總結(jié)幫助我們更好地規(guī)劃未來的發(fā)展方向?？偨Y(jié)的內(nèi)容要具體、明確，避免空泛和概念不清的描述。以下是一些經(jīng)典總結(jié)范文，供大家學(xué)習(xí)。
利率市場化論文篇一
所謂利率市場化，是指在貨幣市場上，由市場供求關(guān)系決定金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營融資的利率。通常情況下，利率市場化主要包括利率決定、利率傳導(dǎo)、利率結(jié)構(gòu)，以及利率管理的市場化。
隨著我國經(jīng)濟(jì)增速放緩，金融資本的邊際收益率將進(jìn)一步下滑，經(jīng)濟(jì)追趕期所實(shí)行的利率管制效用降低，而其對資源配置的扭曲作用在加大。經(jīng)過近二十年的改革，進(jìn)一步提高了我國利率市場化程度，融資端利率大部分實(shí)現(xiàn)了形式上的市場化，但我國的金融體系仍面臨著很大的挑戰(zhàn)。
利率市場化論文篇二
中國金融業(yè)受利率市場化的影響，銀行業(yè)首當(dāng)其沖。近年來，隨著利率市場化改革的不斷推進(jìn)，央行將逐步放開存款利率的管制，這將促進(jìn)產(chǎn)業(yè)的升級，以及實(shí)現(xiàn)利潤的最大化，將有助于金融市場的快速發(fā)展。為此，近年來，中國銀行業(yè)紛紛推進(jìn)改革，加快轉(zhuǎn)型發(fā)展，取得了一定的成果，中國的銀行業(yè)盈利得以持續(xù)較快增長。但與國外實(shí)施利率市場化的國家相比，我國利率市場化改革還任重道遠(yuǎn)。已經(jīng)實(shí)行過利率市場化的國家的經(jīng)驗(yàn)可以證明，利率市場化嚴(yán)重影響整個(gè)經(jīng)濟(jì)，一方面對微觀經(jīng)濟(jì)層面產(chǎn)生重要影響，另一方面對宏觀經(jīng)濟(jì)層面同樣產(chǎn)生影響，這篇文章主要針對利率市場化對金融業(yè)的影響來論證。
利率市場化在銀行業(yè)的影響作用原理。在存款利率方面，我國商業(yè)銀行的上限一直受金融監(jiān)管的制約和影響，存款利率的上限標(biāo)準(zhǔn)一旦放開，市場存款利率就會(huì)隨之上升，進(jìn)一步壓縮銀行的利差，進(jìn)而縮小銀行的利潤空間。我國目前利率市場化的最后一步就是貸款利率沒有放開下限，但從目前來看貸款利率基本接近市場化。對于銀行來說，利差的收入是主要的收入來源，在商業(yè)銀行營業(yè)收入中，利差收入所占比例高達(dá)70%-80%，在商業(yè)銀行中，這些現(xiàn)象極為普遍。在我國，由中國人民銀行規(guī)定銀行存貸款的基準(zhǔn)利息差。對于銀行來說，通過管制利率的保護(hù)機(jī)制能夠幫助其獲得較高的利潤。隨著利率市場化改革的不斷深入，會(huì)進(jìn)一步激化商業(yè)銀行之間的差異化、個(gè)性化競爭，進(jìn)而提高存款利率，降低貸款利率，這一點(diǎn)毫無疑問是銀行最核心的利益所在。
如何處理外匯占款是利率市場化對我國商業(yè)銀行產(chǎn)生的重要影響。截止3月，我國的外匯占款3.94萬億美元。其規(guī)模是全球國際儲(chǔ)備第一，中國人民銀行迫切需要解決外匯占款問題，截至到201月為止，中國人民銀行資產(chǎn)負(fù)債表中顯示，負(fù)債方“其他存款性公司存款”規(guī)模高達(dá)25.8萬億元，在銀行體系中，這部分存款準(zhǔn)備金與總體規(guī)模相當(dāng)。這部分資金的利率水平，通過計(jì)算可知為1.62%，與銀行吸收存款的利率相比，這一利率水平比較低，與銀行體系中貸款的加權(quán)平均利率8%相比，這一利率水平也是偏低，其這么大的損失在利率市場化的進(jìn)程中，中國人民銀行應(yīng)該如何補(bǔ)償商業(yè)銀行的確是個(gè)值得商榷的大問題。在，中國人民銀行開始推行以存款準(zhǔn)備金為主、央行票據(jù)為輔的外匯占款的對沖模式，主要是為了減輕央行的成本負(fù)擔(dān)。我國的商業(yè)銀行也就成為了外匯占款成本主要的承擔(dān)者，中國實(shí)行利率市場化以后，如何處理規(guī)模高達(dá)25.8萬億元存款準(zhǔn)備金，這個(gè)問題對于我國的商業(yè)銀行而言，維持利率管制的確是一種有效的彌補(bǔ)方法，因?yàn)樵跍?zhǔn)備金體系中被凍結(jié)的資金不能尋求市場化的收益。
2.2利率市場化對中國保險(xiǎn)業(yè)的影響作用在中國利率市場化的進(jìn)程中，對保險(xiǎn)業(yè)造成的影響主要體現(xiàn)在壽險(xiǎn)方面，這是因?yàn)橹袊膲垭U(xiǎn)公司面臨的利差損比較嚴(yán)重。利差損風(fēng)險(xiǎn)是保險(xiǎn)公司的盈利能力和保險(xiǎn)經(jīng)營的穩(wěn)健性的主要問題所在，如果利差損問題得不到合理處理，其損失是巨大的，尤其在利率市場化的背景下，利率的波動(dòng)嚴(yán)重影響壽險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展。具體從以下幾個(gè)方面來分析:。
在我國目前情況下，利率市場化基本不會(huì)產(chǎn)生嚴(yán)重的利差損。中國進(jìn)行利率市場化已經(jīng)持續(xù)了10多年。目前，我國的壽險(xiǎn)主流產(chǎn)品基本實(shí)現(xiàn)了利率的市場化。從短期產(chǎn)品來看，目前基本上是根據(jù)損失率進(jìn)行定價(jià)，對于短期產(chǎn)品來說，其定價(jià)基本實(shí)現(xiàn)了市場化。對于分紅類產(chǎn)品來說，其設(shè)計(jì)的基本原則是收益和風(fēng)險(xiǎn)都由客戶來承擔(dān)，這一點(diǎn)也符合市場化的操作模式。也就是說，利率市場化不會(huì)導(dǎo)致壽險(xiǎn)業(yè)產(chǎn)生巨大的利差損，也就是壽險(xiǎn)行業(yè)受利率市場化的影響比較小。從保險(xiǎn)職能的角度來說，保險(xiǎn)業(yè)主要是發(fā)展傳統(tǒng)的保障類產(chǎn)品，進(jìn)而在一定程度上擴(kuò)大保障范圍，而對于我國來說，保障型產(chǎn)品發(fā)展比較滯后，這一事實(shí)對于保險(xiǎn)業(yè)來說不可回避。利率市場化嚴(yán)重沖擊著保險(xiǎn)業(yè)保障型產(chǎn)品業(yè)務(wù)，對于保險(xiǎn)客戶來說，預(yù)定利率為2.5%的傳統(tǒng)壽險(xiǎn)產(chǎn)品難以吸引更多的消費(fèi)者，在這種情況下，嚴(yán)重制約了保障型保險(xiǎn)產(chǎn)品業(yè)務(wù)的發(fā)展。如果推行利率市場化，那么就會(huì)提高存款利率，對于投保人來說，這一險(xiǎn)種可能被很多人放棄，因高額的利差，使得投保人遠(yuǎn)離傳統(tǒng)的保險(xiǎn)產(chǎn)品。如果將預(yù)設(shè)利率上限設(shè)定為2.50/，在利率市場化的基礎(chǔ)上，與中國保險(xiǎn)業(yè)所提倡的保障回歸相悖。所以，在利率市場化的背景下，保險(xiǎn)業(yè)要發(fā)展傳統(tǒng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，必須放開預(yù)設(shè)利率，否則無法吸引更多的消費(fèi)者。
利率市場化會(huì)對保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展前景造成嚴(yán)重的沖擊。目前我國利率市場化的最后一步放開商業(yè)銀行的存款利率上限，雖然目前沒有完全放開，但是，最近幾年，已經(jīng)出現(xiàn)了大量的理財(cái)產(chǎn)品，并且這些理財(cái)產(chǎn)品已經(jīng)具備了完全的利率市場化特征，進(jìn)而在一定程度上嚴(yán)重沖擊著保險(xiǎn)業(yè)。對于保險(xiǎn)公司來說，如果資金的收益率無法有效提高，在這種情況下，使得保險(xiǎn)業(yè)務(wù)面臨非常嚴(yán)峻的`挑戰(zhàn)。利率波動(dòng)對我國壽險(xiǎn)公司的沖擊是明顯的和直接的，造成這種現(xiàn)象的主要原因是:現(xiàn)有的壽險(xiǎn)產(chǎn)品通常包括了保單抵押貸款、退保條款等很多嵌入性的條款，最初設(shè)計(jì)這些條款的過程中，主要是給客戶提供便利，過去我國的利率環(huán)境比較穩(wěn)定，保險(xiǎn)公司忽略了對費(fèi)率的考察。不過，一旦利率完全市場化，在這種情況下，這些嵌入性條款對保險(xiǎn)公司造成的沖擊程度將會(huì)是很嚴(yán)重的。根據(jù)中國人壽報(bào)顯示，對于已經(jīng)實(shí)行利率市場化的理財(cái)產(chǎn)品的沖擊，退?？蛻羯仙谋壤置黠@。如何提升投資收益率，是我國保險(xiǎn)業(yè)在利率市場化條件下面臨的壓力與挑戰(zhàn)。
2.3利率市場化對我國資本市場的影響。我國的資本市場同樣受利率市場化的影響，這些影響主要表現(xiàn)在股票價(jià)格方面，隨著利率的不斷上升，就會(huì)拉低股票未來收益的現(xiàn)值，也就是說隨著利率的上升股票價(jià)格會(huì)下降。另外，隨著利率的上升，企業(yè)的融資成本也會(huì)相應(yīng)的提高，進(jìn)一步降低利潤率。基于這兩方面的作用導(dǎo)致利率與股票價(jià)格成反比。目前，在中國，實(shí)際利率水平發(fā)生劇烈的波動(dòng)，其原因主要是我國的物價(jià)水平波動(dòng)幅度比較大，當(dāng)實(shí)際利率為負(fù)值時(shí)，通常情況下會(huì)處在嚴(yán)重通脹時(shí)期，所以很好的驗(yàn)證了通脹無牛市的現(xiàn)象。因此，我國實(shí)行利率市場化后，在資本市場上，隨著存款利率的不斷上升，必然會(huì)進(jìn)一步拉低股票的價(jià)格。
宏觀金融的審慎監(jiān)管是確保利率市場化有效的前提條件。為了保證利率市場化順利地進(jìn)行，我們必須采取相應(yīng)的舉措，盡可能地將風(fēng)險(xiǎn)最小化，以確保整個(gè)金融體系可以穩(wěn)健運(yùn)行。我國的金融監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)當(dāng)在利率市場化實(shí)施過程中避免金融監(jiān)管變成金融干預(yù)，在一定程度上避免金融監(jiān)管中出現(xiàn)權(quán)力尋租，進(jìn)一步確保金融監(jiān)管的合理性、公開性、透明性。在實(shí)施利率市場化改革的過程中，需要制定全局性規(guī)劃和實(shí)施細(xì)則，從根本上杜絕一切隱患，同時(shí)在實(shí)施中要進(jìn)行不斷的修正，對利率市場化的進(jìn)度進(jìn)行及時(shí)的調(diào)整。同時(shí)制定配套的匯率自由化、資本開放等改革措施，避免損害實(shí)體經(jīng)濟(jì)。本著先放開外幣利率，再放開本幣利率;先放開民間利率，再放開中小銀行利率，進(jìn)而大銀行利率;先放開貨幣市場利率，再放開信貸市場利率的順序進(jìn)行推進(jìn)。我國利率市場化的進(jìn)程一定要在吸收西方國家經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)的基礎(chǔ)上，形成自己獨(dú)特的金融改革的優(yōu)勢。
利率市場化論文篇三
【論文摘要】利率市場化是國內(nèi)金融界長期關(guān)注的問題之一。日前公布的“十二五”規(guī)劃建議中提到要穩(wěn)步推進(jìn)利率市場化改革，而商業(yè)銀行作為利率市場化中的市場主體，其行為決定著利率市場化改革能否成功。本文首先簡要說明了近年來我國利率市場化改革的進(jìn)程，然后在分析利率市場化改革對商業(yè)銀行產(chǎn)生怎樣影響的基礎(chǔ)上，結(jié)合我國實(shí)際提出我國商業(yè)銀行應(yīng)對利率市場化的對策。
【論文關(guān)鍵詞】利率市場化;商業(yè)銀行;定價(jià)體系;金融創(chuàng)新。
一、我國利率市場化的進(jìn)程。
利率市場化是我國金融體制改革的重要環(huán)節(jié)。9月大額外幣存貸款利率放開，拉開了加快利率市場化進(jìn)程的序幕。過去來，我國不斷推進(jìn)利率市場化改革步伐：在外幣存貸款利率方面，逐步放開了國內(nèi)外幣存貸款利率;在人民幣存貸款方面，放開了貸款利率上限和存款利率下限，擴(kuò)大了銀行的定價(jià)權(quán);在企業(yè)債、金融債、商業(yè)票據(jù)方面以及貨幣市場交易中則全部實(shí)行市場定價(jià)，對價(jià)格不再設(shè)任何限制;此外，還于近年擴(kuò)大了商業(yè)性個(gè)人住房貸款的利率浮動(dòng)范圍。
利率市場化的核心內(nèi)容是利率形成機(jī)制的市場化。完全由市場自主決定的利率水平并不能保證經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定增長，反而因?yàn)槔实拇蠓▌?dòng)影響了金融系統(tǒng)的穩(wěn)定，從而對經(jīng)濟(jì)增長產(chǎn)生了反作用。所以，利率市場化不可排除國家貨幣當(dāng)局的的間接調(diào)控，應(yīng)該是政府保持調(diào)控權(quán)的利率決定，即以貨幣市場利率為基準(zhǔn)，由金融交易主體通過市場行為來決定利率的水平、期限結(jié)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)，中央銀行通過市場化的政策工具間接影響資金供求狀況從而影響利率水平。
雖然利率市場化改革已經(jīng)取得了一定的進(jìn)展，但是目前我國的利率市場化水平仍然不高。由于存貸款利率未能完全放開，利率水平無法反映真實(shí)的資金供求，這在一定程度上使貨幣政策效果未能達(dá)到預(yù)期效果。更重要的是，由于存款利率無法突破上限管制，最近不斷上升的高通脹率使得居民實(shí)際存款利率為負(fù)的格局進(jìn)一步形成，負(fù)利率導(dǎo)致的儲(chǔ)蓄財(cái)富縮水迫使資金從銀行體系流入資產(chǎn)市場、商品市場，從而加劇通脹壓力。因此，加快利率市場化改革步伐已成為共識。中央公布的“十二五”規(guī)劃建議中提到要穩(wěn)步推進(jìn)利率市場化改革，中國人民銀行行長周小川刊載文章稱，要有規(guī)劃、有步驟、堅(jiān)定不移地推進(jìn)利率市場化改革，利率市場化有利于體現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)在競爭性市場中的自主定價(jià)權(quán)，有利于金融機(jī)構(gòu)為消費(fèi)者提供各不相同的多樣化的金融產(chǎn)品和服務(wù)，也有利于宏觀調(diào)控的有效實(shí)施。
利率市場化后，金融產(chǎn)品定價(jià)將成為商業(yè)銀行一個(gè)非常重要的課題。客戶在選擇銀行時(shí)，除了從服務(wù)質(zhì)量、金融產(chǎn)品促銷等方面進(jìn)行考慮外，價(jià)格將是左右客戶決策的關(guān)鍵因素，定價(jià)策略無疑會(huì)在未來商業(yè)銀行發(fā)展戰(zhàn)略中扮演極其重要的.角色。隨著利率自主決定空間的加大，商業(yè)銀行也更多的暴露在利率風(fēng)險(xiǎn)之中，如何準(zhǔn)確地預(yù)測利率變動(dòng)趨勢，合理確定具有競爭優(yōu)勢的價(jià)格水平，如何科學(xué)地分配存貸款期限布局，保持最佳的利差水平，都將是一場嚴(yán)峻的考驗(yàn)。
一直以來我國政府嚴(yán)格控制商業(yè)銀行的存貸款利率，使其低于競爭性均衡水平。存款是商業(yè)銀行最主要的資金來源，也是其持續(xù)經(jīng)營的重要保證。因此，商業(yè)銀行非常重視穩(wěn)定存款規(guī)模并使之適度增長。在實(shí)際業(yè)務(wù)中，存款規(guī)模一直是考核商業(yè)銀行業(yè)績的主要指標(biāo)。在存款利率市場化后，各家商業(yè)銀行有了自己的存款利率定價(jià)權(quán)，為爭取到盡可能多的存款，銀行會(huì)傾向于提高存款利率;在取消貸款利率限制后，銀行與客戶之間交易的透明度大大提高，銀行為了增加對高品質(zhì)客戶的競爭力度，只有通過降低貸款利率來吸引優(yōu)質(zhì)客戶，銀行間的競爭就主要反映在貸款價(jià)格上的爭相降價(jià)，這將直接導(dǎo)致信貸收入的下降。由于我國商業(yè)銀行的利潤大部分依靠存貸利差的收入，在利率市場化后一旦利差空間縮小，銀行的利潤將大幅減少，甚至出現(xiàn)經(jīng)營上的困難。
3.利率市場化使銀行業(yè)的競爭出現(xiàn)新格局。
統(tǒng)一的資金價(jià)格使商業(yè)銀行提供的金融產(chǎn)品和服務(wù)無明顯區(qū)別，各家銀行只是在低層次上進(jìn)行著過度競爭。放開利率限制使商業(yè)銀行不需要通過原有的一些不正當(dāng)競爭手段吸引客戶，而是更加關(guān)注金融市場的利率變化，根據(jù)經(jīng)營成本制定出結(jié)構(gòu)合理、具有競爭力的資金價(jià)格，努力滿足客戶的需求以贏得客戶。商業(yè)銀行之間將在更大范圍更高層次上展開激烈的競爭，競爭的結(jié)果是一些經(jīng)營不善、效益低下的銀行將會(huì)破產(chǎn)或被兼并，形成銀行業(yè)內(nèi)部的優(yōu)勝劣汰，從而促進(jìn)競爭格局的演化。
4.利率市場化為商業(yè)銀行創(chuàng)造規(guī)范的外部經(jīng)營環(huán)境。
利率市場化意味著國家放開利率控制，通過市場配置資金，促進(jìn)資金的快速流動(dòng)，減少政策變動(dòng)給普通消費(fèi)者和銀行收益造成的不確定性，并且國家將為推動(dòng)利率市場化而出臺一系列的發(fā)展措施，這必然會(huì)極大地促進(jìn)金融市場的繁榮，形成一個(gè)信息充分披露、融資工具品種齊全、法律和經(jīng)濟(jì)監(jiān)管手段健全、可持續(xù)發(fā)展的金融市場。這些都將為商業(yè)銀行開展業(yè)務(wù)創(chuàng)造有利的市場條件，使之能方便地在金融市場上籌集和運(yùn)用資金，降低成本、提高效率，借助各類金融衍生產(chǎn)品管理利率風(fēng)險(xiǎn)。
1.建立科學(xué)的產(chǎn)品定價(jià)體系。
在利率市場化的推進(jìn)當(dāng)中，金融機(jī)構(gòu)的自主定價(jià)能力是利率市場化的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。如何運(yùn)用國際銀行業(yè)最先進(jìn)的定價(jià)手段確定我們產(chǎn)品的定價(jià)，是各金融機(jī)構(gòu)面臨的重要課題。金融產(chǎn)品的定價(jià)權(quán)下放到商業(yè)銀行后，適當(dāng)且合理的定價(jià)將成為商業(yè)銀行在激烈的競爭中獲得業(yè)務(wù)優(yōu)勢的重要條件。
合理的定價(jià)，應(yīng)該是參照了中央銀行制定的基準(zhǔn)利率，能夠保證銀行的資金和服務(wù)成本得以補(bǔ)償并實(shí)現(xiàn)一定的利潤目標(biāo)，考慮了地區(qū)和客戶差異的利率水平。商業(yè)銀行除了要更加精細(xì)地考慮各項(xiàng)成本外，必須遵循市場規(guī)律，參考資金市場的發(fā)展變化與運(yùn)行態(tài)勢，了解競爭對手的定位和經(jīng)營策略，在不偏離市場一般利率的情況下，制定出一個(gè)能給客戶和銀行自身都帶來效益的定價(jià)。在定價(jià)的過程中必須結(jié)合實(shí)際采用先進(jìn)的技術(shù)建立各種模型，定價(jià)機(jī)制是一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)工程，必須綜合考慮諸多影響因素，建立合適的定價(jià)模型，運(yùn)用數(shù)據(jù)定量模擬出價(jià)格。
利率市場化論文篇四
[摘要]當(dāng)前，我國的利率市場化改革已經(jīng)進(jìn)行到最關(guān)鍵同時(shí)也是難度最大的階段，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)充分認(rèn)識利率市場化可能帶來的沖擊，加快構(gòu)建利率定價(jià)與利率風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制與體系，提高應(yīng)對利率市場化環(huán)境的能力。
[關(guān)鍵詞]國有商業(yè)銀行；利率市場化；對策。
前言。
當(dāng)前，我國的利率市場化改革已經(jīng)進(jìn)行到最關(guān)鍵同時(shí)也是難度最大的階段，即逐步放開對人民幣存貸款利差的管制。中國人民銀行副行長吳曉靈12月10日在北京大學(xué)舉行的中國加入wto五周年座談會(huì)上透露，央行培育的“中國基準(zhǔn)利率”將于元旦開始發(fā)布，以促進(jìn)中國金融調(diào)控向價(jià)格型調(diào)控轉(zhuǎn)變，此外還將進(jìn)一步增加央行利率形成機(jī)制的彈性，積極、穩(wěn)妥地推進(jìn)利率市場化。利率市場化將對我國商業(yè)銀行形成多方面的影響與挑戰(zhàn)：銀行競爭更加激烈、利率風(fēng)險(xiǎn)凸顯、利差下降、利潤滑坡，等等。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)充分認(rèn)識利率市場化可能帶來的沖擊，加快構(gòu)建利率定價(jià)與利率風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制與體系，提高應(yīng)對利率市場化環(huán)境的能力。
一、利率市場化改革向縱深發(fā)展過程中對國有商業(yè)銀行形成的利弊分析。
利率作為資金的價(jià)格，對我國金融業(yè)的改革意義重大。中國人民銀行行長周小川曾在人行工作會(huì)議上指出，要進(jìn)一步發(fā)揮利率、匯率的杠桿作用，穩(wěn)步推進(jìn)利率管理體制改革。提前做好這一改革給國有商業(yè)銀行帶來的利弊分析是非常必要的。
（一）正面因素。
目前國有四大商業(yè)銀行也擁有利率浮動(dòng)權(quán)，即下浮10％，上浮30％。若比照央行對農(nóng)信社的政策，存款利率最高上浮50％，貸款利率可上浮50％－100％的話，這無疑為國有大型商業(yè)銀行提供了更加廣闊的營銷價(jià)格空間。筆者認(rèn)為，利率市場化為國有大型商業(yè)銀行帶來的積極影響至少有以下幾點(diǎn)：
1.可以更加有效地從社會(huì)上吸收資金。顯而易見，利率上浮對存款大客戶的閑置資金有更大的吸引力，特別是在利率市場化的進(jìn)程中，適當(dāng)?shù)匕盐諘r(shí)機(jī)應(yīng)用存款利率上浮，能夠在較短的時(shí)間內(nèi)吸收相當(dāng)數(shù)量的資金以備今后的發(fā)展。
2.可以增加獲利能力。合理應(yīng)用貸款利率上浮，做好存貸差的測算，能夠獲得更多的貸款利息收入，從而創(chuàng)造更多的利潤。
3.可以進(jìn)一步完善信貸準(zhǔn)入退出機(jī)制。科學(xué)地運(yùn)用利率市場化的杠桿，能夠給優(yōu)質(zhì)客戶創(chuàng)造更多收益，同時(shí)使質(zhì)量不高的客戶收益下降甚至無法獲得收益，從而迫使這部分客戶主動(dòng)地加以自我改進(jìn)；而風(fēng)險(xiǎn)隱患較高、低信譽(yù)度和零信譽(yù)度的客戶將被迫從信貸市場主動(dòng)退出。
（二）負(fù)面因素。
我國長期實(shí)行低利率管制政策，利率的變動(dòng)和存貸款利差均由代表政府的央行確定，商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)沒有多大的變通余地，只能被動(dòng)接受，以至于形成利率波動(dòng)無風(fēng)險(xiǎn)的思維定式，即使對利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)有所意識也只是淺層次的。最典型的例證是以來，中央銀行連續(xù)多次降息，其間包括利差的縮小，這種大幅頻繁的利率調(diào)整事實(shí)上已經(jīng)構(gòu)成了銀行及其他金融機(jī)構(gòu)的利率風(fēng)險(xiǎn)。然而，據(jù)調(diào)查，銀行等金融機(jī)構(gòu)對頻繁大幅下調(diào)利率的風(fēng)險(xiǎn)，有意識地防范和規(guī)避者卻寥若晨星。金融機(jī)構(gòu)這種利率風(fēng)險(xiǎn)防范意識和定價(jià)能力的缺失，使之在利率市場化后的經(jīng)營面臨著的沖擊和壓力不可小覷。可以預(yù)見，利率市場化后，利率風(fēng)險(xiǎn)將是我國金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營的主要風(fēng)險(xiǎn)。
利率市場化后，我國商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)主要有：一是存貸款利差縮小的風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)國際利率市場化改革的經(jīng)驗(yàn)，利率市場化后，利率的總體水平會(huì)升高，但并不意味著存貸利率的同步升高，而往往是存款利率升幅大于貸款利率的升幅，造成利差縮小，商業(yè)銀行的表內(nèi)業(yè)務(wù)獲利空間變窄。
目前，我國商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)仍以傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)為主，中間業(yè)務(wù)和其他表外業(yè)務(wù)不發(fā)達(dá)，利差收益占銀行機(jī)構(gòu)總收入的90%以上。因此，利率市場化后一定時(shí)期內(nèi)，商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)面臨著極大的經(jīng)營壓力。二是利率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。利率市場化意味著利率對經(jīng)濟(jì)變數(shù)的敏感性大大增強(qiáng)。經(jīng)濟(jì)的過熱與低迷，貨幣資金的供求變化，通貨的膨脹與緊縮，外資的大量流入與流出以及國際金融市場利率的上升與下降等因素，都會(huì)引起利率的大幅波動(dòng)。商業(yè)銀行面臨利率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在：利率敏感性缺口風(fēng)險(xiǎn)，即來自于可重新定價(jià)的資產(chǎn)和重新定價(jià)的負(fù)債的不匹配所引起的利率風(fēng)險(xiǎn)；利率結(jié)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)，即存款貸款利率不一致或短期存貸款與長期存貸款利差波動(dòng)幅度不一致所造成的風(fēng)險(xiǎn)；客戶選擇提前還貸或提前取款所造成的風(fēng)險(xiǎn)，等等。三是逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)。逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)是由銀行與客戶間的信息不對稱造成的。盡管逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)在利率管制條件下就已經(jīng)存在，但是在我國商業(yè)銀行改革還不到位，內(nèi)控機(jī)制不健全，缺乏應(yīng)有風(fēng)險(xiǎn)防范意識，特別是在經(jīng)濟(jì)金融領(lǐng)域里信用缺失較嚴(yán)重的條件下，當(dāng)商業(yè)銀行獲得了貸款定價(jià)權(quán)之后，一些自我約束機(jī)制差的銀行為了追逐高收益，樂意將信貸資金投向愿意出高息而還款能力差的企業(yè)或高收益、高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)；一些不法企業(yè)故意隱匿不利于其融資的信息，以高息為誘餌，惡意套取銀行信貸資金；也不排除銀行工作人員與企業(yè)合謀化公為私的案件增多，從而凸顯逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)。
二、國有商業(yè)銀行在利率市場化帶來的新競爭格局中的對策分析。
（一）確定自身的優(yōu)勢和劣勢。
國有商業(yè)銀行至少在兩個(gè)方面擁有相對其他中小商業(yè)銀行的絕對優(yōu)勢，即品牌優(yōu)勢和整體優(yōu)勢。國有商業(yè)銀行的實(shí)力非常雄厚，在廣大客戶的心目中具有和國家等同的信譽(yù)度，大型和超大型的優(yōu)質(zhì)客戶從心理上也更愿意和國有商業(yè)銀行打交道。同時(shí)，國有商業(yè)銀行遍布全國的分支機(jī)構(gòu)和完備的結(jié)算網(wǎng)絡(luò)也是中小商業(yè)銀行無法比擬的。
國有商業(yè)銀行的劣勢主要表現(xiàn)在央行的監(jiān)管力度很大，政策不夠靈活，歷史包袱沉重等等，在推進(jìn)利率市場化改革的過程中，這些都是我們不得不加以慎重考慮的負(fù)面因素。
利率市場化改革是大勢所趨，要在日益激烈的同業(yè)競爭中立于不敗之地，只能積極地去應(yīng)對。筆者認(rèn)為，國有商業(yè)銀行至少應(yīng)從服務(wù)、產(chǎn)品和管理三方面采取對策。
1.服務(wù)方面。必須看到，今后銀行的存貸利差收入將逐漸減少，而中間業(yè)務(wù)收入將是現(xiàn)代化銀行的主要收入來源。國有商業(yè)銀行擁有眾多的分支機(jī)構(gòu)和完備的結(jié)算網(wǎng)絡(luò)，這就為客戶提供了健全的服務(wù)設(shè)施。因?yàn)榭蛻粢敫嗟孬@利，其資金的流動(dòng)性也必將越來越強(qiáng)，我們的服務(wù)設(shè)施恰好為客戶提供了這樣的便利。當(dāng)然，為了保證我們的服務(wù)質(zhì)量高于中小商業(yè)銀行，還必須在服務(wù)的內(nèi)涵上不斷深入，不能僅僅停留在微笑、站立等層次上。
2.產(chǎn)品方面。誰能夠提供讓客戶獲利的產(chǎn)品，客戶就樂于與誰合作，這一點(diǎn)是不容置疑的。年初，央行起草了《人民幣協(xié)議存款管理辦法》，允許商業(yè)銀行辦理主動(dòng)負(fù)債業(yè)務(wù)，發(fā)行大額長期存單，這無疑是又推出了一個(gè)新的金融產(chǎn)品。但由于該產(chǎn)品各商業(yè)銀行均可使用，我們并不能保證應(yīng)用該產(chǎn)品就能在同業(yè)競爭中取得優(yōu)勢；同時(shí)該產(chǎn)品利率較高，會(huì)增加銀行的籌資成本。鑒于金融產(chǎn)品的趨同性，筆者認(rèn)為，在產(chǎn)品上應(yīng)加大組合的力度，將現(xiàn)有的各種金融產(chǎn)品進(jìn)行科學(xué)的組合，對客戶實(shí)施“打包式”的營銷，根據(jù)客戶的不同需求設(shè)計(jì)組合方式。
3.管理方面。國有商業(yè)銀行在資金總體寬裕的情況下，應(yīng)科學(xué)測算自身在某一階段的發(fā)展需要的資金量，根據(jù)自身的需求去吸收存款，對于存量資金，為避免其流失可以適當(dāng)?shù)靥岣叽婵罾剩^不能一律將浮動(dòng)范圍用到極限，否則央行即使提供再大的浮動(dòng)空間也沒有意義，利率市場化改革也就不可能順利進(jìn)行。從這一角度來看，目前各商業(yè)銀行在社會(huì)上“爭搶”資金的做法是值得商榷的。為了保障長遠(yuǎn)利益，不應(yīng)單方面地強(qiáng)調(diào)去吸收存款，落實(shí)在實(shí)際工作中，就是不應(yīng)一味地以吸收存款的數(shù)量作為經(jīng)營成果最核心的標(biāo)準(zhǔn)。畢竟企業(yè)要以利潤為經(jīng)營目標(biāo)，銀行也不例外，如果存款特別是“高價(jià)存款”不斷膨脹，而貸款營銷卻不能相應(yīng)增長，相反還要不斷發(fā)放優(yōu)惠貸款，中間業(yè)務(wù)的各種收費(fèi)又往往作為對客戶的優(yōu)惠條件加以減免，那么銀行的利潤必將不斷萎縮甚至走向枯竭。所以，面對利率市場化的新形勢，絕不能把“吸存能手”作為優(yōu)秀信貸經(jīng)營者的考評核心，更不能作為唯一標(biāo)準(zhǔn)。
三、結(jié)論。
根據(jù)以上分析，筆者認(rèn)為，必須以效益最大化來考評銀行的經(jīng)營管理者。隨著我國金融市場的不斷開放，今后國有大型商業(yè)銀行的主要競爭對手必將由國內(nèi)中小商業(yè)銀行轉(zhuǎn)為實(shí)力更加強(qiáng)大的外資銀行，因而必須徹底改變當(dāng)前那種以最優(yōu)惠利率去吸收存款和發(fā)放貸款、同時(shí)把中間業(yè)務(wù)收入也當(dāng)成優(yōu)惠條件一同放棄的惡性競爭方法，否則不但各家銀行的利潤都難以保證，還會(huì)被進(jìn)入國內(nèi)市場的外資銀行訴以違反wto約定和不正當(dāng)競爭等罪名。
應(yīng)當(dāng)承認(rèn)，長期的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制使資金的定價(jià)體系成為商業(yè)銀行的軟肋。理論上，作為資金價(jià)格的利率的市場化是所有金融市場實(shí)現(xiàn)真正商業(yè)化運(yùn)作的前提。如果不實(shí)質(zhì)解決資金的定價(jià)體系問題，就不可能實(shí)現(xiàn)真正意義上的利率市場化。為了用好利率市場化這柄“雙刃劍”，也為了保證這一改革的穩(wěn)步進(jìn)行，建立一套完善的資金定價(jià)體系是國內(nèi)各商業(yè)銀行絕對必要的根本對策。但要做到這一點(diǎn)，恐怕不是任何一家國內(nèi)商業(yè)銀行能夠獨(dú)立完成的。央行指導(dǎo)下的基準(zhǔn)利率是否能真實(shí)反映一定時(shí)期內(nèi)市場資金供求狀況、銀行同業(yè)公會(huì)如何加大協(xié)調(diào)作用及信用體系的建設(shè)等等，同樣是影響到利率市場化改革能否順利實(shí)施的重要因素。
利率市場化論文篇五
一、我國商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理存在的主要問題1、缺乏有效的'利率風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制.一是未建立行之有效的資產(chǎn)負(fù)債管理委員會(huì)制度.發(fā)達(dá)國家現(xiàn)代商業(yè)銀行的發(fā)展史表明,將資產(chǎn)和負(fù)債割裂開來實(shí)施單純的管理不僅無法控制利率風(fēng)險(xiǎn),而且還有可能造成更大的損失,只有將資產(chǎn)負(fù)債相聯(lián)系,投入產(chǎn)出相結(jié)合,對資產(chǎn)負(fù)債實(shí)施綜合協(xié)調(diào)管理,才能將利率風(fēng)險(xiǎn)損失降到最低限度.二是內(nèi)部資金利率體系還不完善.
作者：任建軍作者單位：中國工商銀行湖南省分行刊名：金融經(jīng)濟(jì)（理論版）英文刊名：finance&economy年，卷(期)：“”(5)分類號：f8關(guān)鍵詞：
利率市場化論文篇六
摘要：近年來，隨著國家的發(fā)展以及社會(huì)的進(jìn)步，許多行業(yè)都對優(yōu)秀的人才有著空前的需求量，這就需要學(xué)校通過良好的教育，為社會(huì)輸送更多高質(zhì)量、高素質(zhì)的人才。也正因如此，人們對教育的要求逐漸提高，而作為基礎(chǔ)教育的學(xué)前教育，也已經(jīng)成為國家教育發(fā)展的核心關(guān)鍵。學(xué)前教育不僅關(guān)系著學(xué)生的未來，更關(guān)系著教育系統(tǒng)的發(fā)展以及走向，其主要目的就是為了培養(yǎng)學(xué)生良好的學(xué)習(xí)習(xí)慣，為學(xué)生之后的學(xué)習(xí)打下牢固的基礎(chǔ)。本文通過分析學(xué)前教育的重要性，闡述學(xué)前教育當(dāng)前發(fā)展過程中所遇到的問題，從而總結(jié)得出其應(yīng)對策略。
關(guān)鍵詞：學(xué)前教育；問題；策略；學(xué)生發(fā)展。
一、學(xué)前教育的重要性。
隨著世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展以及人民生活質(zhì)量的提高，許多發(fā)達(dá)國家都在提高本國學(xué)前教育的教學(xué)質(zhì)量，重視并積極發(fā)展學(xué)期教育，在經(jīng)濟(jì)、人才以及物力等方面都對學(xué)前教育進(jìn)行了大量的投資。我國隨著“科教興國，人才強(qiáng)國”戰(zhàn)略的深入人心，人們也越來越重視素質(zhì)教育的普及，作為教育體系的基礎(chǔ)教育的重要組成部分，學(xué)前教育也應(yīng)該得到國家、社會(huì)、學(xué)校以及家長的重視，獲得相對優(yōu)先的發(fā)展。學(xué)前期其實(shí)就是指三周歲到六七周歲這一時(shí)期，這一時(shí)期對學(xué)生智力發(fā)育以及品格養(yǎng)成具有非常大的促進(jìn)作用。無論是價(jià)值觀還是學(xué)習(xí)習(xí)慣等方面的形成，都與學(xué)生在學(xué)前教育時(shí)期所受到的環(huán)境和教育的影響有很大的關(guān)聯(lián)。處于學(xué)前期的孩子的發(fā)展變化迅速，對世界有著很大的好奇心以及探索欲望，因此他們的學(xué)習(xí)能力也有很大的潛能。正因如此，在這時(shí)期，教師以及家長更應(yīng)該對學(xué)生有著正確的引導(dǎo)、支持以及關(guān)愛，這樣才能從更大限度上促進(jìn)學(xué)生智力以及三觀的發(fā)展。
二、學(xué)前教育發(fā)展過程中所遇到的問題。
（1）學(xué)前教育的教學(xué)機(jī)構(gòu)數(shù)量較少，教學(xué)設(shè)備落后。我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速，人們的生活水平也在不斷提高，因此人們對學(xué)期教育的教學(xué)設(shè)備也提出了很高的要求，但是，由于學(xué)前教育機(jī)構(gòu)的數(shù)量十分有限，政府公辦的幼兒園，數(shù)量更是寥寥無幾，導(dǎo)致機(jī)構(gòu)的教學(xué)費(fèi)用昂貴。這些問題，使得機(jī)構(gòu)遠(yuǎn)遠(yuǎn)無法滿足家長對孩子的學(xué)前教育的需求。另外，僅有的教育機(jī)構(gòu)，所擁有的教學(xué)設(shè)備數(shù)量也有限，有的機(jī)構(gòu)甚至出現(xiàn)了基礎(chǔ)設(shè)備不規(guī)范、設(shè)備嚴(yán)重落后的問題，這對于兒童的安全來說，是有著很大隱患的。
（2）學(xué)前教育體系不完善。由于我國學(xué)前教育行業(yè)發(fā)展時(shí)間并不長，導(dǎo)致學(xué)前教育并沒有形成一個(gè)完善的體系，很多機(jī)構(gòu)雖然聲稱是“學(xué)前教育”，但教學(xué)內(nèi)容卻趨于小學(xué)化，認(rèn)為學(xué)前教育就是為了讓孩子提前感受小學(xué)的學(xué)習(xí)氛圍，提前學(xué)習(xí)小學(xué)的教學(xué)內(nèi)容。于是各方面都是按照小學(xué)的.標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施，包括讓孩子做大量的課后作業(yè)，進(jìn)行所謂的期中期末考試，只重視語文、數(shù)學(xué)等內(nèi)容的學(xué)習(xí)。另外，這種應(yīng)試教育導(dǎo)致了孩子過早產(chǎn)生了厭學(xué)心理，這對于孩子之后的學(xué)習(xí)生涯來說都是十分有害的。
（3）師資力量不夠雄厚。由于家長對學(xué)前教育的重視，使得學(xué)前教育教師的需求增大，而許多學(xué)前教育專業(yè)畢業(yè)生和教師對學(xué)前教育體系并沒有一個(gè)確切的了解，教師對學(xué)前教育的認(rèn)識存在誤區(qū)，導(dǎo)致對學(xué)生的教育也存在問題。處于學(xué)前期的孩子不僅有著對世界的探尋以及認(rèn)知欲，同時(shí)他們的人生觀、價(jià)值觀和世界觀也處于空白期，而當(dāng)前一些教師只是重視對學(xué)生進(jìn)行語文、數(shù)學(xué)知識的傳授，并沒有積極地引導(dǎo)他們?nèi)バ纬烧_的觀念以及學(xué)習(xí)習(xí)慣。
三、學(xué)前教育發(fā)展過程中存在問題的應(yīng)對策略。
（1）促進(jìn)學(xué)前教育機(jī)構(gòu)的發(fā)展。學(xué)前教育在教育體系中有著不可取代的重要地位，這時(shí)期的學(xué)習(xí)對孩子一生都有著很大的影響。孩子是祖國的未來，受到良好的教育，是孩子良好成長的前提，而學(xué)前教育更是教育的基礎(chǔ)。因此，國家應(yīng)該重視學(xué)前教育機(jī)構(gòu)的建設(shè)，使其納入國家教育規(guī)劃之中。另外，還應(yīng)該為已有的教育機(jī)構(gòu)提供資金支持，鼓勵(lì)并支持其完善教學(xué)設(shè)備，提高自身的教育水平以及教學(xué)能力，從多個(gè)渠道、多個(gè)角度滿足家長對學(xué)前教育的需求。同時(shí)，教育機(jī)構(gòu)應(yīng)該完善自己的規(guī)章制度，例如建立完善的幼兒教師管理機(jī)制，創(chuàng)新發(fā)展更具適應(yīng)性的幼兒學(xué)前教育模式等。另外，家長也應(yīng)該重視孩子的學(xué)前教育，讓孩子在一個(gè)更好的教育機(jī)構(gòu)學(xué)習(xí)，給孩子提供一個(gè)良好的環(huán)境，培養(yǎng)良好的學(xué)習(xí)習(xí)慣。
（2）引導(dǎo)全社會(huì)樹立正確的學(xué)前教育意識。家長是孩子教育的主要決定者，仍有一部分家長對于學(xué)前教育缺乏應(yīng)有的認(rèn)識，導(dǎo)致孩子并沒有得到應(yīng)有的學(xué)前教育。因此，國家以及學(xué)前教學(xué)機(jī)構(gòu)可以就學(xué)前教學(xué)的重要性進(jìn)行一定的宣傳，例如開座談會(huì)、發(fā)放宣傳資料、做各種廣告等，引導(dǎo)家長樹立正確的學(xué)前教育的觀念以及意識。另外，學(xué)前教學(xué)機(jī)構(gòu)的幼兒教師也應(yīng)該多組織家長進(jìn)行參觀或者親子活動(dòng)，使他們能夠深刻地體會(huì)學(xué)前教學(xué)的重要性，真正了解學(xué)前教學(xué)的內(nèi)容。對于孩子來說，家長是第一任教師，因此，家長不應(yīng)該只寄希望于學(xué)前教學(xué)機(jī)構(gòu)，在生活中也應(yīng)該在潛移默化中為孩子建立一個(gè)良好的學(xué)習(xí)環(huán)境，培養(yǎng)孩子優(yōu)秀的學(xué)習(xí)習(xí)慣，為孩子形成正確的三觀起到榜樣作用。家長應(yīng)該多與學(xué)前教學(xué)機(jī)構(gòu)配合，通過正確的方式為孩子進(jìn)行正確的引導(dǎo)。
（3）完善學(xué)前教育的教學(xué)體系。隨著素質(zhì)教育的發(fā)展，教育機(jī)構(gòu)以及教師們應(yīng)該改變自己的教學(xué)觀念以及教學(xué)目的，真正認(rèn)識到學(xué)前教育的重要性以及學(xué)前教育應(yīng)該有的學(xué)習(xí)內(nèi)容。從教學(xué)內(nèi)容來說，應(yīng)該讓孩子接受他們這個(gè)年紀(jì)應(yīng)該接受的素質(zhì)教學(xué)，滿足他們對世界充滿好奇的心理，多開展各類例如美術(shù)、體育、音樂等課程，使得學(xué)生從多彩的顏色、美妙的音樂這些角度認(rèn)識世界。另外，從教學(xué)模式來說，教師可以多開展課外活動(dòng)項(xiàng)目，在保障學(xué)生安全的前提下，讓孩子自由的探索感受世界，這對于孩子的人生發(fā)展有著很大的積極影響。同時(shí)，教師可以在學(xué)期教育階段，積極引導(dǎo)學(xué)生培養(yǎng)正確的學(xué)習(xí)習(xí)慣，這對于孩子之后的學(xué)習(xí)生涯也有重大作用。
（4）提高教師專業(yè)素質(zhì)。國家除了為學(xué)前教育提供資金支持之外，還應(yīng)該重視學(xué)前教育教師的培養(yǎng)以及專業(yè)素質(zhì)的提高。比如，可以通過設(shè)定考核制度來保證教師的質(zhì)量，確保幼兒得到應(yīng)有的教學(xué)質(zhì)量。教師作為教學(xué)內(nèi)容的“傳授者”，有著重要的作用，只有教師的專業(yè)知識積累過硬，才能自如地運(yùn)用所學(xué)知識教育、引導(dǎo)學(xué)生的發(fā)展。各個(gè)學(xué)前教育機(jī)構(gòu)也應(yīng)該提高應(yīng)聘教師的門檻，需要通過不斷的專業(yè)培訓(xùn)，去提高教師的教學(xué)能力，從而提高工作效率。對教師同樣應(yīng)該嚴(yán)格把關(guān)，來保證教師的教學(xué)質(zhì)量以及教學(xué)水平，從而保證學(xué)生的發(fā)展。教師應(yīng)該創(chuàng)新發(fā)展自己的教學(xué)形式，利用信息化教學(xué)模式或者情境化教學(xué)模式，激發(fā)幼兒的學(xué)習(xí)興趣。幼兒正處于好奇心旺盛、活潑好動(dòng)的年齡，教師應(yīng)該好好利用幼兒的這一特點(diǎn)，提高他們對學(xué)習(xí)的興趣，使他們養(yǎng)成良好的學(xué)習(xí)習(xí)慣。
四、結(jié)語。
現(xiàn)如今，學(xué)前教育得到了社會(huì)廣泛關(guān)注，學(xué)前教育的發(fā)展程度，決定了孩子的教育程度，因此學(xué)前教育的發(fā)展任重道遠(yuǎn)。從實(shí)際情況出發(fā)，提高學(xué)前教育的教學(xué)質(zhì)量，發(fā)展學(xué)前教育的教育硬件設(shè)備，對于受教育的幼兒來說，十分重要，也對學(xué)前教育的發(fā)展有著積極影響。
參考文獻(xiàn)：
[1]王宇。陜西學(xué)前教育三年行動(dòng)計(jì)劃背景下農(nóng)村新建公辦園發(fā)展?fàn)顩r的質(zhì)的研究[d]。陜西師范大學(xué)，。
[2]張燕。社區(qū)教育是幼教事業(yè)發(fā)展的必然[c]。紀(jì)念中國幼兒教育百年學(xué)術(shù)論文集。南京：江蘇教育出版社，：397。
[3]鄭曼春。關(guān)于農(nóng)村學(xué)前教育發(fā)展問題及其應(yīng)對策略的探討[j]。讀與寫，，13（4）：222。
[4]郭立強(qiáng)，梁瑩。政府主導(dǎo)下的農(nóng)村學(xué)前教育發(fā)展策略研究[j]。山東行政學(xué)院學(xué)報(bào)，（1）：104—110。
利率市場化論文篇七
利率市場化，就是把利率的高低決定權(quán)交給市場說了算，利率由市場的總需求和總供給來決定，你們對這項(xiàng)改革有什么認(rèn)識呢?下面是小編給大家整理的利率市場化的含義，供大家閱讀!
利率市場化有時(shí)也被稱作利率自由化。它是指利率不再由中央銀行主觀制定，而是變?yōu)橛墒袌鲞@個(gè)“看不見的手”自發(fā)確定的過程。因此，利率市場化改革的精髓并不是改變利率，而是改變利率的確定過程。利率市場中的“市場化”是指，整個(gè)經(jīng)濟(jì)的利率高低水平、利率風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)和利率期限結(jié)構(gòu)，將由原來的由中央銀行主觀確定，調(diào)整為由金融市場中“看不見的手”根據(jù)資金的供需狀況自發(fā)調(diào)節(jié)。一個(gè)市場化的利率，就能夠準(zhǔn)確地反映宏觀經(jīng)濟(jì)中資金的配置狀況。
銀行存款利率上升
利率市場化后，銀行存款利率將由商業(yè)銀行自主決定，商業(yè)銀行為了吸收更多的存款，會(huì)以更高的利率作為招牌來吸引儲(chǔ)戶。
銀行靠提高存款利息吸儲(chǔ)可能不會(huì)長久，這種現(xiàn)象在利率市場化初期表現(xiàn)明顯，隨著利率市場化的推進(jìn)，商業(yè)銀行的競爭會(huì)趨于理性，在市場資本充足的情況下，市場利率會(huì)趨于平衡，銀行自然就不會(huì)僅以高利息來吸引儲(chǔ)戶。
銀行理財(cái)產(chǎn)品多元化
目前市場上銀行理財(cái)產(chǎn)品多以固定收益類產(chǎn)品為主，風(fēng)險(xiǎn)相對較低。
利率市場化后，銀行理財(cái)產(chǎn)品可能會(huì)在兩個(gè)方面改變，一方面產(chǎn)品形式向基金化發(fā)展，比如對銀行理財(cái)產(chǎn)品做到成本可算，凈值可估，投資更加透明化;另一方面產(chǎn)品結(jié)構(gòu)可能會(huì)發(fā)生變化，會(huì)有更多銀行理財(cái)產(chǎn)品掛鉤貴金屬，匯率，黃金等，銀行理財(cái)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的.改變可能在帶來高收益的同時(shí)，也會(huì)帶來更高的風(fēng)險(xiǎn)，因此投資者在購買銀行理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，不要只看收益，更要看清理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)。
股價(jià)或下跌
如果利率市場化能夠讓理財(cái)產(chǎn)品的收益保持一定的高位，那么投資者更愿意買低風(fēng)險(xiǎn)的貨幣基金或者銀行理財(cái)產(chǎn)品，而不是去買股票，尤其在a股市場處于低迷時(shí)期，股民也更愿意把資金放在低風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品上，而不愿意在股市上冒險(xiǎn)，因此會(huì)導(dǎo)致股市下跌。
影響股市的因素還有很多，在利率市場化后，股市也有可能在利好因素的作用下，股市反彈;另外當(dāng)利率市場化到成熟時(shí)期，會(huì)給股市帶來好的影響，因?yàn)榇藭r(shí)市場資金配置將趨于平衡，市場利率降低，會(huì)致理財(cái)產(chǎn)品收益降低，投資者自然會(huì)把資金轉(zhuǎn)向股票市場。
個(gè)人房貸利率議價(jià)空間或更大
利率市場化后，銀行貸款利率下限取消，但是要圍繞央行基準(zhǔn)利率上下浮動(dòng)(銀行業(yè)內(nèi)人士表示：如果銀行下調(diào)貸款利率20%，銀行將不賺錢了)。
銀行通過高息得到的存款，自然不會(huì)捂著不放貸，而是找到優(yōu)質(zhì)客戶或者好的投資項(xiàng)目來放貸。雖然現(xiàn)在各個(gè)商業(yè)銀行對個(gè)人房貸已經(jīng)基本取消了利率優(yōu)惠，但是銀行集體表態(tài)房貸政策不變，只是有些銀行降低了房貸的總額度。
銀行對優(yōu)質(zhì)客戶往往不但會(huì)縮短放款期限，也會(huì)給與一定的利率優(yōu)惠，因此貸款人要成為銀行的優(yōu)質(zhì)客戶，注意自己的日常消費(fèi)習(xí)慣，不要影響自己的信用記錄(比如短期貸款不還，信用卡逾期未還等行為)
缺陷
國外利率市場化的改革實(shí)踐主要依據(jù)麥金農(nóng)和肖的“金融抑制理論”與“金融深化理論”，即利率管制導(dǎo)致金融抑制，導(dǎo)致利率遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于市場均衡水平，資金將無法得到有效配置，金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)行為將會(huì)發(fā)生扭曲。
但金融危機(jī)表明，國外傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論已捉襟見肘，有些經(jīng)濟(jì)學(xué)家指出經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)不是一個(gè)封閉的均衡系統(tǒng)，更像一個(gè)復(fù)雜的巨系統(tǒng)(在對計(jì)算機(jī)行業(yè)的研究中發(fā)現(xiàn)了收益遞減規(guī)律——經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)會(huì)存在遠(yuǎn)離平衡的狀態(tài))。
日本利率市場化改革使大銀行競相抬高存款利率，降低貸款利率，甚至出現(xiàn)存貸款利率倒掛現(xiàn)象。小銀行難以招架，或被大銀行吞并，或破產(chǎn)倒閉。這也說明了利率市場化符合收益遞減規(guī)律，使得大銀行日益強(qiáng)大，小銀行紛紛破產(chǎn)。
金融危機(jī)
世界銀行研究發(fā)現(xiàn)，在調(diào)查的44個(gè)實(shí)行利率市場化的國家中，有近一半的國家在利率市場化進(jìn)程中發(fā)生了金融危機(jī)。如東南亞、拉美地區(qū)、日本等。
日本的利率市場化和金融市場自由化擴(kuò)大了銀行的投資渠道和領(lǐng)域，為追逐高利潤，銀行的冒險(xiǎn)性和投機(jī)性增強(qiáng)，紛紛將資金投向高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，自由資本占總資產(chǎn)比率不斷下降。尤其是泡沫經(jīng)濟(jì)時(shí)期，銀行大量資金流向股市和房地產(chǎn)市場，泡沫經(jīng)濟(jì)破滅后，股市、房地產(chǎn)價(jià)格暴跌，銀行壞賬大幅上升。
阿根廷：阿根廷是拉美率先推行利率市場化的國家。但其利率市場化卻是在國內(nèi)經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定背景下展開的。早在1971年2月，阿根廷就開始了部分利率市場化的嘗試，但不到一年便夭折，原因是大量資金從商業(yè)銀行流向率先市場化的非銀行金融機(jī)構(gòu)。
1975年，在惡性通貨膨脹的壓力下，阿根廷第二次啟動(dòng)金融改革，再度推行利率市場化，除了儲(chǔ)蓄存款利率上限仍定在40%外，取消了其他所有利率管制措施。
1977年6月全部放開利率管制，在不到2年的時(shí)間里就完成了利率的全面市場化。但利率市場化并未有效緩解阿根廷國內(nèi)通脹率高企、金融市場發(fā)展緩慢的局面，反而增加了經(jīng)濟(jì)金融的波動(dòng)性。
改革實(shí)施后，阿根廷國內(nèi)利率迅速上升，利差進(jìn)一步放大，銀行等金融機(jī)構(gòu)放貸熱情高漲，國內(nèi)資金供不應(yīng)求，資金需求者轉(zhuǎn)向利率較低的國際金融市場借貸，導(dǎo)致外債過度膨脹，大批企業(yè)無法償還銀行貸款而倒閉，最終導(dǎo)致債務(wù)危機(jī)，阿根廷政府只好在20世紀(jì)90年代初放棄了利率市場化政策。
最新的金融危機(jī)也說明，西方發(fā)達(dá)國家的金融體制存在較大問題，因此中國絕對不能照搬照抄。
過程性
利率市場化是一個(gè)國家金融市場化過程中的關(guān)鍵一步，這一過程充滿風(fēng)險(xiǎn)。由于利率市場化，銀行系統(tǒng)將面臨著更加嚴(yán)重的不確定性。為了爭搶市場，銀行將不斷上調(diào)利率水平，這意味著銀行將承擔(dān)更多的風(fēng)險(xiǎn)。利率市場化也將使金融借款合同面臨更大的不確定性，并影響宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定。
在法律制度相對薄弱的國家，利率自由化也會(huì)帶來大量違約的出現(xiàn)。在信息不對稱的情況下，利率市場化會(huì)帶來兩個(gè)結(jié)果，即過度投資或者投資不足。
利率市場化改革將給商業(yè)銀行帶來階段性風(fēng)險(xiǎn)和恒久性風(fēng)險(xiǎn)。所謂利率市場化的階段性風(fēng)險(xiǎn)是指利率放開管制的初期，商業(yè)銀行不能適應(yīng)市場化利率環(huán)境所產(chǎn)生的金融風(fēng)險(xiǎn)。
在轉(zhuǎn)軌階段，利率市場化主要通過兩種途徑加重商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)：一種是由于長期的利率壓制，市場化后的利率水平必然會(huì)升高，銀行之間吸收存款的競爭加劇。
但是利率上升得過快、過高，就會(huì)帶來一些負(fù)面影響，如信貸活動(dòng)中的“逆向選擇效應(yīng)”和“風(fēng)險(xiǎn)激勵(lì)效應(yīng)”使資產(chǎn)平均質(zhì)量下降，信貸風(fēng)險(xiǎn)增大，原來由分散的存款人承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)主要落在了銀行身上。
另一種是在利率水平整體升高的同時(shí)，利率的波動(dòng)性也迅速增大。但在長期管制環(huán)境中生存的商業(yè)銀行往往不能適應(yīng)這種變化，既不能把握利率的變動(dòng)規(guī)律，又沒有合適的金融工具來規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)濟(jì)史上利率市場化加速實(shí)現(xiàn)時(shí)幾乎都伴隨著或大或小的銀行危機(jī)。
典型代表是臺灣銀行業(yè)在利率放開管制后集體虧損了三年，其中最主要原因是臺灣銀行業(yè)發(fā)展過多過快，產(chǎn)生了過度競爭。
所謂利率市場化的恒久性風(fēng)險(xiǎn)即通常講的利率風(fēng)險(xiǎn)。與階段性風(fēng)險(xiǎn)不同，利率風(fēng)險(xiǎn)源自市場利率變動(dòng)的不確定性，即由于商業(yè)銀行的利率敏感性，導(dǎo)致利率變動(dòng)時(shí)銀行的凈利差收入產(chǎn)生波動(dòng)。由于中國商業(yè)銀行的存貸款期限失衡相對較為嚴(yán)重，因此，隨著利率逐步市場化，在商業(yè)銀行所面臨的四類基本風(fēng)險(xiǎn)(信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn))中，利率風(fēng)險(xiǎn)將逐漸成為最主要的風(fēng)險(xiǎn)。
在金融市場中，利息、利率的數(shù)值自然會(huì)成為關(guān)注的焦點(diǎn)，對投資者來說，這些都關(guān)乎投資利率水平的波動(dòng)，對市場的危害及影響也不少，那么到底利率倒掛是什么意思呢？內(nèi)行人揭示該現(xiàn)象對市場的影響，看完你就知道了。
在利率期限結(jié)構(gòu)中，出現(xiàn)利率水平在較長一段時(shí)間里，始終低于中短期利率水平的現(xiàn)象，就叫做利率倒掛。如果預(yù)期會(huì)發(fā)生長期經(jīng)濟(jì)疲軟的狀況，中國人民銀行在維持低利率政策的同時(shí)，使得長期利率更低，當(dāng)中短期利率上升，將會(huì)有這種現(xiàn)象的出現(xiàn)。
雖然知道這種利率倒掛現(xiàn)象有不小的危害，但具體會(huì)對市場有怎樣的影響，可能部分人并不是特別清楚，接下來將揭示該現(xiàn)象對市場的影響。首先是利率倒掛對央票市場的影響，如果市場出現(xiàn)利率倒掛的現(xiàn)象，金融機(jī)構(gòu)對于已經(jīng)買入的央票，要想再賣出就要承擔(dān)虧損。
另外一種情況就是沒有買入，那么金融機(jī)構(gòu)也將不會(huì)在利率倒掛的狀況下，繼續(xù)去購買央票，這也將導(dǎo)致央行無法通過央票回收資金，這個(gè)時(shí)候，央行就會(huì)采取提高存款準(zhǔn)備金率、加息等手段對資金進(jìn)行回收。當(dāng)國債出現(xiàn)利率倒掛的現(xiàn)象，將被認(rèn)為是經(jīng)濟(jì)衰退的預(yù)警信號。
利率市場化論文篇八
2012年6月，中國央行進(jìn)一步擴(kuò)大利率浮動(dòng)區(qū)間。存款利率浮動(dòng)區(qū)間的上限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的1.1倍；貸款利率浮動(dòng)區(qū)間的下限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的0.8倍。7月，再次將貸款利率浮動(dòng)區(qū)間的下限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的0.7倍。
2013年取消金融機(jī)構(gòu)貸款利率0.7倍的下限。
2013年7月，進(jìn)一步推進(jìn)利率市場化改革，自2013年7月20日起全面放開金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制。將取消金融機(jī)構(gòu)貸款利率0.7倍的下限，由金融機(jī)構(gòu)根據(jù)商業(yè)原則自主確定貸款利率水平。并取消票據(jù)貼現(xiàn)利率管制，改變貼現(xiàn)利率在再貼現(xiàn)利率基礎(chǔ)上加點(diǎn)確定的方式，由金融機(jī)構(gòu)自主確定。下一步將進(jìn)一步完善存款利率市場化所需要的各項(xiàng)基礎(chǔ)條件，穩(wěn)妥有序地推進(jìn)存款利率市場化。
2014年存款利率浮動(dòng)區(qū)間的上限調(diào)整至基準(zhǔn)利率的1.2倍。
2014年11月，結(jié)合推進(jìn)利率市場化改革，存款利率浮動(dòng)區(qū)間的上限調(diào)整至基準(zhǔn)利率的1.2倍，一年期貸款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.4個(gè)百分點(diǎn)至5.6%;一年期存款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)至2.75%，并對基準(zhǔn)利率期限檔次作適當(dāng)簡并。
利率市場化論文篇九
（接上期）。
3.供排水“一體化”模式。
在城市污水處理企業(yè)化改制過程中，上海和深圳等地還探索出了供排水“一體化”模式，將原屬事業(yè)單位的污水處理廠與屬企業(yè)性質(zhì)的自來水公司合并，形成一個(gè)企業(yè)集團(tuán)，同時(shí)經(jīng)營供水和污水處理業(yè)務(wù)。
2001年12月28日，由深圳自來水集團(tuán)牽頭組建的全國首家大型水務(wù)集團(tuán)成立。原屬市城管辦管轄的濱河、羅芳、南山污水處理廠及整個(gè)排水管網(wǎng)整體并入自來水集團(tuán)，新成立的深圳市水務(wù)（集團(tuán)）有限公司“身價(jià)”達(dá)到了60億元人民幣。2001年，深圳自來水集團(tuán)實(shí)現(xiàn)供水銷售收入6.76億元，利潤0.87億元。市污水處理系統(tǒng)日處理能力為125萬噸，雖能滿足全市污水處理需要，但按照深圳市現(xiàn)行污水處理收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)（企業(yè)0.4元／噸、家庭0.27元／噸），年運(yùn)行資金缺口達(dá)7000萬元。因此，為取“長”補(bǔ)“短”，深圳市決定實(shí)施供排水一體化改革，由自來水廠吸收污水處理廠業(yè)務(wù)。同時(shí)，擴(kuò)大規(guī)模后的深圳水務(wù)集團(tuán)，將逐步通過減持國有股，引進(jìn)民營投資者，使供排水基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、管理與運(yùn)營逐步實(shí)現(xiàn)市場化，走上良性循環(huán)的軌道，力爭用5～10年時(shí)間建設(shè)成為一個(gè)服務(wù)良好、管理科學(xué)、有能力參與國際競爭和跨區(qū)域經(jīng)營的現(xiàn)代化水務(wù)企業(yè)集團(tuán)。
從供排水“一體化”模式的制度安排上看，它有三個(gè)顯著的優(yōu)點(diǎn)。
第一，“回報(bào)扶貧”。用供水行業(yè)較高的投資回報(bào)，補(bǔ)貼污水處理項(xiàng)目的不足。
第二，“技術(shù)和管理扶弱”。我國供水行業(yè)發(fā)展已具有了較長歷史，在水處理技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)方面都較污水處理行業(yè)有優(yōu)勢，二者合并后，有助于提高污水處理行業(yè)的技術(shù)和管理水平。
第三，解決污水處理融資的企業(yè)法人主體問題。傳統(tǒng)運(yùn)營體制中的事業(yè)單位是不允許向社會(huì)融通污水處理資金的，改制合并后的企業(yè)就可以解決這一問題。同時(shí)，由于有供水業(yè)務(wù)做保障，“一體化”后的企業(yè)具有較高的融資信譽(yù)和融資能力。
從以上特點(diǎn)看，除了企業(yè)化改制中可以采用供排水“一體化”模式外，它也非常適宜或更適宜應(yīng)用于bot運(yùn)作方式。這是因?yàn)榇蚶蟮捻?xiàng)目對民營企業(yè)更具投資吸引力，同時(shí)，如果沒有特殊政策或行政干預(yù)，具有回報(bào)和技術(shù)及管理優(yōu)勢的供水企業(yè)，并不見得愿意背“污水處理這個(gè)包袱”。
所以，在供排水“一體化”實(shí)踐中要避免形式上的“一體化”改制，例如，通過行政手段強(qiáng)行撮合，搞“拉郎配”式的機(jī)械組合，“一體化”改制后的供水業(yè)務(wù)按照市場化方式經(jīng)營，但污水處理仍沿用過去的經(jīng)營方式，單獨(dú)核算，運(yùn)營的資金缺口全部仍由政府補(bǔ)貼，也就是說，雖然供排水業(yè)務(wù)在形式上合在了一起，但仍按兩種機(jī)制運(yùn)行，并沒有從根本上實(shí)行市場化，沒有充分發(fā)揮“一體化”模式的優(yōu)勢。因此，未來供排水“一體化”應(yīng)遵循市場規(guī)則，通過市場作用實(shí)行結(jié)合，避免以行政手段強(qiáng)行改制。
（二）公有私（民）營模式。
公有私（民）營模式是較徹底的市場化運(yùn)營環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施的模式。通過租賃或授權(quán)合同方式，政府將公有的環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施運(yùn)營和進(jìn)行新投資的責(zé)任轉(zhuǎn)讓給民營企業(yè)，所有設(shè)施運(yùn)營的投資、管理、贏利和商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)都屬于民營企業(yè)。其典型應(yīng)用模式是rot（改造－運(yùn)營－移交）和tot（轉(zhuǎn)讓－運(yùn)營－移交）。隨著實(shí)踐的發(fā)展，公有私營模式衍生出bot（建設(shè)－運(yùn)營－移交）方式，即設(shè)施的建設(shè)也由民營部門投資，但合同期滿后，政府對設(shè)施擁有所有權(quán)，或者說政府擁有設(shè)施的最終所有權(quán)。與公有公營模式相比，公有私（民）營模式具有使運(yùn)營效率更高、服務(wù)質(zhì)量更好的制度基礎(chǔ)。
我國東部地區(qū)在城市污水和垃圾處理市場化實(shí)踐過程中，出現(xiàn)了bot、準(zhǔn)bot和tot等模式。
bot（建設(shè)－運(yùn)營－移交），是指政府與投資者簽訂合同，由投資者組成的項(xiàng)目公司籌資和建設(shè)城市環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施，在合同期內(nèi)擁有、運(yùn)營和維護(hù)該設(shè)施，通過收取服務(wù)費(fèi)回收投資并取得合理的利潤，合同期滿后，投資者將運(yùn)營良好的城市環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施無償移交給政府。目前，我國已投入運(yùn)行的bot污水和垃圾處理項(xiàng)目主要有浙江省溫州東莊垃圾焚燒發(fā)電廠、廣東南海市垃圾焚燒發(fā)電廠、四川省崇州市生活垃圾處理廠和河北省晉州市污水處理廠等。此外，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前在建的bot項(xiàng)目有10多家，在談的項(xiàng)目很多。
溫州市年產(chǎn)生活垃圾40多萬噸，并且以每年8～10％的速度持續(xù)增長。由于原有的兩個(gè)垃圾填埋場容量已基本飽和，市區(qū)沒有合適的地方新建垃圾填埋場。在參考其他城市的做法后，決定采用bot模式建設(shè)垃圾焚燒發(fā)電廠。
溫州市東莊垃圾發(fā)電廠項(xiàng)目總投資9000萬元，全部由溫州市民營企業(yè)―――偉明環(huán)保工程有限公司投資建設(shè)和經(jīng)營管理，運(yùn)營期25年（不包括兩年建設(shè)期），25年后無償歸還政府管理。東莊垃圾發(fā)電廠設(shè)計(jì)日處理生活垃圾320噸，年發(fā)電2500萬千瓦。一期工程自2000年1月破土動(dòng)工，于當(dāng)年11月28日竣工、并網(wǎng)發(fā)電，實(shí)現(xiàn)了當(dāng)年建設(shè)當(dāng)年投產(chǎn)的高速度，并通過iso9001認(rèn)證。一期工程投資6500萬元，日處理生活垃圾160噸（實(shí)際處理量200噸），每年發(fā)電900萬度，扣除工程自身運(yùn)行耗電200萬度／年外，其余每年700萬度的發(fā)電量以0.52元／度的價(jià)格上網(wǎng)出售，另外收取政府垃圾處理補(bǔ)償費(fèi)73.8元／噸?？鄢\(yùn)行費(fèi)用和設(shè)備折舊，東莊垃圾焚燒發(fā)電廠收入相當(dāng)可觀，預(yù)計(jì)投資回收期為12年。
利率市場化論文篇十
利率市場化是指金融機(jī)構(gòu)在貨幣市場經(jīng)營融資的利率水平由市場供求來決定。它包括利率決定、利率傳導(dǎo)、利率結(jié)構(gòu)和利率管理的市場化。實(shí)際上，它就是將利率的決策權(quán)交給金融機(jī)構(gòu)，由金融機(jī)構(gòu)自己根據(jù)資金狀況和對金融市場動(dòng)向的判斷來自主調(diào)節(jié)利率水平，最終形成以中央銀行基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)，以貨幣市場利率為中介，由市場供求決定金融機(jī)構(gòu)存貸款利率的市場利率體系和利率形成機(jī)制。
摘要：現(xiàn)階段我國的經(jīng)濟(jì)正處在蓬勃發(fā)展當(dāng)中，隨著新一輪的經(jīng)濟(jì)體制的改革，在利率市場化改革的步伐上也有了加快，而利率市場化改革也給商業(yè)銀行帶來了諸多風(fēng)險(xiǎn)，所以加強(qiáng)這些方面的風(fēng)險(xiǎn)管理就成了重要任務(wù)。經(jīng)濟(jì)生活中的市場成分?jǐn)U大就會(huì)造成利率市場化非常迫切，利率市場化為商業(yè)銀行資金定價(jià)自主權(quán)帶來了便宜，本文主要就利率市場化特征及對利率風(fēng)險(xiǎn)防范影響加以分析，然后就利率市場化對商業(yè)銀行的影響及風(fēng)險(xiǎn)變化特征詳細(xì)分析，最后就利率風(fēng)險(xiǎn)管理方法在我國的適用性及我國商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理策略進(jìn)行探究。
引言。
利率是資金的價(jià)格，并起到了實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融部門間的橋梁作用，對利率市場化改革的推動(dòng)能夠使得利率形成和變化中是以市場作為決定因素的，這對實(shí)現(xiàn)金融體系及實(shí)體經(jīng)濟(jì)良性循環(huán)就有著很大促進(jìn)作用。從現(xiàn)階段我國在利率市場化改革的效果來看，已經(jīng)有了很大的進(jìn)展，逐漸凸顯出了市場機(jī)制在利率形成過程中的重要作用，故此加強(qiáng)對利率市場化的理論研究就有著實(shí)質(zhì)性意義。
從我國的發(fā)展情況來看，真正意義的利率市場化不只是指對利率管制的取消，還是對利率杠桿的利用并建立金融資源市場化配置的機(jī)制，從而將資金使用率得到有效提升。在利率市場化所涉及到的內(nèi)容上也比較多，首先是確立針對融資活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的制度流程進(jìn)而來引導(dǎo)資金供求雙方在利率水平及風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)和利率期限結(jié)構(gòu)等方面通過市場競爭所決定。還有是體現(xiàn)層次化以及范圍化等實(shí)施原則，要能確立市場利率體系當(dāng)中集中基準(zhǔn)利率，一般情況下市場也不是完全有效所以不能通過市場的力量對利率決定，這樣利率就要受到央行及政府的'調(diào)控限制并對基準(zhǔn)利率趨勢加以引導(dǎo)實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的增長，通過對利率市場化的特征分析對風(fēng)險(xiǎn)的防范也有著一定積極意義。
利率市場化對利率風(fēng)險(xiǎn)的防范有著一定的影響，處在利率管制的大背景下，央行調(diào)整利率水平所引起的政策性風(fēng)險(xiǎn)是商行利率風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)的主要原因，利率市場化對商行的重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)管理層面的難度就會(huì)得到增加。我國的商行或其存款及中長期存款占比不斷上升，這就會(huì)造成銀行利率敏感性缺口為負(fù)，短期資金的利率一旦上升商行在收入減少的風(fēng)險(xiǎn)上也就會(huì)發(fā)生。再者利率市場化對基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)的管理也會(huì)受到?jīng)_擊，會(huì)給商行的經(jīng)濟(jì)價(jià)值及整體收益帶來影響，這就在風(fēng)險(xiǎn)管理的難度上有了增加。在收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)管理水平方面會(huì)面臨諸多的考驗(yàn)，期權(quán)性的風(fēng)險(xiǎn)管理也會(huì)面臨諸多的發(fā)展挑戰(zhàn)。
利率市場化對商業(yè)銀行的影響是多方面的，從宏觀層面來看，商行外部環(huán)境會(huì)發(fā)生變化，在市場利率前央行對利率實(shí)施比較嚴(yán)的管制，商行在經(jīng)營中就會(huì)受到央行政策上的影響。利率市場化后在利率水平上就會(huì)通過市場資金供求狀況來決定，在受到央行政策的管制力度上會(huì)得到降低，并有利于對金融市場的完善形成。同時(shí)也會(huì)使得商行格局分化，在利率市場化所給予商行一定的資金定價(jià)權(quán)基礎(chǔ)上，對于不同商行的存款定價(jià)也會(huì)有不同的陣營，從而就使得銀行格局的分化情況發(fā)生。利率的市場化也會(huì)對商業(yè)銀行的整體經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)增加，在信用風(fēng)險(xiǎn)層面會(huì)增加，對商業(yè)銀行也會(huì)帶來潛在流動(dòng)性的風(fēng)險(xiǎn)，造成金融的加速脫媒等。
除此之外，從利率市場化對商業(yè)的微觀影響層面來看，主要是對銀行的傳統(tǒng)盈利模式形成了比較大的沖擊。在競爭模式的轉(zhuǎn)變下也會(huì)使得商行資金定價(jià)能力受到影響，在利率的風(fēng)險(xiǎn)上也會(huì)成為商行最主要的風(fēng)險(xiǎn)。在經(jīng)營的模式轉(zhuǎn)型壓力上會(huì)突然增加。
處在利率市場化下的商業(yè)銀行在風(fēng)險(xiǎn)變化上也會(huì)形成鮮明的特征，利率的風(fēng)險(xiǎn)上更多是體現(xiàn)在銀行個(gè)別的風(fēng)險(xiǎn)上。在利率市場化后的風(fēng)險(xiǎn)主要是制度性風(fēng)險(xiǎn)，有著系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)特征，這一層面的風(fēng)險(xiǎn)能夠?qū)_但不能完全分散。在利率市場化作用下會(huì)對利率的風(fēng)險(xiǎn)得到相應(yīng)增加，還有是利率市場化會(huì)使得利率風(fēng)險(xiǎn)的種類因此而增多，長期的利率監(jiān)管環(huán)境也會(huì)造成商行利率風(fēng)險(xiǎn)管理意識弱化，在風(fēng)險(xiǎn)管理的人才上匱乏等。
利率市場化論文篇十一
金融機(jī)構(gòu)采取了差異化的利率策略，可以降低企業(yè)融資成本，提升金融服務(wù)水平，加大金融機(jī)構(gòu)對企業(yè)，尤其是中小微企業(yè)的支持，融資變得多元化，促使金融更好地支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，也有利于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級。
貸款利率市場化以后，一些金融機(jī)構(gòu)可能會(huì)上浮貸款利率，那么，就能夠獲得更多貸款利息收入，為銀行增加更多獲利能力。同時(shí)，銀行在給中小企業(yè)貸款的時(shí)候，可能會(huì)更加嚴(yán)格貸款條件，對于發(fā)展前景更好的中小企業(yè)優(yōu)先貸款，這樣也可以進(jìn)一步減少不良貸款。同時(shí)，還可以增加金融機(jī)構(gòu)之間的市場競爭，進(jìn)一步提高金融機(jī)構(gòu)服務(wù)水平，促進(jìn)金融服務(wù)創(chuàng)新。
貸款利率市場化之后，金融機(jī)構(gòu)會(huì)給優(yōu)質(zhì)客戶創(chuàng)造更多收益，而使那些質(zhì)量不高的客戶收益下降，風(fēng)險(xiǎn)較大且信譽(yù)度低的客戶將退出信貸市場。
利率市場化或再擇機(jī)有序放開存款利率，存款利率市場化以后，可以更加有效地吸納閑散資金，把社會(huì)上閑置的資金很好地利用起來，如果利率上漲，可以更加吸引大客戶閑置資金，利率市場化以后，金融機(jī)構(gòu)可以根據(jù)自身特點(diǎn)來決定利率，那么適當(dāng)?shù)靥岣叽婵罾?，就可以在短時(shí)期內(nèi)吸引到更多數(shù)量的閑置資金，以備今后發(fā)展。更好地把閑置資金利用起來，利率市場化可以起到積極作用。提高資金利用效率，更好地創(chuàng)造價(jià)值，更好地促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
利率市場化后，銀行也更加嚴(yán)格審核貸款人的信用狀況，信用好的貸款者將更多受到青睞，利率市場化后，銀行存款利率一般會(huì)提高，貸款利率則會(huì)下降，老百姓將會(huì)得到更多的實(shí)惠，同時(shí)，促進(jìn)信用體系先前邁進(jìn)一步。
農(nóng)村信用社是農(nóng)村金融服務(wù)的主力軍，不再對農(nóng)村信用社貸款利率設(shè)立上限，有利于農(nóng)村信用社自主定價(jià)，有利于統(tǒng)一各類金融機(jī)構(gòu)貸款利率政策，營造更加公平競爭環(huán)境，有利于發(fā)揮價(jià)格杠桿作用，不斷優(yōu)化資源配置，促進(jìn)農(nóng)村金融服務(wù)進(jìn)一步創(chuàng)新與提高。
利率市場化，資產(chǎn)定價(jià)將更加透明，商業(yè)銀行利息差有利于競爭，經(jīng)營模式轉(zhuǎn)型壓力增加，加速傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)向投資銀行、財(cái)富管理轉(zhuǎn)變，促進(jìn)銀行進(jìn)一步升級。
p2p是借助互聯(lián)網(wǎng)的一種信貸創(chuàng)新金融，隨著利率市場化、傳統(tǒng)銀行的轉(zhuǎn)變，更多的優(yōu)質(zhì)貸款方將會(huì)傾向銀行。優(yōu)質(zhì)貸款方的轉(zhuǎn)移也會(huì)增大p2p行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。在此建議諸位投資者選擇正規(guī)的p2p平臺。
利率市場化除了對中國經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響之外，單就對普通人的生活而言，小編認(rèn)為其影響會(huì)體現(xiàn)在兩個(gè)方面：
一、居民的收益會(huì)有所提高。從國際經(jīng)驗(yàn)來看，利率市場化后，銀行將差別化經(jīng)營，不同的銀行同一種幣種和檔期將會(huì)執(zhí)行不同的利率，同一銀行相同的幣種、相同的檔期可因存款金額的大小有幾種存款利率檔次。如此，實(shí)力強(qiáng)、信用度高、服務(wù)優(yōu)及電子化程度高的銀行存款利率可能略低一些，因?yàn)檫@些銀行存款的安全系數(shù)高。而實(shí)力較弱的商業(yè)銀行則可能用高利率吸引儲(chǔ)戶，這樣才能吸收到存款。普通市民既可以選擇高利率銀行以期獲得高息，也可為保險(xiǎn)起見選擇利息不高但有實(shí)力、風(fēng)險(xiǎn)小的銀行。除存款利率的上升外，利率市場化過程中，金融創(chuàng)新步伐也會(huì)加快，會(huì)有更多的存款以外的金融工具出現(xiàn)，為居民提供更多的投資渠道和投資機(jī)會(huì)。
二、居民融資的可得性會(huì)得到改善。利率市場化后，銀行對個(gè)人的消費(fèi)貸款利率也將實(shí)行市場化。不同的人，從銀行獲取貸款的利息也將不同，個(gè)人信用程度記錄將在消費(fèi)信貸中發(fā)揮越來越大的作用。銀行完全按照貸款人的信用狀況及職業(yè)、學(xué)歷等綜合情況決定每個(gè)人的貸款利率，如沒有不良信用記錄，且學(xué)歷較高、有固定職業(yè)的消費(fèi)者，不但可以輕易地從銀行貸到款且利率可能很低，信用良好者將受到市場更多的青睞。從國外實(shí)行利率市場化的經(jīng)驗(yàn)來看，利率市場化后，銀行存款利率一般會(huì)提高，貸款利率則會(huì)下降，老百姓將會(huì)得到更多的實(shí)惠。此外，利率市場化過程中，銀行以外的融資方式也會(huì)隨之增多，居民將有更多的渠道獲得資金，金融普遍性將得到更大的改善。
利率市場化論文篇十二
利率市場化是指金融機(jī)構(gòu)在貨幣市場經(jīng)營融資的利率水平。它是由市場供求來決定，包括利率決定、利率傳導(dǎo)、利率結(jié)構(gòu)和利率管理的市場化。實(shí)際上，它就是將利率的決策權(quán)交給金融機(jī)構(gòu)，由金融機(jī)構(gòu)自己根據(jù)資金狀況和對金融市場動(dòng)向的判斷來自主調(diào)節(jié)利率水平，最終形成以中央銀行基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)，以貨幣市場利率為中介，由市場供求決定金融結(jié)構(gòu)存款貸款利率的市場利率體系和利率形成機(jī)制。
我國利率市場化的條件
利率市場化一直是我國金融界長期關(guān)注的熱點(diǎn)問題，終于在2000年9月21日邁出了第一步：經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，改革我國外幣利率管理體制，首先，放開外幣貸款利率，由金融機(jī)構(gòu)根據(jù)國際金融市場利率的變動(dòng)情況以及資金成本、風(fēng)險(xiǎn)差異等因素，自行確定各種外幣貸款利率及其結(jié)算方式。
外部條件：80年代以來，國際金融市場上利率市場化已經(jīng)成為一種趨勢，美國早在1986年3月就已經(jīng)成功地實(shí)現(xiàn)了利率市場化。中國加入wto之后，在五年后取消了外資銀行開展人民幣業(yè)務(wù)的地域和客戶服務(wù)限制，并可以經(jīng)營銀行零售業(yè)務(wù)，銀行業(yè)的所有業(yè)務(wù)徹底放開。推動(dòng)利率市場化改革，在縮小本外幣利率差額的同時(shí)，也會(huì)減輕實(shí)施外匯管制的政策壓力，使得積極穩(wěn)妥地開放更多的本外幣溝通的渠道成為可能。利率市場化改革的進(jìn)行，不僅為金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)大規(guī)模創(chuàng)造了條件，而且也為以后人民幣資本項(xiàng)目下可兌換創(chuàng)造了條件。同時(shí)，也為將來金融機(jī)構(gòu)之間通過資本市場工具，以市場為導(dǎo)向進(jìn)行大規(guī)模的重組創(chuàng)造了條件。
內(nèi)部條件： 我國在利率市場化的推行上遇到了很多問題。財(cái)政狀況不好，宏觀經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定，商業(yè)化的銀行體系和金融機(jī)構(gòu)良性競爭的局面未形成，金融監(jiān)管體系也不夠完善。然而，各方面條件都具備的情形是不可能存在的，我國自1996年6月1日以放開銀行間同業(yè)拆借利率為標(biāo)志，就已經(jīng)開始了利率市場化的改革，目前需要考慮的只是如何進(jìn)一步推進(jìn)和在什么時(shí)間進(jìn)一步推進(jìn)利率市場化改革。當(dāng)然，利率改革不完全是一個(gè)純粹的金融問題，而是一個(gè)復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)問題，因?yàn)樗c國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、國際收支的平衡、財(cái)政政策的改革密切相關(guān)。
我國的利率管制
利率管制是指由中央銀行統(tǒng)一制訂各種金融工具的利率，資金的買方和賣方嚴(yán)格按照統(tǒng)一制訂的利率進(jìn)行交易。我國長期實(shí)行利率管制，主要是為了穩(wěn)定物價(jià)、穩(wěn)定市場、扶植并促進(jìn)工農(nóng)業(yè)發(fā)展，以較低成本發(fā)展經(jīng)濟(jì)，利率管制對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的投資支撐上發(fā)揮了重要作用，同時(shí)也避免各銀行為了吸引存款而爆發(fā)代價(jià)高昂的利率戰(zhàn)，借以維護(hù)銀行體系的穩(wěn)定和市場的穩(wěn)健運(yùn)作。利率管制在穩(wěn)定我國金融業(yè)、提高整個(gè)金融系統(tǒng)經(jīng)營效率等方面，有著重要的作用。
隨著我國改革開放的進(jìn)行，工業(yè)、農(nóng)業(yè)、外貿(mào)等行業(yè)和商品的價(jià)格、房地產(chǎn)等領(lǐng)域的市場化程度已經(jīng)大大提高，但利率的計(jì)劃管理體制與市場經(jīng)濟(jì)卻越來越不好協(xié)調(diào)，利率管制對我國的.經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生了負(fù)面效應(yīng)。首先 ，存貸款利率結(jié)構(gòu)不合理。利率水平被人為地壓得很低，存貸利率為零甚至為負(fù)，嚴(yán)重制約了利率的調(diào)節(jié)作用。多年來，我們基本上沒有利率的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)，長短信貸的利率檔次區(qū)分不開。國債利率高于同期存款利率，企業(yè)債券利率高于國債利率。其次，在要素市場領(lǐng)域，價(jià)格約束機(jī)制仍然僵化，利率仍然受到嚴(yán)格管制，利率在資源配置方面的優(yōu)化引導(dǎo)功能被弱化，導(dǎo)致了兩種價(jià)格體系的嚴(yán)重錯(cuò)位。再次，在低利率管制的情況下，資金供求失去平衡、利率不能自發(fā)對其進(jìn)行調(diào)節(jié)，國家對超額資金需求只能采取信用配給方式，導(dǎo)致國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展缺陷和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的失衡。目前，我國的利率水平和結(jié)構(gòu)高度集中，利率的決策主體是政府，作為金融管理部門的中央銀行只具備執(zhí)行權(quán)，并且利率傳導(dǎo)機(jī)制也有待完善。我國實(shí)行人民銀行制定、報(bào)國務(wù)院批準(zhǔn)后由商業(yè)銀行執(zhí)行的利率管理體制，利率 水平及其調(diào)整由人民銀行根據(jù)社會(huì)資金供求狀況、社會(huì)資金平均利潤率、企業(yè)和銀行的盈利水平等社會(huì)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)確定，但由于信息的不對稱，這些指標(biāo)難以精確，使得確定的利率水平無法真實(shí)反映市場狀況。
我國利率市場化進(jìn)程
通過其他國家的利率市場化推行來看，我國在利率市場化進(jìn)程中應(yīng)該注意以下幾個(gè)方面的問題：第一，健全金融機(jī)構(gòu)，先培育扎實(shí)的金融市場基礎(chǔ)，在金融機(jī)構(gòu)健全的情況下，放松利率管制。第二，建立有效的監(jiān)督體系和適宜的相關(guān)法律規(guī)章制度，而非對金融利率的直接干預(yù)，完善我國的金融法制法規(guī)建設(shè)，加大政府金融監(jiān)管力度，提高金融監(jiān)管的透明度，切實(shí)保證我國商業(yè)銀行的資本充足。第三，綜合考慮利率市場化的改革，采取循序漸進(jìn)的方式，以國際眼光看問題，參考國際貨幣基金組織和世界銀行專家們的觀點(diǎn)，保證宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定和銀行監(jiān)管的充分有效。第四，避免金融機(jī)構(gòu)資金大量流向一些發(fā)展不健全、管制不足、卻可迅速升值的行業(yè)中。我國應(yīng)該迎合經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況，頻繁地調(diào)節(jié)利率，同時(shí)完善貨幣市場和資本市場，逐步擴(kuò)大企業(yè)融資中市場利率的比重，加快建立國有商業(yè)銀行的治理結(jié)構(gòu)和股份改造，保護(hù)中小投資者的權(quán)利，拓展企業(yè)融資渠道，加大執(zhí)法力度，對于偷稅、漏稅行為進(jìn)行嚴(yán)懲。相信在不久的將來，我國利率市場化體制將會(huì)更加完善。
利率市場化論文篇一
所謂利率市場化，是指在貨幣市場上，由市場供求關(guān)系決定金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營融資的利率。通常情況下，利率市場化主要包括利率決定、利率傳導(dǎo)、利率結(jié)構(gòu)，以及利率管理的市場化。
隨著我國經(jīng)濟(jì)增速放緩，金融資本的邊際收益率將進(jìn)一步下滑，經(jīng)濟(jì)追趕期所實(shí)行的利率管制效用降低，而其對資源配置的扭曲作用在加大。經(jīng)過近二十年的改革，進(jìn)一步提高了我國利率市場化程度，融資端利率大部分實(shí)現(xiàn)了形式上的市場化，但我國的金融體系仍面臨著很大的挑戰(zhàn)。
利率市場化論文篇二
中國金融業(yè)受利率市場化的影響，銀行業(yè)首當(dāng)其沖。近年來，隨著利率市場化改革的不斷推進(jìn)，央行將逐步放開存款利率的管制，這將促進(jìn)產(chǎn)業(yè)的升級，以及實(shí)現(xiàn)利潤的最大化，將有助于金融市場的快速發(fā)展。為此，近年來，中國銀行業(yè)紛紛推進(jìn)改革，加快轉(zhuǎn)型發(fā)展，取得了一定的成果，中國的銀行業(yè)盈利得以持續(xù)較快增長。但與國外實(shí)施利率市場化的國家相比，我國利率市場化改革還任重道遠(yuǎn)。已經(jīng)實(shí)行過利率市場化的國家的經(jīng)驗(yàn)可以證明，利率市場化嚴(yán)重影響整個(gè)經(jīng)濟(jì)，一方面對微觀經(jīng)濟(jì)層面產(chǎn)生重要影響，另一方面對宏觀經(jīng)濟(jì)層面同樣產(chǎn)生影響，這篇文章主要針對利率市場化對金融業(yè)的影響來論證。
利率市場化在銀行業(yè)的影響作用原理。在存款利率方面，我國商業(yè)銀行的上限一直受金融監(jiān)管的制約和影響，存款利率的上限標(biāo)準(zhǔn)一旦放開，市場存款利率就會(huì)隨之上升，進(jìn)一步壓縮銀行的利差，進(jìn)而縮小銀行的利潤空間。我國目前利率市場化的最后一步就是貸款利率沒有放開下限，但從目前來看貸款利率基本接近市場化。對于銀行來說，利差的收入是主要的收入來源，在商業(yè)銀行營業(yè)收入中，利差收入所占比例高達(dá)70%-80%，在商業(yè)銀行中，這些現(xiàn)象極為普遍。在我國，由中國人民銀行規(guī)定銀行存貸款的基準(zhǔn)利息差。對于銀行來說，通過管制利率的保護(hù)機(jī)制能夠幫助其獲得較高的利潤。隨著利率市場化改革的不斷深入，會(huì)進(jìn)一步激化商業(yè)銀行之間的差異化、個(gè)性化競爭，進(jìn)而提高存款利率，降低貸款利率，這一點(diǎn)毫無疑問是銀行最核心的利益所在。
如何處理外匯占款是利率市場化對我國商業(yè)銀行產(chǎn)生的重要影響。截止3月，我國的外匯占款3.94萬億美元。其規(guī)模是全球國際儲(chǔ)備第一，中國人民銀行迫切需要解決外匯占款問題，截至到201月為止，中國人民銀行資產(chǎn)負(fù)債表中顯示，負(fù)債方“其他存款性公司存款”規(guī)模高達(dá)25.8萬億元，在銀行體系中，這部分存款準(zhǔn)備金與總體規(guī)模相當(dāng)。這部分資金的利率水平，通過計(jì)算可知為1.62%，與銀行吸收存款的利率相比，這一利率水平比較低，與銀行體系中貸款的加權(quán)平均利率8%相比，這一利率水平也是偏低，其這么大的損失在利率市場化的進(jìn)程中，中國人民銀行應(yīng)該如何補(bǔ)償商業(yè)銀行的確是個(gè)值得商榷的大問題。在，中國人民銀行開始推行以存款準(zhǔn)備金為主、央行票據(jù)為輔的外匯占款的對沖模式，主要是為了減輕央行的成本負(fù)擔(dān)。我國的商業(yè)銀行也就成為了外匯占款成本主要的承擔(dān)者，中國實(shí)行利率市場化以后，如何處理規(guī)模高達(dá)25.8萬億元存款準(zhǔn)備金，這個(gè)問題對于我國的商業(yè)銀行而言，維持利率管制的確是一種有效的彌補(bǔ)方法，因?yàn)樵跍?zhǔn)備金體系中被凍結(jié)的資金不能尋求市場化的收益。
2.2利率市場化對中國保險(xiǎn)業(yè)的影響作用在中國利率市場化的進(jìn)程中，對保險(xiǎn)業(yè)造成的影響主要體現(xiàn)在壽險(xiǎn)方面，這是因?yàn)橹袊膲垭U(xiǎn)公司面臨的利差損比較嚴(yán)重。利差損風(fēng)險(xiǎn)是保險(xiǎn)公司的盈利能力和保險(xiǎn)經(jīng)營的穩(wěn)健性的主要問題所在，如果利差損問題得不到合理處理，其損失是巨大的，尤其在利率市場化的背景下，利率的波動(dòng)嚴(yán)重影響壽險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展。具體從以下幾個(gè)方面來分析:。
在我國目前情況下，利率市場化基本不會(huì)產(chǎn)生嚴(yán)重的利差損。中國進(jìn)行利率市場化已經(jīng)持續(xù)了10多年。目前，我國的壽險(xiǎn)主流產(chǎn)品基本實(shí)現(xiàn)了利率的市場化。從短期產(chǎn)品來看，目前基本上是根據(jù)損失率進(jìn)行定價(jià)，對于短期產(chǎn)品來說，其定價(jià)基本實(shí)現(xiàn)了市場化。對于分紅類產(chǎn)品來說，其設(shè)計(jì)的基本原則是收益和風(fēng)險(xiǎn)都由客戶來承擔(dān)，這一點(diǎn)也符合市場化的操作模式。也就是說，利率市場化不會(huì)導(dǎo)致壽險(xiǎn)業(yè)產(chǎn)生巨大的利差損，也就是壽險(xiǎn)行業(yè)受利率市場化的影響比較小。從保險(xiǎn)職能的角度來說，保險(xiǎn)業(yè)主要是發(fā)展傳統(tǒng)的保障類產(chǎn)品，進(jìn)而在一定程度上擴(kuò)大保障范圍，而對于我國來說，保障型產(chǎn)品發(fā)展比較滯后，這一事實(shí)對于保險(xiǎn)業(yè)來說不可回避。利率市場化嚴(yán)重沖擊著保險(xiǎn)業(yè)保障型產(chǎn)品業(yè)務(wù)，對于保險(xiǎn)客戶來說，預(yù)定利率為2.5%的傳統(tǒng)壽險(xiǎn)產(chǎn)品難以吸引更多的消費(fèi)者，在這種情況下，嚴(yán)重制約了保障型保險(xiǎn)產(chǎn)品業(yè)務(wù)的發(fā)展。如果推行利率市場化，那么就會(huì)提高存款利率，對于投保人來說，這一險(xiǎn)種可能被很多人放棄，因高額的利差，使得投保人遠(yuǎn)離傳統(tǒng)的保險(xiǎn)產(chǎn)品。如果將預(yù)設(shè)利率上限設(shè)定為2.50/，在利率市場化的基礎(chǔ)上，與中國保險(xiǎn)業(yè)所提倡的保障回歸相悖。所以，在利率市場化的背景下，保險(xiǎn)業(yè)要發(fā)展傳統(tǒng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，必須放開預(yù)設(shè)利率，否則無法吸引更多的消費(fèi)者。
利率市場化會(huì)對保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展前景造成嚴(yán)重的沖擊。目前我國利率市場化的最后一步放開商業(yè)銀行的存款利率上限，雖然目前沒有完全放開，但是，最近幾年，已經(jīng)出現(xiàn)了大量的理財(cái)產(chǎn)品，并且這些理財(cái)產(chǎn)品已經(jīng)具備了完全的利率市場化特征，進(jìn)而在一定程度上嚴(yán)重沖擊著保險(xiǎn)業(yè)。對于保險(xiǎn)公司來說，如果資金的收益率無法有效提高，在這種情況下，使得保險(xiǎn)業(yè)務(wù)面臨非常嚴(yán)峻的`挑戰(zhàn)。利率波動(dòng)對我國壽險(xiǎn)公司的沖擊是明顯的和直接的，造成這種現(xiàn)象的主要原因是:現(xiàn)有的壽險(xiǎn)產(chǎn)品通常包括了保單抵押貸款、退保條款等很多嵌入性的條款，最初設(shè)計(jì)這些條款的過程中，主要是給客戶提供便利，過去我國的利率環(huán)境比較穩(wěn)定，保險(xiǎn)公司忽略了對費(fèi)率的考察。不過，一旦利率完全市場化，在這種情況下，這些嵌入性條款對保險(xiǎn)公司造成的沖擊程度將會(huì)是很嚴(yán)重的。根據(jù)中國人壽報(bào)顯示，對于已經(jīng)實(shí)行利率市場化的理財(cái)產(chǎn)品的沖擊，退?？蛻羯仙谋壤置黠@。如何提升投資收益率，是我國保險(xiǎn)業(yè)在利率市場化條件下面臨的壓力與挑戰(zhàn)。
2.3利率市場化對我國資本市場的影響。我國的資本市場同樣受利率市場化的影響，這些影響主要表現(xiàn)在股票價(jià)格方面，隨著利率的不斷上升，就會(huì)拉低股票未來收益的現(xiàn)值，也就是說隨著利率的上升股票價(jià)格會(huì)下降。另外，隨著利率的上升，企業(yè)的融資成本也會(huì)相應(yīng)的提高，進(jìn)一步降低利潤率。基于這兩方面的作用導(dǎo)致利率與股票價(jià)格成反比。目前，在中國，實(shí)際利率水平發(fā)生劇烈的波動(dòng)，其原因主要是我國的物價(jià)水平波動(dòng)幅度比較大，當(dāng)實(shí)際利率為負(fù)值時(shí)，通常情況下會(huì)處在嚴(yán)重通脹時(shí)期，所以很好的驗(yàn)證了通脹無牛市的現(xiàn)象。因此，我國實(shí)行利率市場化后，在資本市場上，隨著存款利率的不斷上升，必然會(huì)進(jìn)一步拉低股票的價(jià)格。
宏觀金融的審慎監(jiān)管是確保利率市場化有效的前提條件。為了保證利率市場化順利地進(jìn)行，我們必須采取相應(yīng)的舉措，盡可能地將風(fēng)險(xiǎn)最小化，以確保整個(gè)金融體系可以穩(wěn)健運(yùn)行。我國的金融監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)當(dāng)在利率市場化實(shí)施過程中避免金融監(jiān)管變成金融干預(yù)，在一定程度上避免金融監(jiān)管中出現(xiàn)權(quán)力尋租，進(jìn)一步確保金融監(jiān)管的合理性、公開性、透明性。在實(shí)施利率市場化改革的過程中，需要制定全局性規(guī)劃和實(shí)施細(xì)則，從根本上杜絕一切隱患，同時(shí)在實(shí)施中要進(jìn)行不斷的修正，對利率市場化的進(jìn)度進(jìn)行及時(shí)的調(diào)整。同時(shí)制定配套的匯率自由化、資本開放等改革措施，避免損害實(shí)體經(jīng)濟(jì)。本著先放開外幣利率，再放開本幣利率;先放開民間利率，再放開中小銀行利率，進(jìn)而大銀行利率;先放開貨幣市場利率，再放開信貸市場利率的順序進(jìn)行推進(jìn)。我國利率市場化的進(jìn)程一定要在吸收西方國家經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)的基礎(chǔ)上，形成自己獨(dú)特的金融改革的優(yōu)勢。
利率市場化論文篇三
【論文摘要】利率市場化是國內(nèi)金融界長期關(guān)注的問題之一。日前公布的“十二五”規(guī)劃建議中提到要穩(wěn)步推進(jìn)利率市場化改革，而商業(yè)銀行作為利率市場化中的市場主體，其行為決定著利率市場化改革能否成功。本文首先簡要說明了近年來我國利率市場化改革的進(jìn)程，然后在分析利率市場化改革對商業(yè)銀行產(chǎn)生怎樣影響的基礎(chǔ)上，結(jié)合我國實(shí)際提出我國商業(yè)銀行應(yīng)對利率市場化的對策。
【論文關(guān)鍵詞】利率市場化;商業(yè)銀行;定價(jià)體系;金融創(chuàng)新。
一、我國利率市場化的進(jìn)程。
利率市場化是我國金融體制改革的重要環(huán)節(jié)。9月大額外幣存貸款利率放開，拉開了加快利率市場化進(jìn)程的序幕。過去來，我國不斷推進(jìn)利率市場化改革步伐：在外幣存貸款利率方面，逐步放開了國內(nèi)外幣存貸款利率;在人民幣存貸款方面，放開了貸款利率上限和存款利率下限，擴(kuò)大了銀行的定價(jià)權(quán);在企業(yè)債、金融債、商業(yè)票據(jù)方面以及貨幣市場交易中則全部實(shí)行市場定價(jià)，對價(jià)格不再設(shè)任何限制;此外，還于近年擴(kuò)大了商業(yè)性個(gè)人住房貸款的利率浮動(dòng)范圍。
利率市場化的核心內(nèi)容是利率形成機(jī)制的市場化。完全由市場自主決定的利率水平并不能保證經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定增長，反而因?yàn)槔实拇蠓▌?dòng)影響了金融系統(tǒng)的穩(wěn)定，從而對經(jīng)濟(jì)增長產(chǎn)生了反作用。所以，利率市場化不可排除國家貨幣當(dāng)局的的間接調(diào)控，應(yīng)該是政府保持調(diào)控權(quán)的利率決定，即以貨幣市場利率為基準(zhǔn)，由金融交易主體通過市場行為來決定利率的水平、期限結(jié)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)，中央銀行通過市場化的政策工具間接影響資金供求狀況從而影響利率水平。
雖然利率市場化改革已經(jīng)取得了一定的進(jìn)展，但是目前我國的利率市場化水平仍然不高。由于存貸款利率未能完全放開，利率水平無法反映真實(shí)的資金供求，這在一定程度上使貨幣政策效果未能達(dá)到預(yù)期效果。更重要的是，由于存款利率無法突破上限管制，最近不斷上升的高通脹率使得居民實(shí)際存款利率為負(fù)的格局進(jìn)一步形成，負(fù)利率導(dǎo)致的儲(chǔ)蓄財(cái)富縮水迫使資金從銀行體系流入資產(chǎn)市場、商品市場，從而加劇通脹壓力。因此，加快利率市場化改革步伐已成為共識。中央公布的“十二五”規(guī)劃建議中提到要穩(wěn)步推進(jìn)利率市場化改革，中國人民銀行行長周小川刊載文章稱，要有規(guī)劃、有步驟、堅(jiān)定不移地推進(jìn)利率市場化改革，利率市場化有利于體現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)在競爭性市場中的自主定價(jià)權(quán)，有利于金融機(jī)構(gòu)為消費(fèi)者提供各不相同的多樣化的金融產(chǎn)品和服務(wù)，也有利于宏觀調(diào)控的有效實(shí)施。
利率市場化后，金融產(chǎn)品定價(jià)將成為商業(yè)銀行一個(gè)非常重要的課題。客戶在選擇銀行時(shí)，除了從服務(wù)質(zhì)量、金融產(chǎn)品促銷等方面進(jìn)行考慮外，價(jià)格將是左右客戶決策的關(guān)鍵因素，定價(jià)策略無疑會(huì)在未來商業(yè)銀行發(fā)展戰(zhàn)略中扮演極其重要的.角色。隨著利率自主決定空間的加大，商業(yè)銀行也更多的暴露在利率風(fēng)險(xiǎn)之中，如何準(zhǔn)確地預(yù)測利率變動(dòng)趨勢，合理確定具有競爭優(yōu)勢的價(jià)格水平，如何科學(xué)地分配存貸款期限布局，保持最佳的利差水平，都將是一場嚴(yán)峻的考驗(yàn)。
一直以來我國政府嚴(yán)格控制商業(yè)銀行的存貸款利率，使其低于競爭性均衡水平。存款是商業(yè)銀行最主要的資金來源，也是其持續(xù)經(jīng)營的重要保證。因此，商業(yè)銀行非常重視穩(wěn)定存款規(guī)模并使之適度增長。在實(shí)際業(yè)務(wù)中，存款規(guī)模一直是考核商業(yè)銀行業(yè)績的主要指標(biāo)。在存款利率市場化后，各家商業(yè)銀行有了自己的存款利率定價(jià)權(quán)，為爭取到盡可能多的存款，銀行會(huì)傾向于提高存款利率;在取消貸款利率限制后，銀行與客戶之間交易的透明度大大提高，銀行為了增加對高品質(zhì)客戶的競爭力度，只有通過降低貸款利率來吸引優(yōu)質(zhì)客戶，銀行間的競爭就主要反映在貸款價(jià)格上的爭相降價(jià)，這將直接導(dǎo)致信貸收入的下降。由于我國商業(yè)銀行的利潤大部分依靠存貸利差的收入，在利率市場化后一旦利差空間縮小，銀行的利潤將大幅減少，甚至出現(xiàn)經(jīng)營上的困難。
3.利率市場化使銀行業(yè)的競爭出現(xiàn)新格局。
統(tǒng)一的資金價(jià)格使商業(yè)銀行提供的金融產(chǎn)品和服務(wù)無明顯區(qū)別，各家銀行只是在低層次上進(jìn)行著過度競爭。放開利率限制使商業(yè)銀行不需要通過原有的一些不正當(dāng)競爭手段吸引客戶，而是更加關(guān)注金融市場的利率變化，根據(jù)經(jīng)營成本制定出結(jié)構(gòu)合理、具有競爭力的資金價(jià)格，努力滿足客戶的需求以贏得客戶。商業(yè)銀行之間將在更大范圍更高層次上展開激烈的競爭，競爭的結(jié)果是一些經(jīng)營不善、效益低下的銀行將會(huì)破產(chǎn)或被兼并，形成銀行業(yè)內(nèi)部的優(yōu)勝劣汰，從而促進(jìn)競爭格局的演化。
4.利率市場化為商業(yè)銀行創(chuàng)造規(guī)范的外部經(jīng)營環(huán)境。
利率市場化意味著國家放開利率控制，通過市場配置資金，促進(jìn)資金的快速流動(dòng)，減少政策變動(dòng)給普通消費(fèi)者和銀行收益造成的不確定性，并且國家將為推動(dòng)利率市場化而出臺一系列的發(fā)展措施，這必然會(huì)極大地促進(jìn)金融市場的繁榮，形成一個(gè)信息充分披露、融資工具品種齊全、法律和經(jīng)濟(jì)監(jiān)管手段健全、可持續(xù)發(fā)展的金融市場。這些都將為商業(yè)銀行開展業(yè)務(wù)創(chuàng)造有利的市場條件，使之能方便地在金融市場上籌集和運(yùn)用資金，降低成本、提高效率，借助各類金融衍生產(chǎn)品管理利率風(fēng)險(xiǎn)。
1.建立科學(xué)的產(chǎn)品定價(jià)體系。
在利率市場化的推進(jìn)當(dāng)中，金融機(jī)構(gòu)的自主定價(jià)能力是利率市場化的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。如何運(yùn)用國際銀行業(yè)最先進(jìn)的定價(jià)手段確定我們產(chǎn)品的定價(jià)，是各金融機(jī)構(gòu)面臨的重要課題。金融產(chǎn)品的定價(jià)權(quán)下放到商業(yè)銀行后，適當(dāng)且合理的定價(jià)將成為商業(yè)銀行在激烈的競爭中獲得業(yè)務(wù)優(yōu)勢的重要條件。
合理的定價(jià)，應(yīng)該是參照了中央銀行制定的基準(zhǔn)利率，能夠保證銀行的資金和服務(wù)成本得以補(bǔ)償并實(shí)現(xiàn)一定的利潤目標(biāo)，考慮了地區(qū)和客戶差異的利率水平。商業(yè)銀行除了要更加精細(xì)地考慮各項(xiàng)成本外，必須遵循市場規(guī)律，參考資金市場的發(fā)展變化與運(yùn)行態(tài)勢，了解競爭對手的定位和經(jīng)營策略，在不偏離市場一般利率的情況下，制定出一個(gè)能給客戶和銀行自身都帶來效益的定價(jià)。在定價(jià)的過程中必須結(jié)合實(shí)際采用先進(jìn)的技術(shù)建立各種模型，定價(jià)機(jī)制是一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)工程，必須綜合考慮諸多影響因素，建立合適的定價(jià)模型，運(yùn)用數(shù)據(jù)定量模擬出價(jià)格。
利率市場化論文篇四
[摘要]當(dāng)前，我國的利率市場化改革已經(jīng)進(jìn)行到最關(guān)鍵同時(shí)也是難度最大的階段，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)充分認(rèn)識利率市場化可能帶來的沖擊，加快構(gòu)建利率定價(jià)與利率風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制與體系，提高應(yīng)對利率市場化環(huán)境的能力。
[關(guān)鍵詞]國有商業(yè)銀行；利率市場化；對策。
前言。
當(dāng)前，我國的利率市場化改革已經(jīng)進(jìn)行到最關(guān)鍵同時(shí)也是難度最大的階段，即逐步放開對人民幣存貸款利差的管制。中國人民銀行副行長吳曉靈12月10日在北京大學(xué)舉行的中國加入wto五周年座談會(huì)上透露，央行培育的“中國基準(zhǔn)利率”將于元旦開始發(fā)布，以促進(jìn)中國金融調(diào)控向價(jià)格型調(diào)控轉(zhuǎn)變，此外還將進(jìn)一步增加央行利率形成機(jī)制的彈性，積極、穩(wěn)妥地推進(jìn)利率市場化。利率市場化將對我國商業(yè)銀行形成多方面的影響與挑戰(zhàn)：銀行競爭更加激烈、利率風(fēng)險(xiǎn)凸顯、利差下降、利潤滑坡，等等。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)充分認(rèn)識利率市場化可能帶來的沖擊，加快構(gòu)建利率定價(jià)與利率風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制與體系，提高應(yīng)對利率市場化環(huán)境的能力。
一、利率市場化改革向縱深發(fā)展過程中對國有商業(yè)銀行形成的利弊分析。
利率作為資金的價(jià)格，對我國金融業(yè)的改革意義重大。中國人民銀行行長周小川曾在人行工作會(huì)議上指出，要進(jìn)一步發(fā)揮利率、匯率的杠桿作用，穩(wěn)步推進(jìn)利率管理體制改革。提前做好這一改革給國有商業(yè)銀行帶來的利弊分析是非常必要的。
（一）正面因素。
目前國有四大商業(yè)銀行也擁有利率浮動(dòng)權(quán)，即下浮10％，上浮30％。若比照央行對農(nóng)信社的政策，存款利率最高上浮50％，貸款利率可上浮50％－100％的話，這無疑為國有大型商業(yè)銀行提供了更加廣闊的營銷價(jià)格空間。筆者認(rèn)為，利率市場化為國有大型商業(yè)銀行帶來的積極影響至少有以下幾點(diǎn)：
1.可以更加有效地從社會(huì)上吸收資金。顯而易見，利率上浮對存款大客戶的閑置資金有更大的吸引力，特別是在利率市場化的進(jìn)程中，適當(dāng)?shù)匕盐諘r(shí)機(jī)應(yīng)用存款利率上浮，能夠在較短的時(shí)間內(nèi)吸收相當(dāng)數(shù)量的資金以備今后的發(fā)展。
2.可以增加獲利能力。合理應(yīng)用貸款利率上浮，做好存貸差的測算，能夠獲得更多的貸款利息收入，從而創(chuàng)造更多的利潤。
3.可以進(jìn)一步完善信貸準(zhǔn)入退出機(jī)制。科學(xué)地運(yùn)用利率市場化的杠桿，能夠給優(yōu)質(zhì)客戶創(chuàng)造更多收益，同時(shí)使質(zhì)量不高的客戶收益下降甚至無法獲得收益，從而迫使這部分客戶主動(dòng)地加以自我改進(jìn)；而風(fēng)險(xiǎn)隱患較高、低信譽(yù)度和零信譽(yù)度的客戶將被迫從信貸市場主動(dòng)退出。
（二）負(fù)面因素。
我國長期實(shí)行低利率管制政策，利率的變動(dòng)和存貸款利差均由代表政府的央行確定，商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)沒有多大的變通余地，只能被動(dòng)接受，以至于形成利率波動(dòng)無風(fēng)險(xiǎn)的思維定式，即使對利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)有所意識也只是淺層次的。最典型的例證是以來，中央銀行連續(xù)多次降息，其間包括利差的縮小，這種大幅頻繁的利率調(diào)整事實(shí)上已經(jīng)構(gòu)成了銀行及其他金融機(jī)構(gòu)的利率風(fēng)險(xiǎn)。然而，據(jù)調(diào)查，銀行等金融機(jī)構(gòu)對頻繁大幅下調(diào)利率的風(fēng)險(xiǎn)，有意識地防范和規(guī)避者卻寥若晨星。金融機(jī)構(gòu)這種利率風(fēng)險(xiǎn)防范意識和定價(jià)能力的缺失，使之在利率市場化后的經(jīng)營面臨著的沖擊和壓力不可小覷。可以預(yù)見，利率市場化后，利率風(fēng)險(xiǎn)將是我國金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營的主要風(fēng)險(xiǎn)。
利率市場化后，我國商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)主要有：一是存貸款利差縮小的風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)國際利率市場化改革的經(jīng)驗(yàn)，利率市場化后，利率的總體水平會(huì)升高，但并不意味著存貸利率的同步升高，而往往是存款利率升幅大于貸款利率的升幅，造成利差縮小，商業(yè)銀行的表內(nèi)業(yè)務(wù)獲利空間變窄。
目前，我國商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)仍以傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)為主，中間業(yè)務(wù)和其他表外業(yè)務(wù)不發(fā)達(dá)，利差收益占銀行機(jī)構(gòu)總收入的90%以上。因此，利率市場化后一定時(shí)期內(nèi)，商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)面臨著極大的經(jīng)營壓力。二是利率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。利率市場化意味著利率對經(jīng)濟(jì)變數(shù)的敏感性大大增強(qiáng)。經(jīng)濟(jì)的過熱與低迷，貨幣資金的供求變化，通貨的膨脹與緊縮，外資的大量流入與流出以及國際金融市場利率的上升與下降等因素，都會(huì)引起利率的大幅波動(dòng)。商業(yè)銀行面臨利率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在：利率敏感性缺口風(fēng)險(xiǎn)，即來自于可重新定價(jià)的資產(chǎn)和重新定價(jià)的負(fù)債的不匹配所引起的利率風(fēng)險(xiǎn)；利率結(jié)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)，即存款貸款利率不一致或短期存貸款與長期存貸款利差波動(dòng)幅度不一致所造成的風(fēng)險(xiǎn)；客戶選擇提前還貸或提前取款所造成的風(fēng)險(xiǎn)，等等。三是逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)。逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)是由銀行與客戶間的信息不對稱造成的。盡管逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)在利率管制條件下就已經(jīng)存在，但是在我國商業(yè)銀行改革還不到位，內(nèi)控機(jī)制不健全，缺乏應(yīng)有風(fēng)險(xiǎn)防范意識，特別是在經(jīng)濟(jì)金融領(lǐng)域里信用缺失較嚴(yán)重的條件下，當(dāng)商業(yè)銀行獲得了貸款定價(jià)權(quán)之后，一些自我約束機(jī)制差的銀行為了追逐高收益，樂意將信貸資金投向愿意出高息而還款能力差的企業(yè)或高收益、高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)；一些不法企業(yè)故意隱匿不利于其融資的信息，以高息為誘餌，惡意套取銀行信貸資金；也不排除銀行工作人員與企業(yè)合謀化公為私的案件增多，從而凸顯逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)。
二、國有商業(yè)銀行在利率市場化帶來的新競爭格局中的對策分析。
（一）確定自身的優(yōu)勢和劣勢。
國有商業(yè)銀行至少在兩個(gè)方面擁有相對其他中小商業(yè)銀行的絕對優(yōu)勢，即品牌優(yōu)勢和整體優(yōu)勢。國有商業(yè)銀行的實(shí)力非常雄厚，在廣大客戶的心目中具有和國家等同的信譽(yù)度，大型和超大型的優(yōu)質(zhì)客戶從心理上也更愿意和國有商業(yè)銀行打交道。同時(shí)，國有商業(yè)銀行遍布全國的分支機(jī)構(gòu)和完備的結(jié)算網(wǎng)絡(luò)也是中小商業(yè)銀行無法比擬的。
國有商業(yè)銀行的劣勢主要表現(xiàn)在央行的監(jiān)管力度很大，政策不夠靈活，歷史包袱沉重等等，在推進(jìn)利率市場化改革的過程中，這些都是我們不得不加以慎重考慮的負(fù)面因素。
利率市場化改革是大勢所趨，要在日益激烈的同業(yè)競爭中立于不敗之地，只能積極地去應(yīng)對。筆者認(rèn)為，國有商業(yè)銀行至少應(yīng)從服務(wù)、產(chǎn)品和管理三方面采取對策。
1.服務(wù)方面。必須看到，今后銀行的存貸利差收入將逐漸減少，而中間業(yè)務(wù)收入將是現(xiàn)代化銀行的主要收入來源。國有商業(yè)銀行擁有眾多的分支機(jī)構(gòu)和完備的結(jié)算網(wǎng)絡(luò)，這就為客戶提供了健全的服務(wù)設(shè)施。因?yàn)榭蛻粢敫嗟孬@利，其資金的流動(dòng)性也必將越來越強(qiáng)，我們的服務(wù)設(shè)施恰好為客戶提供了這樣的便利。當(dāng)然，為了保證我們的服務(wù)質(zhì)量高于中小商業(yè)銀行，還必須在服務(wù)的內(nèi)涵上不斷深入，不能僅僅停留在微笑、站立等層次上。
2.產(chǎn)品方面。誰能夠提供讓客戶獲利的產(chǎn)品，客戶就樂于與誰合作，這一點(diǎn)是不容置疑的。年初，央行起草了《人民幣協(xié)議存款管理辦法》，允許商業(yè)銀行辦理主動(dòng)負(fù)債業(yè)務(wù)，發(fā)行大額長期存單，這無疑是又推出了一個(gè)新的金融產(chǎn)品。但由于該產(chǎn)品各商業(yè)銀行均可使用，我們并不能保證應(yīng)用該產(chǎn)品就能在同業(yè)競爭中取得優(yōu)勢；同時(shí)該產(chǎn)品利率較高，會(huì)增加銀行的籌資成本。鑒于金融產(chǎn)品的趨同性，筆者認(rèn)為，在產(chǎn)品上應(yīng)加大組合的力度，將現(xiàn)有的各種金融產(chǎn)品進(jìn)行科學(xué)的組合，對客戶實(shí)施“打包式”的營銷，根據(jù)客戶的不同需求設(shè)計(jì)組合方式。
3.管理方面。國有商業(yè)銀行在資金總體寬裕的情況下，應(yīng)科學(xué)測算自身在某一階段的發(fā)展需要的資金量，根據(jù)自身的需求去吸收存款，對于存量資金，為避免其流失可以適當(dāng)?shù)靥岣叽婵罾剩^不能一律將浮動(dòng)范圍用到極限，否則央行即使提供再大的浮動(dòng)空間也沒有意義，利率市場化改革也就不可能順利進(jìn)行。從這一角度來看，目前各商業(yè)銀行在社會(huì)上“爭搶”資金的做法是值得商榷的。為了保障長遠(yuǎn)利益，不應(yīng)單方面地強(qiáng)調(diào)去吸收存款，落實(shí)在實(shí)際工作中，就是不應(yīng)一味地以吸收存款的數(shù)量作為經(jīng)營成果最核心的標(biāo)準(zhǔn)。畢竟企業(yè)要以利潤為經(jīng)營目標(biāo)，銀行也不例外，如果存款特別是“高價(jià)存款”不斷膨脹，而貸款營銷卻不能相應(yīng)增長，相反還要不斷發(fā)放優(yōu)惠貸款，中間業(yè)務(wù)的各種收費(fèi)又往往作為對客戶的優(yōu)惠條件加以減免，那么銀行的利潤必將不斷萎縮甚至走向枯竭。所以，面對利率市場化的新形勢，絕不能把“吸存能手”作為優(yōu)秀信貸經(jīng)營者的考評核心，更不能作為唯一標(biāo)準(zhǔn)。
三、結(jié)論。
根據(jù)以上分析，筆者認(rèn)為，必須以效益最大化來考評銀行的經(jīng)營管理者。隨著我國金融市場的不斷開放，今后國有大型商業(yè)銀行的主要競爭對手必將由國內(nèi)中小商業(yè)銀行轉(zhuǎn)為實(shí)力更加強(qiáng)大的外資銀行，因而必須徹底改變當(dāng)前那種以最優(yōu)惠利率去吸收存款和發(fā)放貸款、同時(shí)把中間業(yè)務(wù)收入也當(dāng)成優(yōu)惠條件一同放棄的惡性競爭方法，否則不但各家銀行的利潤都難以保證，還會(huì)被進(jìn)入國內(nèi)市場的外資銀行訴以違反wto約定和不正當(dāng)競爭等罪名。
應(yīng)當(dāng)承認(rèn)，長期的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制使資金的定價(jià)體系成為商業(yè)銀行的軟肋。理論上，作為資金價(jià)格的利率的市場化是所有金融市場實(shí)現(xiàn)真正商業(yè)化運(yùn)作的前提。如果不實(shí)質(zhì)解決資金的定價(jià)體系問題，就不可能實(shí)現(xiàn)真正意義上的利率市場化。為了用好利率市場化這柄“雙刃劍”，也為了保證這一改革的穩(wěn)步進(jìn)行，建立一套完善的資金定價(jià)體系是國內(nèi)各商業(yè)銀行絕對必要的根本對策。但要做到這一點(diǎn)，恐怕不是任何一家國內(nèi)商業(yè)銀行能夠獨(dú)立完成的。央行指導(dǎo)下的基準(zhǔn)利率是否能真實(shí)反映一定時(shí)期內(nèi)市場資金供求狀況、銀行同業(yè)公會(huì)如何加大協(xié)調(diào)作用及信用體系的建設(shè)等等，同樣是影響到利率市場化改革能否順利實(shí)施的重要因素。
利率市場化論文篇五
一、我國商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理存在的主要問題1、缺乏有效的'利率風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制.一是未建立行之有效的資產(chǎn)負(fù)債管理委員會(huì)制度.發(fā)達(dá)國家現(xiàn)代商業(yè)銀行的發(fā)展史表明,將資產(chǎn)和負(fù)債割裂開來實(shí)施單純的管理不僅無法控制利率風(fēng)險(xiǎn),而且還有可能造成更大的損失,只有將資產(chǎn)負(fù)債相聯(lián)系,投入產(chǎn)出相結(jié)合,對資產(chǎn)負(fù)債實(shí)施綜合協(xié)調(diào)管理,才能將利率風(fēng)險(xiǎn)損失降到最低限度.二是內(nèi)部資金利率體系還不完善.
作者：任建軍作者單位：中國工商銀行湖南省分行刊名：金融經(jīng)濟(jì)（理論版）英文刊名：finance&economy年，卷(期)：“”(5)分類號：f8關(guān)鍵詞：
利率市場化論文篇六
摘要：近年來，隨著國家的發(fā)展以及社會(huì)的進(jìn)步，許多行業(yè)都對優(yōu)秀的人才有著空前的需求量，這就需要學(xué)校通過良好的教育，為社會(huì)輸送更多高質(zhì)量、高素質(zhì)的人才。也正因如此，人們對教育的要求逐漸提高，而作為基礎(chǔ)教育的學(xué)前教育，也已經(jīng)成為國家教育發(fā)展的核心關(guān)鍵。學(xué)前教育不僅關(guān)系著學(xué)生的未來，更關(guān)系著教育系統(tǒng)的發(fā)展以及走向，其主要目的就是為了培養(yǎng)學(xué)生良好的學(xué)習(xí)習(xí)慣，為學(xué)生之后的學(xué)習(xí)打下牢固的基礎(chǔ)。本文通過分析學(xué)前教育的重要性，闡述學(xué)前教育當(dāng)前發(fā)展過程中所遇到的問題，從而總結(jié)得出其應(yīng)對策略。
關(guān)鍵詞：學(xué)前教育；問題；策略；學(xué)生發(fā)展。
一、學(xué)前教育的重要性。
隨著世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展以及人民生活質(zhì)量的提高，許多發(fā)達(dá)國家都在提高本國學(xué)前教育的教學(xué)質(zhì)量，重視并積極發(fā)展學(xué)期教育，在經(jīng)濟(jì)、人才以及物力等方面都對學(xué)前教育進(jìn)行了大量的投資。我國隨著“科教興國，人才強(qiáng)國”戰(zhàn)略的深入人心，人們也越來越重視素質(zhì)教育的普及，作為教育體系的基礎(chǔ)教育的重要組成部分，學(xué)前教育也應(yīng)該得到國家、社會(huì)、學(xué)校以及家長的重視，獲得相對優(yōu)先的發(fā)展。學(xué)前期其實(shí)就是指三周歲到六七周歲這一時(shí)期，這一時(shí)期對學(xué)生智力發(fā)育以及品格養(yǎng)成具有非常大的促進(jìn)作用。無論是價(jià)值觀還是學(xué)習(xí)習(xí)慣等方面的形成，都與學(xué)生在學(xué)前教育時(shí)期所受到的環(huán)境和教育的影響有很大的關(guān)聯(lián)。處于學(xué)前期的孩子的發(fā)展變化迅速，對世界有著很大的好奇心以及探索欲望，因此他們的學(xué)習(xí)能力也有很大的潛能。正因如此，在這時(shí)期，教師以及家長更應(yīng)該對學(xué)生有著正確的引導(dǎo)、支持以及關(guān)愛，這樣才能從更大限度上促進(jìn)學(xué)生智力以及三觀的發(fā)展。
二、學(xué)前教育發(fā)展過程中所遇到的問題。
（1）學(xué)前教育的教學(xué)機(jī)構(gòu)數(shù)量較少，教學(xué)設(shè)備落后。我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速，人們的生活水平也在不斷提高，因此人們對學(xué)期教育的教學(xué)設(shè)備也提出了很高的要求，但是，由于學(xué)前教育機(jī)構(gòu)的數(shù)量十分有限，政府公辦的幼兒園，數(shù)量更是寥寥無幾，導(dǎo)致機(jī)構(gòu)的教學(xué)費(fèi)用昂貴。這些問題，使得機(jī)構(gòu)遠(yuǎn)遠(yuǎn)無法滿足家長對孩子的學(xué)前教育的需求。另外，僅有的教育機(jī)構(gòu)，所擁有的教學(xué)設(shè)備數(shù)量也有限，有的機(jī)構(gòu)甚至出現(xiàn)了基礎(chǔ)設(shè)備不規(guī)范、設(shè)備嚴(yán)重落后的問題，這對于兒童的安全來說，是有著很大隱患的。
（2）學(xué)前教育體系不完善。由于我國學(xué)前教育行業(yè)發(fā)展時(shí)間并不長，導(dǎo)致學(xué)前教育并沒有形成一個(gè)完善的體系，很多機(jī)構(gòu)雖然聲稱是“學(xué)前教育”，但教學(xué)內(nèi)容卻趨于小學(xué)化，認(rèn)為學(xué)前教育就是為了讓孩子提前感受小學(xué)的學(xué)習(xí)氛圍，提前學(xué)習(xí)小學(xué)的教學(xué)內(nèi)容。于是各方面都是按照小學(xué)的.標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施，包括讓孩子做大量的課后作業(yè)，進(jìn)行所謂的期中期末考試，只重視語文、數(shù)學(xué)等內(nèi)容的學(xué)習(xí)。另外，這種應(yīng)試教育導(dǎo)致了孩子過早產(chǎn)生了厭學(xué)心理，這對于孩子之后的學(xué)習(xí)生涯來說都是十分有害的。
（3）師資力量不夠雄厚。由于家長對學(xué)前教育的重視，使得學(xué)前教育教師的需求增大，而許多學(xué)前教育專業(yè)畢業(yè)生和教師對學(xué)前教育體系并沒有一個(gè)確切的了解，教師對學(xué)前教育的認(rèn)識存在誤區(qū)，導(dǎo)致對學(xué)生的教育也存在問題。處于學(xué)前期的孩子不僅有著對世界的探尋以及認(rèn)知欲，同時(shí)他們的人生觀、價(jià)值觀和世界觀也處于空白期，而當(dāng)前一些教師只是重視對學(xué)生進(jìn)行語文、數(shù)學(xué)知識的傳授，并沒有積極地引導(dǎo)他們?nèi)バ纬烧_的觀念以及學(xué)習(xí)習(xí)慣。
三、學(xué)前教育發(fā)展過程中存在問題的應(yīng)對策略。
（1）促進(jìn)學(xué)前教育機(jī)構(gòu)的發(fā)展。學(xué)前教育在教育體系中有著不可取代的重要地位，這時(shí)期的學(xué)習(xí)對孩子一生都有著很大的影響。孩子是祖國的未來，受到良好的教育，是孩子良好成長的前提，而學(xué)前教育更是教育的基礎(chǔ)。因此，國家應(yīng)該重視學(xué)前教育機(jī)構(gòu)的建設(shè)，使其納入國家教育規(guī)劃之中。另外，還應(yīng)該為已有的教育機(jī)構(gòu)提供資金支持，鼓勵(lì)并支持其完善教學(xué)設(shè)備，提高自身的教育水平以及教學(xué)能力，從多個(gè)渠道、多個(gè)角度滿足家長對學(xué)前教育的需求。同時(shí)，教育機(jī)構(gòu)應(yīng)該完善自己的規(guī)章制度，例如建立完善的幼兒教師管理機(jī)制，創(chuàng)新發(fā)展更具適應(yīng)性的幼兒學(xué)前教育模式等。另外，家長也應(yīng)該重視孩子的學(xué)前教育，讓孩子在一個(gè)更好的教育機(jī)構(gòu)學(xué)習(xí)，給孩子提供一個(gè)良好的環(huán)境，培養(yǎng)良好的學(xué)習(xí)習(xí)慣。
（2）引導(dǎo)全社會(huì)樹立正確的學(xué)前教育意識。家長是孩子教育的主要決定者，仍有一部分家長對于學(xué)前教育缺乏應(yīng)有的認(rèn)識，導(dǎo)致孩子并沒有得到應(yīng)有的學(xué)前教育。因此，國家以及學(xué)前教學(xué)機(jī)構(gòu)可以就學(xué)前教學(xué)的重要性進(jìn)行一定的宣傳，例如開座談會(huì)、發(fā)放宣傳資料、做各種廣告等，引導(dǎo)家長樹立正確的學(xué)前教育的觀念以及意識。另外，學(xué)前教學(xué)機(jī)構(gòu)的幼兒教師也應(yīng)該多組織家長進(jìn)行參觀或者親子活動(dòng)，使他們能夠深刻地體會(huì)學(xué)前教學(xué)的重要性，真正了解學(xué)前教學(xué)的內(nèi)容。對于孩子來說，家長是第一任教師，因此，家長不應(yīng)該只寄希望于學(xué)前教學(xué)機(jī)構(gòu)，在生活中也應(yīng)該在潛移默化中為孩子建立一個(gè)良好的學(xué)習(xí)環(huán)境，培養(yǎng)孩子優(yōu)秀的學(xué)習(xí)習(xí)慣，為孩子形成正確的三觀起到榜樣作用。家長應(yīng)該多與學(xué)前教學(xué)機(jī)構(gòu)配合，通過正確的方式為孩子進(jìn)行正確的引導(dǎo)。
（3）完善學(xué)前教育的教學(xué)體系。隨著素質(zhì)教育的發(fā)展，教育機(jī)構(gòu)以及教師們應(yīng)該改變自己的教學(xué)觀念以及教學(xué)目的，真正認(rèn)識到學(xué)前教育的重要性以及學(xué)前教育應(yīng)該有的學(xué)習(xí)內(nèi)容。從教學(xué)內(nèi)容來說，應(yīng)該讓孩子接受他們這個(gè)年紀(jì)應(yīng)該接受的素質(zhì)教學(xué)，滿足他們對世界充滿好奇的心理，多開展各類例如美術(shù)、體育、音樂等課程，使得學(xué)生從多彩的顏色、美妙的音樂這些角度認(rèn)識世界。另外，從教學(xué)模式來說，教師可以多開展課外活動(dòng)項(xiàng)目，在保障學(xué)生安全的前提下，讓孩子自由的探索感受世界，這對于孩子的人生發(fā)展有著很大的積極影響。同時(shí)，教師可以在學(xué)期教育階段，積極引導(dǎo)學(xué)生培養(yǎng)正確的學(xué)習(xí)習(xí)慣，這對于孩子之后的學(xué)習(xí)生涯也有重大作用。
（4）提高教師專業(yè)素質(zhì)。國家除了為學(xué)前教育提供資金支持之外，還應(yīng)該重視學(xué)前教育教師的培養(yǎng)以及專業(yè)素質(zhì)的提高。比如，可以通過設(shè)定考核制度來保證教師的質(zhì)量，確保幼兒得到應(yīng)有的教學(xué)質(zhì)量。教師作為教學(xué)內(nèi)容的“傳授者”，有著重要的作用，只有教師的專業(yè)知識積累過硬，才能自如地運(yùn)用所學(xué)知識教育、引導(dǎo)學(xué)生的發(fā)展。各個(gè)學(xué)前教育機(jī)構(gòu)也應(yīng)該提高應(yīng)聘教師的門檻，需要通過不斷的專業(yè)培訓(xùn)，去提高教師的教學(xué)能力，從而提高工作效率。對教師同樣應(yīng)該嚴(yán)格把關(guān)，來保證教師的教學(xué)質(zhì)量以及教學(xué)水平，從而保證學(xué)生的發(fā)展。教師應(yīng)該創(chuàng)新發(fā)展自己的教學(xué)形式，利用信息化教學(xué)模式或者情境化教學(xué)模式，激發(fā)幼兒的學(xué)習(xí)興趣。幼兒正處于好奇心旺盛、活潑好動(dòng)的年齡，教師應(yīng)該好好利用幼兒的這一特點(diǎn)，提高他們對學(xué)習(xí)的興趣，使他們養(yǎng)成良好的學(xué)習(xí)習(xí)慣。
四、結(jié)語。
現(xiàn)如今，學(xué)前教育得到了社會(huì)廣泛關(guān)注，學(xué)前教育的發(fā)展程度，決定了孩子的教育程度，因此學(xué)前教育的發(fā)展任重道遠(yuǎn)。從實(shí)際情況出發(fā)，提高學(xué)前教育的教學(xué)質(zhì)量，發(fā)展學(xué)前教育的教育硬件設(shè)備，對于受教育的幼兒來說，十分重要，也對學(xué)前教育的發(fā)展有著積極影響。
參考文獻(xiàn)：
[1]王宇。陜西學(xué)前教育三年行動(dòng)計(jì)劃背景下農(nóng)村新建公辦園發(fā)展?fàn)顩r的質(zhì)的研究[d]。陜西師范大學(xué)，。
[2]張燕。社區(qū)教育是幼教事業(yè)發(fā)展的必然[c]。紀(jì)念中國幼兒教育百年學(xué)術(shù)論文集。南京：江蘇教育出版社，：397。
[3]鄭曼春。關(guān)于農(nóng)村學(xué)前教育發(fā)展問題及其應(yīng)對策略的探討[j]。讀與寫，，13（4）：222。
[4]郭立強(qiáng)，梁瑩。政府主導(dǎo)下的農(nóng)村學(xué)前教育發(fā)展策略研究[j]。山東行政學(xué)院學(xué)報(bào)，（1）：104—110。
利率市場化論文篇七
利率市場化，就是把利率的高低決定權(quán)交給市場說了算，利率由市場的總需求和總供給來決定，你們對這項(xiàng)改革有什么認(rèn)識呢?下面是小編給大家整理的利率市場化的含義，供大家閱讀!
利率市場化有時(shí)也被稱作利率自由化。它是指利率不再由中央銀行主觀制定，而是變?yōu)橛墒袌鲞@個(gè)“看不見的手”自發(fā)確定的過程。因此，利率市場化改革的精髓并不是改變利率，而是改變利率的確定過程。利率市場中的“市場化”是指，整個(gè)經(jīng)濟(jì)的利率高低水平、利率風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)和利率期限結(jié)構(gòu)，將由原來的由中央銀行主觀確定，調(diào)整為由金融市場中“看不見的手”根據(jù)資金的供需狀況自發(fā)調(diào)節(jié)。一個(gè)市場化的利率，就能夠準(zhǔn)確地反映宏觀經(jīng)濟(jì)中資金的配置狀況。
銀行存款利率上升
利率市場化后，銀行存款利率將由商業(yè)銀行自主決定，商業(yè)銀行為了吸收更多的存款，會(huì)以更高的利率作為招牌來吸引儲(chǔ)戶。
銀行靠提高存款利息吸儲(chǔ)可能不會(huì)長久，這種現(xiàn)象在利率市場化初期表現(xiàn)明顯，隨著利率市場化的推進(jìn)，商業(yè)銀行的競爭會(huì)趨于理性，在市場資本充足的情況下，市場利率會(huì)趨于平衡，銀行自然就不會(huì)僅以高利息來吸引儲(chǔ)戶。
銀行理財(cái)產(chǎn)品多元化
目前市場上銀行理財(cái)產(chǎn)品多以固定收益類產(chǎn)品為主，風(fēng)險(xiǎn)相對較低。
利率市場化后，銀行理財(cái)產(chǎn)品可能會(huì)在兩個(gè)方面改變，一方面產(chǎn)品形式向基金化發(fā)展，比如對銀行理財(cái)產(chǎn)品做到成本可算，凈值可估，投資更加透明化;另一方面產(chǎn)品結(jié)構(gòu)可能會(huì)發(fā)生變化，會(huì)有更多銀行理財(cái)產(chǎn)品掛鉤貴金屬，匯率，黃金等，銀行理財(cái)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的.改變可能在帶來高收益的同時(shí)，也會(huì)帶來更高的風(fēng)險(xiǎn)，因此投資者在購買銀行理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，不要只看收益，更要看清理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)。
股價(jià)或下跌
如果利率市場化能夠讓理財(cái)產(chǎn)品的收益保持一定的高位，那么投資者更愿意買低風(fēng)險(xiǎn)的貨幣基金或者銀行理財(cái)產(chǎn)品，而不是去買股票，尤其在a股市場處于低迷時(shí)期，股民也更愿意把資金放在低風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品上，而不愿意在股市上冒險(xiǎn)，因此會(huì)導(dǎo)致股市下跌。
影響股市的因素還有很多，在利率市場化后，股市也有可能在利好因素的作用下，股市反彈;另外當(dāng)利率市場化到成熟時(shí)期，會(huì)給股市帶來好的影響，因?yàn)榇藭r(shí)市場資金配置將趨于平衡，市場利率降低，會(huì)致理財(cái)產(chǎn)品收益降低，投資者自然會(huì)把資金轉(zhuǎn)向股票市場。
個(gè)人房貸利率議價(jià)空間或更大
利率市場化后，銀行貸款利率下限取消，但是要圍繞央行基準(zhǔn)利率上下浮動(dòng)(銀行業(yè)內(nèi)人士表示：如果銀行下調(diào)貸款利率20%，銀行將不賺錢了)。
銀行通過高息得到的存款，自然不會(huì)捂著不放貸，而是找到優(yōu)質(zhì)客戶或者好的投資項(xiàng)目來放貸。雖然現(xiàn)在各個(gè)商業(yè)銀行對個(gè)人房貸已經(jīng)基本取消了利率優(yōu)惠，但是銀行集體表態(tài)房貸政策不變，只是有些銀行降低了房貸的總額度。
銀行對優(yōu)質(zhì)客戶往往不但會(huì)縮短放款期限，也會(huì)給與一定的利率優(yōu)惠，因此貸款人要成為銀行的優(yōu)質(zhì)客戶，注意自己的日常消費(fèi)習(xí)慣，不要影響自己的信用記錄(比如短期貸款不還，信用卡逾期未還等行為)
缺陷
國外利率市場化的改革實(shí)踐主要依據(jù)麥金農(nóng)和肖的“金融抑制理論”與“金融深化理論”，即利率管制導(dǎo)致金融抑制，導(dǎo)致利率遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于市場均衡水平，資金將無法得到有效配置，金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)行為將會(huì)發(fā)生扭曲。
但金融危機(jī)表明，國外傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論已捉襟見肘，有些經(jīng)濟(jì)學(xué)家指出經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)不是一個(gè)封閉的均衡系統(tǒng)，更像一個(gè)復(fù)雜的巨系統(tǒng)(在對計(jì)算機(jī)行業(yè)的研究中發(fā)現(xiàn)了收益遞減規(guī)律——經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)會(huì)存在遠(yuǎn)離平衡的狀態(tài))。
日本利率市場化改革使大銀行競相抬高存款利率，降低貸款利率，甚至出現(xiàn)存貸款利率倒掛現(xiàn)象。小銀行難以招架，或被大銀行吞并，或破產(chǎn)倒閉。這也說明了利率市場化符合收益遞減規(guī)律，使得大銀行日益強(qiáng)大，小銀行紛紛破產(chǎn)。
金融危機(jī)
世界銀行研究發(fā)現(xiàn)，在調(diào)查的44個(gè)實(shí)行利率市場化的國家中，有近一半的國家在利率市場化進(jìn)程中發(fā)生了金融危機(jī)。如東南亞、拉美地區(qū)、日本等。
日本的利率市場化和金融市場自由化擴(kuò)大了銀行的投資渠道和領(lǐng)域，為追逐高利潤，銀行的冒險(xiǎn)性和投機(jī)性增強(qiáng)，紛紛將資金投向高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，自由資本占總資產(chǎn)比率不斷下降。尤其是泡沫經(jīng)濟(jì)時(shí)期，銀行大量資金流向股市和房地產(chǎn)市場，泡沫經(jīng)濟(jì)破滅后，股市、房地產(chǎn)價(jià)格暴跌，銀行壞賬大幅上升。
阿根廷：阿根廷是拉美率先推行利率市場化的國家。但其利率市場化卻是在國內(nèi)經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定背景下展開的。早在1971年2月，阿根廷就開始了部分利率市場化的嘗試，但不到一年便夭折，原因是大量資金從商業(yè)銀行流向率先市場化的非銀行金融機(jī)構(gòu)。
1975年，在惡性通貨膨脹的壓力下，阿根廷第二次啟動(dòng)金融改革，再度推行利率市場化，除了儲(chǔ)蓄存款利率上限仍定在40%外，取消了其他所有利率管制措施。
1977年6月全部放開利率管制，在不到2年的時(shí)間里就完成了利率的全面市場化。但利率市場化并未有效緩解阿根廷國內(nèi)通脹率高企、金融市場發(fā)展緩慢的局面，反而增加了經(jīng)濟(jì)金融的波動(dòng)性。
改革實(shí)施后，阿根廷國內(nèi)利率迅速上升，利差進(jìn)一步放大，銀行等金融機(jī)構(gòu)放貸熱情高漲，國內(nèi)資金供不應(yīng)求，資金需求者轉(zhuǎn)向利率較低的國際金融市場借貸，導(dǎo)致外債過度膨脹，大批企業(yè)無法償還銀行貸款而倒閉，最終導(dǎo)致債務(wù)危機(jī)，阿根廷政府只好在20世紀(jì)90年代初放棄了利率市場化政策。
最新的金融危機(jī)也說明，西方發(fā)達(dá)國家的金融體制存在較大問題，因此中國絕對不能照搬照抄。
過程性
利率市場化是一個(gè)國家金融市場化過程中的關(guān)鍵一步，這一過程充滿風(fēng)險(xiǎn)。由于利率市場化，銀行系統(tǒng)將面臨著更加嚴(yán)重的不確定性。為了爭搶市場，銀行將不斷上調(diào)利率水平，這意味著銀行將承擔(dān)更多的風(fēng)險(xiǎn)。利率市場化也將使金融借款合同面臨更大的不確定性，并影響宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定。
在法律制度相對薄弱的國家，利率自由化也會(huì)帶來大量違約的出現(xiàn)。在信息不對稱的情況下，利率市場化會(huì)帶來兩個(gè)結(jié)果，即過度投資或者投資不足。
利率市場化改革將給商業(yè)銀行帶來階段性風(fēng)險(xiǎn)和恒久性風(fēng)險(xiǎn)。所謂利率市場化的階段性風(fēng)險(xiǎn)是指利率放開管制的初期，商業(yè)銀行不能適應(yīng)市場化利率環(huán)境所產(chǎn)生的金融風(fēng)險(xiǎn)。
在轉(zhuǎn)軌階段，利率市場化主要通過兩種途徑加重商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)：一種是由于長期的利率壓制，市場化后的利率水平必然會(huì)升高，銀行之間吸收存款的競爭加劇。
但是利率上升得過快、過高，就會(huì)帶來一些負(fù)面影響，如信貸活動(dòng)中的“逆向選擇效應(yīng)”和“風(fēng)險(xiǎn)激勵(lì)效應(yīng)”使資產(chǎn)平均質(zhì)量下降，信貸風(fēng)險(xiǎn)增大，原來由分散的存款人承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)主要落在了銀行身上。
另一種是在利率水平整體升高的同時(shí)，利率的波動(dòng)性也迅速增大。但在長期管制環(huán)境中生存的商業(yè)銀行往往不能適應(yīng)這種變化，既不能把握利率的變動(dòng)規(guī)律，又沒有合適的金融工具來規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)濟(jì)史上利率市場化加速實(shí)現(xiàn)時(shí)幾乎都伴隨著或大或小的銀行危機(jī)。
典型代表是臺灣銀行業(yè)在利率放開管制后集體虧損了三年，其中最主要原因是臺灣銀行業(yè)發(fā)展過多過快，產(chǎn)生了過度競爭。
所謂利率市場化的恒久性風(fēng)險(xiǎn)即通常講的利率風(fēng)險(xiǎn)。與階段性風(fēng)險(xiǎn)不同，利率風(fēng)險(xiǎn)源自市場利率變動(dòng)的不確定性，即由于商業(yè)銀行的利率敏感性，導(dǎo)致利率變動(dòng)時(shí)銀行的凈利差收入產(chǎn)生波動(dòng)。由于中國商業(yè)銀行的存貸款期限失衡相對較為嚴(yán)重，因此，隨著利率逐步市場化，在商業(yè)銀行所面臨的四類基本風(fēng)險(xiǎn)(信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn))中，利率風(fēng)險(xiǎn)將逐漸成為最主要的風(fēng)險(xiǎn)。
在金融市場中，利息、利率的數(shù)值自然會(huì)成為關(guān)注的焦點(diǎn)，對投資者來說，這些都關(guān)乎投資利率水平的波動(dòng)，對市場的危害及影響也不少，那么到底利率倒掛是什么意思呢？內(nèi)行人揭示該現(xiàn)象對市場的影響，看完你就知道了。
在利率期限結(jié)構(gòu)中，出現(xiàn)利率水平在較長一段時(shí)間里，始終低于中短期利率水平的現(xiàn)象，就叫做利率倒掛。如果預(yù)期會(huì)發(fā)生長期經(jīng)濟(jì)疲軟的狀況，中國人民銀行在維持低利率政策的同時(shí)，使得長期利率更低，當(dāng)中短期利率上升，將會(huì)有這種現(xiàn)象的出現(xiàn)。
雖然知道這種利率倒掛現(xiàn)象有不小的危害，但具體會(huì)對市場有怎樣的影響，可能部分人并不是特別清楚，接下來將揭示該現(xiàn)象對市場的影響。首先是利率倒掛對央票市場的影響，如果市場出現(xiàn)利率倒掛的現(xiàn)象，金融機(jī)構(gòu)對于已經(jīng)買入的央票，要想再賣出就要承擔(dān)虧損。
另外一種情況就是沒有買入，那么金融機(jī)構(gòu)也將不會(huì)在利率倒掛的狀況下，繼續(xù)去購買央票，這也將導(dǎo)致央行無法通過央票回收資金，這個(gè)時(shí)候，央行就會(huì)采取提高存款準(zhǔn)備金率、加息等手段對資金進(jìn)行回收。當(dāng)國債出現(xiàn)利率倒掛的現(xiàn)象，將被認(rèn)為是經(jīng)濟(jì)衰退的預(yù)警信號。
利率市場化論文篇八
2012年6月，中國央行進(jìn)一步擴(kuò)大利率浮動(dòng)區(qū)間。存款利率浮動(dòng)區(qū)間的上限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的1.1倍；貸款利率浮動(dòng)區(qū)間的下限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的0.8倍。7月，再次將貸款利率浮動(dòng)區(qū)間的下限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的0.7倍。
2013年取消金融機(jī)構(gòu)貸款利率0.7倍的下限。
2013年7月，進(jìn)一步推進(jìn)利率市場化改革，自2013年7月20日起全面放開金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制。將取消金融機(jī)構(gòu)貸款利率0.7倍的下限，由金融機(jī)構(gòu)根據(jù)商業(yè)原則自主確定貸款利率水平。并取消票據(jù)貼現(xiàn)利率管制，改變貼現(xiàn)利率在再貼現(xiàn)利率基礎(chǔ)上加點(diǎn)確定的方式，由金融機(jī)構(gòu)自主確定。下一步將進(jìn)一步完善存款利率市場化所需要的各項(xiàng)基礎(chǔ)條件，穩(wěn)妥有序地推進(jìn)存款利率市場化。
2014年存款利率浮動(dòng)區(qū)間的上限調(diào)整至基準(zhǔn)利率的1.2倍。
2014年11月，結(jié)合推進(jìn)利率市場化改革，存款利率浮動(dòng)區(qū)間的上限調(diào)整至基準(zhǔn)利率的1.2倍，一年期貸款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.4個(gè)百分點(diǎn)至5.6%;一年期存款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)至2.75%，并對基準(zhǔn)利率期限檔次作適當(dāng)簡并。
利率市場化論文篇九
（接上期）。
3.供排水“一體化”模式。
在城市污水處理企業(yè)化改制過程中，上海和深圳等地還探索出了供排水“一體化”模式，將原屬事業(yè)單位的污水處理廠與屬企業(yè)性質(zhì)的自來水公司合并，形成一個(gè)企業(yè)集團(tuán)，同時(shí)經(jīng)營供水和污水處理業(yè)務(wù)。
2001年12月28日，由深圳自來水集團(tuán)牽頭組建的全國首家大型水務(wù)集團(tuán)成立。原屬市城管辦管轄的濱河、羅芳、南山污水處理廠及整個(gè)排水管網(wǎng)整體并入自來水集團(tuán)，新成立的深圳市水務(wù)（集團(tuán)）有限公司“身價(jià)”達(dá)到了60億元人民幣。2001年，深圳自來水集團(tuán)實(shí)現(xiàn)供水銷售收入6.76億元，利潤0.87億元。市污水處理系統(tǒng)日處理能力為125萬噸，雖能滿足全市污水處理需要，但按照深圳市現(xiàn)行污水處理收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)（企業(yè)0.4元／噸、家庭0.27元／噸），年運(yùn)行資金缺口達(dá)7000萬元。因此，為取“長”補(bǔ)“短”，深圳市決定實(shí)施供排水一體化改革，由自來水廠吸收污水處理廠業(yè)務(wù)。同時(shí)，擴(kuò)大規(guī)模后的深圳水務(wù)集團(tuán)，將逐步通過減持國有股，引進(jìn)民營投資者，使供排水基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、管理與運(yùn)營逐步實(shí)現(xiàn)市場化，走上良性循環(huán)的軌道，力爭用5～10年時(shí)間建設(shè)成為一個(gè)服務(wù)良好、管理科學(xué)、有能力參與國際競爭和跨區(qū)域經(jīng)營的現(xiàn)代化水務(wù)企業(yè)集團(tuán)。
從供排水“一體化”模式的制度安排上看，它有三個(gè)顯著的優(yōu)點(diǎn)。
第一，“回報(bào)扶貧”。用供水行業(yè)較高的投資回報(bào)，補(bǔ)貼污水處理項(xiàng)目的不足。
第二，“技術(shù)和管理扶弱”。我國供水行業(yè)發(fā)展已具有了較長歷史，在水處理技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)方面都較污水處理行業(yè)有優(yōu)勢，二者合并后，有助于提高污水處理行業(yè)的技術(shù)和管理水平。
第三，解決污水處理融資的企業(yè)法人主體問題。傳統(tǒng)運(yùn)營體制中的事業(yè)單位是不允許向社會(huì)融通污水處理資金的，改制合并后的企業(yè)就可以解決這一問題。同時(shí)，由于有供水業(yè)務(wù)做保障，“一體化”后的企業(yè)具有較高的融資信譽(yù)和融資能力。
從以上特點(diǎn)看，除了企業(yè)化改制中可以采用供排水“一體化”模式外，它也非常適宜或更適宜應(yīng)用于bot運(yùn)作方式。這是因?yàn)榇蚶蟮捻?xiàng)目對民營企業(yè)更具投資吸引力，同時(shí)，如果沒有特殊政策或行政干預(yù)，具有回報(bào)和技術(shù)及管理優(yōu)勢的供水企業(yè)，并不見得愿意背“污水處理這個(gè)包袱”。
所以，在供排水“一體化”實(shí)踐中要避免形式上的“一體化”改制，例如，通過行政手段強(qiáng)行撮合，搞“拉郎配”式的機(jī)械組合，“一體化”改制后的供水業(yè)務(wù)按照市場化方式經(jīng)營，但污水處理仍沿用過去的經(jīng)營方式，單獨(dú)核算，運(yùn)營的資金缺口全部仍由政府補(bǔ)貼，也就是說，雖然供排水業(yè)務(wù)在形式上合在了一起，但仍按兩種機(jī)制運(yùn)行，并沒有從根本上實(shí)行市場化，沒有充分發(fā)揮“一體化”模式的優(yōu)勢。因此，未來供排水“一體化”應(yīng)遵循市場規(guī)則，通過市場作用實(shí)行結(jié)合，避免以行政手段強(qiáng)行改制。
（二）公有私（民）營模式。
公有私（民）營模式是較徹底的市場化運(yùn)營環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施的模式。通過租賃或授權(quán)合同方式，政府將公有的環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施運(yùn)營和進(jìn)行新投資的責(zé)任轉(zhuǎn)讓給民營企業(yè)，所有設(shè)施運(yùn)營的投資、管理、贏利和商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)都屬于民營企業(yè)。其典型應(yīng)用模式是rot（改造－運(yùn)營－移交）和tot（轉(zhuǎn)讓－運(yùn)營－移交）。隨著實(shí)踐的發(fā)展，公有私營模式衍生出bot（建設(shè)－運(yùn)營－移交）方式，即設(shè)施的建設(shè)也由民營部門投資，但合同期滿后，政府對設(shè)施擁有所有權(quán)，或者說政府擁有設(shè)施的最終所有權(quán)。與公有公營模式相比，公有私（民）營模式具有使運(yùn)營效率更高、服務(wù)質(zhì)量更好的制度基礎(chǔ)。
我國東部地區(qū)在城市污水和垃圾處理市場化實(shí)踐過程中，出現(xiàn)了bot、準(zhǔn)bot和tot等模式。
bot（建設(shè)－運(yùn)營－移交），是指政府與投資者簽訂合同，由投資者組成的項(xiàng)目公司籌資和建設(shè)城市環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施，在合同期內(nèi)擁有、運(yùn)營和維護(hù)該設(shè)施，通過收取服務(wù)費(fèi)回收投資并取得合理的利潤，合同期滿后，投資者將運(yùn)營良好的城市環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施無償移交給政府。目前，我國已投入運(yùn)行的bot污水和垃圾處理項(xiàng)目主要有浙江省溫州東莊垃圾焚燒發(fā)電廠、廣東南海市垃圾焚燒發(fā)電廠、四川省崇州市生活垃圾處理廠和河北省晉州市污水處理廠等。此外，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前在建的bot項(xiàng)目有10多家，在談的項(xiàng)目很多。
溫州市年產(chǎn)生活垃圾40多萬噸，并且以每年8～10％的速度持續(xù)增長。由于原有的兩個(gè)垃圾填埋場容量已基本飽和，市區(qū)沒有合適的地方新建垃圾填埋場。在參考其他城市的做法后，決定采用bot模式建設(shè)垃圾焚燒發(fā)電廠。
溫州市東莊垃圾發(fā)電廠項(xiàng)目總投資9000萬元，全部由溫州市民營企業(yè)―――偉明環(huán)保工程有限公司投資建設(shè)和經(jīng)營管理，運(yùn)營期25年（不包括兩年建設(shè)期），25年后無償歸還政府管理。東莊垃圾發(fā)電廠設(shè)計(jì)日處理生活垃圾320噸，年發(fā)電2500萬千瓦。一期工程自2000年1月破土動(dòng)工，于當(dāng)年11月28日竣工、并網(wǎng)發(fā)電，實(shí)現(xiàn)了當(dāng)年建設(shè)當(dāng)年投產(chǎn)的高速度，并通過iso9001認(rèn)證。一期工程投資6500萬元，日處理生活垃圾160噸（實(shí)際處理量200噸），每年發(fā)電900萬度，扣除工程自身運(yùn)行耗電200萬度／年外，其余每年700萬度的發(fā)電量以0.52元／度的價(jià)格上網(wǎng)出售，另外收取政府垃圾處理補(bǔ)償費(fèi)73.8元／噸?？鄢\(yùn)行費(fèi)用和設(shè)備折舊，東莊垃圾焚燒發(fā)電廠收入相當(dāng)可觀，預(yù)計(jì)投資回收期為12年。
利率市場化論文篇十
利率市場化是指金融機(jī)構(gòu)在貨幣市場經(jīng)營融資的利率水平由市場供求來決定。它包括利率決定、利率傳導(dǎo)、利率結(jié)構(gòu)和利率管理的市場化。實(shí)際上，它就是將利率的決策權(quán)交給金融機(jī)構(gòu)，由金融機(jī)構(gòu)自己根據(jù)資金狀況和對金融市場動(dòng)向的判斷來自主調(diào)節(jié)利率水平，最終形成以中央銀行基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)，以貨幣市場利率為中介，由市場供求決定金融機(jī)構(gòu)存貸款利率的市場利率體系和利率形成機(jī)制。
摘要：現(xiàn)階段我國的經(jīng)濟(jì)正處在蓬勃發(fā)展當(dāng)中，隨著新一輪的經(jīng)濟(jì)體制的改革，在利率市場化改革的步伐上也有了加快，而利率市場化改革也給商業(yè)銀行帶來了諸多風(fēng)險(xiǎn)，所以加強(qiáng)這些方面的風(fēng)險(xiǎn)管理就成了重要任務(wù)。經(jīng)濟(jì)生活中的市場成分?jǐn)U大就會(huì)造成利率市場化非常迫切，利率市場化為商業(yè)銀行資金定價(jià)自主權(quán)帶來了便宜，本文主要就利率市場化特征及對利率風(fēng)險(xiǎn)防范影響加以分析，然后就利率市場化對商業(yè)銀行的影響及風(fēng)險(xiǎn)變化特征詳細(xì)分析，最后就利率風(fēng)險(xiǎn)管理方法在我國的適用性及我國商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理策略進(jìn)行探究。
引言。
利率是資金的價(jià)格，并起到了實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融部門間的橋梁作用，對利率市場化改革的推動(dòng)能夠使得利率形成和變化中是以市場作為決定因素的，這對實(shí)現(xiàn)金融體系及實(shí)體經(jīng)濟(jì)良性循環(huán)就有著很大促進(jìn)作用。從現(xiàn)階段我國在利率市場化改革的效果來看，已經(jīng)有了很大的進(jìn)展，逐漸凸顯出了市場機(jī)制在利率形成過程中的重要作用，故此加強(qiáng)對利率市場化的理論研究就有著實(shí)質(zhì)性意義。
從我國的發(fā)展情況來看，真正意義的利率市場化不只是指對利率管制的取消，還是對利率杠桿的利用并建立金融資源市場化配置的機(jī)制，從而將資金使用率得到有效提升。在利率市場化所涉及到的內(nèi)容上也比較多，首先是確立針對融資活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的制度流程進(jìn)而來引導(dǎo)資金供求雙方在利率水平及風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)和利率期限結(jié)構(gòu)等方面通過市場競爭所決定。還有是體現(xiàn)層次化以及范圍化等實(shí)施原則，要能確立市場利率體系當(dāng)中集中基準(zhǔn)利率，一般情況下市場也不是完全有效所以不能通過市場的力量對利率決定，這樣利率就要受到央行及政府的'調(diào)控限制并對基準(zhǔn)利率趨勢加以引導(dǎo)實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的增長，通過對利率市場化的特征分析對風(fēng)險(xiǎn)的防范也有著一定積極意義。
利率市場化對利率風(fēng)險(xiǎn)的防范有著一定的影響，處在利率管制的大背景下，央行調(diào)整利率水平所引起的政策性風(fēng)險(xiǎn)是商行利率風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)的主要原因，利率市場化對商行的重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)管理層面的難度就會(huì)得到增加。我國的商行或其存款及中長期存款占比不斷上升，這就會(huì)造成銀行利率敏感性缺口為負(fù)，短期資金的利率一旦上升商行在收入減少的風(fēng)險(xiǎn)上也就會(huì)發(fā)生。再者利率市場化對基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)的管理也會(huì)受到?jīng)_擊，會(huì)給商行的經(jīng)濟(jì)價(jià)值及整體收益帶來影響，這就在風(fēng)險(xiǎn)管理的難度上有了增加。在收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)管理水平方面會(huì)面臨諸多的考驗(yàn)，期權(quán)性的風(fēng)險(xiǎn)管理也會(huì)面臨諸多的發(fā)展挑戰(zhàn)。
利率市場化對商業(yè)銀行的影響是多方面的，從宏觀層面來看，商行外部環(huán)境會(huì)發(fā)生變化，在市場利率前央行對利率實(shí)施比較嚴(yán)的管制，商行在經(jīng)營中就會(huì)受到央行政策上的影響。利率市場化后在利率水平上就會(huì)通過市場資金供求狀況來決定，在受到央行政策的管制力度上會(huì)得到降低，并有利于對金融市場的完善形成。同時(shí)也會(huì)使得商行格局分化，在利率市場化所給予商行一定的資金定價(jià)權(quán)基礎(chǔ)上，對于不同商行的存款定價(jià)也會(huì)有不同的陣營，從而就使得銀行格局的分化情況發(fā)生。利率的市場化也會(huì)對商業(yè)銀行的整體經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)增加，在信用風(fēng)險(xiǎn)層面會(huì)增加，對商業(yè)銀行也會(huì)帶來潛在流動(dòng)性的風(fēng)險(xiǎn)，造成金融的加速脫媒等。
除此之外，從利率市場化對商業(yè)的微觀影響層面來看，主要是對銀行的傳統(tǒng)盈利模式形成了比較大的沖擊。在競爭模式的轉(zhuǎn)變下也會(huì)使得商行資金定價(jià)能力受到影響，在利率的風(fēng)險(xiǎn)上也會(huì)成為商行最主要的風(fēng)險(xiǎn)。在經(jīng)營的模式轉(zhuǎn)型壓力上會(huì)突然增加。
處在利率市場化下的商業(yè)銀行在風(fēng)險(xiǎn)變化上也會(huì)形成鮮明的特征，利率的風(fēng)險(xiǎn)上更多是體現(xiàn)在銀行個(gè)別的風(fēng)險(xiǎn)上。在利率市場化后的風(fēng)險(xiǎn)主要是制度性風(fēng)險(xiǎn)，有著系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)特征，這一層面的風(fēng)險(xiǎn)能夠?qū)_但不能完全分散。在利率市場化作用下會(huì)對利率的風(fēng)險(xiǎn)得到相應(yīng)增加，還有是利率市場化會(huì)使得利率風(fēng)險(xiǎn)的種類因此而增多，長期的利率監(jiān)管環(huán)境也會(huì)造成商行利率風(fēng)險(xiǎn)管理意識弱化，在風(fēng)險(xiǎn)管理的人才上匱乏等。
利率市場化論文篇十一
金融機(jī)構(gòu)采取了差異化的利率策略，可以降低企業(yè)融資成本，提升金融服務(wù)水平，加大金融機(jī)構(gòu)對企業(yè)，尤其是中小微企業(yè)的支持，融資變得多元化，促使金融更好地支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，也有利于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級。
貸款利率市場化以后，一些金融機(jī)構(gòu)可能會(huì)上浮貸款利率，那么，就能夠獲得更多貸款利息收入，為銀行增加更多獲利能力。同時(shí)，銀行在給中小企業(yè)貸款的時(shí)候，可能會(huì)更加嚴(yán)格貸款條件，對于發(fā)展前景更好的中小企業(yè)優(yōu)先貸款，這樣也可以進(jìn)一步減少不良貸款。同時(shí)，還可以增加金融機(jī)構(gòu)之間的市場競爭，進(jìn)一步提高金融機(jī)構(gòu)服務(wù)水平，促進(jìn)金融服務(wù)創(chuàng)新。
貸款利率市場化之后，金融機(jī)構(gòu)會(huì)給優(yōu)質(zhì)客戶創(chuàng)造更多收益，而使那些質(zhì)量不高的客戶收益下降，風(fēng)險(xiǎn)較大且信譽(yù)度低的客戶將退出信貸市場。
利率市場化或再擇機(jī)有序放開存款利率，存款利率市場化以后，可以更加有效地吸納閑散資金，把社會(huì)上閑置的資金很好地利用起來，如果利率上漲，可以更加吸引大客戶閑置資金，利率市場化以后，金融機(jī)構(gòu)可以根據(jù)自身特點(diǎn)來決定利率，那么適當(dāng)?shù)靥岣叽婵罾?，就可以在短時(shí)期內(nèi)吸引到更多數(shù)量的閑置資金，以備今后發(fā)展。更好地把閑置資金利用起來，利率市場化可以起到積極作用。提高資金利用效率，更好地創(chuàng)造價(jià)值，更好地促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
利率市場化后，銀行也更加嚴(yán)格審核貸款人的信用狀況，信用好的貸款者將更多受到青睞，利率市場化后，銀行存款利率一般會(huì)提高，貸款利率則會(huì)下降，老百姓將會(huì)得到更多的實(shí)惠，同時(shí)，促進(jìn)信用體系先前邁進(jìn)一步。
農(nóng)村信用社是農(nóng)村金融服務(wù)的主力軍，不再對農(nóng)村信用社貸款利率設(shè)立上限，有利于農(nóng)村信用社自主定價(jià)，有利于統(tǒng)一各類金融機(jī)構(gòu)貸款利率政策，營造更加公平競爭環(huán)境，有利于發(fā)揮價(jià)格杠桿作用，不斷優(yōu)化資源配置，促進(jìn)農(nóng)村金融服務(wù)進(jìn)一步創(chuàng)新與提高。
利率市場化，資產(chǎn)定價(jià)將更加透明，商業(yè)銀行利息差有利于競爭，經(jīng)營模式轉(zhuǎn)型壓力增加，加速傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)向投資銀行、財(cái)富管理轉(zhuǎn)變，促進(jìn)銀行進(jìn)一步升級。
p2p是借助互聯(lián)網(wǎng)的一種信貸創(chuàng)新金融，隨著利率市場化、傳統(tǒng)銀行的轉(zhuǎn)變，更多的優(yōu)質(zhì)貸款方將會(huì)傾向銀行。優(yōu)質(zhì)貸款方的轉(zhuǎn)移也會(huì)增大p2p行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。在此建議諸位投資者選擇正規(guī)的p2p平臺。
利率市場化除了對中國經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響之外，單就對普通人的生活而言，小編認(rèn)為其影響會(huì)體現(xiàn)在兩個(gè)方面：
一、居民的收益會(huì)有所提高。從國際經(jīng)驗(yàn)來看，利率市場化后，銀行將差別化經(jīng)營，不同的銀行同一種幣種和檔期將會(huì)執(zhí)行不同的利率，同一銀行相同的幣種、相同的檔期可因存款金額的大小有幾種存款利率檔次。如此，實(shí)力強(qiáng)、信用度高、服務(wù)優(yōu)及電子化程度高的銀行存款利率可能略低一些，因?yàn)檫@些銀行存款的安全系數(shù)高。而實(shí)力較弱的商業(yè)銀行則可能用高利率吸引儲(chǔ)戶，這樣才能吸收到存款。普通市民既可以選擇高利率銀行以期獲得高息，也可為保險(xiǎn)起見選擇利息不高但有實(shí)力、風(fēng)險(xiǎn)小的銀行。除存款利率的上升外，利率市場化過程中，金融創(chuàng)新步伐也會(huì)加快，會(huì)有更多的存款以外的金融工具出現(xiàn)，為居民提供更多的投資渠道和投資機(jī)會(huì)。
二、居民融資的可得性會(huì)得到改善。利率市場化后，銀行對個(gè)人的消費(fèi)貸款利率也將實(shí)行市場化。不同的人，從銀行獲取貸款的利息也將不同，個(gè)人信用程度記錄將在消費(fèi)信貸中發(fā)揮越來越大的作用。銀行完全按照貸款人的信用狀況及職業(yè)、學(xué)歷等綜合情況決定每個(gè)人的貸款利率，如沒有不良信用記錄，且學(xué)歷較高、有固定職業(yè)的消費(fèi)者，不但可以輕易地從銀行貸到款且利率可能很低，信用良好者將受到市場更多的青睞。從國外實(shí)行利率市場化的經(jīng)驗(yàn)來看，利率市場化后，銀行存款利率一般會(huì)提高，貸款利率則會(huì)下降，老百姓將會(huì)得到更多的實(shí)惠。此外，利率市場化過程中，銀行以外的融資方式也會(huì)隨之增多，居民將有更多的渠道獲得資金，金融普遍性將得到更大的改善。
利率市場化論文篇十二
利率市場化是指金融機(jī)構(gòu)在貨幣市場經(jīng)營融資的利率水平。它是由市場供求來決定，包括利率決定、利率傳導(dǎo)、利率結(jié)構(gòu)和利率管理的市場化。實(shí)際上，它就是將利率的決策權(quán)交給金融機(jī)構(gòu)，由金融機(jī)構(gòu)自己根據(jù)資金狀況和對金融市場動(dòng)向的判斷來自主調(diào)節(jié)利率水平，最終形成以中央銀行基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)，以貨幣市場利率為中介，由市場供求決定金融結(jié)構(gòu)存款貸款利率的市場利率體系和利率形成機(jī)制。
我國利率市場化的條件
利率市場化一直是我國金融界長期關(guān)注的熱點(diǎn)問題，終于在2000年9月21日邁出了第一步：經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，改革我國外幣利率管理體制，首先，放開外幣貸款利率，由金融機(jī)構(gòu)根據(jù)國際金融市場利率的變動(dòng)情況以及資金成本、風(fēng)險(xiǎn)差異等因素，自行確定各種外幣貸款利率及其結(jié)算方式。
外部條件：80年代以來，國際金融市場上利率市場化已經(jīng)成為一種趨勢，美國早在1986年3月就已經(jīng)成功地實(shí)現(xiàn)了利率市場化。中國加入wto之后，在五年后取消了外資銀行開展人民幣業(yè)務(wù)的地域和客戶服務(wù)限制，并可以經(jīng)營銀行零售業(yè)務(wù)，銀行業(yè)的所有業(yè)務(wù)徹底放開。推動(dòng)利率市場化改革，在縮小本外幣利率差額的同時(shí)，也會(huì)減輕實(shí)施外匯管制的政策壓力，使得積極穩(wěn)妥地開放更多的本外幣溝通的渠道成為可能。利率市場化改革的進(jìn)行，不僅為金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)大規(guī)模創(chuàng)造了條件，而且也為以后人民幣資本項(xiàng)目下可兌換創(chuàng)造了條件。同時(shí)，也為將來金融機(jī)構(gòu)之間通過資本市場工具，以市場為導(dǎo)向進(jìn)行大規(guī)模的重組創(chuàng)造了條件。
內(nèi)部條件： 我國在利率市場化的推行上遇到了很多問題。財(cái)政狀況不好，宏觀經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定，商業(yè)化的銀行體系和金融機(jī)構(gòu)良性競爭的局面未形成，金融監(jiān)管體系也不夠完善。然而，各方面條件都具備的情形是不可能存在的，我國自1996年6月1日以放開銀行間同業(yè)拆借利率為標(biāo)志，就已經(jīng)開始了利率市場化的改革，目前需要考慮的只是如何進(jìn)一步推進(jìn)和在什么時(shí)間進(jìn)一步推進(jìn)利率市場化改革。當(dāng)然，利率改革不完全是一個(gè)純粹的金融問題，而是一個(gè)復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)問題，因?yàn)樗c國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、國際收支的平衡、財(cái)政政策的改革密切相關(guān)。
我國的利率管制
利率管制是指由中央銀行統(tǒng)一制訂各種金融工具的利率，資金的買方和賣方嚴(yán)格按照統(tǒng)一制訂的利率進(jìn)行交易。我國長期實(shí)行利率管制，主要是為了穩(wěn)定物價(jià)、穩(wěn)定市場、扶植并促進(jìn)工農(nóng)業(yè)發(fā)展，以較低成本發(fā)展經(jīng)濟(jì)，利率管制對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的投資支撐上發(fā)揮了重要作用，同時(shí)也避免各銀行為了吸引存款而爆發(fā)代價(jià)高昂的利率戰(zhàn)，借以維護(hù)銀行體系的穩(wěn)定和市場的穩(wěn)健運(yùn)作。利率管制在穩(wěn)定我國金融業(yè)、提高整個(gè)金融系統(tǒng)經(jīng)營效率等方面，有著重要的作用。
隨著我國改革開放的進(jìn)行，工業(yè)、農(nóng)業(yè)、外貿(mào)等行業(yè)和商品的價(jià)格、房地產(chǎn)等領(lǐng)域的市場化程度已經(jīng)大大提高，但利率的計(jì)劃管理體制與市場經(jīng)濟(jì)卻越來越不好協(xié)調(diào)，利率管制對我國的.經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生了負(fù)面效應(yīng)。首先 ，存貸款利率結(jié)構(gòu)不合理。利率水平被人為地壓得很低，存貸利率為零甚至為負(fù)，嚴(yán)重制約了利率的調(diào)節(jié)作用。多年來，我們基本上沒有利率的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)，長短信貸的利率檔次區(qū)分不開。國債利率高于同期存款利率，企業(yè)債券利率高于國債利率。其次，在要素市場領(lǐng)域，價(jià)格約束機(jī)制仍然僵化，利率仍然受到嚴(yán)格管制，利率在資源配置方面的優(yōu)化引導(dǎo)功能被弱化，導(dǎo)致了兩種價(jià)格體系的嚴(yán)重錯(cuò)位。再次，在低利率管制的情況下，資金供求失去平衡、利率不能自發(fā)對其進(jìn)行調(diào)節(jié)，國家對超額資金需求只能采取信用配給方式，導(dǎo)致國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展缺陷和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的失衡。目前，我國的利率水平和結(jié)構(gòu)高度集中，利率的決策主體是政府，作為金融管理部門的中央銀行只具備執(zhí)行權(quán)，并且利率傳導(dǎo)機(jī)制也有待完善。我國實(shí)行人民銀行制定、報(bào)國務(wù)院批準(zhǔn)后由商業(yè)銀行執(zhí)行的利率管理體制，利率 水平及其調(diào)整由人民銀行根據(jù)社會(huì)資金供求狀況、社會(huì)資金平均利潤率、企業(yè)和銀行的盈利水平等社會(huì)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)確定，但由于信息的不對稱，這些指標(biāo)難以精確，使得確定的利率水平無法真實(shí)反映市場狀況。
我國利率市場化進(jìn)程
通過其他國家的利率市場化推行來看，我國在利率市場化進(jìn)程中應(yīng)該注意以下幾個(gè)方面的問題：第一，健全金融機(jī)構(gòu)，先培育扎實(shí)的金融市場基礎(chǔ)，在金融機(jī)構(gòu)健全的情況下，放松利率管制。第二，建立有效的監(jiān)督體系和適宜的相關(guān)法律規(guī)章制度，而非對金融利率的直接干預(yù)，完善我國的金融法制法規(guī)建設(shè)，加大政府金融監(jiān)管力度，提高金融監(jiān)管的透明度，切實(shí)保證我國商業(yè)銀行的資本充足。第三，綜合考慮利率市場化的改革，采取循序漸進(jìn)的方式，以國際眼光看問題，參考國際貨幣基金組織和世界銀行專家們的觀點(diǎn)，保證宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定和銀行監(jiān)管的充分有效。第四，避免金融機(jī)構(gòu)資金大量流向一些發(fā)展不健全、管制不足、卻可迅速升值的行業(yè)中。我國應(yīng)該迎合經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況，頻繁地調(diào)節(jié)利率，同時(shí)完善貨幣市場和資本市場，逐步擴(kuò)大企業(yè)融資中市場利率的比重，加快建立國有商業(yè)銀行的治理結(jié)構(gòu)和股份改造，保護(hù)中小投資者的權(quán)利，拓展企業(yè)融資渠道，加大執(zhí)法力度，對于偷稅、漏稅行為進(jìn)行嚴(yán)懲。相信在不久的將來，我國利率市場化體制將會(huì)更加完善。