所提供的稿件進(jìn)行斷章取義、作有 損原意的刪節(jié)和修改，并自提供之日起將其稿件以書面形式保存( )。
A.1年
B.3年
C.5年
D.10年
60.《會(huì)員制證券投資咨詢業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》規(guī)定會(huì)員制機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)每筆咨詢服務(wù)收入按 ( )的比例計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。
A.3%
B.5%
C.8%
D.10% 1.A
【解析】1964年奧斯本提出了“隨機(jī)漫步理論”，他認(rèn)為股票價(jià)格的變化類似于化學(xué)中的分 子“布朗運(yùn)動(dòng)”，具有“隨機(jī)漫步”的特點(diǎn)。
2.C
【解析】在強(qiáng)勢有效市場中，證券價(jià)格能夠充分和快速地反映所有的相關(guān)信息，任何人都 不能通過對(duì)信息的私人占有而獲得超額利潤。
3.D
【解析】對(duì)于證券組合的管理者來說，如果市場是強(qiáng)勢有效的，管理者會(huì)選擇消極保守的態(tài)度，只求獲得市場平均的收益水平。
4.B
【解析】基本分析的重點(diǎn)是公司分析。
5.B
【解析】價(jià)值發(fā)現(xiàn)型投資理念是一種風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)分散的投資理念。
6.B
【解析】在國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下制定和實(shí)施貨幣政策的宏觀調(diào)控部門是中國人民銀行。
7.A
【解析】上市公司通過年度報(bào)告、中期報(bào)告、臨時(shí)報(bào)告等形式向投資者披露其經(jīng)營狀況的 有關(guān)信息。
8.B
【解析】調(diào)整現(xiàn)值模型以自由現(xiàn)金流為指標(biāo)，以無杠桿權(quán)益成本為貼現(xiàn)系數(shù)。
9.D
【解析】該筆投資的終值FV=PV•(1+i)Bn=10000×(1+8%)3=12597.12元。
10.C
【解析】采用零增長模型計(jì)算，股票的內(nèi)在價(jià)值=未來每期支付的每股股息/到期收益率 =5÷10%=50元。
11.C
【解析】本題考查市場分割理論的觀點(diǎn)。
12.C
【解析】資產(chǎn)凈值是全體股東的權(quán)益，是決定股票投資價(jià)值的重要基準(zhǔn)。
13.D
【解析】ABC選項(xiàng)是影響股票投資價(jià)值的內(nèi)部因素。
14.A
【解析】B選項(xiàng)應(yīng)該是對(duì)看漲期權(quán)而言，若市場價(jià)格高于協(xié)定價(jià)格，期權(quán)的買方執(zhí)行期 權(quán)將有利可圖;C選項(xiàng)應(yīng)該是對(duì)看跌期權(quán)而言，若市場價(jià)格低于協(xié)定價(jià)格，期權(quán)的買方 執(zhí)行期權(quán)將有利可圖;D選項(xiàng)應(yīng)該是實(shí)際上期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值可能大于零，可能等于零，不可能為負(fù)值。
15.C
【解析】在宏觀經(jīng)濟(jì)分析中，總量分析法主要是動(dòng)態(tài)分析，也包括靜態(tài)分析。
16.B
【解析】勞動(dòng)力人口是指年齡在16歲以上具有勞動(dòng)能力的人的全體。
17.C
【解析】惡性通貨膨脹是指年通貨膨脹率達(dá)到3位數(shù)以上的通貨膨脹。
18.D
【解析】從利率角度分析，通貨緊縮形成了利率下調(diào)的穩(wěn)定預(yù)期。
19.D
【解析】直接信用控制屬于選擇性貨幣政策工具。ABC選項(xiàng)屬于一般性貨幣政策工具。
20.D
【解析】D選項(xiàng)屬于緊的貨幣政策的主要政策手段。
21.D
【解析】D選項(xiàng)應(yīng)該是如果中央銀行降低再貼現(xiàn)率，會(huì)使證券市場行情走勢上揚(yáng)。
22.D
【解析】股改產(chǎn)生的受限股中，首次公開發(fā)行前股東持有股份超過5%的股份在股改結(jié)束 12個(gè)月后解禁流通量為5%，24個(gè)月流通量不超過10%，在其之后，成為全部可上市 流通股。
23.C
【解析】C選項(xiàng)應(yīng)該是門類編碼采用單字母升序編碼法。
24.C
【解析】石油行業(yè)的市場結(jié)構(gòu)屬于寡頭壟斷。
25.D
【解析】AC選項(xiàng)屬于寡頭壟斷市場，B選項(xiàng)屬于完全競爭市場。
26.C
【解析】生活必需品或是必要的公共服務(wù)屬于防守型行業(yè)。
27.B
【解析】本題考查行業(yè)生命周期中的成長期。
28.C
【解析】A選項(xiàng)是處于幼稚期的行業(yè)，B選項(xiàng)是處于成長期的行業(yè)，C選項(xiàng)是處于成熟期 的行業(yè)，D選項(xiàng)是處于衰退期的行業(yè)。
29.A .
【解析】演繹法是從一般到個(gè)別。歸納法是先觀察后推論，演繹法是先推論后觀察?！ ?0.D
【解析】分析某行業(yè)是否屬于增長型行業(yè)，可利用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計(jì)資料與國民經(jīng)濟(jì)綜 合指標(biāo)進(jìn)行比較?！?1. B
【解析】速動(dòng)比率的計(jì)算公式為(流動(dòng)資產(chǎn)-存貨)/流動(dòng)負(fù)債。
32.A
【解析】資產(chǎn)負(fù)債率公式中的“資產(chǎn)總額”是扣除累計(jì)折舊后的凈額。
33. C
【解析】已獲利息倍數(shù)又稱為利息保障倍數(shù)。
34.C
【解析】存貨周轉(zhuǎn)率=營業(yè)成本/平均存貨，所以營業(yè)收入是不需要用到的數(shù)據(jù)。
35.A
【解析】本題考查資產(chǎn)重組的手段和方法。股權(quán)置換的目的在于引入戰(zhàn)略投資者或合作伙伴。
36.B
【解析】在K線理論中，收盤價(jià)是最重要的。
37.B
【解析】支撐線和壓力線之所以能起支撐和壓力作用，兩者之間之所以能相互轉(zhuǎn)化，很 大程度是心理因素方面的影響。
38.C
【解析】頭肩頂形態(tài)的形態(tài)高度是指頭到頸線的直線距離。
39.D
【解析】圓弧形態(tài)是一種持續(xù)不長的狀態(tài);一般來說圓弧形態(tài)形成的時(shí)間越長，反轉(zhuǎn)的 力度越強(qiáng);圓弧形態(tài)的形成過程中，成交量一般中間少，兩頭多。
40.B
【解析】突破缺口的形成在很大程度上取決于成交量的變化情況。
41.C
【解析】波浪理論認(rèn)為一個(gè)完整的上升價(jià)格循環(huán)周期由5個(gè)上升波浪和3個(gè)下降波浪 組成。
42.A
【解析】波浪理論考慮的最為重要的因素是形態(tài)。
43.A
【解析】股市中常說的黃金交叉是指現(xiàn)在價(jià)位站穩(wěn)在長期與短期MA之上，短期MA又向上突破長期MA。
44.B
【解析】A選項(xiàng)應(yīng)該是ADR在0.5～1.5之間是常態(tài)情況，此時(shí)多空雙方處于均衡狀態(tài); C選項(xiàng)應(yīng)該是ADR從低向高超過0.5，并在0.5上下來回移動(dòng)幾次，是空頭進(jìn)入末期的信號(hào);D選項(xiàng)應(yīng)該是ADR從高向低下降到0.75以下，是短期反彈的信號(hào)。
45.B
【解析】本題考查主動(dòng)管理方法。ACD選項(xiàng)屬于被動(dòng)管理方法。
46.D
【解析】套利定價(jià)理論的創(chuàng)始人是史蒂夫•羅斯。
47.D
【解析】以未來價(jià)格上升帶來的價(jià)差收益為投資目標(biāo)的證券組合是增長型證券組合：
48.B
【解析】證券組合是指，相對(duì)于其他有效組合，該組合所在的無差異曲線的位置最 高，是使投資者最滿意的有效組合。
49.A
【解析】本題考查證券組合的業(yè)績?cè)u(píng)估。B選項(xiàng)應(yīng)該是證券組合的收益水平不僅僅與管 理者的技能有關(guān);C選項(xiàng)應(yīng)該是詹森指數(shù)以證券市場線為基準(zhǔn);D選項(xiàng)應(yīng)該是詹森指數(shù) 是基于風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整法思想而建立的專門用于評(píng)價(jià)證券組合優(yōu)劣的工具。
50.A
【解析】夏普指數(shù)是連接證券組合與無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的直線的斜率。
51.D
【解析】利率消毒指的是單一支付下的資產(chǎn)免疫策略。
52.D
【解析】采用無套利均衡分析技術(shù)的要點(diǎn)是復(fù)制證券的現(xiàn)金流特性與被復(fù)制證券的現(xiàn)金 流特性完全相同。
53.B
【解析】金融工程運(yùn)作的步驟中，分析是指根據(jù)當(dāng)前的體制、技術(shù)和金融理論找出解決 問題的方案。
54.B
【解析】8選項(xiàng)應(yīng)該是當(dāng)基差走強(qiáng)時(shí)，有利于賣出套期保值者。
55.C
【解析】期現(xiàn)套利是指根據(jù)指數(shù)現(xiàn)貨與指數(shù)期貨之間價(jià)差的波動(dòng)進(jìn)行套利。
56.C
【解析】NII，示清算銀行規(guī)定的作為計(jì)算銀行監(jiān)管資本VaR持有期為10天，置信水平通常 選擇95%～99%。
57.C
【解析】亞洲證券分析師聯(lián)合會(huì)的簡稱為ASAF。
58.A
【解析】遵紀(jì)守法是對(duì)證券分析師的基本要求，是職業(yè)行為規(guī)范的重要方面。
59.B
【解析】證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其執(zhí)業(yè)人員有權(quán)拒絕媒體對(duì)其所提供的稿件進(jìn)行斷章取義、 作有損原意的刪節(jié)和修改，并自提供之13起將其稿件以書面形式保存3年。
60.D
【解析】《會(huì)員制證券投資咨詢業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》規(guī)定會(huì)員制機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)每筆咨詢服務(wù)收 入按10%的比例計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。
A.奧斯本
B.尤金•法瑪
C.史蒂夫•羅斯
D.理查德•羅爾
2.在( )中，證券價(jià)格能夠充分和快速地反映所有的相關(guān)信息，任何人都不能通過對(duì)信 息的私人占有而獲得超額利潤。
A.半弱勢有效市場
B.弱勢有效市場
C.強(qiáng)勢有效市場
D.半強(qiáng)勢有效市場
3.對(duì)于證券組合的管理者來說，如果市場是強(qiáng)勢有效的，管理者會(huì)選擇( )的態(tài)度，只 求獲得市場平均的收益水平。
A. 積極
B. 中庸
C.主動(dòng)
D.消極保守
4.在基本分析法中，基本分析的重點(diǎn)是( )。
A.宏觀經(jīng)濟(jì)分析
B.公司分析
C.行業(yè)分析
D.區(qū)域分析
5.下列關(guān)于證券投資理念的說法，錯(cuò)誤的是( )。
A.以價(jià)值發(fā)現(xiàn)型投資理念、價(jià)值培養(yǎng)型投資理念為主的理性價(jià)值投資逐步成為主流投資理念
B.價(jià)值發(fā)現(xiàn)型投資理念是一種投資風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)型的投資理念
C.在價(jià)值培養(yǎng)型投資理念指導(dǎo)下，投資行為既分享證券內(nèi)在價(jià)值成長，也共擔(dān)證券價(jià)值 成長風(fēng)險(xiǎn)
D.以價(jià)值發(fā)現(xiàn)型投資理念指導(dǎo)投資能夠較大程度地規(guī)避市場投資風(fēng)險(xiǎn)
6.在國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下制定和實(shí)施貨幣政策的宏觀調(diào)控部門是( )。
A.國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)
B.中國人民銀行
C. 商務(wù)部
D.中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)
7.上市公司通過( )等形式向投資者披露其經(jīng)營狀況的有關(guān)信息。
A.年度報(bào)告、中期報(bào)告、臨時(shí)報(bào)告
B.審計(jì)報(bào)告
C.上市公告書
D.資產(chǎn)負(fù)債表、損益表
8.貼現(xiàn)現(xiàn)金流估值法中，調(diào)整現(xiàn)值模型以( )為指標(biāo)，以無杠桿權(quán)益成本為貼現(xiàn)系數(shù)?！.經(jīng)濟(jì)利潤
B.自由現(xiàn)金流
C.權(quán)益現(xiàn)金流
D.資本現(xiàn)金流
9.某投資者投資10000元于一項(xiàng)期限為3年、年息8%的債券(按年計(jì)息)，按復(fù)利計(jì)算該 項(xiàng)投資的終值為( )。
A.8310元
B.10200元
C. 11800元
D.12597.12元
10.某公司在未來每年支付的股利為5元/股，必要收益率為l0%，采用零增長模型計(jì)算， 則該公司股票的內(nèi)在價(jià)值為( )。
A.20元
B. 40元
C.50元
D.200元
11.在貸款或融資活動(dòng)進(jìn)行時(shí)，貸款者和借款者并不能自由地在利率預(yù)期的基礎(chǔ)上將證券 從一個(gè)償還期部分替換成另一個(gè)償還期部分，這是( )的觀點(diǎn)。
A.市場預(yù)期理論
B. 流動(dòng)性偏好理論
C.市場分割理論
D.有效市場理論
12.( )是全體股東的權(quán)益，是決定股票投資價(jià)值的重要基準(zhǔn)。
A.總資產(chǎn)
B. 總負(fù)債
C.資產(chǎn)凈值
D.股票股利
13.下列選項(xiàng)中，不是影響股票投資價(jià)值內(nèi)部因素的是( )。
A.公司的股利政策
B.公司盈利水平
C.股份分割
D.市場因素
14.下列關(guān)于期權(quán)內(nèi)在價(jià)值的說法正確的是( )。
A. 從理論上說，實(shí)值期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值為正，虛值期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值為負(fù)，平價(jià)期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值為零
B.對(duì)看跌期權(quán)而言，若市場價(jià)格高于協(xié)定價(jià)格，期權(quán)的買方執(zhí)行期權(quán)將有利可圖
C.對(duì)看漲期權(quán)而言，若市場價(jià)格低于協(xié)定價(jià)格，期權(quán)的買方執(zhí)行期權(quán)將有利可圖
D.實(shí)際上，期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值可能大于零，可能等于零，也可能為負(fù)值
15.在宏觀經(jīng)濟(jì)分析中，總量分析法是( )。
A. 靜態(tài)分析
B.動(dòng)態(tài)分析
C.主要是動(dòng)態(tài)分析，也包括靜態(tài)分析
D.主要是靜態(tài)分析，也包括動(dòng)態(tài)分析
16.勞動(dòng)力人口是指年齡在( )具有勞動(dòng)能力的人的全體。
A.14歲以上
B. 18-16歲以上
C.18歲以上
D.22歲以上
17.惡性通貨膨脹是指年通貨膨脹率達(dá)到( )的通貨膨脹。
A.10%以上
B.2位數(shù)以上
C.3位數(shù)以上
D.4位數(shù)以上
18.從利率角度分析，( )形成了利率下調(diào)的穩(wěn)定預(yù)期。
A.嚴(yán)重的通貨膨脹
B.溫和的通貨膨脹
C.惡性通貨膨脹
D.通貨緊縮
19.下列選項(xiàng)中，屬于選擇性貨幣政策工具的是( )。
A.法定存款準(zhǔn)備金率
B.公開市場業(yè)務(wù)
C.再貼現(xiàn)政策
D.直接信用控制
20.下列不屬于松的貨幣政策的主要政策手段是( )。
A.增加貨幣供應(yīng)量
B. 放松信貸控制
C.降低利率
D.提高利率 21.下面關(guān)于貨幣政策對(duì)證券市場的影響錯(cuò)誤的是( )。
A.如果中央銀行大量購進(jìn)有價(jià)證券，會(huì)推動(dòng)利率下調(diào)，推動(dòng)股票價(jià)格上漲
B.一般來說，利率下降時(shí)，股票價(jià)格就上升;而利率上升時(shí)，股票價(jià)格就下降
C.如果中央銀行提高存款準(zhǔn)備金率，貨幣供應(yīng)量便大幅度減少，證券市場價(jià)格趨于下跌
D.如果中央銀行提高再貼現(xiàn)率，會(huì)使證券市場行情走勢上揚(yáng)
22.股改產(chǎn)生的受限股中，首次公開發(fā)行前股東持有股份超過5%的股份在股改結(jié)束12個(gè)月后解禁流通量為( )，24個(gè)月流通量不超過( )，在其之后，成為全部可上市流通股。
A.5%，20%
B.10%，10%
C.10%，20%
D.5%，10%
23.按照《上市公司行業(yè)分類指引》的編碼規(guī)則，下列說法錯(cuò)誤的是( )。
A.類別編碼采用順序編碼法
B.總體編碼采用層次編碼法
C.門類編碼采用順序編碼法
D.門類編碼采用單字母升序編碼法
24.石油行業(yè)的市場結(jié)構(gòu)屬于( )。
A.不完全競爭
B.完全競爭
C.寡頭壟斷
D.完全壟斷
25.當(dāng)前的現(xiàn)實(shí)生活中沒有真正的完全壟斷市場，下列接近完全壟斷市場類型的行業(yè) 有( )。
A.鋼鐵、汽車等重工業(yè)
B.初級(jí)產(chǎn)品如農(nóng)產(chǎn)品
C.少數(shù)儲(chǔ)量集中的礦產(chǎn)品
D.公用事業(yè)如發(fā)電廠、煤氣公司、自來水公司
26.根據(jù)經(jīng)濟(jì)周期和行業(yè)分析的相關(guān)理論，生活必需品或是必要的公共服務(wù)屬于( ) 行業(yè)。
A.周期型
B.增長型
C.防守型
D.幼稚型
27.某一行業(yè)有如下特征：企業(yè)的利潤雖然增長很快，但所面l臨的競爭風(fēng)險(xiǎn)也非常大，破產(chǎn) 率與被兼并率相當(dāng)高。那么這一行業(yè)最有可能處于生命周期的( )。
A.幼稚期
B.成長期
C.成熟期
D.衰退期
28.下列選項(xiàng)中，處于成熟期的行業(yè)有( )。
A.遺傳工程
B.生物醫(yī)藥
C.電力
D.鐘表
29.下列關(guān)于歸納法和演繹法的論述正確的是( )。
A.歸納法是從個(gè)別出發(fā)以達(dá)到一般性
B.演繹法是從個(gè)別出發(fā)以達(dá)到一般性
C.歸納法是先推論后觀察
D.演繹法是先觀察后推論
30.分析某行業(yè)是否屬于增長型行業(yè)，可采用的方法有( )。
A.用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計(jì)資料來分析
B. 用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計(jì)資料與一個(gè)成熟型行業(yè)進(jìn)行比較
C.用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計(jì)資料與一個(gè)增長型行業(yè)進(jìn)行比較
D.用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計(jì)資料與國民經(jīng)濟(jì)綜合指標(biāo)進(jìn)行比較
31.速動(dòng)比率的計(jì)算公式為( )。
A.流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債
B. (流動(dòng)資產(chǎn)-存貨)/流動(dòng)負(fù)債
C.長期資產(chǎn)-長期負(fù)債
D.長期負(fù)債/(流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債)
32.資產(chǎn)負(fù)債率公式中的“資產(chǎn)總額”是扣除( )后的凈額。
A.累計(jì)折舊
B. 無形資產(chǎn)
C.遞延資產(chǎn)
D.應(yīng)收賬款
33.已獲利息倍數(shù)又稱為( )。
A.稅前利息倍數(shù)
B.利息費(fèi)用倍數(shù)
C.利息保障倍數(shù)
D.利息收益倍數(shù)
34.計(jì)算存貨周轉(zhuǎn)率，不需要用到的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)是( )。
A.年末存貨
B.營業(yè)成本
C. 營業(yè)收入
D.年初存貨
35.為了引入戰(zhàn)略投資者，可以采取的資產(chǎn)重組方法是( )。
A.股權(quán)置換
B.資產(chǎn)置換
C. 交叉持股
D.股權(quán)回購
36.在K線理論中，( )是最重要的。
A.開盤價(jià)
B.收盤價(jià)
C.
D.價(jià)
37.支撐線和壓力線之所以能起支撐和壓力作用，兩者之間之所以能相互轉(zhuǎn)化，很大程度 是( )方面的影響。
A.機(jī)構(gòu)主力斗爭的結(jié)果
B. 心理因素
C.持有成本
D.籌碼分布
38.頭肩頂形態(tài)的形態(tài)高度是指( )。
A.左、右肩連線的高度
B.頭的高度
C.頭到頸線的直線距離
D.頸線的高度
39.關(guān)于圓弧形態(tài)理論的說法正確的是( )。
A.圓弧形態(tài)是一一種持續(xù)整理形態(tài)
B.一般來說圓弧形態(tài)形成的時(shí)間越短，反轉(zhuǎn)的力度越強(qiáng)
C.圓弧形態(tài)的形成過程中，成交量一般中間多，兩頭少
D.圓弧形又稱為碟形
40.下列缺口形態(tài)中，( )的形成在很大程度上取決于成交量的變化情況。
A.普通缺口
B.突破缺口
C.消耗性缺口
D.持續(xù)性缺口 41.波浪理論認(rèn)為一個(gè)完整的上升價(jià)格循環(huán)周期由( )個(gè)上升波浪和( )個(gè)下降波浪 組成。
A.3，5
B.8，5
C.5，3
D.5，8
42.波浪理論考慮的最為重要的因素是( )。
A.形態(tài)
B. 比例
C.規(guī)模
D.時(shí)間
43.股市中常說的黃金交叉是指( )。
A.現(xiàn)在價(jià)位站穩(wěn)在長期與短期MA之上，短期MA又向上突破長期MA
B.現(xiàn)在價(jià)位站穩(wěn)在長期與短期MA之上，長期MA又向上突破短期MA
C.現(xiàn)在價(jià)位位于長期與短期MA之下，長期MA又向下突破短期MA
D.現(xiàn)在價(jià)位位于長期與短期MA之下，短期MA又向下突破長期MA
44.關(guān)于ADR指標(biāo)的應(yīng)用法則，下列說法正確的是( )。
A.ADR在0.5～2之間是常態(tài)情況，此時(shí)多空雙方處于均衡狀態(tài)
B.超過ADR常態(tài)狀況的上下限，就是采取行動(dòng)的信號(hào)
C. ADR從低向高超過0.75，并在0.75上下來回移動(dòng)幾次，是空頭進(jìn)入末期的信號(hào)
D.ADR從高向低下降到0.5以下，是短期反彈的信號(hào)
45.下列關(guān)于主動(dòng)管理方法的描述正確的是( )。
A.采用此種方法的管理者認(rèn)為證券市場是有效的
B.經(jīng)常預(yù)測市場行情或?qū)ふ叶▋r(jià)錯(cuò)誤的證券
C.通常購買分散化程度較高的投資組合
D.堅(jiān)持“買入并長期持有”的投資策略46.套利定價(jià)理論的創(chuàng)始人是( )。
A.馬柯威茨
B.林特耐
C.理查德•羅爾
D.史蒂夫•羅斯
47.以未來價(jià)格上升帶來的價(jià)差收益為投資目標(biāo)的證券組合是( )。
A.收入型證券組合
B.平衡型證券組合
C.避稅型證券組合
D.增長型證券組合
48.證券組合是指，相對(duì)于其他有效組合，該組合所在的無差異曲線的( )，是使投 資者最滿意的有效組合。
A.位置最低
B. 位置
C.曲度最小
D.曲度
49.關(guān)于證券組合業(yè)績?cè)u(píng)估，下列說法正確的是( )。
A.評(píng)價(jià)組合業(yè)績既要考慮組合收益的高低，也要考慮組合所承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的大小
B. 證券組合的收益水平僅與管理者的技能有關(guān)
C.夏普指數(shù)以證券市場線為基準(zhǔn)
D.詹森指數(shù)是基于收益調(diào)整法思想而建立的專門用于評(píng)價(jià)證券組合優(yōu)劣的工具
50.夏普指數(shù)是( )。
A.連接證券組合與無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的直線的斜率
B.連接證券組合與無風(fēng)險(xiǎn)證券的直線的斜率
C.證券組合所獲得的高于市場的那部分風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)
D.連接證券組合與風(fēng)險(xiǎn)證券組合的直線的斜率
51.利率消毒指的是( )。
A.債券掉換
B.多重支付負(fù)債下的組合策略
C.現(xiàn)金流量匹配策略
D.單一支付下的資產(chǎn)免疫策略
52.采用無套利均衡分析技術(shù)的要點(diǎn)是( )。
A.舍去稅收、企業(yè)破產(chǎn)成本等一系列現(xiàn)實(shí)的復(fù)雜因素
B.靜態(tài)復(fù)制
C.動(dòng)態(tài)復(fù)制
D.復(fù)制證券的現(xiàn)金流特性與被復(fù)制證券的現(xiàn)金流特性完全相同
53.金融工程運(yùn)作的步驟中，( )是指根據(jù)當(dāng)前的體制、技術(shù)和金融理論找出解決問題的 方案。
A.診斷
B.分析
C.生產(chǎn)
D.定價(jià)
54.關(guān)于基差，下列說法不正確的是( )。
A.期貨保值的盈虧取決于基差的變動(dòng)
B.當(dāng)基差變小時(shí)，有利于賣出套期保值者
C.如果基差保持不變，則套期保值目標(biāo)實(shí)現(xiàn)
D.基差指的是某一特定地點(diǎn)的同一商品現(xiàn)貨價(jià)格在同一時(shí)刻與期貨合約價(jià)格之間的差額
55.下列股指期貨的套利類型中，( )是指根據(jù)指數(shù)現(xiàn)貨與指數(shù)期貨之間價(jià)差的波動(dòng)進(jìn) 行套利。
A.市場間價(jià)差套利
B.市場內(nèi)價(jià)差套利
C.期現(xiàn)套利
D.跨品種價(jià)差套利
56.國際清算銀行規(guī)定的作為計(jì)算銀行監(jiān)管資本VaR持有期為l0天，置信水平通常選擇( )。
A.90%～99。9%
B.92%～95%
C.95%～99%
D.97%～99.9%
57.亞洲證券分析師聯(lián)合會(huì)的簡稱為( )。
A.EFFAS
B.AIMR
C.ASAF
D.ACIIA58.( )是對(duì)證券分析師的基本要求，是職業(yè)行為規(guī)范的重要方面。
A.遵紀(jì)守法
B. 獨(dú)立誠信
C. 公正公平
D.勤勉盡職
59.證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其執(zhí)業(yè)人員有權(quán)拒絕媒體對(duì)其所提供的稿件進(jìn)行斷章取義、作有 損原意的刪節(jié)和修改，并自提供之日起將其稿件以書面形式保存( )。
A.1年
B.3年
C.5年
D.10年
60.《會(huì)員制證券投資咨詢業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》規(guī)定會(huì)員制機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)每筆咨詢服務(wù)收入按 ( )的比例計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。
A.3%
B.5%
C.8%
D.10% 1.A
【解析】1964年奧斯本提出了“隨機(jī)漫步理論”，他認(rèn)為股票價(jià)格的變化類似于化學(xué)中的分 子“布朗運(yùn)動(dòng)”，具有“隨機(jī)漫步”的特點(diǎn)。
2.C
【解析】在強(qiáng)勢有效市場中，證券價(jià)格能夠充分和快速地反映所有的相關(guān)信息，任何人都 不能通過對(duì)信息的私人占有而獲得超額利潤。
3.D
【解析】對(duì)于證券組合的管理者來說，如果市場是強(qiáng)勢有效的，管理者會(huì)選擇消極保守的態(tài)度，只求獲得市場平均的收益水平。
4.B
【解析】基本分析的重點(diǎn)是公司分析。
5.B
【解析】價(jià)值發(fā)現(xiàn)型投資理念是一種風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)分散的投資理念。
6.B
【解析】在國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下制定和實(shí)施貨幣政策的宏觀調(diào)控部門是中國人民銀行。
7.A
【解析】上市公司通過年度報(bào)告、中期報(bào)告、臨時(shí)報(bào)告等形式向投資者披露其經(jīng)營狀況的 有關(guān)信息。
8.B
【解析】調(diào)整現(xiàn)值模型以自由現(xiàn)金流為指標(biāo)，以無杠桿權(quán)益成本為貼現(xiàn)系數(shù)。
9.D
【解析】該筆投資的終值FV=PV•(1+i)Bn=10000×(1+8%)3=12597.12元。
10.C
【解析】采用零增長模型計(jì)算，股票的內(nèi)在價(jià)值=未來每期支付的每股股息/到期收益率 =5÷10%=50元。
11.C
【解析】本題考查市場分割理論的觀點(diǎn)。
12.C
【解析】資產(chǎn)凈值是全體股東的權(quán)益，是決定股票投資價(jià)值的重要基準(zhǔn)。
13.D
【解析】ABC選項(xiàng)是影響股票投資價(jià)值的內(nèi)部因素。
14.A
【解析】B選項(xiàng)應(yīng)該是對(duì)看漲期權(quán)而言，若市場價(jià)格高于協(xié)定價(jià)格，期權(quán)的買方執(zhí)行期 權(quán)將有利可圖;C選項(xiàng)應(yīng)該是對(duì)看跌期權(quán)而言，若市場價(jià)格低于協(xié)定價(jià)格，期權(quán)的買方 執(zhí)行期權(quán)將有利可圖;D選項(xiàng)應(yīng)該是實(shí)際上期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值可能大于零，可能等于零，不可能為負(fù)值。
15.C
【解析】在宏觀經(jīng)濟(jì)分析中，總量分析法主要是動(dòng)態(tài)分析，也包括靜態(tài)分析。
16.B
【解析】勞動(dòng)力人口是指年齡在16歲以上具有勞動(dòng)能力的人的全體。
17.C
【解析】惡性通貨膨脹是指年通貨膨脹率達(dá)到3位數(shù)以上的通貨膨脹。
18.D
【解析】從利率角度分析，通貨緊縮形成了利率下調(diào)的穩(wěn)定預(yù)期。
19.D
【解析】直接信用控制屬于選擇性貨幣政策工具。ABC選項(xiàng)屬于一般性貨幣政策工具。
20.D
【解析】D選項(xiàng)屬于緊的貨幣政策的主要政策手段。
21.D
【解析】D選項(xiàng)應(yīng)該是如果中央銀行降低再貼現(xiàn)率，會(huì)使證券市場行情走勢上揚(yáng)。
22.D
【解析】股改產(chǎn)生的受限股中，首次公開發(fā)行前股東持有股份超過5%的股份在股改結(jié)束 12個(gè)月后解禁流通量為5%，24個(gè)月流通量不超過10%，在其之后，成為全部可上市 流通股。
23.C
【解析】C選項(xiàng)應(yīng)該是門類編碼采用單字母升序編碼法。
24.C
【解析】石油行業(yè)的市場結(jié)構(gòu)屬于寡頭壟斷。
25.D
【解析】AC選項(xiàng)屬于寡頭壟斷市場，B選項(xiàng)屬于完全競爭市場。
26.C
【解析】生活必需品或是必要的公共服務(wù)屬于防守型行業(yè)。
27.B
【解析】本題考查行業(yè)生命周期中的成長期。
28.C
【解析】A選項(xiàng)是處于幼稚期的行業(yè)，B選項(xiàng)是處于成長期的行業(yè)，C選項(xiàng)是處于成熟期 的行業(yè)，D選項(xiàng)是處于衰退期的行業(yè)。
29.A .
【解析】演繹法是從一般到個(gè)別。歸納法是先觀察后推論，演繹法是先推論后觀察?！ ?0.D
【解析】分析某行業(yè)是否屬于增長型行業(yè)，可利用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計(jì)資料與國民經(jīng)濟(jì)綜 合指標(biāo)進(jìn)行比較?！?1. B
【解析】速動(dòng)比率的計(jì)算公式為(流動(dòng)資產(chǎn)-存貨)/流動(dòng)負(fù)債。
32.A
【解析】資產(chǎn)負(fù)債率公式中的“資產(chǎn)總額”是扣除累計(jì)折舊后的凈額。
33. C
【解析】已獲利息倍數(shù)又稱為利息保障倍數(shù)。
34.C
【解析】存貨周轉(zhuǎn)率=營業(yè)成本/平均存貨，所以營業(yè)收入是不需要用到的數(shù)據(jù)。
35.A
【解析】本題考查資產(chǎn)重組的手段和方法。股權(quán)置換的目的在于引入戰(zhàn)略投資者或合作伙伴。
36.B
【解析】在K線理論中，收盤價(jià)是最重要的。
37.B
【解析】支撐線和壓力線之所以能起支撐和壓力作用，兩者之間之所以能相互轉(zhuǎn)化，很 大程度是心理因素方面的影響。
38.C
【解析】頭肩頂形態(tài)的形態(tài)高度是指頭到頸線的直線距離。
39.D
【解析】圓弧形態(tài)是一種持續(xù)不長的狀態(tài);一般來說圓弧形態(tài)形成的時(shí)間越長，反轉(zhuǎn)的 力度越強(qiáng);圓弧形態(tài)的形成過程中，成交量一般中間少，兩頭多。
40.B
【解析】突破缺口的形成在很大程度上取決于成交量的變化情況。
41.C
【解析】波浪理論認(rèn)為一個(gè)完整的上升價(jià)格循環(huán)周期由5個(gè)上升波浪和3個(gè)下降波浪 組成。
42.A
【解析】波浪理論考慮的最為重要的因素是形態(tài)。
43.A
【解析】股市中常說的黃金交叉是指現(xiàn)在價(jià)位站穩(wěn)在長期與短期MA之上，短期MA又向上突破長期MA。
44.B
【解析】A選項(xiàng)應(yīng)該是ADR在0.5～1.5之間是常態(tài)情況，此時(shí)多空雙方處于均衡狀態(tài); C選項(xiàng)應(yīng)該是ADR從低向高超過0.5，并在0.5上下來回移動(dòng)幾次，是空頭進(jìn)入末期的信號(hào);D選項(xiàng)應(yīng)該是ADR從高向低下降到0.75以下，是短期反彈的信號(hào)。
45.B
【解析】本題考查主動(dòng)管理方法。ACD選項(xiàng)屬于被動(dòng)管理方法。
46.D
【解析】套利定價(jià)理論的創(chuàng)始人是史蒂夫•羅斯。
47.D
【解析】以未來價(jià)格上升帶來的價(jià)差收益為投資目標(biāo)的證券組合是增長型證券組合：
48.B
【解析】證券組合是指，相對(duì)于其他有效組合，該組合所在的無差異曲線的位置最 高，是使投資者最滿意的有效組合。
49.A
【解析】本題考查證券組合的業(yè)績?cè)u(píng)估。B選項(xiàng)應(yīng)該是證券組合的收益水平不僅僅與管 理者的技能有關(guān);C選項(xiàng)應(yīng)該是詹森指數(shù)以證券市場線為基準(zhǔn);D選項(xiàng)應(yīng)該是詹森指數(shù) 是基于風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整法思想而建立的專門用于評(píng)價(jià)證券組合優(yōu)劣的工具。
50.A
【解析】夏普指數(shù)是連接證券組合與無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的直線的斜率。
51.D
【解析】利率消毒指的是單一支付下的資產(chǎn)免疫策略。
52.D
【解析】采用無套利均衡分析技術(shù)的要點(diǎn)是復(fù)制證券的現(xiàn)金流特性與被復(fù)制證券的現(xiàn)金 流特性完全相同。
53.B
【解析】金融工程運(yùn)作的步驟中，分析是指根據(jù)當(dāng)前的體制、技術(shù)和金融理論找出解決 問題的方案。
54.B
【解析】8選項(xiàng)應(yīng)該是當(dāng)基差走強(qiáng)時(shí)，有利于賣出套期保值者。
55.C
【解析】期現(xiàn)套利是指根據(jù)指數(shù)現(xiàn)貨與指數(shù)期貨之間價(jià)差的波動(dòng)進(jìn)行套利。
56.C
【解析】NII，示清算銀行規(guī)定的作為計(jì)算銀行監(jiān)管資本VaR持有期為10天，置信水平通常 選擇95%～99%。
57.C
【解析】亞洲證券分析師聯(lián)合會(huì)的簡稱為ASAF。
58.A
【解析】遵紀(jì)守法是對(duì)證券分析師的基本要求，是職業(yè)行為規(guī)范的重要方面。
59.B
【解析】證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其執(zhí)業(yè)人員有權(quán)拒絕媒體對(duì)其所提供的稿件進(jìn)行斷章取義、 作有損原意的刪節(jié)和修改，并自提供之13起將其稿件以書面形式保存3年。
60.D
【解析】《會(huì)員制證券投資咨詢業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》規(guī)定會(huì)員制機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)每筆咨詢服務(wù)收 入按10%的比例計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。