世上的事，只要肯用心去學(xué)，沒有一件是太晚的。你只要記住你的今天比昨天進(jìn)步了一點(diǎn)，那么你離你的夢(mèng)想也就更近了一步。整理“2019年基金從業(yè)資格考試試題及答案：證券投資基金（精選2）”供考生參考。更多基金從業(yè)資格考試模擬試題請(qǐng)?jiān)L問基金從業(yè)資格考試頻道。
1、下列關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)的說法錯(cuò)誤的是()。
A、風(fēng)險(xiǎn)來源于不確定性
B、風(fēng)險(xiǎn)是未來的不確定事件可能給公司帶來的影響
C、風(fēng)險(xiǎn)有多種表現(xiàn)形式
D、風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為給投資者帶來的損失
2、()是來源于人力、系統(tǒng)、流程出錯(cuò)，以及其他不可控但會(huì)影響公司運(yùn)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)。
A、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
B、操作風(fēng)險(xiǎn)
C、商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)
D、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)
3、下列選項(xiàng)中，不屬于投資風(fēng)險(xiǎn)的是()。
A、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
B、信用風(fēng)險(xiǎn)
C、操作風(fēng)險(xiǎn)
D、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)
4、關(guān)于政策風(fēng)險(xiǎn)，下列說法錯(cuò)誤的是()。
A、政策風(fēng)險(xiǎn)屬于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)
B、政策風(fēng)險(xiǎn)的管理主要在于對(duì)國(guó)家宏觀政策的把握和預(yù)測(cè)
C、政策風(fēng)險(xiǎn)是指因宏觀政策的變化導(dǎo)致的對(duì)基金收益的影響
D、宏觀政策包括財(cái)政政策、產(chǎn)業(yè)政策、貨幣政策等都會(huì)對(duì)基金收益造成影響
5、下列市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)中，具備一定的隱蔽性的是()。
A、匯率風(fēng)險(xiǎn)
B、政策風(fēng)險(xiǎn)
C、利率風(fēng)險(xiǎn)
D、購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)
6、購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的原因是()。
A、經(jīng)濟(jì)周期
B、通貨膨脹
C、市場(chǎng)因素
D、經(jīng)濟(jì)政策
7、關(guān)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的管理措施下列說法錯(cuò)誤的是()。
A、關(guān)注投資組合的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益
B、及時(shí)對(duì)投資組合資產(chǎn)進(jìn)行流動(dòng)性分析和跟蹤
C、密切關(guān)注行業(yè)周期性、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)等因素，構(gòu)造股票投資組合，分散非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)
D、密切關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和趨勢(shì)，重大經(jīng)濟(jì)政策動(dòng)向，評(píng)估宏觀因素變化可能帶來的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)
8、關(guān)于基金的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，下列說法錯(cuò)誤的是()。
A、建立流動(dòng)性預(yù)警機(jī)制可以預(yù)防流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)
B、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)來源于投資價(jià)值的波動(dòng)
C、基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)影響資金的供給與需求
D、當(dāng)流動(dòng)性供給者與需求者出現(xiàn)供求不平衡時(shí)便會(huì)帶來流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)
9、信用風(fēng)險(xiǎn)管理的主要措施不包括()。
A、建立嚴(yán)格的信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系
B、建立有效的信息披露機(jī)制
C、建立交易對(duì)手信用評(píng)級(jí)制度
D、建立針對(duì)債券發(fā)行人的內(nèi)部信用評(píng)級(jí)制度
10、下列指標(biāo)中，()可以描述收益的不確定性，但不能確切指明證券組合的損失的大小。
Ⅰ.方差
Ⅱ.標(biāo)準(zhǔn)差
Ⅲ.跟蹤誤差
Ⅳ.貝塔系數(shù)
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
11、某投資組合p與市場(chǎng)收益的協(xié)方差為5，市場(chǎng)收益的方差為4，該投資組合的貝塔系數(shù)為()。
A、1
B、1.25
C、4
D、5
12、某基金根據(jù)歷史數(shù)據(jù)計(jì)算出來的貝塔系數(shù)為1，則該基金()。
A、屬于市場(chǎng)中性策略
B、價(jià)格變動(dòng)幅度比市場(chǎng)大
C、價(jià)格變動(dòng)幅度與市場(chǎng)一致
D、價(jià)格變動(dòng)方向與市場(chǎng)相反
13、某基金收益率小于無風(fēng)險(xiǎn)利率的期數(shù)為3，該基金3期的收益率分別為6%，7%和8%，市場(chǎng)無風(fēng)險(xiǎn)收益率為10%，該基金的下行風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)差為()。
A、1.45%
B、2%
C、3.8%
D、6.2%
14、過去一年內(nèi)，基金A的回撤為20%，基金B(yǎng)的回撤為10%，則以下表述錯(cuò)誤的是()。
A、基金A與基金B(yǎng)的回撤不可比
B、基金A面臨的可能損失比基金B(yǎng)大
C、過去一年內(nèi)基金A可實(shí)現(xiàn)的損失為20%
D、過去一年內(nèi)基金B(yǎng)可實(shí)現(xiàn)的損失為10%
15、關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)敞口，下列說法錯(cuò)誤的是()。
A、風(fēng)險(xiǎn)敞口是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因子的暴露程度
B、風(fēng)險(xiǎn)敞口只能通過維度來進(jìn)行測(cè)量
C、在某些多因子模型中，可以用偏離均值多少個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差來衡量對(duì)該因子的風(fēng)險(xiǎn)敞口
D、有些風(fēng)險(xiǎn)敞口無法直接測(cè)量，但可以計(jì)算出風(fēng)險(xiǎn)因子的變化對(duì)組合價(jià)值的影響程度，這就是風(fēng)險(xiǎn)敏感度指標(biāo)
16、()是指在一定的持有期和給定的置信水平下，利率、匯率等市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要素發(fā)生變化時(shí)可能對(duì)某項(xiàng)資金頭寸、資產(chǎn)組合或投資機(jī)構(gòu)造成的潛在損失。
A、下行風(fēng)險(xiǎn)
B、風(fēng)險(xiǎn)敞口
C、風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)
D、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值
17、()已成為計(jì)量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的主要指標(biāo)，也是銀行采用內(nèi)部模型計(jì)算市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求的主要依據(jù)。
A、下行風(fēng)險(xiǎn)
B、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值
C、風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)
D、風(fēng)險(xiǎn)敞口
18、()以投資組合中的金融工具是基本風(fēng)險(xiǎn)因子的現(xiàn)行組合，且風(fēng)險(xiǎn)因子收益率服從某特定類型的概率分布為假設(shè)，依據(jù)歷史數(shù)據(jù)計(jì)算出風(fēng)險(xiǎn)因子收益率分布的參數(shù)值。
A、參數(shù)法
B、歷史模擬法
C、最小二乘法
D、蒙特卡洛模擬法
19、關(guān)于歷史模擬法，下列說法錯(cuò)誤的是()。
A、歷史模擬法依據(jù)歷史數(shù)據(jù)計(jì)算出風(fēng)險(xiǎn)因子收益率分布的參數(shù)值
B、由于歷史模擬法是以發(fā)生過的數(shù)據(jù)為依據(jù)的，投資者容易接受該種方法對(duì)未來的預(yù)測(cè)
C、利用歷史模擬法可以根據(jù)歷史樣本分布求出風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，組合收益的數(shù)據(jù)可利用組合中投資工具收益的歷史數(shù)據(jù)求得
D、歷史模擬法十分簡(jiǎn)單，因?yàn)樵摲N方法無須在事先確定風(fēng)險(xiǎn)因子收益或概率分布，只需利用歷史數(shù)據(jù)對(duì)未來方向進(jìn)行估算
20、預(yù)期收益與風(fēng)險(xiǎn)的基金是()。
A、債券基金
B、股票基金
C、貨幣基金
D、混合基金
1、【正確答案】D
【答案解析】本題考查風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)內(nèi)容。選項(xiàng)D錯(cuò)誤，風(fēng)險(xiǎn)有多種表現(xiàn)形式，并無統(tǒng)一的分類方法
2、【正確答案】B
【答案解析】本題考查操作風(fēng)險(xiǎn)的概念。操作風(fēng)險(xiǎn)是來源于人力、系統(tǒng)、流程出錯(cuò)，以及其他不可控但會(huì)影響公司運(yùn)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)
3、【正確答案】C
【答案解析】本題考查投資風(fēng)險(xiǎn)。投資風(fēng)險(xiǎn)來源于投資價(jià)值的波動(dòng)。投資風(fēng)險(xiǎn)的主要因素包括：市場(chǎng)價(jià)格(市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn))，在規(guī)定時(shí)間和價(jià)格范圍內(nèi)買賣證券的難度(流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn))，借款方還債的能力和意愿(信用風(fēng)險(xiǎn)
4、【正確答案】A
【答案解析】本題考查政策風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)包括政策風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)
5、【正確答案】C
【答案解析】本題考查利率風(fēng)險(xiǎn)。利率變動(dòng)是不確定的，經(jīng)常發(fā)生，并且利率變動(dòng)是一個(gè)積累的過程，因此利率風(fēng)險(xiǎn)具備一定的隱蔽性
6、【正確答案】B
【答案解析】本題考查購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)。通貨膨脹是購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的原因，使得資產(chǎn)總購(gòu)買力發(fā)生變化
7、【正確答案】B
【答案解析】本題考查市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的主要措施。選項(xiàng)B屬于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的主要措施
8、【正確答案】B
【答案解析】本題考查流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。選項(xiàng)B錯(cuò)誤，投資風(fēng)險(xiǎn)來源于投資價(jià)值的波動(dòng)
9、【正確答案】B
【答案解析】本題考查信用風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)管理的主要措施包括：(1)建立針對(duì)債券發(fā)行人的內(nèi)部信用評(píng)級(jí)制度;(2)建立交易對(duì)手信用評(píng)級(jí)制度;(3)建立嚴(yán)格的信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系
10、【正確答案】A
【答案解析】本題考查風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。方差、標(biāo)準(zhǔn)差、跟蹤誤差等指標(biāo)描述收益的不確定性，即偏離期望收益的程度，但不能確切指明證券組合的損失的大小
11、【正確答案】B
【答案解析】本題考查貝塔系數(shù)。根據(jù)貝塔系數(shù)的計(jì)算公式可得，貝塔系數(shù)等于投資組合與市場(chǎng)收益的協(xié)方差除以市場(chǎng)收益的方差。本題中：貝塔系數(shù)=5÷4=1.25
12、【正確答案】C
【答案解析】本題考查貝塔系數(shù)。貝塔系數(shù)大于0時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)方向與市場(chǎng)一致;貝塔系數(shù)小于0時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)方向與市場(chǎng)相反。貝塔系數(shù)等于1時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)幅度與市場(chǎng)一致。貝塔系數(shù)大于1時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)幅度比市場(chǎng)更大。貝塔系數(shù)小于1(大于0)時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)幅度比市場(chǎng)小
13、【正確答案】C
14、【正確答案】A
【答案解析】本題考查回撤。根據(jù)CFA協(xié)會(huì)的定義，回撤是從資產(chǎn)價(jià)格到接下來的損失。投資的期限越長(zhǎng)，這個(gè)指標(biāo)就越不利，因此在不同的基金之間使用該指標(biāo)的時(shí)候，應(yīng)盡量控制在同一個(gè)評(píng)估期間。題中基金A和基金B(yǎng)在同一個(gè)評(píng)估期間，所以回撤可比
15、【正確答案】B
【答案解析】本題考查風(fēng)險(xiǎn)敞口。選項(xiàng)B錯(cuò)誤，可以通過多個(gè)維度測(cè)量風(fēng)險(xiǎn)敞口
16、【正確答案】D
【答案解析】本題考查風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值。風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值(VaR)，又稱在險(xiǎn)價(jià)值、風(fēng)險(xiǎn)收益、風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬，是指在一定的持有期和給定的置信水平下，利率、匯率等市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要素發(fā)生變化時(shí)可能對(duì)某項(xiàng)資金頭寸、資產(chǎn)組合或投資機(jī)構(gòu)造成的潛在損失
17、【正確答案】B
【答案解析】本題考查風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值。風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值已成為計(jì)量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的主要指標(biāo)，也是銀行采用內(nèi)部模型計(jì)算市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求的主要依據(jù)
18、【正確答案】A
【答案解析】本題考查參數(shù)法。參數(shù)法又稱為方差—協(xié)方差法，該方法以投資組合中的金融工具是基本風(fēng)險(xiǎn)因子的現(xiàn)行組合，且風(fēng)險(xiǎn)因子收益率服從某特定類型的概率分布為假設(shè)，依據(jù)歷史數(shù)據(jù)計(jì)算出風(fēng)險(xiǎn)因子收益率分布的參數(shù)值
19、【正確答案】A
【答案解析】本題考查歷史模擬法。選項(xiàng)A錯(cuò)誤，參數(shù)法依據(jù)歷史數(shù)據(jù)計(jì)算出風(fēng)險(xiǎn)因子收益率分布的參數(shù)值;歷史模擬法依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)因子收益的近期歷史數(shù)據(jù)的估算，模擬出未來的風(fēng)險(xiǎn)因子收益變化
20、【正確答案】B
【答案解析】本題考查股票基金的風(fēng)險(xiǎn)管理。股票基金是高風(fēng)險(xiǎn)的投資基金品種，相對(duì)于混合基金、債券基金與貨幣基金，股票基金的預(yù)期收益與風(fēng)險(xiǎn)皆為。
1、下列關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)的說法錯(cuò)誤的是()。
A、風(fēng)險(xiǎn)來源于不確定性
B、風(fēng)險(xiǎn)是未來的不確定事件可能給公司帶來的影響
C、風(fēng)險(xiǎn)有多種表現(xiàn)形式
D、風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為給投資者帶來的損失
2、()是來源于人力、系統(tǒng)、流程出錯(cuò)，以及其他不可控但會(huì)影響公司運(yùn)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)。
A、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
B、操作風(fēng)險(xiǎn)
C、商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)
D、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)
3、下列選項(xiàng)中，不屬于投資風(fēng)險(xiǎn)的是()。
A、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
B、信用風(fēng)險(xiǎn)
C、操作風(fēng)險(xiǎn)
D、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)
4、關(guān)于政策風(fēng)險(xiǎn)，下列說法錯(cuò)誤的是()。
A、政策風(fēng)險(xiǎn)屬于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)
B、政策風(fēng)險(xiǎn)的管理主要在于對(duì)國(guó)家宏觀政策的把握和預(yù)測(cè)
C、政策風(fēng)險(xiǎn)是指因宏觀政策的變化導(dǎo)致的對(duì)基金收益的影響
D、宏觀政策包括財(cái)政政策、產(chǎn)業(yè)政策、貨幣政策等都會(huì)對(duì)基金收益造成影響
5、下列市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)中，具備一定的隱蔽性的是()。
A、匯率風(fēng)險(xiǎn)
B、政策風(fēng)險(xiǎn)
C、利率風(fēng)險(xiǎn)
D、購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)
6、購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的原因是()。
A、經(jīng)濟(jì)周期
B、通貨膨脹
C、市場(chǎng)因素
D、經(jīng)濟(jì)政策
7、關(guān)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的管理措施下列說法錯(cuò)誤的是()。
A、關(guān)注投資組合的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益
B、及時(shí)對(duì)投資組合資產(chǎn)進(jìn)行流動(dòng)性分析和跟蹤
C、密切關(guān)注行業(yè)周期性、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)等因素，構(gòu)造股票投資組合，分散非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)
D、密切關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和趨勢(shì)，重大經(jīng)濟(jì)政策動(dòng)向，評(píng)估宏觀因素變化可能帶來的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)
8、關(guān)于基金的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，下列說法錯(cuò)誤的是()。
A、建立流動(dòng)性預(yù)警機(jī)制可以預(yù)防流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)
B、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)來源于投資價(jià)值的波動(dòng)
C、基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)影響資金的供給與需求
D、當(dāng)流動(dòng)性供給者與需求者出現(xiàn)供求不平衡時(shí)便會(huì)帶來流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)
9、信用風(fēng)險(xiǎn)管理的主要措施不包括()。
A、建立嚴(yán)格的信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系
B、建立有效的信息披露機(jī)制
C、建立交易對(duì)手信用評(píng)級(jí)制度
D、建立針對(duì)債券發(fā)行人的內(nèi)部信用評(píng)級(jí)制度
10、下列指標(biāo)中，()可以描述收益的不確定性，但不能確切指明證券組合的損失的大小。
Ⅰ.方差
Ⅱ.標(biāo)準(zhǔn)差
Ⅲ.跟蹤誤差
Ⅳ.貝塔系數(shù)
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
11、某投資組合p與市場(chǎng)收益的協(xié)方差為5，市場(chǎng)收益的方差為4，該投資組合的貝塔系數(shù)為()。
A、1
B、1.25
C、4
D、5
12、某基金根據(jù)歷史數(shù)據(jù)計(jì)算出來的貝塔系數(shù)為1，則該基金()。
A、屬于市場(chǎng)中性策略
B、價(jià)格變動(dòng)幅度比市場(chǎng)大
C、價(jià)格變動(dòng)幅度與市場(chǎng)一致
D、價(jià)格變動(dòng)方向與市場(chǎng)相反
13、某基金收益率小于無風(fēng)險(xiǎn)利率的期數(shù)為3，該基金3期的收益率分別為6%，7%和8%，市場(chǎng)無風(fēng)險(xiǎn)收益率為10%，該基金的下行風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)差為()。
A、1.45%
B、2%
C、3.8%
D、6.2%
14、過去一年內(nèi)，基金A的回撤為20%，基金B(yǎng)的回撤為10%，則以下表述錯(cuò)誤的是()。
A、基金A與基金B(yǎng)的回撤不可比
B、基金A面臨的可能損失比基金B(yǎng)大
C、過去一年內(nèi)基金A可實(shí)現(xiàn)的損失為20%
D、過去一年內(nèi)基金B(yǎng)可實(shí)現(xiàn)的損失為10%
15、關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)敞口，下列說法錯(cuò)誤的是()。
A、風(fēng)險(xiǎn)敞口是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因子的暴露程度
B、風(fēng)險(xiǎn)敞口只能通過維度來進(jìn)行測(cè)量
C、在某些多因子模型中，可以用偏離均值多少個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差來衡量對(duì)該因子的風(fēng)險(xiǎn)敞口
D、有些風(fēng)險(xiǎn)敞口無法直接測(cè)量，但可以計(jì)算出風(fēng)險(xiǎn)因子的變化對(duì)組合價(jià)值的影響程度，這就是風(fēng)險(xiǎn)敏感度指標(biāo)
16、()是指在一定的持有期和給定的置信水平下，利率、匯率等市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要素發(fā)生變化時(shí)可能對(duì)某項(xiàng)資金頭寸、資產(chǎn)組合或投資機(jī)構(gòu)造成的潛在損失。
A、下行風(fēng)險(xiǎn)
B、風(fēng)險(xiǎn)敞口
C、風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)
D、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值
17、()已成為計(jì)量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的主要指標(biāo)，也是銀行采用內(nèi)部模型計(jì)算市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求的主要依據(jù)。
A、下行風(fēng)險(xiǎn)
B、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值
C、風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)
D、風(fēng)險(xiǎn)敞口
18、()以投資組合中的金融工具是基本風(fēng)險(xiǎn)因子的現(xiàn)行組合，且風(fēng)險(xiǎn)因子收益率服從某特定類型的概率分布為假設(shè)，依據(jù)歷史數(shù)據(jù)計(jì)算出風(fēng)險(xiǎn)因子收益率分布的參數(shù)值。
A、參數(shù)法
B、歷史模擬法
C、最小二乘法
D、蒙特卡洛模擬法
19、關(guān)于歷史模擬法，下列說法錯(cuò)誤的是()。
A、歷史模擬法依據(jù)歷史數(shù)據(jù)計(jì)算出風(fēng)險(xiǎn)因子收益率分布的參數(shù)值
B、由于歷史模擬法是以發(fā)生過的數(shù)據(jù)為依據(jù)的，投資者容易接受該種方法對(duì)未來的預(yù)測(cè)
C、利用歷史模擬法可以根據(jù)歷史樣本分布求出風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，組合收益的數(shù)據(jù)可利用組合中投資工具收益的歷史數(shù)據(jù)求得
D、歷史模擬法十分簡(jiǎn)單，因?yàn)樵摲N方法無須在事先確定風(fēng)險(xiǎn)因子收益或概率分布，只需利用歷史數(shù)據(jù)對(duì)未來方向進(jìn)行估算
20、預(yù)期收益與風(fēng)險(xiǎn)的基金是()。
A、債券基金
B、股票基金
C、貨幣基金
D、混合基金
1、【正確答案】D
【答案解析】本題考查風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)內(nèi)容。選項(xiàng)D錯(cuò)誤，風(fēng)險(xiǎn)有多種表現(xiàn)形式，并無統(tǒng)一的分類方法
2、【正確答案】B
【答案解析】本題考查操作風(fēng)險(xiǎn)的概念。操作風(fēng)險(xiǎn)是來源于人力、系統(tǒng)、流程出錯(cuò)，以及其他不可控但會(huì)影響公司運(yùn)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)
3、【正確答案】C
【答案解析】本題考查投資風(fēng)險(xiǎn)。投資風(fēng)險(xiǎn)來源于投資價(jià)值的波動(dòng)。投資風(fēng)險(xiǎn)的主要因素包括：市場(chǎng)價(jià)格(市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn))，在規(guī)定時(shí)間和價(jià)格范圍內(nèi)買賣證券的難度(流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn))，借款方還債的能力和意愿(信用風(fēng)險(xiǎn)
4、【正確答案】A
【答案解析】本題考查政策風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)包括政策風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)
5、【正確答案】C
【答案解析】本題考查利率風(fēng)險(xiǎn)。利率變動(dòng)是不確定的，經(jīng)常發(fā)生，并且利率變動(dòng)是一個(gè)積累的過程，因此利率風(fēng)險(xiǎn)具備一定的隱蔽性
6、【正確答案】B
【答案解析】本題考查購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)。通貨膨脹是購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的原因，使得資產(chǎn)總購(gòu)買力發(fā)生變化
7、【正確答案】B
【答案解析】本題考查市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的主要措施。選項(xiàng)B屬于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的主要措施
8、【正確答案】B
【答案解析】本題考查流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。選項(xiàng)B錯(cuò)誤，投資風(fēng)險(xiǎn)來源于投資價(jià)值的波動(dòng)
9、【正確答案】B
【答案解析】本題考查信用風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)管理的主要措施包括：(1)建立針對(duì)債券發(fā)行人的內(nèi)部信用評(píng)級(jí)制度;(2)建立交易對(duì)手信用評(píng)級(jí)制度;(3)建立嚴(yán)格的信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系
10、【正確答案】A
【答案解析】本題考查風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。方差、標(biāo)準(zhǔn)差、跟蹤誤差等指標(biāo)描述收益的不確定性，即偏離期望收益的程度，但不能確切指明證券組合的損失的大小
11、【正確答案】B
【答案解析】本題考查貝塔系數(shù)。根據(jù)貝塔系數(shù)的計(jì)算公式可得，貝塔系數(shù)等于投資組合與市場(chǎng)收益的協(xié)方差除以市場(chǎng)收益的方差。本題中：貝塔系數(shù)=5÷4=1.25
12、【正確答案】C
【答案解析】本題考查貝塔系數(shù)。貝塔系數(shù)大于0時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)方向與市場(chǎng)一致;貝塔系數(shù)小于0時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)方向與市場(chǎng)相反。貝塔系數(shù)等于1時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)幅度與市場(chǎng)一致。貝塔系數(shù)大于1時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)幅度比市場(chǎng)更大。貝塔系數(shù)小于1(大于0)時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)幅度比市場(chǎng)小
13、【正確答案】C
14、【正確答案】A
【答案解析】本題考查回撤。根據(jù)CFA協(xié)會(huì)的定義，回撤是從資產(chǎn)價(jià)格到接下來的損失。投資的期限越長(zhǎng)，這個(gè)指標(biāo)就越不利，因此在不同的基金之間使用該指標(biāo)的時(shí)候，應(yīng)盡量控制在同一個(gè)評(píng)估期間。題中基金A和基金B(yǎng)在同一個(gè)評(píng)估期間，所以回撤可比
15、【正確答案】B
【答案解析】本題考查風(fēng)險(xiǎn)敞口。選項(xiàng)B錯(cuò)誤，可以通過多個(gè)維度測(cè)量風(fēng)險(xiǎn)敞口
16、【正確答案】D
【答案解析】本題考查風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值。風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值(VaR)，又稱在險(xiǎn)價(jià)值、風(fēng)險(xiǎn)收益、風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬，是指在一定的持有期和給定的置信水平下，利率、匯率等市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要素發(fā)生變化時(shí)可能對(duì)某項(xiàng)資金頭寸、資產(chǎn)組合或投資機(jī)構(gòu)造成的潛在損失
17、【正確答案】B
【答案解析】本題考查風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值。風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值已成為計(jì)量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的主要指標(biāo)，也是銀行采用內(nèi)部模型計(jì)算市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求的主要依據(jù)
18、【正確答案】A
【答案解析】本題考查參數(shù)法。參數(shù)法又稱為方差—協(xié)方差法，該方法以投資組合中的金融工具是基本風(fēng)險(xiǎn)因子的現(xiàn)行組合，且風(fēng)險(xiǎn)因子收益率服從某特定類型的概率分布為假設(shè)，依據(jù)歷史數(shù)據(jù)計(jì)算出風(fēng)險(xiǎn)因子收益率分布的參數(shù)值
19、【正確答案】A
【答案解析】本題考查歷史模擬法。選項(xiàng)A錯(cuò)誤，參數(shù)法依據(jù)歷史數(shù)據(jù)計(jì)算出風(fēng)險(xiǎn)因子收益率分布的參數(shù)值;歷史模擬法依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)因子收益的近期歷史數(shù)據(jù)的估算，模擬出未來的風(fēng)險(xiǎn)因子收益變化
20、【正確答案】B
【答案解析】本題考查股票基金的風(fēng)險(xiǎn)管理。股票基金是高風(fēng)險(xiǎn)的投資基金品種，相對(duì)于混合基金、債券基金與貨幣基金，股票基金的預(yù)期收益與風(fēng)險(xiǎn)皆為。