總結是我們對過去的一段時間所做的回顧和歸納。可以結合舉例和實際案例來加深總結的可信度和針對性?？偨Y范文可以讓我們了解不同行業(yè)和領域的總結方式和要點。
金融研究論文篇一
4月,美國新世紀金融公司申請破產(chǎn),標志著次貸危機正式爆發(fā)。一年來,這場危機的影響愈演愈烈,形成一種“蝴蝶”效應,引發(fā)了國際金融**,導致全球鬧股災。次貸危機造成美國的壞賬是4600億美元,由于美國把壞賬證券化,經(jīng)過金融機構的炒作,現(xiàn)在擴展到全球,波及到許多國家的金融機構和銀行,估計最終損失要達到1.2萬億美元,其損失和危害正在逐步顯露。這件事遠遠沒有結束,預計美國次貸危機對全球的影響將持續(xù)到10月末或年末,才能最終見底。美國一打“噴嚏”,全世界都跟著“感冒”,這就是金融國際化和經(jīng)濟全球化帶來的傳感效應。
一、美國次級貸款的內(nèi)容和特點。
次級房產(chǎn)貸款簡稱次貸,是一種房地產(chǎn)抵押的按揭貸款。
美國的房地產(chǎn)抵押貸款分為三級市場,第一級是優(yōu)級房貸市場,第二級是次優(yōu)級房貸市場,第三級是次級貸款市場。次貸政策對中低收入的購房者很有誘惑力,因為它具備了三個特點:一是次貸低首付,有的次貸甚至沒有首付,這對中低收入者特別具有吸引力。一般的按揭貸款都要有首付,大概占總額的20%～40%,而次級貸款的低首付特點則激起了人們的購房欲望。二是次貸期限長,有的還本息,還款周期長使貸款者壓力小。三是次貸利息前低后高,即前2年是低息,后是高息,越到接近20年的時候利息越高。這三個特點使得中低收入者踴躍貸款購房,房地產(chǎn)價格漲得很快,一套豪宅最高達到幾百萬美元以上。
美國開辦次級貸款的初衷是好的,旨在解決中低收入者買房難問題。這項措施啟動后,美國的私人住房率提升了6個百分點,成功為1000萬中低收入者解決了住房問題。在美國,孩子18歲以后基本自立,剩下父母構成了家庭的小型化。次級貸款政策迎合了美國人的生活習慣,并較好地滿足了美國人旺盛的購房欲望。但市場經(jīng)濟的供求規(guī)律是不可違背的,次貸刺激了房市,也毀了房市。因為當時美國的房地產(chǎn)價格暴漲,信貸雙方都有一個心理底線,即最后實在不行就賣房子還貸款,反正也賠不上,結果恰恰就在這里面出了問題,房價連跌了40%,房地產(chǎn)市場因此潰不成軍,終于爆發(fā)了次貸危機。
二、誘發(fā)次貸危機的原因。
從根本上講,次貸危機是金融炒作的結果。美國金融是全球一體化的龍頭,很多銀行都在發(fā)行貸款證券(英文縮寫是mbs),形成債務后再賣債券(英文縮寫是cdo),經(jīng)過金融機構的炒作,波及到全球形成了一個債務鏈,債務鏈一中斷,便產(chǎn)生一種多米諾骨牌式的連鎖效應,造成了全球性的金融**。探求原因,主要是三個因素集合造成的:。
1.宏觀調(diào)控力度不當。美聯(lián)儲為了有效調(diào)控經(jīng)濟,格林斯潘首先是在之前多次降息,從5%降到1%,降息使貸款成本下降,誘使很多人靠次貸買房,促成了房地產(chǎn)“泡沫”。而后美聯(lián)儲為了治理通貨膨脹,又連續(xù)13次調(diào)高了存貸款利息,到初,由最初的1%調(diào)到了5.3%。因為利息高了,還貸的成本自然提高,本金滾利息,越滾越大,加重了還貸者的壓力。美聯(lián)儲主導貸款利息前降后升的“u”型走勢種下了禍根,致使很多人次貸低息買房易而后又高息還款難,最終引發(fā)了危機。
2.房地產(chǎn)市場失衡。美國房地產(chǎn)從20開始降溫,“泡沫”破裂后,房地產(chǎn)價格大跌,原來售價100萬美元的房子,現(xiàn)在只能賣到60萬美元左右,出現(xiàn)了房地產(chǎn)全面縮水和下跌的局面。這使最終指望賣房子還貸款的人始料不及,房價下跌到賣房子也還不上貸款的地步,次貸危機終于浮出了水面,引發(fā)了金融**。
3.金融機構推波助瀾。金融機構為了追求利益最大化,便競相炒作房地產(chǎn)貸款的證券和債券,炒來炒去,炒得擴大化了,波及到全球,把很多國家和銀行都卷了進去,從而引發(fā)世界性的金融波動和風險。美國次貸危機是歷史的巧合。現(xiàn)在設想:如果美聯(lián)儲當年不加息,貸款的利息也就不會這么高;如果美國的房地產(chǎn)價格還在漲,房主還貸就不會出問題;如果只是單純?yōu)榱舜碳し抠J,沒有證券商、銀行家從中炒作金融衍生品,也就不會引發(fā)全球的金融危機。而現(xiàn)實的結果恰恰是這三個問題匯集在一起“交叉感染”,其結果必然引發(fā)美國的次貸危機。事出有因,絕非偶然,偶然寓于必然之中,這就是歷史的辯證法。
三、次貸危機的后果和危害。
美國的次貸危機就像計算機病毒一樣,馬上蔓延到全球金融系統(tǒng)的各個角落,帶來了全球性的諸多問題,包括現(xiàn)在的股災和金融**。概括起來,主要有三方面:。
1.次貸危機引發(fā)美元貶值。美國處于世界霸主地位,小布什希望美元貶值,貶值后會刺激外貿(mào)出口,降低進口,減少美國的外貿(mào)逆差,這是他的基本立足點。美元貶值以后,美國可以多印美鈔向全球輸送通貨膨脹,歐盟、日本、俄羅斯、中國都出現(xiàn)了反應,物價上漲、經(jīng)濟放緩。比如人民幣升值的問題,美元和人民幣的匯率從7月21日晚19時開始升值,到4月末已累計升值了18.2%,匯率已突破7元的大關。到20年末,人民幣與美元的比率將升到6.6元,接著繼續(xù)再升到5元,最后升到4元左右。人民幣升值的另一個原因是壓縮出口、增加進口,降低外貿(mào)順差和外匯儲備。美國打壓人民幣升值意在減少外貿(mào)逆差,內(nèi)外的原因兼有,就像“天平”的兩端,一端是美元貶值,另一端人民幣就要升值,這是一個聯(lián)動的過程。美元貶值帶動人民幣的'升值加快,為全球輸送通貨膨脹,現(xiàn)在俄羅斯的物價漲得也很厲害,歐盟、日本、新加坡、韓國也都受到影響,物價都在上漲。所以,面對物價上漲,中央提出“兩個防止”,加大宏觀調(diào)控力度,利用財政、稅收、貨幣政策等多種經(jīng)濟杠桿調(diào)控物價和股市,轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式,大力推進節(jié)能減排,確保經(jīng)濟又好又快發(fā)展。
2.次貸危機引發(fā)石油價格上漲。美元貶值之后,美國、紐約和倫敦的期貨石油價格最高接近每桶120美元(七桶為1噸),一噸是800美元左右,折合人民幣6000元左右。石油是全球的軟黃金,經(jīng)濟高速發(fā)達之后,石油更是經(jīng)濟血脈。目前,我國每年石油的消耗量是2.7億噸,僅次于美國,是世界第二大石油消耗國。如果石油漲價,會引發(fā)我國很多產(chǎn)品漲價,中國的物價就會形成“井噴”效應?，F(xiàn)在中石化、中石油天天向發(fā)改委反映,我國一半的石油靠進口,如果石油不漲價,就會出現(xiàn)倒掛和虧損,發(fā)改委只好讓財政給其補貼120億元,讓其別漲價。20我國物價上漲,工業(yè)品是石油領頭漲,副食品是豬肉領頭漲。由于我國壟斷產(chǎn)業(yè)太多,資源管理不到位,產(chǎn)品成本降不下來,電力、石油、煤炭等資源性的行業(yè)都嚷嚷著要漲價,但老百姓又怕漲價,這使國家發(fā)改委一手托兩家,處在兩難的選擇中,即一手托企業(yè)要漲價,一手托民眾怕漲價。若經(jīng)濟問題弄不好,則會引發(fā)社會問題和政治問題,影響社會的穩(wěn)定與和諧。
3.次貸危機引發(fā)很多國家經(jīng)濟減速。由于美元貶值,石油漲價,美國經(jīng)濟發(fā)展開始減速。年美國gdp增長率為2.2%,比年下降了1個百分點;年第一季度gdp增長率為0.4%,第二季度預計只有1%,預計2008年全年美國gdp增長率為1.5%左右,最悲觀的是高盛公司預測只有0.8%。美國、日本、歐盟被稱為世界經(jīng)濟發(fā)展的“三大引擎”,現(xiàn)在都在減速,而“金磚四國”(中國、印度、俄羅斯、巴西)正在崛起,將引領世界經(jīng)濟發(fā)展的新潮流。
四、全球金融系統(tǒng)的新特征。
通過分析美國次貸危機和全球的金融**,發(fā)現(xiàn)世界金融系統(tǒng)出現(xiàn)了很多新的特征,需要我們?nèi)パ芯亢桶盐?具體有四點:。
1.金融系統(tǒng)的整體性。世界經(jīng)濟全球化首先表現(xiàn)為貨幣的國際化和金融系統(tǒng)的一體化?，F(xiàn)在看,全球的金融系統(tǒng)是連為一體的,已經(jīng)形成一個聯(lián)動互補的新格局,一個地方出問題,馬上會引起連鎖反應。這需要我們整體把握金融系統(tǒng)的形勢和走向,不要孤立地片面地看待經(jīng)濟問題。
2.金融資本的流動性。全球的金融資本近100萬億美元,西方發(fā)達國家資本過剩,大概有8萬億美元的流動資本掌握在一些金融大鱷的手里,在世界各地尋找機會進行投機炒作。其中,有一個金融大鱷叫索羅斯,他的手里有上千億美金的“熱”錢,的時候,他看到亞洲的金融市場剛開放,也很脆弱,就到泰國去了,在金融市場攪動一番后抽資脫逃,致使泰銖當天貶值,并引發(fā)了整個東南亞的金融風險,中國的香港也深受其害。
國際游資多了以后就會到處竄,像老鼠一樣哪有窟窿就往哪里鉆,所以金融系統(tǒng)開放后要更加注意安全性。現(xiàn)在看,幾次大的金融危機都是國際游資投機形成的。比如19泰銖貶值引發(fā)的東南亞金融風險,俄羅斯的金融危機,巴西的金融**等,都是國際游資的流動帶來的后果。在我國,這些國際游資基本上會炒四個“市”,都很有規(guī)律。第一步是炒期貨市場,通過賭博抬價,把國家的物價系統(tǒng)搞亂;第二步是炒股票市場,把股市烘起來,出現(xiàn)股市“泡沫”,到高位之后再抽資逃跑,套住的是中國的股民散戶;第三步是炒房地產(chǎn)市場,形成房地產(chǎn)“泡沫”后再抽逃;還有一些高手進行第四步,即炒外匯市場,在匯率浮動中掙錢。這些金融大鱷在期市、股市、房市和匯市這“四市”上做文章,投機炒作到一定程度,把老百姓和股民的錢換成美元揣走了,留下的是金融災難,這已成為一種定式和基本規(guī)律。
3.金融體系的脆弱性。某個環(huán)節(jié)有了風吹草動,馬上形成一種“蝴蝶”效應,整個金融系統(tǒng)就會產(chǎn)生連鎖反應,因為它是一體化和全球化的,這種大趨勢無法遏制。雖然次貸危機本身僅僅幾千億美元,但全球都受影響。我國的股市離美國很遠,但也受到了波及。股民是炒信心、炒預期,如果信心和預期都沒了,股市也就跌慘了?，F(xiàn)在看,這次次貸危機迅速蔓延,形成一種災難,就是由全球金融系統(tǒng)的脆弱性和敏感性帶來的。
4.金融波動的周期性。金融系統(tǒng)的運行具有周期性,只有認真了解和把握,才能未雨綢繆,駕馭金融形勢的變化。從學習馬克思的《資本論》開始,我們就知道資本主義有經(jīng)濟危機,危機時會出現(xiàn)牛奶過剩倒到海里、產(chǎn)品積壓賣不動、工廠倒閉、工人失業(yè)和物價飛漲等現(xiàn)象,這是那個年代初級階段的經(jīng)濟危機,是一種生產(chǎn)過剩型的危機,這是即時危機的基本特征。經(jīng)濟發(fā)展到今天,實現(xiàn)了經(jīng)濟全球化和資本國際化,無論哪個國家、哪個地方發(fā)生經(jīng)濟危機,首先表現(xiàn)為金融危機,所以金融的安全性至關重要。由過去的生產(chǎn)過剩型危機轉(zhuǎn)變?yōu)榻鹑谖C,這是世界資本主義經(jīng)濟危機的新規(guī)律。我國改革開放30年來,也出現(xiàn)了一些周期性的規(guī)律,比如經(jīng)濟過熱,基本上是8—出現(xiàn)一次。1982—1984年,我國出現(xiàn)第一次經(jīng)濟過熱,進行了治理整頓;1994年,出現(xiàn)第二次經(jīng)濟過熱,進行了第二次治理整頓;2006年末,出現(xiàn)第三次經(jīng)濟過熱。我國股市也呈周期性變化,基本上是五“熊”三“?！?股票行情是“橫有多長、豎有多高”,這些都是辯證的?，F(xiàn)在需要我們掌握的是周期性,準確把握經(jīng)濟走向和規(guī)律,從而做到未雨綢繆,提高駕馭市場經(jīng)濟的能力,永遠立于不敗之地。
從美國看市場經(jīng)濟的優(yōu)勢有兩個基本特征:第一,用市場法則和價值規(guī)律優(yōu)化資源配置,提高資源的使用效率。第二,產(chǎn)權多樣化,鼓勵競爭,為經(jīng)濟發(fā)展提供不竭動力。但是,市場經(jīng)濟也有負面效應,會周期性地出現(xiàn)一些問題。在計劃經(jīng)濟年代,經(jīng)濟的主要危險是通貨膨脹,因為當時是短缺經(jīng)濟,經(jīng)常供不應求,物價自然就會上漲。市場經(jīng)濟有通脹,也有緊縮,二者交替進行,但主要危險是通貨緊縮,即生產(chǎn)過剩、物價低迷、消費不足。在—20期間,我國經(jīng)歷了8年的通貨緊縮,經(jīng)濟為此付出了很大代價。目前,我國又一次進行宏觀調(diào)控,防止通貨膨脹,但要注意調(diào)控的節(jié)奏和力度,要“點剎車”,不能“急剎車”,“急剎車”容易造成翻車。如果長期過度地緊縮銀根,那么到末,我國有可能重新滑入通貨緊縮,5年內(nèi)經(jīng)濟將無法有大的發(fā)展。不能一放就脹,一緊就縮,這幾年我國一直是這么周而復始地走這條路,現(xiàn)在要注意掌握調(diào)控的力度。如果再次出現(xiàn)19的那種通貨緊縮,我國就難辦了,因為我國人口基數(shù)太大,再加上弱勢群體多,如果經(jīng)濟沒有一定的發(fā)展速度,那么很難保就業(yè)、保穩(wěn)定,這是我國的特殊國情決定的。
金融研究論文篇二
對于美國金融危機的發(fā)生，一般看法都認為，這場危機主要是金融監(jiān)管制度的缺失造成的，華爾街投機者鉆制度的空子，弄虛作假，欺騙大眾。這場危機的一個根本原因在于美國近三十年來加速推行的新自由主義經(jīng)濟政策。
所謂新自由主義，是一套以復興傳統(tǒng)自由主義理想，以減少政府對經(jīng)濟社會的干預為主要經(jīng)濟政策目標的思潮。美國新自由主義經(jīng)濟政策開始于上世紀80年代初期，其背景是70年代的經(jīng)濟滯脹危機，內(nèi)容主要包括：減少政府對金融、勞動力等市場的干預，打擊工會，推行促進消費、以高消費帶動高增長的經(jīng)濟政策等。
一、為推動經(jīng)濟增長，鼓勵寅吃卯糧、瘋狂消費。
自由主義經(jīng)濟學理論歷來重視通過消費促進生產(chǎn)和經(jīng)濟發(fā)展。亞當斯密稱“消費是所有生產(chǎn)的唯一歸宿和目的”。熊彼特認為資本主義生產(chǎn)方式和消費方式“導源于一種以城市享樂生活為特征的高度世俗化”，也就是說，他們認為奢侈消費在表面上促進了生產(chǎn)。
二、社會分配關系嚴重失衡，廣大中產(chǎn)階級收入不升反降。
近三十年來，美國社會存在著一種很奇怪的現(xiàn)象，一方面是美國老百姓超前消費，另一方面，老百姓的收入?yún)s一直呈下降態(tài)勢。據(jù)統(tǒng)計，在扣除通貨膨脹因素以后，美國的平均小時工資僅僅與35年前持平，而一名30多歲男人的收入則比30年前同樣年紀的人，低了12%。經(jīng)濟發(fā)展的成果更多的流入到富人的腰包，統(tǒng)計表明，這幾十年來美國貧富收入差距不斷擴大。
美國經(jīng)濟在快速發(fā)展，但收入?yún)s不見增長，與80年代初里根政府執(zhí)政以來的新自由主義政策密切相關。
三、金融業(yè)嚴重缺乏監(jiān)管，引誘普通百姓通過借貸超前消費、入市投機。
新自由主義的一個重要內(nèi)容是解除管制，其中包括金融管制。自80年代初里根政府執(zhí)政以后，美國一直通過制定和修改法律，放寬對金融業(yè)的限制，推進金融自由化和所謂的金融創(chuàng)新。例如，1982年，美國國會通過《加恩-圣杰曼儲蓄機構法》，給與儲蓄機構與銀行相似的業(yè)務范圍，但卻不受美聯(lián)儲的管制。根據(jù)該法，儲蓄機構可以購買商業(yè)票據(jù)和公司債券，發(fā)放商業(yè)抵押貸款和消費貸款，甚至購買垃圾債券。
另外，美國國會還先后通過了《1987年公平競爭銀行法》、《1989年金融機構改革、復興和實施方案》，以及《金融服務現(xiàn)代化法》等眾多立法，徹底廢除了1933年《美國銀行法》(即格拉斯—斯蒂格爾法)的基本原則，將銀行業(yè)與證券、保險等投資行業(yè)的之間的壁壘消除，從而為金融市場的所謂金融創(chuàng)新、金融投機等打開方便之門。
在上述法律改革背景之下，美國華爾街的投機氣氛日益濃厚。特別是自90年代末以來，隨著利率不斷走低，資產(chǎn)證券化和金融衍生產(chǎn)品創(chuàng)新速度不斷加快，加上彌漫全社會的奢侈消費文化和對未來繁榮的盲目樂觀，為普通民眾的借貸超前消費提供了可能。特別是，通過房地產(chǎn)市場只漲不跌的神話，誘使大量不具備還款能力的消費者紛紛通過按揭手段，借錢涌入住房市場。
引起美國次級抵押貸款市場風暴的表面直接原因是美國的利率上升和住房市場持續(xù)降溫。利息上升，導致還款壓力增大，很多本來信用不好的用戶感覺還款壓力大，出現(xiàn)違約的可能，對銀行貸款的收回造成影響的危機，對全世界很多國家包括中國也造成嚴重影響。有學者指出，“技術層面上早該破產(chǎn)的美國，由于欠下世界其他國家過多的債務，而債權國因不愿看到美國破產(chǎn)，不僅不能拋棄美國國債等，甚至必須繼續(xù)認購更多的美國債務，以確保美國不破產(chǎn)”。
金融研究論文篇三
始于2007年的美國次貸危機事后來看已經(jīng)成為經(jīng)濟史上百年一遇的全球性金融經(jīng)濟危機。危機中，伯南克領導下的美聯(lián)儲實施的非常規(guī)量化寬松貨幣政策對于危機的救助具有至關重要的決定作用，成為履行央行最后貸款人職責的經(jīng)典之作。本次危機以及美聯(lián)儲的量化寬松政策必將成為今后若干年貨幣政策研究的重要題材和資源。從未雨綢繆的角度，對貨幣政策在危機救助中的作用機制和有效性進行深入研究，對于在極端情形下維護中國的經(jīng)濟金融穩(wěn)定具有積極的實踐意義。本文將在回顧美國次貸危機爆發(fā)根源和美聯(lián)儲量化寬松政策實施的基礎上，研究貨幣政策在危機救助中的作用機制及其有效性，并探討對我國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型期間貨幣政策運用的啟示。
（一）次貸危機爆發(fā)的根源美國次貸危機爆發(fā)的原因是整體性和系統(tǒng)性的，可從金融市場、貨幣政策、經(jīng)濟結構三個角度進行深入分析。
金融市場方面，房地產(chǎn)價格泡沫是危機爆發(fā)的直接原因。危機的導火索是住房價格的大幅下跌，房價下跌增加了次貸證券化產(chǎn)品的風險，引發(fā)了相關資產(chǎn)的拋售，快速吞噬了金融機構的流動性，造成了危機的擴散和深化。住房除了居住功能外具有較強的金融資產(chǎn)屬性。1991年以來，在住房價格及住房抵押貸款證券化的互相推動和強化下，美國房價泡沫快速集聚，最終導致了房價泡沫的破滅和次貸危機的爆發(fā)。
在貨幣方面，長期的低利率環(huán)境是危機爆發(fā)的政策性原因。1980年代中后期至2007年，以美國為首的發(fā)達市場經(jīng)濟國家處于所謂的”大穩(wěn)健時期“，實體經(jīng)濟的整體波動性降低，gdp、工業(yè)生產(chǎn)、失業(yè)率等周期經(jīng)濟指標波動變小。
大穩(wěn)健的經(jīng)濟特征在整體上助長了政策制定者的樂觀情緒。同時，受1987年股災、年美國長期資本管理公司破產(chǎn)、年高科技股泡沫破滅等事件沖擊，美國的低利率貨幣環(huán)境得以長期延續(xù)，這刺激了美國房地產(chǎn)市場泡沫的滋長。
在實體經(jīng)濟方面，美國宏觀經(jīng)濟的失衡是危機爆發(fā)的結構性原因。一方面是國際失衡，美國居民的低儲蓄和高負債產(chǎn)生了過度消費的傾向，造成了美國經(jīng)常項目賬戶的持續(xù)逆差，其他國家獲得的美國債權又通過資本項目賬戶回流至美國，催生了包括次級抵押貸款證券化在內(nèi)的金融市場繁榮和房地產(chǎn)泡沫。另一方面是國內(nèi)失衡，主要表現(xiàn)為消費主導型經(jīng)濟特征下消費率的趨勢性上升，以及美國國內(nèi)收入分配差距的不斷拉大，美國內(nèi)部經(jīng)濟的失衡是房地產(chǎn)泡沫和金融危機的基礎性和深層次原因。
（二）危機的逐步深化和蔓延美國次貸危機爆發(fā)于2007年初，之后呈現(xiàn)出人意料的蔓延和深化趨勢。2007年2月開始，危機顯露端倪。匯豐控股對次級房貸提增了18億美元壞賬撥備，美國新世紀金融公司瀕臨破產(chǎn)，之后30余家次級抵押貸款公司被迫停業(yè)，ubs內(nèi)部對沖基金dillonread清盤，美國抵押貸款風險浮出水面。但是，此時人們忽視了危機的嚴重性，美國沒有采取救助措施。
2007年6月開始，危機在美國金融市場擴散。穆迪、標準普爾和惠譽接連下調(diào)次貸相關產(chǎn)品的評級，沉重打擊了市場信心。美國五大投資銀行之一貝爾斯登旗下兩只對沖基金出現(xiàn)巨額次級抵押貸款投資損失，貝爾斯登不得不向兩家基金注資32億美元。之后法國、德國、日本等國金融機構開始披露次貸相關損失，全球股票市場開始出現(xiàn)強烈反應。各國央行嘗試向金融系統(tǒng)注入流動性。
2008年1月開始，危機不斷深化。諸多知名金融機構被波及，且損失規(guī)模驚人。美國花旗集團虧損98。3億美元，美林證券虧損98億美元，摩根大通虧損35。88億美元，瑞士銀行虧損114億美元，貝爾斯登因巨額損失和流動性不足被摩根大通收購。惠譽下調(diào)了保險商ambac的評級，這嚴重動搖了世界金融市場的信心，市場恐慌情緒蔓延，全球股市進一步大跌。此時，美聯(lián)儲大幅下調(diào)了聯(lián)邦基金利率，實施了數(shù)千億美元的救助和刺激方案。
2008年7月開始，危機加速惡化。房利美和房地美問題全面爆發(fā)，兩房是美國大部分抵押貸款的證券化機構，它們發(fā)行的未償還債券超過了1。5萬億美元，兩房的困境把次貸危機拖向了深淵，并最終被美國政府接管。隨后，雷曼兄弟破產(chǎn)，美林證券被美國銀行收購，保險巨頭aig陷入困境。華爾街五大投行在危機中消失三家，另外兩家高盛和摩根斯丹利被迫轉(zhuǎn)變?yōu)殂y行控股公司。雷曼兄弟的破產(chǎn)，徹底摧垮了投資者的信心，全球股市持續(xù)暴跌，美國次貸危機轉(zhuǎn)變成了全球性金融危機。隨著危機的惡化，美國的救助不斷加碼，數(shù)輪qe量化寬松成為拯救危機的關鍵措施。
三、次貸危機的救助。
（一）貨幣政策在危機救助中的作用機理1。來自大蕭條的經(jīng)驗教訓美聯(lián)儲關于次貸危機救助的理論基礎主要來源于19代大蕭條時期的經(jīng)驗教訓。對大蕭條的研究在經(jīng)濟危機研究領域占據(jù)重要地位，這一領域的代表人物有美聯(lián)儲前任主席伯南克、奧地利學派經(jīng)濟學家羅斯巴德等人。對大蕭條研究得出的經(jīng)驗教訓包括兩個重要方面。一方面，通貨緊縮是大蕭條起源和持續(xù)蔓延的主要原因之一，貨幣因素在其中起到了重要的作用。國際金本位制的缺陷、政策的失誤、不利的政治經(jīng)濟局勢導致了全球的貨幣緊縮，給實體經(jīng)濟帶來了持久的負面沖擊。另一方面，金融中介信用媒介功能的失靈甚至崩潰造成了危機的自我強化和深化。危機致使金融市場混亂，增加了金融系統(tǒng)提供信息和信用媒介服務的成本，破壞了金融部門提供中介功能的效率，實體經(jīng)濟獲取信貸的難度和成本增加，信貸和流動性緊縮導致總需求下滑，最終演變?yōu)榻?jīng)濟的大蕭條。
2。危機救助的機理根據(jù)對大蕭條的研究結論，金融中介的失靈以及貨幣的緊縮是導致危機蔓延和深化極為重要的原因，因此危機爆發(fā)后應該從這兩個方面入手進行救助。事實上，美聯(lián)儲應對危機的貨幣政策正是依此實施的。一方面，為了避免金融中介陷入混亂和失靈的境地，美聯(lián)儲較為及時地肩負起最后貸款人的職責，積極向金融體系和市場注入大量流動性，使金融機構獲得充足資金支持，避免了擠兌和踩踏，確保了金融系統(tǒng)尤其是信貸市場的正常運轉(zhuǎn)，為金融機構渡過危機創(chuàng)造了回旋空間，為避免經(jīng)濟再次陷入大蕭條創(chuàng)造了條件。另一方面，為了應對貨幣環(huán)境的衰退型緊縮，美聯(lián)儲以”史無前例“的力度實施寬松的貨幣政策，將聯(lián)邦基金利率降至零附近，實施了大規(guī)模的資產(chǎn)購買，穩(wěn)定并挽救了美國經(jīng)濟，使美國經(jīng)濟率先走出危機的泥潭。應該注意的是，最后貸款人措施和貨幣寬松措施分別側重于化解危機中迅速膨脹的的信用風險和流動性風險，兩項措施都起到了不可替代的重要作用。總體而言，美聯(lián)儲的措施突破了傳統(tǒng)的貨幣理論框架，成為救助政策的經(jīng)典案例。
1。救助措施次貸危機爆發(fā)后，美聯(lián)儲采取的應對措施可分為提供最后貸款人支持、貨幣寬松、預期管理三類。第一類，提供最后貸款人支持。在危機中，美聯(lián)儲的最后貸款人支持覆蓋了各類金融機構，根據(jù)《聯(lián)邦儲備法案》第13條第3款向證券公司、貨幣市場基金、資產(chǎn)支持證券市場等機構提供貸款。
具體工具包括降低再貼現(xiàn)率、定期拍賣便利（termauctionfacility，taf）、定期證券借貸工具、貨幣互換協(xié)議（recipro—calcurrencyarrangement）以及推動金融機構重組等等。第二類，史無前例的貨幣寬松政策。在承擔最后貸款人功能的同時，美聯(lián)儲實施了史無前例的貨幣擴張政策，意將經(jīng)濟拖離危機，具體包括降息和大規(guī)模資產(chǎn)購買。自2007年8月，美聯(lián)儲開始降低聯(lián)邦基金利率，至2008年底利率就已降到了0~0。25%的極低水平。在利率基本達到零下限的情況下，2008年底開始美聯(lián)儲實施了多輪非常規(guī)的大規(guī)模資產(chǎn)購買（large—scaleassetpurchases，lsaps），也即”量化寬松"（quantitativeeasing，qe），向市場購買了數(shù)萬億的長期國債和mbs。至年10月，美聯(lián)儲議息會議決定全面結束qe量化寬松。第三類，預期管理。次貸危機期間美聯(lián)儲還大力推動貨幣政策與民眾的溝通，增強貨幣政策的透明化，通過宣布長期通脹率和長期利率的目標水平穩(wěn)定投資者的預期，增強貨幣政策的有效性。
2。傳導機制從中央銀行貨幣政策實施角度來看，美聯(lián)儲在危機救助中的貨幣政策傳導機制有三，即資產(chǎn)負債表擴張機制、資產(chǎn)負債表平衡機制、預期傳導機制。（1）資產(chǎn)負債表擴張機制。美聯(lián)儲通過大規(guī)模資產(chǎn)購買擴張了自身的資產(chǎn)負債表，并迅速增加基礎貨幣的供給。私人部門將債券等資產(chǎn)出售給美聯(lián)儲后持有大量的現(xiàn)金，在低利率的環(huán)境下會增加對其他資產(chǎn)的投資，從而提升資產(chǎn)價格，最終通過改善私人資產(chǎn)負債表和托賓q效應，刺激信貸和投資的增加。（2）資產(chǎn)負債表平衡機制。美聯(lián)儲在擴張資產(chǎn)負債表的同時，其表內(nèi)的資產(chǎn)組合結構會相應產(chǎn)生變動，對不同的資產(chǎn)類型和行業(yè)形成支持。如美聯(lián)儲購買大量長期國債，有利于美元貶值并刺激美國出口的增長。再如，美聯(lián)儲購買房地產(chǎn)抵押證券（mbs）可以支持該類資產(chǎn)的價格，并促進銀行增加對房地產(chǎn)的'信貸，從而緩解危機的蔓延，支撐經(jīng)濟的穩(wěn)定。（3）預期傳導機制。美聯(lián)儲通過主動與公眾進行政策溝通，可以影響和穩(wěn)定市場對長期通脹目標和長期利率的預期，并最終影響實際利率，刺激總需求。同時，美聯(lián)儲的預期管理有利于維持投資者對市場的信心，從而減緩金融市場的摩擦和金融中介的失靈，修正貨幣政策的傳導。
如上文所述，面對百年一遇的次貸危機，美國采取了超常規(guī)的貨幣政策實施危機救助，將美國經(jīng)濟拖離蕭條和崩1松的經(jīng)典案例。從總體上講，美國對次貸危機的救助是有效的。一方面，從金融市場來看，美聯(lián)儲大規(guī)模資產(chǎn)購買降低了相應資產(chǎn)市場的收益率，同時定期拍賣便利（taf）、定期證券貸款便利（tslf）等非常規(guī)政策有效降低了市場利差并降低了市場利率的風險溢價，這些措施對舒緩金融市場壓力和支持金融市場穩(wěn)定起到了重大的積極作用。另一方面，從實體經(jīng)濟來看，美聯(lián)儲的量化寬松政策有助于避免企業(yè)支出和產(chǎn)出更大幅度的下滑，防止經(jīng)濟陷入通貨緊縮的險境，并刺激經(jīng)濟緩慢復蘇。從更廣闊的視角來看，美國次貸危機救助的有效性還可以通過對比分析進行說明。
（一）與大蕭條時期對比大蕭條期間，1929年10月開始，美國股市暴跌，美聯(lián)儲11月連續(xù)降息，將貼現(xiàn)率由6%降至4。5%。但這些傳統(tǒng)的貨幣政策并沒有起到化解危機的作用，受制于當時金本位制度的技術缺陷，各國大蕭條期間的貨幣供應量不斷下降，通貨緊縮致使經(jīng)濟蕭條越來越嚴重。直到各國相繼放棄金本位并實施擴張性貨幣政策，大蕭條才逐步得以緩解。大蕭條中，由于政府沒有承擔最后貸款人職能和實施大規(guī)模的貨幣擴張，導致銀行擠兌風潮涌現(xiàn)，大量金融機構倒閉。美國經(jīng)濟史學家?？细窳纸y(tǒng)計，1930年1月至1933年3月，美國倒閉銀行達9096家，占所有銀行機構的比重為50%。在金融市場，股市遭到重創(chuàng)，經(jīng)過6年熊市，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)只恢復到1929年的一半。實體經(jīng)濟方面，大蕭條中美國經(jīng)濟復蘇緩慢，1929年危機爆發(fā)后，美國歷時四年，直到1934年才緩慢恢復增長。次貸危機中，美國實施非常規(guī)的貨幣寬松政策，最大限度地發(fā)揮最后貸款人職能，避免了經(jīng)濟重蹈大蕭條。2007年12月至年5月，美國倒閉銀行僅59家，所占比重只有0。6%。2009年，美國股市探底回升，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)、標準普爾500指數(shù)、納斯達克指數(shù)全年漲幅巨大，并在隨后幾年創(chuàng)出新高。美國實體經(jīng)濟也率先恢復增長，非常規(guī)貨幣政策逐步退出。
（二）與歐洲對比危機中美國較為及時地運用超常規(guī)的量化寬松政策實施救助，并通過破產(chǎn)、并購等方式進行結構調(diào)整，降低杠桿，使經(jīng)濟快速出清后探底反彈。
與美國及時實施量化寬松應對危機不同，歐盟雖然深受次貸危機的波及和影響，卻因政治構架的束縛，無法通過貨幣政策工具進行危機救助。在財政各自為治的結構下，《馬斯特里赫特條約》在法律上賦予歐洲央行崇高的獨立地位，但也限制了歐洲央行在貨幣貶值、資產(chǎn)購買等方面的靈活性，加之歐洲尤其是德國對通脹有強烈排斥的傳統(tǒng)，使得歐盟不能像美國一樣通過貨幣寬松來拯救危機，最終不但不能使經(jīng)濟脫離困境，而且于2009年將經(jīng)濟拖入了主權債務危機。此后，歐洲陷入增長停滯、失業(yè)率高企、通縮加劇的境地。直到年9月，歐洲央行實施長期再融資操作（ltro）和提出直接貨幣交易計劃之后，歐洲債務危機才得以緩解。實際上，直接貨幣交易計劃相當于歐洲央行承擔了最后貸款人職能。為了應對持續(xù)的通縮預期和風險，歐洲央行不得不更大幅度地解除在貨幣政策實施方面的束縛，于年初推出了類似于美國qe的債券購買計劃，預計至年9月將購買超過1萬億歐元的債券。歐洲的案例從側面表明了美國式寬松貨幣政策在大規(guī)模經(jīng)濟危機情形下的必然性和有效性。
（三）非常規(guī)貨幣政策的風險應該引起關注的是，美聯(lián)儲的救助措施雖然從整體上是有效的，但這些非常規(guī)政策蘊含的風險同樣不容忽視。第一，超常規(guī)的量化寬松政策會引發(fā)通脹風險和央行操作風險。從貨幣理論來講，大規(guī)模基礎貨幣的投放，在貨幣乘數(shù)不變的情況下，必然會引發(fā)通脹。在危機時期，金融市場遭到破壞，影響了通常的貨幣供給機制和貨幣乘數(shù)，因此短期內(nèi)并沒有出現(xiàn)通脹現(xiàn)象。但若隨著經(jīng)濟的復蘇和金融市場功能的恢復，若量化寬松不及時減磅和退出，則存在通脹的隱患。同時，美聯(lián)儲大規(guī)模購買國債，在一定程度上相當于為公共債務融資，不利于美國財政的穩(wěn)固，并威脅其央行地位的獨立性。第二，超常規(guī)救助政策會引發(fā)道德風險和金融穩(wěn)定風險。大規(guī)模的量化寬松修復了私人部門的資產(chǎn)負債表，在流動性充足的情況下，會引發(fā)金融機構與企業(yè)的冒險行為和道德風險。進一步地，長期的低利率環(huán)境會刺激市場投資者承擔過度的風險，從而對金融穩(wěn)定產(chǎn)生不利影響。第三，超常規(guī)救助政策存在溢出效應和退出風險。美聯(lián)儲以及其他發(fā)達國家的量化寬松政策導致全球流動性迅速增加，大量的資金流向受危機沖擊較小的新興市場國家，引發(fā)新興市場的資產(chǎn)泡沫和通貨膨脹，損害了這些國家的金融穩(wěn)定。在美聯(lián)儲量化寬松政策退出并逐步加息的情形下，會導致新興市場的資本外流和金融動蕩。
五、對中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型期貨幣政策的啟示。
對次貸危機進行事后回顧和分析，可以發(fā)現(xiàn)，美國房價泡沫的產(chǎn)生，最終演變成為波及全球的金融危機，幸而美聯(lián)儲創(chuàng)造性地實施了非常規(guī)的量化寬松政策，才艱難將美國經(jīng)濟拖離險情。對于中國而言，在當前經(jīng)濟遭遇產(chǎn)能過剩和結構失衡的困境中，在經(jīng)濟由高速增長向中速增長過渡的新常態(tài)下，應該未雨綢繆，在貨幣政策運用中借鑒次貸危機的教訓和經(jīng)驗，為宏觀經(jīng)濟結構轉(zhuǎn)型創(chuàng)造適宜的條件和環(huán)境。
（一）在非常情況下要注重使用非常規(guī)的貨幣政策在常規(guī)情況下，貨幣政策通過影響利率和信貸以對經(jīng)濟波動實施逆周期的調(diào)控。但在宏觀經(jīng)濟產(chǎn)生系統(tǒng)風險的情況下，金融中介失靈和金融市場摩擦會使得傳統(tǒng)貨幣政策喪失常規(guī)情況下的傳導功能，同時名義利率零下限的困境也會約束傳統(tǒng)政策作用的發(fā)揮。所以，在傳統(tǒng)貨幣政策難以發(fā)揮有效作用的非常情況下，應及時借鑒美聯(lián)儲在危機救助中使用的非常規(guī)貨幣政策，以防形勢進一步惡化。在我國經(jīng)濟的轉(zhuǎn)型時期，內(nèi)部經(jīng)濟的失衡和調(diào)整以及外部經(jīng)濟條件變動的沖擊在極端情況下可能會給我國經(jīng)濟造成嚴重的系統(tǒng)性風險。因此，在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型過程中，我們應將非常規(guī)的貨幣政策作為政策儲備中的重要待選工具，以之應對事前難以預料和控制的極端系統(tǒng)性風險。
（二）要進一步優(yōu)化我國貨幣政策的傳導機制美聯(lián)儲在危機救助中對傳統(tǒng)貨幣政策的傳導機制進行了拓展。傳統(tǒng)貨幣政策的主要傳導渠道為利率渠道，美聯(lián)儲在次貸危機中實施貨幣政策的傳導機制可以概括為資產(chǎn)負債表傳導機制和預期傳導機制。貨幣政策傳導機制的拓展在美聯(lián)儲的危機救助中發(fā)揮了重要的作用，為我國轉(zhuǎn)型期貨幣政策的實施提供了積極的參考經(jīng)驗。一方面，當前國內(nèi)債券市場規(guī)模尚小，不足以支持實施類似美國的量化寬松貨幣政策，因此我國應加快發(fā)展和壯大國內(nèi)債券市場，為發(fā)揮貨幣政策的資產(chǎn)負債表傳導機制創(chuàng)造條件。在轉(zhuǎn)型期，我國可以對地方融資平臺的各類負債進行梳理，在一定條件下，將該類較為隱蔽的負債轉(zhuǎn)化為政府債券，這既可以化解當前債務違約風險，又可以為市場化的貨幣政策操作創(chuàng)造空間。另一方面，在轉(zhuǎn)型期，受國內(nèi)外經(jīng)濟失衡的影響，我國的金融市場存在諸多不穩(wěn)定因素。我國貨幣政策操作應注重與市場和民眾加強溝通，穩(wěn)定市場對利率和通脹的預期，避免無謂的市場震蕩。
（三）要不斷完善我國貨幣政策的框架我國以往以外匯占款為基礎貨幣主要投放渠道、以銀行信貸和m2增速為中介目標的貨幣政策操作模式在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型期已無法維持其有效性，我們應借鑒次貸危機的經(jīng)驗和教訓，構建更加完善的貨幣政策框架，為經(jīng)濟的順利轉(zhuǎn)型提供支持。第一，將為經(jīng)濟轉(zhuǎn)型創(chuàng)造穩(wěn)定的金融環(huán)境作為我國貨幣政策的重要目標。次貸危機前，許多市場國家?guī)缀鯇⒖刂仆ㄅ蜃鳛樨泿耪叩奈ㄒ荒繕?。次貸危機的發(fā)生和美聯(lián)儲的非常規(guī)措施說明包括市場穩(wěn)定在內(nèi)的多目標機制具有必要性和有效性，這對我國轉(zhuǎn)型時期來說尤為重要。第二，在轉(zhuǎn)型期應綜合運用數(shù)量型和價格型貨幣政策工具。利率市場化及價格型貨幣政策工具的應用是我國貨幣政策的發(fā)展趨勢，但美聯(lián)儲的非常規(guī)政策說明，利率工具在非常時期具有局限性，而數(shù)量工具此時則更為直接和有效。因此，在當前我國利率傳導機制還存在較大障礙的條件下，經(jīng)濟轉(zhuǎn)型期不應過分強調(diào)價格型工具，而應將價格型工具和數(shù)量型工具相結合使用。第三，借鑒次貸危機的教訓，在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型期應建立更為系統(tǒng)的貨幣政策監(jiān)測指標體系，對各類流動性指標、資產(chǎn)價格指標、以及金融中介杠桿率指標等多領域指標進行綜合監(jiān)測。
（四）要更加注重對房地產(chǎn)等資產(chǎn)價格波動的應對從次貸危機造成的嚴重衰退來看，資產(chǎn)價格尤其是房地產(chǎn)價格的大幅波動會對實體經(jīng)濟造成巨大的負面影響，會導致長期的經(jīng)濟衰退和通貨緊縮，1920年代的美國大蕭條、1990年代的日本衰退也是典型案例。此外，資產(chǎn)價格泡沫分為信用驅(qū)動型泡沫（如房地產(chǎn)泡沫）與非理性繁榮泡沫（如股市泡沫），其中信用驅(qū)動型泡沫由于波及面廣、涉及資產(chǎn)規(guī)模巨大，破滅時造成的危害要遠甚于非理性繁榮泡沫。在我國當前經(jīng)濟轉(zhuǎn)型期，房地產(chǎn)業(yè)已經(jīng)積累了較為嚴重的風險，貨幣政策對此應高度關注。雖然從事前對資產(chǎn)價格趨勢進行前瞻性預測并采取相應措施防范和化解資產(chǎn)價格泡沫破滅對貨幣政策操作來講十分困難，但從美國次貸危機來看在資產(chǎn)價格泡沫破滅后再采取處置和救助措施的成本過于高昂，因此事前對資產(chǎn)價格的超常波動作出反應是更為合理的選擇。
（五）認識非常規(guī)貨幣政策的局限性次貸危機中，借鑒大蕭條時期的教訓，美國推出史無前例的非常規(guī)貨幣政策，我們既要肯定其對于危機救助不可替代的積極作用，也要認識到其中存在的局限性，以助于在極端情形下發(fā)揮該項政策的最大功效。第一，非常規(guī)貨幣政策制造出寬松的流動性，巨量流動性和超低利率會刺激市場主體的冒險行為，對市場穩(wěn)定產(chǎn)生不利影響，致使政策效果打折，此時需要配套實施其他結構性和市場化的措施。第二，非常規(guī)貨幣政策的使用要考慮其對國內(nèi)和國際市場的沖擊，如果使用不當會引發(fā)國內(nèi)的通脹和對其他國家的負溢出效應。第三，一旦推出非常規(guī)寬松貨幣政策，要動態(tài)評估政策操作的效果與伴隨的風險，提前制定退出方案，并做好市場預期管理，避免不必要的市場沖擊。
金融研究論文篇四
摘要：湘西地區(qū)具有獨特的地貌環(huán)境、深厚的民族文化底蘊和悠久的歷史文化沉積，旅游資源非常豐富，旅游產(chǎn)業(yè)在地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展中有著舉足輕重的地位。然而近年來湘西旅游業(yè)采用點域發(fā)展戰(zhàn)略模式培養(yǎng)增長極面臨著某些現(xiàn)實困難，為此采用相應的對策，為增長極的形成和發(fā)展營造一個良好環(huán)境。
關鍵詞：湘西;旅游業(yè);不平衡發(fā)展;增長極
湘西是指湘西土家族苗族自治州，是湘西州的簡稱。湘西地處武陵山脈中部，云貴高原東側，是一個九山半水半分田的多山地區(qū)，基礎設施建設落后，工業(yè)基礎薄弱，社會經(jīng)濟發(fā)展水平低。境內(nèi)居住著土家族、苗族、回族、瑤族、侗族、白族等少數(shù)民族，人口264.58萬人，其中土家族105萬人，苗族86萬人，少數(shù)民族占總人口的72.9%，屬于典型的“老、少、邊、窮”的少數(shù)民族集居區(qū)。但是，湘西風景優(yōu)美、歷史悠久、人杰地靈、少數(shù)民族文化積淀渾厚，旅游資源十分豐富，而且特色鮮明。現(xiàn)實條件決定了湘西經(jīng)濟發(fā)展只能因地制宜立足本地的旅游資源優(yōu)勢，建立旅游優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)基地，變資源優(yōu)勢為經(jīng)濟優(yōu)勢，使之成為區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展、興州富民的重要支點。近年來，國家實施西部大開發(fā)戰(zhàn)略、我國加入wto以及新一輪產(chǎn)業(yè)結構調(diào)整，湘西應該抓住這一大好機遇，在開發(fā)和利用旅游資源的同時，以不平衡發(fā)展理論為依據(jù)，以生態(tài)保護為前提，實現(xiàn)旅游業(yè)快速發(fā)展，使經(jīng)濟效益、生態(tài)效益、社會效益三者有機統(tǒng)一，是當前湘西旅游業(yè)發(fā)展的主要研究論題。
一、不平衡發(fā)展理論的內(nèi)涵
不平衡發(fā)展理論產(chǎn)生于20世紀50年代，主要用來研究不發(fā)達國家和地區(qū)以工業(yè)為主的國民經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略。在這之前，新古典經(jīng)濟學的區(qū)域經(jīng)濟平衡發(fā)展理論一直處于支配地位，以保羅·羅森斯坦-羅丹和拉格納為代表的平衡發(fā)展理論認為區(qū)域差異是均衡機制失靈的表現(xiàn)，而這種失靈主要產(chǎn)生于市場的不完善以及妨礙要素流動的制度性瓶頸。但在經(jīng)濟增長的過程中，隨著統(tǒng)一市場的形成和經(jīng)濟一體化，區(qū)域差異將自動消失。顯然，新古典經(jīng)濟學的平衡增長理論是從理性的觀念出發(fā)，采用靜態(tài)分析的方法，把問題過于簡單化，在實踐的過程中暴露出了許多缺點。因此，大學生入黨申請書，不平衡增長理論及其相應的發(fā)展戰(zhàn)略就被提出來了，這一與平衡發(fā)展理論針鋒相對的區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展觀念認為：經(jīng)濟發(fā)展的初期，資源是非常稀缺的，平衡發(fā)展所需要的大量的資金、人力資源恰恰是不發(fā)達國家所沒有的。因此，必須把有限的資源用來優(yōu)先發(fā)展具有優(yōu)勢的地域和產(chǎn)業(yè)。這就是不平衡發(fā)展理論中極具代表性的理論--增長極理論，最早由法國經(jīng)濟學家弗索瓦·佩魯于20世紀50年代中期正式提出來。他指出，“增長極并非同時出現(xiàn)在所有地區(qū)，而是以不同的速度出現(xiàn)在增長點或增長極，然后通過不同的渠道擴散，對整個經(jīng)濟具有不同的終極影響”。佩魯?shù)脑鲩L極思想所關注的是增長極的產(chǎn)業(yè)結構特點，他認為增長極既包括區(qū)域內(nèi)部的主導產(chǎn)業(yè)，也包括與其密切相關的推動產(chǎn)業(yè)。主導產(chǎn)業(yè)與推動產(chǎn)業(yè)形成聯(lián)合化、序列化的技術、生產(chǎn)和經(jīng)濟聯(lián)系的產(chǎn)業(yè)綜合體。佩魯指出產(chǎn)業(yè)綜合體的形成可以通過其伴隨產(chǎn)生的極化效應和擴散效應帶動其他經(jīng)濟部門的發(fā)展，但佩魯忽略了增長極的空間意義。20世紀60年代中期，以布代維爾為代表的經(jīng)濟學家把佩魯?shù)脑鲩L極概念做了進一步的推廣，首次基于外部經(jīng)濟和集聚經(jīng)濟分析，把地理含義引入到增長極理論之中，認為經(jīng)濟空間不僅包含了一定的地理范圍內(nèi)相聯(lián)系的產(chǎn)業(yè)結構關系，而且包含了經(jīng)濟現(xiàn)象的區(qū)位關系。因此，現(xiàn)代的增長極理論中增長極的含義包括了以產(chǎn)業(yè)綜合體為中心的產(chǎn)業(yè)增長極，也包括區(qū)域關系中的空間增長極，在增長極的形成和發(fā)展過程中有兩種經(jīng)濟效應出現(xiàn)。
(一)極化效應
極化效應是指經(jīng)濟活動及其要素向增長極集聚的過程，表現(xiàn)為增長極的生長和隆起運動，其生長的驅(qū)動力來源于創(chuàng)新能力很強的推動產(chǎn)業(yè)，推動產(chǎn)業(yè)將通過產(chǎn)業(yè)關聯(lián)帶動相關產(chǎn)業(yè)形成產(chǎn)業(yè)鏈。產(chǎn)業(yè)鏈拉動資金、勞動、資源和人才、技術源源不斷地流向增長極點，從而形成包括經(jīng)濟極化、產(chǎn)業(yè)極化、生產(chǎn)要素極化、功能極化和空間極化的復合型強勁增長極，在這個增長極里企業(yè)部門一般可以達到投資成本下降和純收益增加的效果。
(二)擴散效應
擴散效應表現(xiàn)為生產(chǎn)要素由增長極向周圍地區(qū)的“倒流”或“外溢”過程。產(chǎn)生“倒流”或“外溢”的主要原因是極化后的增長極的帶動作用，隨著增長極的增長，它將需要越來越多的原材料及其配套部門發(fā)展，必須依托自身通過對外投資、技術轉(zhuǎn)讓、傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)外泄、企業(yè)裂變外遷等途徑，一方面滿足自身的進一步發(fā)展，另一方面帶動周圍地區(qū)的發(fā)展。
二、湘西旅游業(yè)發(fā)展的概況
自古以來，湘西為湘川咽喉之地，歷史悠久、山水奇特、民風淳樸，全州轄有吉首和龍山、永順、保靖、花垣、古丈、鳳凰、瀘溪八個縣市。在這八縣市的廣袤大地上旅游資源豐富，自然景觀絢麗多彩，歷史文化積淀濃厚，民族文化景觀薈萃，堪稱旅游大觀園。在旅游資源的開發(fā)利用上，湘西立足自身獨特的自然資源和別具一格的民俗文化，開發(fā)了一大批美麗神秘、特色宣明、形式新穎的旅游景觀。旅游業(yè)已逐漸上升為湘西的支柱產(chǎn)業(yè)，旅游收入也成為湘西經(jīng)濟的重要組成部分。具體數(shù)據(jù)見表1。
湘西旅游業(yè)在早期的開發(fā)中決策者為了兼顧公平和效率，采取大推動戰(zhàn)略為代表的平衡發(fā)展觀。通過政府的統(tǒng)一規(guī)劃，有計劃的在較大范圍內(nèi)對旅游業(yè)和旅游相關的基礎設施進行大規(guī)模投資。通過多年的發(fā)展和艱苦努力，湘西旅游業(yè)從無到有、從小到大、從無人問津到擁有國際品牌，取得了長足的發(fā)展。從到，全年接待旅游人數(shù)增加了3倍，旅游收入從僅僅2.18億元，幾乎增長了10倍達到20億元，旅游收入在國民經(jīng)濟中的份額達到16.15%的比例，遠遠大于湖南省7.01%的平均水平，旅游產(chǎn)業(yè)已經(jīng)成為湘西經(jīng)濟發(fā)展中的支柱產(chǎn)業(yè)。湘西州內(nèi)旅游名勝區(qū)、森林公園、民俗園等如雨后春筍，層出不窮。實現(xiàn)了縣縣有景區(qū)，多區(qū)域、多角度開發(fā)多種旅游品種的全面開發(fā)，全州總動員大搞旅游項目，具有代表性的旅游景點有鳳凰古城、吉首德夯民俗風情園、猛洞河漂流、永順小溪原始次森林公園等。湘西旅游業(yè)開發(fā)一遍紅火，與此同時，均衡發(fā)展的大推動戰(zhàn)略模式的弊端也日漸尖銳。旅游產(chǎn)品重復雷同，旅游市場混亂、競爭無序以及重復建設，對本身有限的資金和不可再生的自然資源造成了很大的浪費與破壞。當今，世界旅游市場大爆炸已經(jīng)開始，我國加入wto后，旅游市場的開放以及國家西部大開發(fā)的發(fā)展戰(zhàn)略為湘西旅游業(yè)帶來了新的挑戰(zhàn)和機遇。由于湘西經(jīng)濟的欠發(fā)達性、旅游資源的區(qū)域差異性、要素的稀缺性和旅游市場的開放性，全面發(fā)展的大推動戰(zhàn)略已經(jīng)不再適應這里旅游業(yè)發(fā)展的需要。市場經(jīng)濟競爭的殘酷現(xiàn)實，要求我們集中優(yōu)勢資源和要素發(fā)展具有比較優(yōu)勢的經(jīng)濟部門和地區(qū)，打造自身的核心競爭力。通過有差異的發(fā)展優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)和具有優(yōu)勢的地區(qū)形成區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的增長極，通過增長極的帶動作用實現(xiàn)區(qū)域全面發(fā)展。因此，以不平衡發(fā)展理論為指導規(guī)劃發(fā)展湘西旅游業(yè)已是當務之急。
三、湘西旅游業(yè)采用點域發(fā)展戰(zhàn)略模式培養(yǎng)增長極面臨的現(xiàn)實困難
增長極的培養(yǎng)和發(fā)展建立在一定的'條件和政策環(huán)境之上，不平衡發(fā)展戰(zhàn)略的應用，其目的也是通過增長極的發(fā)展帶動周邊地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展，以達到區(qū)域經(jīng)濟整體水平的提升。當然這要一個發(fā)展過程，首先是增長極通過極化效應吸取周邊地區(qū)的資源和要素發(fā)展壯大自身，然后，增長極的擴散效應就會帶動周邊區(qū)域的經(jīng)濟發(fā)展。當然，在湘西這樣一個客觀條件存在不足的地區(qū)，增長極的極化效應和擴散效應的實現(xiàn)在湘西這樣一個經(jīng)濟欠發(fā)達地區(qū)存在很多方面的現(xiàn)實困難。
(一)招商引資難導致增長極發(fā)展資金供給不足
湘西地處偏遠山區(qū)，經(jīng)濟基礎薄弱，交通又閉塞，對資本的吸引力小。早期的經(jīng)濟開發(fā)過程中，政府采取“靈活處理”的態(tài)度，地方政府就拼命上項目，不擇手段拉投資。部分政府官員大搞“形象工程”，把拉投資作為政治任務來部署，不惜犧牲自然資源和出臺與自身條件不相符合的優(yōu)惠政策來吸引投資。這樣做并沒有擴大招商引資，由于部分地方政府急功近利造成規(guī)劃不統(tǒng)一，管理也不嚴格，導致縣市之間、鄉(xiāng)鎮(zhèn)之間惡性競爭，投資環(huán)境日漸混亂，一度出現(xiàn)投資者看好湘西的豐富資源和開發(fā)的大好勢頭卻沒有合適的項目去投資。1-4月份湘西共有44個項目引進投資，實際到位資金2.7623億元，位于全省倒數(shù)第一位。旅游業(yè)開發(fā)和發(fā)展需要大量資金連續(xù)投資，與旅游業(yè)開發(fā)相關的基礎設施建設同樣需要巨額的資金支持，失去了招商引資這一重要的融資渠道，光憑政府的財政來開發(fā)湘西旅游業(yè)是遠遠不夠的。
(二)交通網(wǎng)絡不夠發(fā)達導致增長極的極化效應和擴散效應受阻
增長極的發(fā)展是通過區(qū)位優(yōu)勢吸引周邊的資金、人力等要素以產(chǎn)業(yè)集聚的形式發(fā)展壯大自己，同時，通過技術、組織、生產(chǎn)要素、市場、信息等形式向周圍地區(qū)擴散，從而帶動周圍地區(qū)的發(fā)展。要素的流動、信息的傳遞都要以運輸、郵電、通訊等交通網(wǎng)絡為物質(zhì)基礎和媒介。湘西坐落在湖南西部的邊遠山區(qū)，離省會長沙有400多公里之遙，湘西一直把交通建設作為經(jīng)濟發(fā)展的重點，取得了顯著的成績，但由于客觀條件的限制，湘西仍然是一個交通閉塞的地區(qū)。全州還有30%的行政村沒有通公路，每平方公里的公路覆蓋率不足1公里，遠遠低于全省平均水平，經(jīng)過州內(nèi)的319、209、310、320、326國道年久失修，承運能力有限，唯一的一條過境高速公路還在建設之中，對區(qū)域內(nèi)的要素流動貢獻也不大。通訊和郵電由于受經(jīng)濟基礎的影響也發(fā)展緩慢，電話普及率和互聯(lián)網(wǎng)普及率均少于全省平均水平，落后的交通網(wǎng)絡遠遠不能滿足湘西旅游業(yè)的飛速發(fā)展，成了湘西不平衡發(fā)展戰(zhàn)略的瓶頸。
(三)經(jīng)濟結構支持不力影響了旅游增長極的發(fā)展速度
湘西地區(qū)不但經(jīng)濟總量小，人均國內(nèi)生產(chǎn)總值水平低，而且經(jīng)濟結構也比較落后，第一產(chǎn)業(yè)的比重太高，而第二產(chǎn)業(yè)比重過小。20湖南省的產(chǎn)業(yè)結構之比為19.5∶40.0∶40.5，湘西的產(chǎn)業(yè)結構之比是21.3：35.7：43，第二產(chǎn)業(yè)在國民經(jīng)濟中的比重低于全省平均水平。旅游是一個吃、住、行、游、購、娛為一體的活動，缺少第二產(chǎn)業(yè)的支持，與旅游相關的商業(yè)和服務業(yè)就會受阻，游客除了觀光就沒有什么其他的活動。那么，旅游市場的綜合競爭力就會大受影響，制約區(qū)域旅游業(yè)的發(fā)展速度。
(四)城鎮(zhèn)化建設落后影響了空間增長極的發(fā)展
湘西地處偏僻，遠離大中心城市，受其輻射作用小，區(qū)內(nèi)城鎮(zhèn)數(shù)量太少，城鎮(zhèn)化水平低，城鎮(zhèn)規(guī)模小，城鎮(zhèn)群體能力弱。因此，城鎮(zhèn)內(nèi)聚力和輻射力偏低，不能充分發(fā)揮其城市的應有作用，特別是賓館飯店、道路交通、電力通訊、給排水等城鎮(zhèn)基礎設施難以適應旅游業(yè)發(fā)展的要求。根據(jù)增長極理論，意味著應把資本集中地投入到區(qū)域最大的城市中心和產(chǎn)業(yè)中心的密集型產(chǎn)業(yè)，通過經(jīng)濟中心經(jīng)濟增長所產(chǎn)生的擴散效應，促進區(qū)域經(jīng)濟的發(fā)展。城鎮(zhèn)化建設是旅游空間增長極形成的基礎，在旅游業(yè)規(guī)劃、建設中有著重要的戰(zhàn)略地位。湘西城鎮(zhèn)建設落后嚴重影響了旅游業(yè)的發(fā)展。
四、湘西旅游業(yè)點域發(fā)展戰(zhàn)略模式構想
所謂區(qū)域經(jīng)濟點域發(fā)展戰(zhàn)略就是把區(qū)域內(nèi)重點產(chǎn)業(yè)作為產(chǎn)業(yè)增長極，同時也是把區(qū)域內(nèi)條件優(yōu)越的點狀區(qū)域作為空間增長極來發(fā)展的戰(zhàn)略組合。
由于歷史的沉積，湘西一直背著貧苦邊區(qū)的沉重包袱。年全州gdp為123.87億元，增長10.6%，人均gdp為4681.76元，而全省gdp增長為11.6%，人均gdp為10366元。湘西在經(jīng)濟總量的增幅和人均占有量上都遠遠落后于全省平均水平，屬于經(jīng)濟欠發(fā)達地區(qū)。
湘西在旅游業(yè)開發(fā)的區(qū)位也很尷尬，北有張家界世界級自然、生態(tài)旅游勝地;南有懷化的芷江和通道等風景名勝區(qū)，居懷化交通樞紐而有通暢的交通網(wǎng)絡;東有長株潭地區(qū)，是資金和人才的富有地，在發(fā)展旅游方面有資金和人才的相對優(yōu)勢;西有大西南旅游圈，地域廣袤、資源豐富。客觀上，湘西是旅游業(yè)發(fā)展的欠發(fā)達地區(qū)，因此，發(fā)展湘西旅游業(yè)應該集中有限的人力、物力和財力等要素發(fā)展具有地方特色的旅游產(chǎn)品和具有資源優(yōu)勢的旅游景點。采取不平衡發(fā)展觀的增長極理論為理論基礎的點域發(fā)展戰(zhàn)略模式，點域發(fā)展戰(zhàn)略模式是區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展初期階段所采用的一種空間組織模式，這種模式建立在不平衡發(fā)展觀的增長極理論上，故點域發(fā)展戰(zhàn)略模式也可叫增長極戰(zhàn)略模式。點域發(fā)展戰(zhàn)略模式中的增長極包括產(chǎn)業(yè)增長極，也包括空間增長極。前者是區(qū)域內(nèi)部的戰(zhàn)略重點產(chǎn)業(yè)，后者是區(qū)域內(nèi)部的戰(zhàn)略重點區(qū)域。
(一)確定湘西旅游業(yè)發(fā)展的空間增長極
空間增長極是指區(qū)域內(nèi)部的戰(zhàn)略重點區(qū)域，這個區(qū)域一般都是發(fā)展條件比較好、產(chǎn)業(yè)綜合優(yōu)勢比較突出、區(qū)域條件好、投資環(huán)境較為優(yōu)越、發(fā)展?jié)摿薮螅⒂性诙唐趦?nèi)迅速崛起的點狀區(qū)域，如城市、資源富集區(qū)、工業(yè)區(qū)、經(jīng)濟特區(qū)等。因而是決策者集中投資的重點受資區(qū)域，通過增長極的繁榮，帶動周圍地區(qū)經(jīng)濟的全面發(fā)展。旅游業(yè)是一個依托性很強的產(chǎn)業(yè)，因此，在發(fā)展旅游業(yè)的過程中可以在區(qū)域內(nèi)部選擇一個資源豐富且集中的點狀區(qū)域作為發(fā)展的重點。通過增長極的極化作用形成包括經(jīng)濟極化、產(chǎn)業(yè)極化、生產(chǎn)要素極化、功能極化和空間極化的復合型強勁增長極，為產(chǎn)業(yè)的高效發(fā)展提供商業(yè)、管理以及基礎設施服務。增長極的形成和發(fā)展還會通過市場運行機制，產(chǎn)生擴散效應，從而帶動整個區(qū)域旅游業(yè)的發(fā)展。區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略中，同一區(qū)域內(nèi)部增長極可劃分為多個級別的增長極，湘西旅游業(yè)可以開發(fā)鳳凰為一級空間增長極，吉首、永順為二級空間增長極，采取一級增長極與二級增長極協(xié)調(diào)發(fā)展，共同帶動的增長模式。
1.確立鳳凰為一級空間增長極。鳳凰縣位于湖南省西南部邊緣，地處武陵山脈南部，云貴高原東側，湘西土家族苗族自治州境內(nèi)，西鄰貴州省松桃縣和銅仁市，東與本省瀘溪縣相連，北與花垣縣和吉首市接壤，東南與麻陽縣為鄰?？偯娣e1759平方公里，全縣總人口37.41萬人，其中，少數(shù)民族27.69萬人，占總人口數(shù)的74.02%，是一個以苗族為主的多民族聚居的山區(qū)縣。旅游業(yè)在鳳凰經(jīng)濟和整個湘西旅游業(yè)整體發(fā)展中同樣有著舉足輕重的地位。具體數(shù)據(jù)見表2和表3。
從表2和表3中可以看出，鳳凰的經(jīng)濟發(fā)展狀況不如全州平均水平，但是，旅游業(yè)的發(fā)展遠遠超過全州平均水平，從20至，鳳凰接待旅游者數(shù)量和旅游收入都幾乎達到全州總量的30%。所以，確立鳳凰為湘西旅游發(fā)展的一級增長極符合經(jīng)濟發(fā)展規(guī)律。另外，鳳凰發(fā)展旅游有得天獨厚的優(yōu)勢，鳳凰歷史悠久，歷史上是一個輻射影響至湘鄂川(渝)黔四省(市)邊區(qū)的一個政治、軍事、經(jīng)濟、文化中心。鳳凰縣地處湘黔要道，交通較湘西其余各縣發(fā)達。鳳凰人杰地靈、名人輩出，有民國內(nèi)閣總理熊希齡、著名作家沈從文、著名畫家黃永玉等。鳳凰人文歷史積淀深厚，鳳凰古城于年被國務院批準為全國第101個歷史文化名城，苗疆邊墻——中國南方長城是國際國內(nèi)關注的焦點。鳳凰自然資源豐富，山、水、洞、峽谷風光無限，民族民俗獨特，原汁原味的楚巫文化、韻味獨特的鳳凰土話、別具一格的苗族服飾、苦辣咸酸的飲食習慣，還有獨特的民族習俗以及玻璃吹畫、蠟染、紙扎、苗族銀飾等格調(diào)清新高古的民間工藝，構成了鳳凰獨具特點的民族民俗風情。風景名勝、民俗歷史裝點鳳凰奇幻無窮的大地，給鳳凰增添了無窮的魅力，鳳凰具有承載湘西旅游業(yè)發(fā)展第一增長極的基礎。
金融研究論文篇五
摘要：2007年全球最受關注的事件莫過于美國的次級抵押債務危機，這場原本起源于美國房地產(chǎn)按揭市場一個初始規(guī)模相當小的信用違約率上升的事件，在不經(jīng)意之間就已擴散到全球，造成了極大的經(jīng)濟恐慌。全球資本市場的信心也由此遭到了沉重的打擊，而世界經(jīng)濟發(fā)展的前景也就此被蒙上了一層濃厚的陰影。雖然各方對最終損失的估計不同，但所估算的金額都是極其巨大的。直到目前為止，這場危機仍然還在繼續(xù)當中。估計在未來一段時間，全球金融市場的一些制度可能會因這場危機而有所改變，而金融市場發(fā)展的方向也會有所調(diào)整。
關鍵詞：次貸危機，全球金融市場，信用違約率，信用評級公司，監(jiān)管缺失，結構金融。
2007年全球最受關注的事件莫過于美國的次級抵押債務危機，這場原本起源于美國房地產(chǎn)按揭市場一個初始規(guī)模相當小的信用違約率上升的事件，在不經(jīng)意之間就已擴散到全球，造成了極大的經(jīng)濟恐慌。到目前為止，已有多家抵押貸款公司破產(chǎn)，全球最大、最為名聲顯赫的銀行和投資銀行（包括花旗銀行、jp.摩根、ubs、美林、高盛、貝爾斯登等等）無一例外地遭受到了巨額的損失。而全球資本市場的信心也由此遭到了沉重的打擊，而世界經(jīng)濟發(fā)展的前景也就此被蒙上了一層濃厚的陰影。雖然各方對最終損失的估計不同，但所估算的金額都是極其巨大的。直到目前為止，這場危機仍然還在繼續(xù)當中，其結果究竟如何，還無從知道。但這場危機的影響將極其深遠，人們開始反思過去一段時間全球金融市場發(fā)展所存在的種種問題，估計在未來一段時間，全球金融市場的一些制度可能會因這場危機而有所改變，而金融市場發(fā)展的方向也會有所調(diào)整。
一、居民次級抵押貸款概況。
隨著次貸危機在全世界的蔓延，原本并不廣為人知的次級抵押貸款一時成為人們關注的重點。所謂次級抵押貸款是指向低收入、少數(shù)族群、受教育水平低、金融知識匱乏的家庭和個人發(fā)放的住房抵押貸款。其基本特征可以歸納為以下三點：
（一）次級抵押貸款的借款人信用記錄比較差，信用評分較低。
美國的信用評級公司（如fico）將個人評級分為五等：優(yōu)（750850分）、良（660749分）、一般（620659分）、差（350619分），不確定（350分以下）。次級貸款的借款人的信用評分多在620分以下，在正常的情況下，除非個人可支付高比例的首付款，否則根本不符合常規(guī)的抵押貸款條件。
（二）在次級抵押貸款中，貸款/房產(chǎn)價值比和月供/收入比都比較高。
在正常級別的住房抵押貸款中，抵押貸款與房產(chǎn)價值之比（ltv）多在80%左右，借款人月還款額與收入之比在30%左右。而在次級抵押貸款中，平均的ltv平均在84%，有的超過90%，甚至100%。這意味著次級抵押貸款的平均首付低于20%，甚至是零首付。在沒有任何個人資金投入的情況下，銀行失去了與貸款人的風險共擔機制，其中所蘊含的潛在道德風險是顯而易見的。而較高的月供/收入比意味著貸款人可自由支配的收入有限，抵抗風險的能力也較差。
（三）次級抵押貸款的拖欠率和取消抵押贖回權比率較高。
由于次級抵押貸款的`信用風險比較大，違約風險大致為優(yōu)質(zhì)抵押貸款的7倍，因此，次級抵押貸款的利率比優(yōu)質(zhì)抵押貸款要高350個基點左右，且80%為可調(diào)整利率。如果在貸款期內(nèi)，利率持續(xù)下降，貸款人的還貸負擔將減輕。但在貸款利率逐步上升時，貸款人的債務負擔會加重，導致拖欠和取得抵押贖回權的風險加劇。
從根本上講，美國次貸危機的產(chǎn)生和爆發(fā)與美國宏觀經(jīng)濟政策（特別是貨幣政策的變動不無關系）。盡管開展時間不短，但美國次級抵押貸款市場在20世紀的發(fā)展相當緩慢，規(guī)模也并不大。但在進入21世紀后，為應對新經(jīng)濟泡沫破裂和“9.11“事件的影響，美聯(lián)儲實行了極其寬松的貨幣政策，從到間連續(xù)25次降息，將聯(lián)邦基金利率從6.5%一路調(diào)低至1%，并將1%的基準利率水平從206月26日到206月30日期間保持了一年多的時間。
盡管，從央行的角度來講，貨幣政策“超調(diào)”可以為市場應對外部沖擊提供較為寬松的外部環(huán)境，但卻在不經(jīng)意之間，埋下了一個重要的風險隱患。在低利率的情況下，許多商業(yè)銀行為拓展業(yè)務，還紛紛調(diào)低了個人抵押貸款的首付標準，甚至出現(xiàn)了零首付的狀況，所有這些，都刺激了房地產(chǎn)貸款（尤其是次級抵押貸款）的迅速發(fā)展。與此同時，低利率的環(huán)境也刺激了房地產(chǎn)市場需求的增加，美國房價一路攀升，房地產(chǎn)市場日益活躍。低利率環(huán)境和房產(chǎn)價格一路飆升，在很大程度上掩蓋了次級抵押貸款的風險，使美國次級抵押貸款進入了一個快速發(fā)展期，有數(shù)據(jù)顯示，次貸發(fā)展最快的時期是2006年。根據(jù)國際貨幣基金組織估算，截至2006年底，美國次級抵押貸款占美國整個房地產(chǎn)貸款的14.1%，大致規(guī)模在1.1萬億到1.2萬億美元。
正如次貸市場的繁榮肇端于過于寬松的貨幣政策環(huán)境一樣，其風險的爆發(fā)也正是開始于寬松貨幣政策的結束。不難理解的是，在貨幣政策收緊時，利率將會持續(xù)上升，由于次級抵押貸款的利率大多都是浮動利率（會根據(jù)市場利率的變化進行重置），利率的持續(xù)上升會加重貸款人的還款負擔。此外，緊縮政策還會減少房地產(chǎn)市場需求，對房價產(chǎn)生負面的影響，這會降低貸款人的資產(chǎn)凈值，降低其的再融資能力，當然，房價的下跌也降低了貸款人違約的機會成本，使信用風險加大。為防止市場消費過熱，從年開始，美聯(lián)儲重新進入加息周期，截至2006年底，美聯(lián)儲先后加息17次，將利率從1%提高到5.25%。在隨后的時間中，加息的影響逐漸顯現(xiàn)，受房價下跌和貸款利息大幅上升的雙重影響，次貸市場的風險開始大面積顯現(xiàn)。據(jù)統(tǒng)計，2007年，美國次級抵押貸款的拖欠率達到了13.3%，取消抵押贖回權比率為4%，而與之相對應的正常抵押貸款的拖欠率僅為2.57%，取消抵押贖回權比率為0.5%。
二、次貸危機的傳遞。
宏觀經(jīng)濟環(huán)境的變化導致了美國次級抵押貸款債務風險的集中爆發(fā)，信用違約率大幅上升。但是，僅僅是次貸損失本身，并不足以對全球金融市場產(chǎn)生深刻的影響。正如前文提到的數(shù)據(jù)，在2006年末，美國次級抵押貸款余額約在1.1萬億1.2萬億美元之間，即使是考慮40%左右的損失率，其最終引發(fā)的損失也就在4000億美元左右，而美國當年的gdp大約在15萬億美元左右，占比約為2%，與三十年前在美國發(fā)生的儲貸協(xié)會危機還不可同日而語。
但從事情隨后的發(fā)展來看，次貸危機對美國乃至全球經(jīng)濟、金融的影響卻遠遠超過了儲貸協(xié)會危機。其背后的一個重要原因，便是與cdo1等結構金融產(chǎn)品的高度發(fā)展相關聯(lián)。
根據(jù)國際清算銀行（bis）的數(shù)據(jù)，由于各種原因的影響，在以來，cdo產(chǎn)品經(jīng)歷了快速的發(fā)展，而且，無論是傳統(tǒng)的高等級的cdo還是中間級cdo，在抵押資產(chǎn)或參照資產(chǎn)的選擇上，其風險偏好都有所增強，對高風險的次級抵押貸款以及次級抵押貸款債券（subprimermbs）的配置比率明顯上升。從美聯(lián)儲所作的估算看，在20052007年間，各種cdo產(chǎn)品所包含的次貸信用風險敞口要遠大于次貸的實際規(guī)模。而且，現(xiàn)有的研究也表明，cdo產(chǎn)品的結構設計決定了其受系統(tǒng)性風險沖擊的影響要大于其抵押資產(chǎn)，換句話說，在宏觀經(jīng)濟政策逆轉(zhuǎn)時，與次級抵押貸款相關的cdo產(chǎn)品的實際損失要遠大于次級抵押貸款。
所有這些，都在無形之中放大了美國次貸危機的影響范圍。cdo產(chǎn)品交易的主要參與者，包括全世界范圍內(nèi)的大型銀行、證券公司、保險公司、對沖基金、養(yǎng)老基金遭受了不同程度的影響。
在抵押/參照資產(chǎn)（次級抵押貸款）的違約率上升的情況下，相關債券大幅減值，而持有相關債券的各金融機構遭受了不同程度的損失。從2007年3季度開始，各金融機構（截至目前，巨額虧損名單上包括了全球最著名的商業(yè)銀行、證券公司以及對沖基金等）所遭受的巨額損失開始逐步被披露出來。由于這些金融機構是全球金融市場最主要的參與者和做市商，其財務困境自然會對其他市場產(chǎn)生連鎖反應，引起股票市場和債券市場上的流動性緊張，投資信心受挫。2008年以來，全球股市都因肇端于次貸風險的金融危機而出現(xiàn)了深幅下挫，財富蒸發(fā)數(shù)以萬億計。
應該說，美國次貸危機的擴散，向全世界展示了結構金融風險的破壞力。本來是用于分散和管理風險提高市場運行效率的工具，似乎一下成為了制造更大風險的罪魁禍首。如何去理解這樣的角色轉(zhuǎn)換呢？各方的論點不盡一致。但在我們看來，結構金融技術的應用如一把“雙刃劍”，在一個合適的范圍內(nèi)時，結構金融會有效地降低市場交易成本，提高整個金融市場的運行效率，但如果超過了一定的范圍，那么，結構金融在很大程度上就會演變成一場徹頭徹尾的，不但無助于金融市場效率的提高，反倒會埋下許多風險隱患，加劇金融市場的波動。而美國次貸危機的蔓延的根源顯然就在于過度結構化，而從目前看，造成這種過度結構化的原因有如下幾個方面：一是，銀行和投資銀行出于贏利目的，有過度結構化的動機；二是，信用評級機構對結構性產(chǎn)品信用評級的失誤，為過度結構化提供了便利；三是，監(jiān)管方對相關風險的認識不足，監(jiān)管缺位，放任了金融機構的過度結構化行為。
（一）銀行和投資銀行。
一般說來，銀行和證券公司可以從cdo交易中獲得三方面的好處：一是資產(chǎn)組合管理，即通過資產(chǎn)的出售，達到分散和降低自身信用風險的目的；二是從發(fā)起、構建以及銷售cdo產(chǎn)品的過程中收取各種手續(xù)費和服務費；三是從cdo產(chǎn)品的做市和交易中獲取收益。cdo產(chǎn)品最初的發(fā)展可能是源于第一個目的，以應對巴塞爾協(xié)議關于資本充足率的要求。但從最近幾年的發(fā)展看，銀行和證券公司的重心明顯已向后兩方面轉(zhuǎn)移，將其作為了一個重要的收入來源。bis近期的調(diào)查顯示，國際大型銀行實際進行的cdo交易規(guī)模已遠遠超出其信用風險管理的需要，超過其需要對沖的信用風險敞口的規(guī)模已達到50%。這在一定程度上意味著，結構金融技術的運用，已超出了其本身的基本功能之外，而成為了大型銀行利用市場對cdo產(chǎn)品相關價值評估不完善而謀取自身利益的一種工具。在相關監(jiān)管缺失的情況下，過度結構化在所難免，風險隱患也就此埋下。
（二）信用評級公司。
以cdo為代表的結構金融產(chǎn)品的設計相當復雜，大多數(shù)市場參與者很難對其風險/收益狀況進行準確的評估。因此會在很大程度上依賴于評級公司對其評級。研究表明，信用評級機構在cdo對產(chǎn)品的評級總體上是不可靠的。而投資者根據(jù)這樣的評級來進行投資，遭受嚴重損失顯然是一件不可避免的事情。造成信用評級公司評級失效的原因很多，cdo產(chǎn)品信息的不透明給評級工作帶來了不少困難，而評級公司自身對cdo產(chǎn)品風險認識的不足也是一個重要原因，此外，評級公司與發(fā)起人之間利益關系的存在也可能會使評級工作失去其應有的公正性。無論如何，目前全世界范圍內(nèi)對評級公司的責難正在不斷升級，未來一段時間，評級公司在結構金融方面的工作可能會出現(xiàn)一些根本性的變化。
（三）監(jiān)管缺失。
在過去很長的時間，監(jiān)管當局的注意力一直集中在銀行和存款機構，強調(diào)對機構穩(wěn)定的監(jiān)管，而對產(chǎn)品創(chuàng)新多半采取了放任自流的態(tài)度。但結構金融這一類產(chǎn)品的出現(xiàn)，不但增大了金融體系整體的系統(tǒng)性風險，而且通過提高金融機構之間的關聯(lián)性，而增加了相關性風險，是對金融穩(wěn)定的一個潛在威脅。監(jiān)管當局相對放任自流的監(jiān)管態(tài)度，在一定程度上縱容了金融機構的過度結構化行為，由此埋下了巨大的風險隱患。
而由于相關監(jiān)管的缺失，結構金融市場的一些基本信息高度不透明，監(jiān)管當局在危機發(fā)生并擴散時，甚至都很難對其所可能涉及的范圍及其危害程度做出準確的評估，并采取及時和有效的政策以遏制危機的擴散，而只是在其已經(jīng)全面爆發(fā)時，才進行了大規(guī)模的干預措施，在時機上多少有些滯后。
總體來說，監(jiān)管體制建設的滯后，對次貸風險的形成和擴散負有一定的責任，從未來看加強對結構金融產(chǎn)品的監(jiān)控，提高市場透明度，加強市場紀律，將是未來監(jiān)管制度建設的一個重點，這對規(guī)范結構金融的發(fā)展，將起到極其重要的作用。
金融研究論文篇六
美國次貸危機，全稱應該是美國房地產(chǎn)市場上的次級按揭貸款的危機。顧名思義，次級按揭貸款，是相對于給資信條件較好者的按揭貸款而言的。相對來說，按揭貸款人沒有（或缺乏足夠的）收入，還款能力較弱，或者其他負債較重，所以他們的資信條件較“次”，這類房地產(chǎn)的按揭貸款，就被稱為次級按揭貸款。
在信貸環(huán)境寬松、或者房價上漲的情況下，放貸機構因貸款人違約收不回貸款，它們也可以通過再融資，或者干脆把抵押的房子收回來，再賣出去即可，不虧還賺。但在信貸環(huán)境改變、特別是房價下降的情況下，再融資、或者把抵押的房子收回來再賣就不容易實現(xiàn)，或者辦不到，或者虧損。在較大規(guī)模地、集中地發(fā)生這類事件時，危機就出現(xiàn)了。
具體來說，次貸危機有以下三方面的成因。
首先，它與美國金融監(jiān)管當局、特別是美聯(lián)儲的貨幣政策過去一段時期由松變緊的變化有關。從4初到46月，聯(lián)邦基金利率降低到1%，達到過去46年以來的最低水平。因為利率下降，使很多蘊涵高風險的金融創(chuàng)新產(chǎn)品在房產(chǎn)市場上有了產(chǎn)生的可能性和擴張的機會。表現(xiàn)之一，就是浮動利率貸款和只支付利息貸款大行其道。與固定利率相比，這些創(chuàng)新形式的金融貸款只要求購房者每月?lián)撦^低的、靈活的還款額度。從404年6月起，美聯(lián)儲的低利率政策開始了逆轉(zhuǎn)，連續(xù)13次調(diào)高利率，聯(lián)邦基金利率上升到5.25%。連續(xù)升息提高了房屋借貸的成本，開始發(fā)揮抑制需求和降溫市場的作用，促發(fā)了房價下跌，以及按揭違約風險的大量增加。
其次，它與美國投資市場、以及全球經(jīng)濟和投資環(huán)境過去一段時期持續(xù)積極、樂觀情緒有關。進入21世紀，世界經(jīng)濟金融的全球化趨勢加大，全球范圍利率長期下降、美元貶值、以及資產(chǎn)價格上升，使流動性在全世界范圍內(nèi)擴張，激發(fā)追求高回報、忽視風險的金融品種和投資行為的流行。
包到證券化產(chǎn)品中去，向投資者推銷這些有問題的按揭貸款證券。突出的表現(xiàn)，是在發(fā)行按揭證券化產(chǎn)品時，不向投資者披露房主不僅難以支付的高額可調(diào)息按揭付款、而且購房者按揭貸款是零首付的情況。
1．下列各項的表述，不符合原文意思的一項是（）。
a．次級抵押貸款對貸款者信用記錄和還款能力要求高。
b．貸款利率相應地比一般抵押貸款高很多。
c．次級抵押貸款是一個高風險、高收益的行業(yè)。
d．按揭買房在美國非常流行，首期付款額很低甚至0首付。
2．關于原文信息的理解，不正確的一項是（）。
a.次貸危機實際上就是次級按揭貸款引發(fā)的危機，這里的“次”是指貸款人的資信條件較“次”。
b.促使次貸危機發(fā)生的條件之一的信貸環(huán)境改變，主要是指美國貨幣政策由松變緊，融資困難加大。
c.浮動利率貸款和只支付利息貸款是高風險金融創(chuàng)新產(chǎn)品在房產(chǎn)市場上產(chǎn)生和擴張的具體表現(xiàn)。
d.次級房貸衍生產(chǎn)品是部分銀行和金融機構，利用房貸證券化將風險轉(zhuǎn)移到投資者身上的產(chǎn)物。
3．下面各項中，對次貸危機產(chǎn)生原因理解不確切的一項是（）。
a.房價下降時，把抵押的房子收回來再賣就不容易實現(xiàn)或者虧損。在較大規(guī)模地、集中地發(fā)生這類事件時，就會出現(xiàn)信貸危機。
b.美國金融監(jiān)管當局、特別是美聯(lián)儲的貨幣政策忽松忽緊，導致信貸市場產(chǎn)生大幅波動。
c.進入21世紀，世界經(jīng)濟金融的全球化趨勢加大，全球范圍利率長期下降、美元貶值、以及資產(chǎn)價格上升，激發(fā)追求高回報、忽視風險的金融品種和投資行為的流行。
4．在次貸產(chǎn)生后，下面的推測相對更有利于避免危機發(fā)生的一項是（）。
a.在貸款時規(guī)定次級按揭貸款人要支付更高的利率、并遵守更嚴格的還款方式。
b.放貸機構因貸款人違約收不回貸款時，可以通過再融資，以避免次貸危機的發(fā)生。
c.金融機構在發(fā)行按揭證券化產(chǎn)品時，向投資者披露房主不僅難以支付的高額可調(diào)息按揭付款、而且購房者按揭貸款是零首付的情況。
d.在次貸危機即將爆發(fā)時，世界各國對美國經(jīng)濟施以援手，使美元升值、資產(chǎn)價格下降。
參考答案：
1．a(chǎn)（次級抵押貸款對貸款者信用記錄和還款能力要求很低。）。
2．c（原文的“大行其道”才能對應其“擴張”）。
3．b（原文是“由松變緊”）。
4．a(chǎn)（b只會累積危機，不會避免危機；c只能表明危機由誰承受；d危機已經(jīng)發(fā)生）。
金融研究論文篇七
一、當前新聞記者職業(yè)道德失范原因分析
（一）經(jīng)濟方面的因素
伴隨著市場經(jīng)濟改革的深入，人們改變的不只是生活方式，思想觀念也出現(xiàn)了很大的變化。部分新聞記者因為經(jīng)受不住經(jīng)濟利益的誘惑，形成了“金錢至上”的思想觀念。在工作的過程中，他們把自身的經(jīng)濟利益放到了國家利益、群體利益、人民利益的前面，拋棄了新聞記者的職業(yè)道德素養(yǎng)，進而出現(xiàn)職業(yè)道德失范的行為。
（二）社會與文化方面的因素
作為新聞記者，在傳播信息的過程中要能夠與社會主義核心價值觀相符合，進而堅持正確的輿論導向，只有這樣才可以對社會文化水平進行提升。但是，當前社會大眾的價值觀呈現(xiàn)出多元化、個性化發(fā)展趨勢，很多記者為了能夠得到轟動效應，將新聞事實進行夸大，這不僅僅損害了媒介和新聞記者自身的形象，同時也會影響社會文化的發(fā)展。
（三）體制方面的因素
當前，我國媒體主管部門大多數(shù)對媒體建設提出了要求，并有著較為嚴格的管理體制，但是針對新聞記者職業(yè)道德操守方面的體制還不夠完善，導致了監(jiān)督不嚴、監(jiān)管不力情況的出現(xiàn)。同時《中國新聞工作者職業(yè)道德準則》的執(zhí)行也較無力，很多職業(yè)道德素養(yǎng)不高的記者將其當作一紙空文。同時也沒有明確的獎懲機制，使得各種失范行為得不到有效的懲罰。
二、強化新聞記者職業(yè)道德建設的措施
（一）不斷強化職業(yè)道德底線教育
很多新聞記者認為底線的要求是最低要求，因此沒有必要進行職業(yè)道德底線教育，這是有害的。為此，必須要對廣大的新聞記者補上職業(yè)道德底線教育這一堂課，使得他們能明白新聞記者的職業(yè)道德底線是什么，并不斷鼓勵他們?nèi)允刈鲇浾叩淖畹鸵?。當?shù)拙€固化在心中，即使是不能夠成為圣賢；不能成為英雄豪杰，但是還可以做一個最起碼的正直的人、守法的人。對于新聞記者來講，肩負著引導正確輿論方向的'神圣使命，因此在能夠堅守底線的同時還應該去盡自己可能的追求高尚，盡可能地比社會平均道德水平要高。只有守住了底線才可以不損害新聞媒體的公信力，才能為祖國的發(fā)展做出貢獻。從很多底線失守的案例來看，凡是不能堅守底線的人，很多都是丟掉了做人的一般原則，并且其所作所為也違背了社會公德和法律法規(guī)。因此，必須通過職業(yè)道德底線教育來幫助新聞記者樹立起堅固的道德底線。
（二）利用社會輿論，發(fā)揮監(jiān)督作用
面對當前制度不完善的情況，就需要積極地利用社會輿論，發(fā)揮出社會輿論的監(jiān)督作用，對各種新聞記者職業(yè)道德失范的現(xiàn)象進行輿論監(jiān)督，積極地揭露批評各種違背人民群眾利益的行為。要針對新聞記者的職業(yè)道德失范現(xiàn)象，通過輿論監(jiān)督，在正確表達人民群眾訴求的同時，盡可能地推動整個社會風氣的改善，將新聞記者職業(yè)道德失范現(xiàn)象滋生的社會文化環(huán)境進行消除。中國作為一個社會主義國家，新聞事業(yè)是為廣大人民群眾服務的，因此新聞事業(yè)不僅僅是充當好人民群眾的言論監(jiān)督工具，同時還要自覺地去接受社會的輿論監(jiān)督，盡可能地滿足人民群眾的各種需求。
（三）形成完善的獎勵和懲罰機制
必須要形成完善的新聞記者的獎勵和懲罰制度。首先，制定出的制度需要考慮周全，盡可能地避免出現(xiàn)漏洞，要寫明新聞記者應該具備的最起碼的職業(yè)道德素質(zhì)，同時還要明確新聞記者所不能夠做的內(nèi)容，并就違反后的懲罰措施進行明確。盡可能地實現(xiàn)有法可依、有法必依。對那些成績突出，職業(yè)道德過關的新聞記者也需要給予一定的獎勵，通過獎勵措施來激勵他們的積極性。對于那些在內(nèi)部管理制度上較為完善的新聞單位也需要進行獎勵。對違反了新聞行業(yè)紀律的人員，必須從具體的情況、性質(zhì)出發(fā)，進行懲罰，嚴重的必須要交給司法機關進行處理。
結語
這是一個信息爆炸的時代，如果能夠?qū)Ω鞣N信息進行合理的運用，那么就能夠?qū)ι鐣陌l(fā)展帶來促進的作用，如果運用不當，那么就會對社會的發(fā)展產(chǎn)生阻礙。新聞記者作為新聞傳播的主要承擔者，必須要具備良好的職業(yè)道德素養(yǎng)。因此，我們需要不斷地剖析新聞記者職業(yè)道德所存在的問題，并強化新聞記者職業(yè)道德建設。
金融研究論文篇八
|t|史的發(fā)展和理論的創(chuàng)新總離不開客觀規(guī)律決定的脈w絡。金融與經(jīng)濟的關系始終是金融與經(jīng)濟實踐碰撞的核心,同時也是金融理論創(chuàng)新和發(fā)展的主線。金融與經(jīng)濟矛盾運動的變遷中導致的經(jīng)濟金融化的趨勢.使金融不再僅僅是經(jīng)濟的媒介,而逐漸演變?yōu)榻?jīng)濟發(fā)展的內(nèi)生變量。在金融的內(nèi)涵不斷豐富的同時,金融的外延也隨著經(jīng)濟的金融化不斷擴展。其中的特征之一，就是房地產(chǎn)逐步顯現(xiàn)出與金融的高度關聯(lián)性,使房地產(chǎn)金融既成為推動城鎮(zhèn)化和房地產(chǎn)業(yè)發(fā)展的必要條件，同時也成為滋生資產(chǎn)泡沫和金融危機的重要原因。因此，“房地產(chǎn)金融”就成為中國城鎮(zhèn)化發(fā)展背景下和經(jīng)濟金融化過程中進行金融理論研究的一個不可忽視的重要課題。
本文試圖以金融理論研究方法的創(chuàng)新為切入點，從金融戰(zhàn)略的角度對房地產(chǎn)金融理論研究的若干重要問題提出基本的理論框架，以新的視角引起對房地產(chǎn)金融理論研究的反思和進一步探討。
一、房地產(chǎn)金融研究的國家戰(zhàn)略視角
方法論是理論研究和創(chuàng)新的哲學方法。作為具有填補金融學研究空白性質(zhì)的房地產(chǎn)金融戰(zhàn)略問題的研究，方法論是首先必須突破的方面。在房地產(chǎn)金融戰(zhàn)略研究方法和路徑上,除了不可或缺的唯物辯證法和歷史價值分析等方法論外，更試圖以戰(zhàn)略管理理論為哲學研究思維，有效借鑒金融可持續(xù)發(fā)展理論、金融協(xié)調(diào)理論和金融資源論等金融理論創(chuàng)新的成果,對房地產(chǎn)金融理論進行戰(zhàn)略層面的梳理和創(chuàng)新。
究其對房地產(chǎn)金融理論進行戰(zhàn)略層面的研究的原因，是金融發(fā)展的模式和軌跡的重大變化。從21世紀以來金融的發(fā)展脈絡進行分析,經(jīng)濟的金融化,不僅使金融成為一個國家經(jīng)濟的核心;經(jīng)濟的金融化也通過經(jīng)濟全球化的傳導,使金融成為主宰世界經(jīng)濟的核心力量。金融,正在由一個產(chǎn)業(yè)上升為各個國家的國家發(fā)展戰(zhàn)略。
如果說20世紀70年代布雷頓森林體系崩潰后,各國紛紛實行浮動匯率制,使世界金融進人多極化發(fā)展時代;那么，進人21世紀以來,經(jīng)濟的金融化和經(jīng)濟的全球化使“貨幣金融戰(zhàn)爭”頻起,世界金融進入了各國國家戰(zhàn)略層面的競爭時代。美國憑借掌握著世界貨幣--美元的發(fā)行權，整合世界的資源,為其巳經(jīng)雄厚的經(jīng)濟實力和科技創(chuàng)新保駕護航，一直占據(jù)著世界經(jīng)濟強國的位置。
由美國次貸危機引發(fā)的全球金融危機,給世界經(jīng)濟尤其是全球金融格局帶來了深刻的變化和影響。美國及美元在全球經(jīng)濟中的地位在削弱,亞洲經(jīng)濟逐步取代歐洲經(jīng)濟成為世界經(jīng)濟的主導力量,中國及人民幣對世界經(jīng)濟的影響力在增強，世界各國經(jīng)濟力量對比和金融競爭格局更加復雜化。
中國改革30多年的持續(xù)快速發(fā)展和經(jīng)濟的崛起,使中國在第2季度，以1.3369萬億美元的gdp總值,超過日本同期1.2883億美元的gdp總值,進入全球經(jīng)濟第二大經(jīng)濟體的顯著位置。這一變化，引發(fā)世界某些國家尤其是發(fā)達國家在戰(zhàn)略上對中國的覬覦。世界各國的市場經(jīng)濟競爭更為激烈.金融競爭成為經(jīng)濟競爭的核心。中國人民幣升值的輿論，一系列外交軍事事件的突發(fā)和蔓延,世界政治經(jīng)濟圍繞中國問題的復雜化，使得中國的金融改革和走向,不再是國內(nèi)金融市場化或金融體制改革層面上的行業(yè)變革或戰(zhàn)術層面的問題，已經(jīng)逐步成為涉及全球政治、經(jīng)濟,甚至軍事格局,事關中國未來10~可持續(xù)發(fā)展的國家戰(zhàn)略問題。
在中國作為世界第二大經(jīng)濟體,在由經(jīng)濟大國走向經(jīng)濟強國的過程中,在中國金融崛起的這一歷史性的關鍵時期,傳統(tǒng)的“就金融論金融”的范式和研究方法,顯然不能滿足中國金融發(fā)展和理論研究的需要,以“跳出金融看金融”的變革思維,面向中國金融面臨的復雜的國內(nèi)外環(huán)境,整合金融相關學科的知識及理論之間的內(nèi)在聯(lián)系，從國家戰(zhàn)略的角度對包括房地產(chǎn)金融理論在內(nèi)的金融理論的創(chuàng)新研究和戰(zhàn)略性思考，就成為中國金融實踐勢在必行的要求，也成為金融理論研究最迫切的使命。
從現(xiàn)有的房地產(chǎn)金融理論來看，國外的房地產(chǎn)金融理論側重對房地產(chǎn)融投資技術的介紹,國內(nèi)傳統(tǒng)的房地產(chǎn)金融理論以房地產(chǎn)知識的配套介紹為主，房地產(chǎn)金融的構成要素、金融功能及其與經(jīng)濟社會的關系尚沒有研究透徹和形成體系。房地產(chǎn)金融戰(zhàn)略研究就必須在繼承傳統(tǒng)金融和現(xiàn)有研究成果的基礎上，突破房地產(chǎn)金融技術層面的局限性，將房地產(chǎn)的金融特征進行深刻的分析，厘清房地產(chǎn)金融的概念和內(nèi)涵，揭示出房地產(chǎn)金融的特殊運行規(guī)律。同時，非常有必要借鑒和吸收戰(zhàn)略管理思想、金融可持續(xù)發(fā)展理論、金融協(xié)調(diào)論和金融資源論等前瞻性的理論的積極成果,以頂層設計和戰(zhàn)略性研究的視角，從金融資源有效配置和國家金融安全的層面,進行房地產(chǎn)宏觀金醜論的創(chuàng)新和完善，為補腔制資產(chǎn)價格膨脹和避免金融危機，保障房地產(chǎn)金融的進一步發(fā)展提供較為系統(tǒng)的戰(zhàn)略性?論指引。
二、房地產(chǎn)金融現(xiàn)狀和傳統(tǒng)金融理論局限性分析
房地產(chǎn)金融在中國盡管只經(jīng)歷了短短不到35年的時間，但其發(fā)展特征和變遷歷程,仍是中國房地產(chǎn)金融戰(zhàn)略研究不可缺少的珍貴資料和研究依據(jù)之一。我國房地產(chǎn)改革的特殊性和經(jīng)濟背景，形成了中國房地產(chǎn)發(fā)展的特_軌跡以及房地產(chǎn)金融的特征。需要以唯物史觀的觀點和思想,從中國房地產(chǎn)改革35年以及房地產(chǎn)金融制度歷史變遷的視角,對中國房地產(chǎn)及其間接融資為主的房地產(chǎn)金融的歷史脈絡進行梳理和分析，研究分析中國房地產(chǎn)發(fā)展的周期、規(guī)律以及房地產(chǎn)金融的形成機制，探尋中國“房地產(chǎn)金融協(xié)調(diào)”發(fā)展的模式和路徑，從而為明晰中國房地產(chǎn)金融的發(fā)展戰(zhàn)略奠定基礎。
基礎理論的研究和繼承無疑是一切理論創(chuàng)新發(fā)展的起點。理論嚴重滯后于實踐的中國房地產(chǎn)金融,之所以不能完全解釋和指導發(fā)展迅猛并將長期保持增長趨勢的房地產(chǎn)實踐,其中一個重要的原因就是房地產(chǎn)金融的研究停留在傳統(tǒng)金融理論的狹窄范圍內(nèi)，近些年房地產(chǎn)金融的成果主要體現(xiàn)在房地產(chǎn)金融的具體對策問題以及融資技術層面的研究上’沒有形5^0建立起系統(tǒng)的既有理論傳承、又有范式倉噺的系統(tǒng)的房地產(chǎn)金論。因此，對房地產(chǎn)金融相關基礎理論進行回顧研究’房地產(chǎn)金融基礎理論發(fā)展滅遷的有益因素,分析揭示傳統(tǒng)金隨論和房地產(chǎn)金麵論的局限性,探尋房地產(chǎn)金si?論的突破方向是十分必要的。
通過對傳統(tǒng)金融理論的分析，可以發(fā)現(xiàn)金融與經(jīng)濟的關系不僅是金融理論研究和發(fā)展的核心問題之一，同時也是與房地產(chǎn)金融緊密相關的金融基礎理論。以此為切人點,研究金融發(fā)展理論自從“金融結構理論”開始到“金融內(nèi)生理論”的發(fā)展軌跡，可以闡明金融已經(jīng)由一個服務于經(jīng)濟的外部因素發(fā)展成為經(jīng)濟的一個內(nèi)生變量。以此觀點和范式的創(chuàng)新不難推斷，房地產(chǎn)金融也可能作為經(jīng)濟的一個內(nèi)生因素與房地產(chǎn)以及社會經(jīng)濟的'發(fā)展融為一體。因此,必須從經(jīng)濟社會協(xié)調(diào)發(fā)展和世界經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展的視野看待房地產(chǎn)金融問題，并進行相應的房地產(chǎn)金融理論的系統(tǒng)研究和創(chuàng)新。
三、國外房地產(chǎn)金融的研究和借鑒
相對于中國房地產(chǎn)金融的發(fā)展歷史，英國、美國等發(fā)達資本主義國家已經(jīng)歷經(jīng)上百年的發(fā)展歷史，無論經(jīng)驗或問題,都是中國房地產(chǎn)金融發(fā)展的極好借鑒。對美國、曰本、新加坡等發(fā)達國家房地產(chǎn)金融理論和模式,結合中國國情進行客觀全面的分析,能夠?qū)χ袊康禺a(chǎn)金融的協(xié)調(diào)發(fā)展提煉出可資借鑒的模式和路徑。
美國等發(fā)達國家的房地產(chǎn)金融領先于我國幾十年甚至上百年。通過分析,每個國家的房地產(chǎn)金融的發(fā)展模式，無論是互助式金融、住房儲蓄還是公積金制度，無一不與該國的具體國情和房地產(chǎn)發(fā)展的實翻吻合,各國的房地產(chǎn)金融制度都是與其土地制度、城市化進程、經(jīng)濟體制以及一定時期的宏觀經(jīng)濟政策聯(lián)系在一起,在具有普遍的規(guī)律的同時又充滿著個性特征。對于世界各國房地產(chǎn)金融的借鑒’需要用辯證準物論的方法，結合中國的國情和發(fā)展階段進行客觀分析，縱向和橫向比較中國與美國、日本、新加坡等國家經(jīng)濟、土地、城市化和房地產(chǎn)業(yè)發(fā)展的背景和體制性差異,才有可能從中汲取寶貴而適用于我國的理論、模式和路徑。
四、房地產(chǎn)金融的重新定義
房地產(chǎn)金融戰(zhàn)略研究的含義，不應是房地產(chǎn)金融理論某個具體問題的研究,或者是房地產(chǎn)實踐短期的具體問題的政策思考;而應當是針對房地產(chǎn)金融的基本含義、發(fā)展方向、發(fā)展目標、發(fā)展模式等問題進行的全面系統(tǒng)化的研究。房地產(chǎn)金融戰(zhàn)略這一宏觀金融理論的研究和創(chuàng)新需要建立在對金融基礎理論研究和突破的基礎上’房地產(chǎn)金融的重新定義就是房地產(chǎn)金融戰(zhàn)略研究的重要基礎。
傳統(tǒng)的房地產(chǎn)金融理論把房地產(chǎn)金融局限在很窄的范圍內(nèi),只是把房地產(chǎn)金融定義為“為房地產(chǎn)提供貨幣和信用活動的總和”。金融和房地產(chǎn)是兩個產(chǎn)業(yè)、兩個學科的兩個概念，除了金融is務與棚g務之外,沒有腿出房地產(chǎn)與金融的關聯(lián)性和特殊性。由于對房地產(chǎn)金融的狹義理解,面對諸多的房地產(chǎn)及金融問題,房地產(chǎn)金融理論上表現(xiàn)出狹義的就事論事、無從求解的局限與困惑。
房地產(chǎn)金融戰(zhàn)略研究應當從房地產(chǎn)的金融屬性這一關鍵而被忽視的因素出發(fā)，對房地產(chǎn)金融進行重新定義并擴展其內(nèi)涵，以揭示出房地產(chǎn)與金融更深刻的投資和金融衍生關聯(lián)關系。形成廣義的“房地產(chǎn)金融”概念,突破現(xiàn)有的“住房金融”的局部含義解釋,以及“為房地產(chǎn)提供貨幣和信用活動的總稱”的一般性概念。使我們能夠在社會發(fā)展和國家戰(zhàn)略的角度,對房地產(chǎn)金融的本質(zhì)和發(fā)展規(guī)律有一個更深刻、更系統(tǒng)全面的認識。同時，期望能為房地產(chǎn)金融的理論研究提供一個新的視角,以期引起對房地產(chǎn)金融理論更深入和更立體的探討和研究。
五、房地產(chǎn)金融發(fā)展戰(zhàn)略的選擇
戰(zhàn)略就是一種選擇。房地產(chǎn)金融對中國城鎮(zhèn)化和房地產(chǎn)業(yè)發(fā)展支持的不可或缺性,以及對資產(chǎn)泡沫和金融危機的滲透性和弓i發(fā)性，促使我們必須在理論和實踐上，對房地產(chǎn)金融的發(fā)展作出戰(zhàn)略性的選擇。房地產(chǎn)金融的戰(zhàn)略選擇既是房地產(chǎn)金融理論研究的實踐意義所在,也是房地產(chǎn)金融戰(zhàn)略研究的核心內(nèi)容。無論從中國進一步深化改革和逐漸步入世界經(jīng)濟強國的內(nèi)部條件,還是面對世界競爭日趨復雜化的外部環(huán)境,中國房地產(chǎn)金融的發(fā)展既不能停滯不前，又要避免盲目躍進。根據(jù)中國城鎮(zhèn)化的進程,對房地產(chǎn)進行金融的適應性的支持和風險可控的創(chuàng)新應當是中國房地產(chǎn)金融的發(fā)展戰(zhàn)略選擇。
房地產(chǎn)金融對房地產(chǎn)的適應性的支持，就是房地產(chǎn)金融能夠保證市場化的商品房開發(fā)的金融支持與非市場化的保障性住房開發(fā)的政策性金融支持的協(xié)調(diào)發(fā)展。以實現(xiàn)房地產(chǎn)與社會發(fā)展相協(xié)調(diào)，房地產(chǎn)與實體經(jīng)濟相協(xié)調(diào)，房地產(chǎn)金融創(chuàng)新與宏觀調(diào)控體系穩(wěn)定有效相協(xié)調(diào)。這樣房地產(chǎn)金融的發(fā)展能夠在國家金融戰(zhàn)略的高度和中長期發(fā)展的周期內(nèi)，有地配置房地產(chǎn)金融資源，在充分發(fā)揮房地產(chǎn)金融資源對中國職化推動作用的同時，將房地產(chǎn)金融對資產(chǎn)泡沫和金融危機的畐,用降低在最小的范圍內(nèi)。
六、房地產(chǎn)金融發(fā)展協(xié)調(diào)機制的構建
范圍之內(nèi),并與房地產(chǎn)等實體經(jīng)濟的發(fā)展相匹配。
房地產(chǎn)金融協(xié)調(diào)必須把房地產(chǎn)金融作為促進房地產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展和抑制金融危機的重要金融資源加以合理配置。具體機制設計上要針對中國房地產(chǎn)金融存在的房地產(chǎn)融資渠道狹窄，金融風險集中的問題，從房地產(chǎn)金融的歷史背景分析房地產(chǎn)融資渠道狹窄以及房地產(chǎn)直接融資發(fā)展緩慢的成因,從房地產(chǎn)金融協(xié)調(diào)和深化的角度去分析論證房地產(chǎn)信貸、房地產(chǎn)信托（reits)、房地產(chǎn)基金等房地產(chǎn)金融產(chǎn)品的設計和推出的條件和機制，使房地產(chǎn)金融的創(chuàng)新建立在房地產(chǎn)協(xié)調(diào)發(fā)展的基礎上。
七、房地產(chǎn)金融理論戰(zhàn)略研究的意義
未來，是中國城鎮(zhèn)化和步入小康社會的快速發(fā)展時期，也是中國由經(jīng)濟大國逐漸步入世界經(jīng)濟強國和金融強國的關鍵時期。房地產(chǎn)業(yè)與其他產(chǎn)業(yè)的高度關聯(lián)性和帶動性將使其對國民經(jīng)濟的支撐作用不可或缺并持續(xù)加強。房地產(chǎn)業(yè)的持續(xù)發(fā)展對金融的需求將日益加大,與金融的相互滲透將日益加深，房地產(chǎn)金融將進入新的發(fā)展階段。房地產(chǎn)金融就不僅是中國金融的重要組成部分,而且是事關中國金融穩(wěn)定和國家經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展的關鍵因素,在此戰(zhàn)略性的關口，中國房地產(chǎn)金融發(fā)展戰(zhàn)略的研究將及時而有效地適應了中國金融戰(zhàn)略研究的需要，對于解決當前和未來中國面臨的房地產(chǎn)資產(chǎn)泡沫和金融危機問題，有著特別重要的理論意義和現(xiàn)實意義。
房地產(chǎn)金融故略的研究課題從房地產(chǎn)與金融的高度關聯(lián)性和房地產(chǎn)金融事關金融穩(wěn)定的關鍵性特征出發(fā)，以全球金融危機帶來的世界金融格局深刻變化和中國經(jīng)濟金融崛起為背景’結合中國及世界典型國家房地產(chǎn)和房地產(chǎn)金融發(fā)展的實踐,從中國金融發(fā)展戰(zhàn)略的角度,為房地產(chǎn)金融的研究提供一個新的視角。必將為金融理論的創(chuàng)新和房地產(chǎn)金融研究在^學科的地帶開i頓的局面和理論天地。
房地產(chǎn)金融戰(zhàn)略的研究,將會突破短期的房地產(chǎn)金融問題的困惑，在較長周期和戰(zhàn)略層面對中國房地產(chǎn)金融存在的房地產(chǎn)融資渠道的單一、金融風險的集中、房地產(chǎn)與金融行業(yè)相互掣肘等現(xiàn)實問題進行理論的梳理和分析,并提出實踐中可行的戰(zhàn)略理論引導、機制設計和解決路徑。
房地產(chǎn)金融戰(zhàn)略研究不僅關注房地產(chǎn)實踐面臨的一些關鍵問題，更重要的意義是從國家金融安全的角度研究和思考房地產(chǎn)的金融支持、金融創(chuàng)新。面對房地產(chǎn)業(yè)的蓬勃興起，面對世界金融危機的頻發(fā)和加重,房地產(chǎn)金融戰(zhàn)略研究能夠使傳統(tǒng)金融理論站在全球經(jīng)濟化、經(jīng)濟金融化的背景下,從金融、經(jīng)濟和社會整體協(xié)調(diào)發(fā)展的角度進行反思,從國家金融戰(zhàn)略的高度進行頂層設計和創(chuàng)新。在此意義上，房地產(chǎn)金融戰(zhàn)略的研究無疑也是一次金融理論的創(chuàng)新和變革。
金融研究論文篇九
正規(guī)金融組織人力資源結構體系
正規(guī)金融組織面向市場，根據(jù)需要時時調(diào)整人力資源的結構，完善其功能，正規(guī)金融組織人力資源一般具有“市場導向性，多層次性，動態(tài)性，迫切性”，[1]也有學者認為商業(yè)銀行人力資源是一種社會資源，具有“時效性，能動性，社會性和可投資性”。[2]周如峰將正規(guī)金融組織人力資源與民間金融組織人力資源相比較，指出正規(guī)金融組織的人力資源具有“能動性，動態(tài)性，智力性，可積累性和社會性?！盵3]正規(guī)金融組織人力資源結構具有明顯的功能性和層次性，一般可以分為管理決策型、研究開發(fā)型和操作型人才三種類型。管理決策型人才需要具備豐富的工作經(jīng)驗，能熟練處理各種緊急情況，同時對于中央政策法令保持高度的敏感，思想覺悟和政治素養(yǎng)均具有較高要求。研究開發(fā)型人才主要從事業(yè)務創(chuàng)新，金融產(chǎn)品的研究與開發(fā)，同時負責新市場的推廣，要求其具有較強的實踐能力，同時培養(yǎng)對金融市場敏銳洞察力，保持靈敏的嗅覺，具備較強凝聚力和協(xié)同作戰(zhàn)精神。操作型人才主要從事一線的信貸、儲蓄、會計、結算、出納的工作人員，要求這些人員具備熟練準確的操作能力和細致耐心的工作態(tài)度，樹立職業(yè)意識，提升服務質(zhì)量，并不斷提升自己工作技能。正規(guī)金融組織人力資源形成規(guī)范化結構化管理體系，并且對人才能力需求具有明確的要求，保證不同類型人員具備任崗資格，通過程序化規(guī)范化管理實現(xiàn)組織結構的沉淀和穩(wěn)定，保證組織健康平穩(wěn)發(fā)展。正規(guī)金融組織實行定期人力資源培訓計劃，通過新知識的輸入使組織內(nèi)人員掌握并提高專業(yè)技能，從而提升服務質(zhì)量，擴大組織的影響力。
民間金融組織人力資源存在的問題
(一)人力資源結構不合理
民間金融組織缺乏正規(guī)金融組織的地位，在資源享有、信息處置方面均存在劣勢，其自身的人力資源構成也比較隨意。正規(guī)金融組織人力資源一般包括管理決策、研究開發(fā)型和技術操作三種層次的人才結構，既能針對性制定組織長期發(fā)展目標，同時針對現(xiàn)實情況具有較強的適應能力，對政策法規(guī)有全面科學的判斷和把握，對業(yè)務流程和規(guī)章制度也具有成熟的經(jīng)驗，在人員選拔和培養(yǎng)方面具有系統(tǒng)化專業(yè)化的特征。民間金融組織的人力資源結構具有較強的隨意性，不具有獨立的法人資格。傳統(tǒng)上以“合會”形式存在的民間金融依賴享有聲譽位高權重者個人魅力成立，通過小范圍內(nèi)的推選擔任民間金融組織中的不同職位，對于市場發(fā)展方向和政策法規(guī)的理解僅憑少數(shù)人的主觀臆斷，缺乏客觀合理的依據(jù)。由于少數(shù)人掌握著民間金融組織的資源，因此他們在信貸、儲蓄等方面有較大的話語權，形成局部的強勢群體，甚至形成區(qū)域內(nèi)金融壟斷。民間金融組織人力資源結構沒有明確的劃分，也缺少具體可行的規(guī)章流程。一般由控股人組成決策群體，對組織未來發(fā)展(通常為一年)進行統(tǒng)籌規(guī)劃，主要包括吸收資金量和放貸資金數(shù)量，以及利率的調(diào)整等。而在操作層面，往往委托其他人士進行操作，給予其一定的資金報酬。民間金融組織人力資源規(guī)模較小，除去參股人和借貸人真正為實現(xiàn)組織發(fā)展目標服務的人數(shù)僅為少數(shù)人，甚至部分規(guī)模較小的民間金融組織僅為一個人。
(二)過度依賴私人關系網(wǎng)絡
民間金融組織一般發(fā)生于熟人社會，依托相互之間的關系發(fā)生信貸和儲蓄關系，因此“私人之間的關系網(wǎng)絡直接決定著民間金融組織的運營及發(fā)展”。[5]私人關系的發(fā)生依存于相互之間的交往，通過相互之間的交往形成一定的認識和了解，從而形成相互之間的信任關系，在這種關系的基礎上民間信貸關系才可能發(fā)生。社會交往不僅僅是一種形式上相互往來，更深層次需要不同主體之間相互理解與尊重，它是交互主體之間以生活世界為背景，以語言為媒介，在相互尊重與平等的基礎上，進行情感溝通與理性商談，達成理解與共識，形成普遍性倫理原則，以協(xié)調(diào)人與人、人與社會之間的交往關系。交往倫理是以相互理解與尊重為基礎的，在哈貝馬斯看來，社會行為的合理性，不是建構在行為主體間的對抗上，而是建構在理解上。理解或相互理解在主體間達成共識與協(xié)調(diào)。在這個意義上，沒有相互理解，也就沒有交往行為。也只有相互理解才有相互的責任感和義務感。民間金融組織業(yè)務關系的發(fā)生是依賴于不同主體通過一定的條件進行相互之間的交往，然后形成相互之間的尊重與信任，進而才能發(fā)生信貸和儲蓄關系。這種依賴于私人關系建立起業(yè)務往來具有很強的不穩(wěn)定性，如果私人關系突然轉(zhuǎn)變，將給民間金融組織生存帶來嚴重挑戰(zhàn)，甚至直接威脅組織的繼續(xù)存在。
(三)進入和退出機制不健全
民間金融組織很少存在規(guī)范的進入與退出機制，除主要入股人之外均存在較大的變動，民間金融組織人員的調(diào)整缺乏一定的程序，具有較強的隨意性。在人事任命上，“主要股東推選主要負責人，此負責人負責該金融組織重要事務的處理，在具體的業(yè)務方面依賴代理人，而代理人的選擇任命上，負責人具有很大的決定權，并且對代理人的考核和待遇也具有不確定性”。[6]在人力資源引進過程中缺乏客觀細致的考核，對品德的重視高于才能的要求，并且通過保薦的人才并不一定適合民間金融組織的長遠發(fā)展，特別是經(jīng)過多重關系之后形成的間接認識并不能保證評價的客觀性合理性。在人力資源退出方面，也缺乏一定的機制，并且很多時候往往是委托人與代理人意見不合，代理人直接被炒魷魚，或者代理人直接“凈身出戶”，這對組織長遠發(fā)展存在重大影響，特別是代理人長期掌管組織發(fā)展的各種信息資源，對組織發(fā)展造成重大安全威脅，不僅可能造成組織財產(chǎn)的直接損失，更可能導致客戶資料泄露等事件的發(fā)生。
民間金融組織人力資源優(yōu)化對策
金融研究論文篇十
很多狗狗因為情緒太激動會有撲人的表現(xiàn)，這給主人還有被撲的人帶來很大的困擾，因為還是有不少人害怕狗，尤其是當撲人的狗狗是大型犬時，難免會更加恐懼，所以這也是讓主人很頭疼的問題。解決問題，必須要了解原因是什么才有相對應的解決辦法，所以今天我們先討論一下日常情況下，狗狗撲人的原因和相對應的解決辦法。
一、狗狗太熱情導致?lián)淙说慕鉀Q辦法：
這種情況幾率很大，大多數(shù)喜歡撲人的狗狗原因都是這個，當碰到這種情況時，主人可以無視狗狗，直到他的情緒淡定下來時，再給予相應獎勵，讓狗狗明白情緒淡定才是對的。
二、缺乏社交能力導致?lián)淙说慕鉀Q辦法：
有的狗狗經(jīng)常呆在家里，于是出門的時候容易激動的撲人，主人應該相應增加狗狗外出活動的時間，并且多和外界互動，在狗狗的思維中一旦外出活動變成日常生活的一部分，情緒自然也就平靜許多。
金融研究論文篇十一
摘要:社會經(jīng)濟的快速發(fā)展，為我國物流行業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展提供了重要契機和良好的社會環(huán)境。現(xiàn)代信息技術和互聯(lián)網(wǎng)技術的日新月異，催生物聯(lián)網(wǎng)這一全新的技術產(chǎn)物，并在一定程度上加快了第三次信息技術革命的發(fā)展進程。物聯(lián)網(wǎng)與物流行業(yè)的發(fā)展聯(lián)動，是物流行業(yè)穩(wěn)定發(fā)展的重要途徑，促使物流行業(yè)朝著現(xiàn)代化、信息化和實時化的方向發(fā)展，為物流經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展奠定重要基礎。基于此，以物聯(lián)網(wǎng)概述為主要出發(fā)點，論述物聯(lián)網(wǎng)在物流經(jīng)濟管理中的應用，分析物聯(lián)網(wǎng)對物流經(jīng)濟管理的影響，并對物聯(lián)網(wǎng)視角下的物流經(jīng)濟管理進行展望分析，以期為相關研究人員提供借鑒。
關鍵詞:物聯(lián)網(wǎng);物流;物流經(jīng)濟管理
在信息網(wǎng)絡技術和互聯(lián)網(wǎng)技術的影響下，傳統(tǒng)的物流經(jīng)濟管理模式受到了一定程度的沖擊，但也在一定程度上為物流行業(yè)的現(xiàn)代化發(fā)展提供了重要發(fā)展機遇，促使物流經(jīng)濟管理朝著多元化、智能化和現(xiàn)代化的方向發(fā)展，進而引發(fā)我國物流行業(yè)的變革與創(chuàng)新?；谖锫?lián)網(wǎng)視角的物流經(jīng)濟管理研究，是貫徹和落實以人為本科學發(fā)展觀的重要舉措，是現(xiàn)代物流行業(yè)實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的必由之路，更是我國社會主義現(xiàn)代化事業(yè)建設的客觀需要。我國物流行業(yè)在物聯(lián)網(wǎng)的影響下呈現(xiàn)了新的發(fā)展特征，同時，物流經(jīng)濟管理也在不斷迎合當前的時代發(fā)展潮流，實現(xiàn)自身的突破發(fā)展。
一、物聯(lián)網(wǎng)概述
物聯(lián)網(wǎng)是在信息網(wǎng)絡技術和信息科學技術的基礎上，將網(wǎng)絡用戶的交流信息、活動內(nèi)容延伸并拓展到一系列的物品交易之間，實現(xiàn)物品與物品及時、有效地交流與管理。由此可見，物聯(lián)網(wǎng)通過信息交流與傳感設備，實時采集需要處理、連接、互動的物品或在交易過程中需要的相應信息，與互聯(lián)網(wǎng)形成巨大的網(wǎng)絡體系，其根本目的在于實現(xiàn)對物品的及時有效監(jiān)測與控制，以便對物品或商品進行實時管理。一般情況下，物聯(lián)網(wǎng)需要gps、紅外線感應器、傳感裝置等信息通訊設備，與網(wǎng)絡進行及時連接與信息傳導，進而構建智能化、管理化和信息化的網(wǎng)絡系統(tǒng)［1］。物聯(lián)網(wǎng)通常由三部分構成:第一，感知層，通過專業(yè)化的信息采集設備、傳輸設備及讀寫設備，對物品進行科學化和系統(tǒng)化識別;第二，網(wǎng)絡層，負責信息的處理和數(shù)據(jù)的遠程傳輸，保證數(shù)據(jù)的安全可靠和高效及時;第三，應用層，擔任管理和服務這一職能，為信息提供共享和服務平臺［2］。與此同時，物聯(lián)網(wǎng)具有智能化、先進化和互聯(lián)網(wǎng)的綜合特點，為虛擬世界和現(xiàn)實世界的聯(lián)動提供了一種全新途徑，在很大程度上提高了物品的流通和交易效率。
二、物聯(lián)網(wǎng)在物流經(jīng)濟管理中的應用
1.可視化的智能物流管理系統(tǒng)
物聯(lián)網(wǎng)在物流經(jīng)濟管理中具有重要的應用價值，可視化的智能物流管理系統(tǒng)是其科學化發(fā)展的重要標志。隨著社會經(jīng)濟的快速發(fā)展和科學技術的更新?lián)Q代，自動化數(shù)據(jù)技術也在不斷發(fā)展，如條碼技術、射頻識別標簽技術等在社會生活中的廣泛應用，通過全球定位系統(tǒng)和地理信息系統(tǒng)實現(xiàn)對貨物的自動化跟蹤監(jiān)控。物流企業(yè)可通過物聯(lián)網(wǎng)這一途徑對物流的線路走線、運輸情況及車輛管理進行全方位的調(diào)整與調(diào)度，進而建立全方位、可視化的管理系統(tǒng)，在程度上提高了物流的安全性。如在冷鏈物流的運輸過程中，物流企業(yè)可通過遠程化信息管理、監(jiān)察與控制，實現(xiàn)物流流程的透明化和可視化管理，并與其它環(huán)節(jié)人員進行在線交流，有效保證物流管理的高效化［3］。
2.智能化的物流配送管理中心
物聯(lián)網(wǎng)在物流經(jīng)濟管理中具有重要的應用價值，智能化的物流配送管理中心在極大程度上提高了物流的配送效率，是基于物聯(lián)網(wǎng)視角下物流經(jīng)濟管理的重要組成部分。物聯(lián)網(wǎng)下的物流配送管理中心以傳感設備、射頻識別技術、計算機設備等對物品或商品進行逐一掃描與分析，一般情況下，所有物品均貼上射頻識別標簽，當此類商品進入配送中心時可通過讀寫器對商品進行智能化錄入，內(nèi)容包括商品的生產(chǎn)日期、產(chǎn)品批號、保質(zhì)期等基本信息，并準確記錄于數(shù)據(jù)資料信息庫之中。同時，為提高商品信息的準確性，可通過已建立好的信息數(shù)據(jù)管理庫，對錄入信息進行有效核實，保證配送管理過程的準確無誤，此外，還可以及時有效地更新商品狀態(tài)、存放地點等基本信息，實現(xiàn)對物流配送的自動化和智能化管理。
3.信息化的物流經(jīng)濟網(wǎng)絡平臺
物聯(lián)網(wǎng)在物流經(jīng)濟管理中具有重要的應用價值，信息化的物流經(jīng)濟網(wǎng)絡平臺能夠有效提供商品的各項信息，實現(xiàn)物流信息的資源共享。在社會主義市場經(jīng)濟的影響下，商品信息、物流信息和存儲信息逐漸朝著統(tǒng)一化和整體化方向發(fā)展，以用戶體驗為核心的2．0是物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的靈魂，并在物流經(jīng)濟管理平臺之中不斷應用和創(chuàng)新［4］。近幾年，在政府扶持、信息網(wǎng)絡技術快速發(fā)展的形勢下，電子商務作為物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的重要內(nèi)容，也在不斷迎合時代發(fā)展潮流，建立物流經(jīng)濟網(wǎng)絡平臺，實現(xiàn)對物流信息的實時化管理。一方面，要建立完善的信息網(wǎng)絡體系，通過對物流信息的規(guī)范化采集實現(xiàn)數(shù)據(jù)管理的信息化;另一方面，要利用計算機網(wǎng)絡設備，加強對物品交換的管理，提高物流效率，實現(xiàn)物流經(jīng)濟效益的最大化。
三、物聯(lián)網(wǎng)對物流經(jīng)濟管理的影響
1.有利于實現(xiàn)對貨物的全方位監(jiān)控
物聯(lián)網(wǎng)與現(xiàn)代物流經(jīng)濟管理相結合，有利于實現(xiàn)對貨物的全方位監(jiān)控。在傳統(tǒng)物流管理過程中，物流的運輸極易受到地理位置、天氣、路途等客觀因素影響，物流過程存在許多不確定性，加之，物流的信息采集能力有限，難以實現(xiàn)對物流信息的實時化檢測與控制。隨著現(xiàn)代網(wǎng)絡技術和信息科學技術的普及與發(fā)展，射頻標簽在對貨物、載體甚至存儲空間進行編碼時，物聯(lián)網(wǎng)可通過讀寫器和數(shù)據(jù)庫為現(xiàn)代化物流管理提供全面化、綜合化信息，并有效追蹤物品的.方位、運輸情況及道路交通情況等。在物流過程中使用物聯(lián)網(wǎng)技術，可提高信息傳播效率，降低運輸成本，提高物流企業(yè)的經(jīng)濟效益。
2.有利于提高物流管理效率和水平
物聯(lián)網(wǎng)與現(xiàn)代物流經(jīng)濟管理相結合，有利于提高物流管理的效率和水平。物品在配送過程中采用物聯(lián)網(wǎng)技術，特別是射頻標簽技術可及時有效地對物品信息進行系統(tǒng)化和規(guī)范化識別，進一步提高物品在配送和存儲過程中的運行效率，提高配送速度。同時，射頻標簽技術的應用，是物流行業(yè)的變革與創(chuàng)新，改變了以筆記錄的傳統(tǒng)方式，提高了配送的運行效率，并有效提升了生產(chǎn)力，在配送過程中簡單化和便捷化的操作程序，減少了人工的使用量，降低了物流企業(yè)的配送成本。此外，物聯(lián)網(wǎng)的應用在提高配送效率的同時，為物品獲得了更大的存儲空間，企業(yè)通過物聯(lián)網(wǎng)信息網(wǎng)絡平臺，可以對自身的庫存進行及時有效地掌握，實現(xiàn)查漏補缺的運行目的，提高企業(yè)的管理效率和水平。
3.有利于提升物流業(yè)的信息化水平
物聯(lián)網(wǎng)集眾多優(yōu)勢為一身，其利用信息技術整合了網(wǎng)絡處理技術、人工智能等功能，并通過對相關數(shù)據(jù)進行處理與統(tǒng)計，更加便捷地處理信息技術，因此，將物聯(lián)網(wǎng)技術應用到現(xiàn)代物流系統(tǒng)中，將會對傳統(tǒng)物流流通產(chǎn)生較大影響。在物聯(lián)網(wǎng)的應用下，物流業(yè)可實現(xiàn)對傳統(tǒng)物流的智能化監(jiān)控，并在信息管理下不斷提升信息化管理水平，最后在信息化物聯(lián)平臺的建立下，實現(xiàn)資源共享，以此更加準確地定位物流流通，及時將物流流通情況反饋給客戶，防止物品流通出現(xiàn)遺漏丟失現(xiàn)象，大大提升了客戶對于物流企業(yè)的好感，為物流企業(yè)奠定了更為廣泛的群眾基礎。
四、基于物聯(lián)網(wǎng)視角的物流經(jīng)濟管理展望分析
目前，我國物聯(lián)網(wǎng)還處于起步發(fā)展階段，物聯(lián)網(wǎng)在物流經(jīng)濟管理中的應用范圍并不是特別寬泛，在這一過程中還存在技術標準不統(tǒng)一和信息安全的問題。第一，技術標準問題，物聯(lián)網(wǎng)在應用過程中會用到大量的現(xiàn)代化設備，但不同設備所使用的技術標準也不相同。特別是在感知層、網(wǎng)絡層和應用層這三個層面上的技術指標要進行逐一規(guī)定，并日趨完善與健全，否則極易造成物聯(lián)網(wǎng)設備系統(tǒng)的癱瘓，因此，相關技術管理人員要重視對物聯(lián)網(wǎng)技術指標的統(tǒng)一，堅持定量分析原則，實現(xiàn)物聯(lián)網(wǎng)視角下的物流經(jīng)濟管理的優(yōu)化配置。第二，信息安全問題，物流經(jīng)濟管理以物聯(lián)網(wǎng)這一信息平臺為基礎，實現(xiàn)了資源共享、信息互動，保證了各項信息的公開透明，但也在一定程度上加劇了信息的安全風險，物品的信息極有可能會被泄露，因此，物聯(lián)網(wǎng)要建立完善的信息安全預防及保護機制，加快預警機制的建立進程，并通過法律法規(guī)的健全完善為物流經(jīng)濟管理的安全性提供政策支持。結束語基于物聯(lián)網(wǎng)視角下的物流經(jīng)濟管理，是物流行業(yè)發(fā)展變革的一次全新嘗試，是物流企業(yè)實現(xiàn)自身產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級、資源優(yōu)化配置的重要舉措，物聯(lián)網(wǎng)與物流經(jīng)濟管理相結合，有效推動了物流行業(yè)的科學化發(fā)展，在降低物流投入成本的同時，實現(xiàn)了物流企業(yè)經(jīng)濟效益的最大化。
參考文獻:
金融研究論文篇十二
·云浮市金融生態(tài)環(huán)境的現(xiàn)狀及優(yōu)化。
·試論人民幣匯率制度及其匯率政策。
·金融業(yè)的結算體系建設。
·論金融脆弱性與金融風險防范。
·利率市場化的國際借鑒與經(jīng)驗研究。
·利率市場化問題研究。
·論如何治理我國股市泡沫。
金融研究論文篇十三
近年來飼養(yǎng)寵物的風氣極盛，因為主人的喜愛使它們成為寵物，但因為主人沒有責任感又使它們成為了無家可歸的孤兒。在我們生活的城市里，它們是一群居無定所的精靈，街頭隨處可見，它們已經(jīng)成為了現(xiàn)代城市的第三類居民，閃著期盼但又驚恐的雙眸，穿梭在樓群公路之間，尋找短暫的溫暖，尋找微少的食物，尋找污濁的飲水。近年來爆發(fā)的一些以動物為源頭的流行病都證明了人和動物之間唇齒相依的關系。如果動物的生存狀況惡劣，也必然會傷害到人類。所以，流浪寵物問題應該得到高度的重視，應采取必要的措施來解決該問題。
一、提倡不拋棄、不放棄--寵物終生制。
二、頒布相應的法律法規(guī)。
英國現(xiàn)行的《動物保護法》是1911年通過的，之后又陸續(xù)出臺了很多專項法律，在保證動物不受虐待方面規(guī)定的非常細致。法律鼓勵動物飼養(yǎng)者以最好的措施對待動物，沒有達到法律規(guī)定的將被起訴。處罰包括：海外牧情罰款或監(jiān)禁;虐待動物的人將禁止飼養(yǎng)任何動物;即使是因主人不慎造成寵物走失的，也要繳納25英鎊罰款;不準將寵物賣給15歲以下的未成年人;養(yǎng)主必須為寵物提供良好的食宿環(huán)境，保證寵物不會丟失，遺棄寵物將被判犯有虐待罪。除了完善的法律制度之外，英國還有全球歷史最悠久、最知名的動物福利組織――防止虐待動物協(xié)會。該協(xié)會設有管理委員會和監(jiān)察員，現(xiàn)在，在整個英格蘭和威爾士有多個分支機構。委員會的首要任務就是加強與國內(nèi)組織和分支機構的伙伴關系。雖為非法定機構，但其組織規(guī)模卻極其龐大。監(jiān)察員的主要作是接受虐待動物投訴和調(diào)查。同時,收容生病、受傷的動物。我國還缺少保護流浪寵物的相關法律法規(guī)，調(diào)查中我們發(fā)現(xiàn)有的人認為應該立法保護流浪寵物，保障他們的生存權利。
三、重視動物福利問題。
為了尊重動物生命及保護動物，我們必須考慮動物的苦樂和生存狀態(tài)，盡量給予動物適合它們需要的喂養(yǎng)和照顧，這是基于動物的實際需要作出的考慮，而不僅僅是為了顯示人類的愛心和憐憫。我們只有一個地球人類，只有與動物植物等有生命和無生命的物體和平共處，共同發(fā)展，才能維持整個生態(tài)系統(tǒng)的平衡，我們有理由相信隨著經(jīng)濟的發(fā)展和社會文明程度的提高，動物福利問題必將日益受到人們更廣泛的關注!國際研討會上專家們更明確地提出了動物應享有以下五大自由。而我國在這方面做的還不夠好，我們應該重視動物福利問題，只有充分重視動物福利問題，才能從根本上善待動物，仁慈、理性地對待動物，這不僅符合人類天性，也符合人類的長遠利益。
四、完善流浪寵物的救助與管理。
在新西蘭，有專門的管理人員在各小區(qū)尋找和救助流浪狗。各機構尋找回來的動物都必須帶到醫(yī)院作檢查。根據(jù)狗的健康狀況和品種純度進行篩選。高齡、多病和雜交十分嚴重的狗會被給予安樂死。剩下的健康狗可以被領回領養(yǎng)所。新西蘭不同領養(yǎng)機構所采取的政策各不一樣。最常見的是英國動物保護協(xié)會，由他們找回的狗可以在那住1個月，1個月后還沒有人領養(yǎng)，就都給予安樂死。其他2個機構比較嚴格，10天內(nèi)沒有人領養(yǎng)，就會給予安樂死。一般這些機構都會通過媒體尋求幫助,呼吁大家去那里領養(yǎng)。在國外，只要有人看到街頭出現(xiàn)流浪動物，就會把它送到收留中心或?qū)櫸镝t(yī)院。但在中國，這種意識目前還比較薄弱，現(xiàn)在寵物醫(yī)院所接收的流浪動物，基本上是由一些寵物保護社團或中國小動物保護協(xié)會送來的。寵物醫(yī)院會對其進行救治或為其做絕育手術。應該更多的建立一些像國外這樣的專門的流浪寵物救助管理機構，幫助更多的流浪寵物。
五、人對動物的態(tài)度問題。
在古代社會，我國基本上沒有發(fā)展出現(xiàn)代意義上的實驗科學，因而，我們的祖先沒有討論過與動物實驗有關的倫理問題。在這種文化背景的限制下，與動物實驗有關的倫理問題未能引起科學界的相應關注。大多數(shù)人接受的仍然是笛卡爾式的準動物保護倫理觀：動物實驗與道德無關。似乎只有利于人的健康和長壽，有助于人們獲得更多的知動物解放，那么，任何動物實驗都是允許的，不受任何倫理約束。我們給動物所帶來的痛苦，我們給動物所帶來的苦難，我們對動物的剝奪?，F(xiàn)在大部分人對動物的態(tài)度還不夠端正，對待流浪寵物問題比較麻木，缺乏愛心。
流浪動物的日益增多已經(jīng)嚴重影響了動物的生存境遇，同時，對建設人與自然、人與人、人與社會和諧相處的和諧社會也造成了一定的阻礙。對流浪寵物的生存權利破壞的根源進行深層次的剖析顯得尤為重要,這不僅可以探索出一條動物生存權利保障的正確出路，更是對生命的平等進行的思考。流浪寵物的生存條件之差，是與國際上提倡的動物福利保障標準相違背的。動物與人同在一片藍天下，生命也是一種天賦的權利。保護流浪寵物的生存權利意義何在，是對人類進行倫理學和社會學的雙重拷問，值得對此問題進行深入思考。
參考文獻。
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金融研究論文篇十四
影響社會變化和發(fā)展的重要因素之一是信息的傳播。這種傳播的決定性因素與其說是傳播的內(nèi)容，不如說是傳播媒介本身。由于網(wǎng)絡帶來的強烈沖擊，各國學者都在對網(wǎng)絡出現(xiàn)以后的社會從各個角度展開研究探討。
媒介的社會影響研究“網(wǎng)絡”與“信息社會”是兩個時髦而又神奇的概念?！靶畔⑸鐣钡母拍町a(chǎn)生在二、三十年以前，而“網(wǎng)絡”則是近幾年的新概念。網(wǎng)絡從本質(zhì)上來講只是一種信息傳播的工具或平臺，網(wǎng)絡的重大意義在于它把越來越多的媒介聯(lián)系在一起、整合到一起，整出了一個網(wǎng)絡時代。信息社會的概念最早由日本學者林雄二郎在60年代末提出。這一概念隨著信息科技的發(fā)展也發(fā)生了幾次變化。90年代的“信息社會”則意味著媒介的融合和網(wǎng)絡的發(fā)展。
關于媒介與社會發(fā)展的研究，傳統(tǒng)的傳播效果研究理論總有些捉襟見肘。從60年代起，西方傳播學家就在探索一條更宏觀的綜合社會研究的道路。這當中，勒納等人的大眾媒介與社會發(fā)展的研究，羅杰斯的創(chuàng)新擴散研究等值得重視，這些研究又被稱為“發(fā)展傳播學”。這個課題的提出和第二次世界大戰(zhàn)后的東西方冷戰(zhàn)有著密切的歷史淵源。戰(zhàn)后美國推行了“馬歇爾計劃”即全球發(fā)展計劃和一系列援外協(xié)定。這是一項跨學科、跨國界的研究。丹尼爾·勒納在其《傳統(tǒng)社會的消逝——中東的現(xiàn)代化》（1958），施拉姆在其《大眾傳播與國家發(fā)展——信息對發(fā)展中國家的作用》（1964）書中，他們都提出了基本的理論觀點。
這類研究在90年代取得了新的突破進展，其代表人物是美國學者曼紐爾·卡斯泰爾。他給網(wǎng)絡下的定義是：“網(wǎng)絡就是一組相互聯(lián)結的結點，結點到底是什么，要依賴于具體的網(wǎng)絡而言。比如，在全球金融網(wǎng)絡中，他們是股票交易所和其附屬的`高級服務中心。網(wǎng)絡是一個開放結構，能無限擴展，所有的結點，只要他們共享信息就能聯(lián)系。一個以網(wǎng)絡為基礎的社會結構是高度動態(tài)、開放的系統(tǒng)，在不影響其平衡的情況下更易于創(chuàng)新”[i]。卡斯泰爾還在《網(wǎng)絡社會的崛起》一書中指出：作為一種歷史趨勢，信息時代的主要功能和方法均是圍繞網(wǎng)絡構成的，網(wǎng)絡構成了我們社會新的社會形態(tài)，是支配和改變我們社會的源泉。
日本的信息科學研究把信息技術、計算機科學和社會信息科學整合到一起的綜合研究，也在國際學術界獨樹一幟，值得借鑒和學習。
網(wǎng)絡的出現(xiàn)使一直玄玄乎乎的信息社會概念好象一下子找到了定位，似乎網(wǎng)絡就是信息社會，一時間“網(wǎng)絡社會”、“知識社會”、“信息社會”、“虛擬社會”等等等等，眾說紛紜，令人眼花繚亂。那么，我們究竟面對的和即將進入的是一個什么樣的社會呢？下面我們從歷史發(fā)展、社會結構和社會現(xiàn)象等幾個視角來審視和思考這一問題。
作為歷史發(fā)展階段的信息社會許多社會發(fā)展的研究都在致力于怎樣清楚地解明從工業(yè)社會向信息社會轉(zhuǎn)變的過程和軌跡，給信息社會描述一個清晰的輪廓。但是這似乎并不是一件容易的事。
一種觀點認為信息社會是繼工業(yè)化社會以后的新的社會發(fā)展階段。丹尼爾·貝爾是其代表人物，他在70年代發(fā)表的《后工業(yè)社會的到來》一書，提出了“有關西方社會的社會結構變化的一種社會預測”[ii]。但是，貝爾顯然把握不住這一歷史轉(zhuǎn)折的深刻程度，無法以準確概念加以概括，所以用“后工業(yè)社會”一詞來表述。貝爾之后，有托夫勒的《第三次浪潮》、奈斯比特的《大趨勢》、萊昂的《新信息社會論》等很多有關信息社會的研究，但大多數(shù)研究并沒有在貝爾的基礎上前進多少，并沒有解釋清楚這種轉(zhuǎn)變的過程和環(huán)節(jié)，也沒有弄清楚推動著社會和經(jīng)濟轉(zhuǎn)變的動力是什么。
日本學者長谷川把一個國家的現(xiàn)代化過程分為若干個發(fā)展階段。信息化是繼工業(yè)化、城市化、民主化、國際化等社會發(fā)展過程后的一個新階段和新課題。見圖1的描述。
信息社會的概念與信息化的概念是有一定區(qū)別的。信息社會是對社會的靜態(tài)的描述，而信息化則是對實現(xiàn)信息社會目標的社會動態(tài)變化過程的描述。然而，兩者又不是截然分開的。信息社會是信息化的結果，信息化過程總是與一定的信息社會模式聯(lián)系在一起。“條條道路通羅馬”，信息社會可以采取不同的信息化模式來實現(xiàn)。信息化是一個世界潮流，每一個國家、每一個民族，都以自己的方式，按照不同的道路，或快或慢地，或是較順利、或是非常艱難地向信息社會這一目標邁進，在這個過程中也形成了不同的信息化模式。
在信息化的研究方面，卡斯泰爾也提出了一些富有創(chuàng)見的觀點。他認為信息社會的形成是由一種新型的社會技術組織和資本主義重組所決定的，而新技術的運用和它們對社會組織的影響又決定了重組過程的特色[iii]。我們通過他的信息化理論得到一個啟示，即除了科學技術的發(fā)展對一個國家的信息化產(chǎn)生直接影響外，由科學技術所帶動的社會發(fā)展本身也會對信息化的進程也產(chǎn)生深遠影響。
作為經(jīng)濟發(fā)展模式的信息社會社會結構分析是社會學和經(jīng)濟學研究慣用的方法，一般可以從經(jīng)濟、政治、文化等幾個方面來分析一個社會的結構和特征。信息社會的結構特征表現(xiàn)為以下幾個方面。
1、經(jīng)濟結構。
信息時代的經(jīng)濟結構將從以工業(yè)為中心轉(zhuǎn)向以信息產(chǎn)業(yè)為中心。我們可以從三個產(chǎn)業(yè)的比例構成中分析出來，也可以從就業(yè)情況分析出來。信息化還將促進產(chǎn)業(yè)結構的優(yōu)化，這主要表現(xiàn)為信息的產(chǎn)業(yè)化與產(chǎn)業(yè)的信息化。一方面，被稱為“第四產(chǎn)業(yè)”的信息產(chǎn)業(yè)正在迅速擴張，一系列與之相關聯(lián)的新行業(yè)正在從無到有地迅速發(fā)展起來；另一方面，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)在數(shù)字技術革命的推動下正在不斷地被信息化。從而使國民經(jīng)濟中信息生產(chǎn)所占的份額和勞動力比率逐年增加，直到超過農(nóng)業(yè)、工業(yè)或服務業(yè)的比例。比如，英國、美國和意大利這三個國家在1970－1990年間制造業(yè)迅速下降，其下降幅度分別為35％下降到23％，26％下降到18％、27％下降到22％，同時農(nóng)業(yè)日趨萎縮甚至消失。
信息化也使社會勞動就業(yè)結構發(fā)生變化，這表現(xiàn)為從事物質(zhì)生產(chǎn)和體力勞動的人員逐漸減少，而從事信息生產(chǎn)和信息服務的人員逐漸增多，因此，人們把信息勞動者占社會勞動力的比重超過半數(shù)當作衡量一個社會是否進入信息社會的標志之一。
信息化這不僅是發(fā)達國家所要達到的目標，也是廣大發(fā)展中國家所要達到的目標，因此，信息化的過程在很多國家往往表現(xiàn)為一種積極的社會發(fā)展規(guī)劃。
2、政治結構。
網(wǎng)絡時代的政治結構的主要特征表現(xiàn)為信息的權力化，社會組織結構將進行大調(diào)整、大重組。傳統(tǒng)的金字塔型、鐵板一塊和官僚型的組織框架被打破，代之以快速應變、靈活機動的網(wǎng)絡化組織機構和形式。信息和信息技術是社會發(fā)展的主要動力，它也是新的權力源。信息社會的權力斗爭將會圍繞著爭奪信息源展開，現(xiàn)實政治將不可避免地受到信息流的沖擊，并將在國家之間以及社會水平上普遍表現(xiàn)出來。由于不同團體、階層和個人的條件的不同，掌握信息資源的機會和能力是不同的。正如美國里根政府所明確表白的：“我們知道在現(xiàn)代世界上，對信息的處理和控制是實行征服的最重要武器之一。”
3、文化結構。
由于信息環(huán)境多元化，網(wǎng)絡時代的文化結構從中心文化轉(zhuǎn)向多元文化。這可以從社會思潮和社會時尚的多樣化來分析。信息社會與工業(yè)社會相區(qū)別的一個關鍵特征是，它沒有停留在產(chǎn)業(yè)、勞動、科學、技術研究領域內(nèi)的深化上，而是向教育、福利、娛樂、交往等廣泛的精神領域和日常社會生活領域擴展。也就是說，它正向我們的整個生活滲透，我們的生活也被信息化了。
信息時代人的生活方式的變化首先表現(xiàn)在人們對待社會生活態(tài)度上發(fā)生的變化。在工業(yè)社會時代，人們注重效率、追求物質(zhì)享受，用世俗的、理性的態(tài)度來思考和安排自己的生活。而在信息社會時代，人們更注重精神、更注重情感、更崇尚冒險。
作為一種新社會現(xiàn)象的虛擬社會網(wǎng)絡的發(fā)展不僅深刻地影響著我們的社會系統(tǒng)和經(jīng)濟結構的變化，同時還在影響著社會空間結構的變化，最顯而易見的現(xiàn)象就是我們能看到的一些大都市的變化。縱橫交錯的網(wǎng)絡使這些城市變?yōu)槎?，出現(xiàn)了一個虛擬的社會，信息化城市的崛起成為必然。在這個過程中，城市失去了原來的城區(qū)概念，突破了原有的物理空間，向郊區(qū)拓展，由信息網(wǎng)絡構成的流動空間正逐漸取代原有的城市空間。在流動空間中，新的產(chǎn)業(yè)和新的服務性經(jīng)濟根據(jù)信息部門帶來的動力運行，然后通過信息交流系統(tǒng)來重新整合；新的專業(yè)管理階層控制了城市、鄉(xiāng)村和世界之間相互聯(lián)系的專用空間；生產(chǎn)和消費、勞動和資本、管理和信息之間發(fā)生著新的聯(lián)系，從而創(chuàng)造出新的全球化經(jīng)濟。
雖然未來學研究的觀點已經(jīng)指出，由于衛(wèi)星和光纖網(wǎng)絡等通訊技術的發(fā)展，城市的版圖在悄悄擴張的同時將逐步走向分散化，但這個變化的實際過程十分復雜，導致這一變化的因素也有很多，信息技術不過是其中的一種因素，我們必須深入地剖析這一變化過程和各種因素，才能理解新的空間結構的合理性和它的現(xiàn)代含義。
在網(wǎng)絡社會的環(huán)境中，社會生產(chǎn)關系不再是一種實際存在，資本進入了單純循環(huán)的多維空間，而勞動力由一個集中的實體變?yōu)榍Р钊f別的個體的存在。這也就是說，資本是在全球化的而勞動力則是個別化的。“從更廣闊的歷史前景看，網(wǎng)絡社會代表了人類經(jīng)驗的巨大變化”。[iv]。那么，如何將原有的城市空間和新的流動空間連接起來呢？這需要在三個層面上把社會發(fā)展和空間規(guī)劃進行同步結合：經(jīng)濟的、政治的和文化的。
在文化這一層面上，地方城市社會是從領土上加以界定的，應該保護它們的個性，保持它已建立的歷史根基，而不管其經(jīng)濟和職能是否存在對信息空間的依賴。同時，城市也必須與其他城市保持充分的交流，克服部落主義的危險。
工業(yè)時代的社會機制在信息時代失去其意義和功能。財富、生產(chǎn)及金融的國際化使人們感到不安，他們無法適應公司的網(wǎng)絡化和工作的個體化，而且又受到各種挑戰(zhàn)。對家長制的挑戰(zhàn)及家長制家庭的危機使文化失去了有序性，使個人不再感到安全，人們得不到心靈的慰藉和真實而神圣的東西，從而去尋求新的生活方式。
在對城市的虛擬空間進行管理和控制的過程中，政府仍然擔當著重要角色。它只有通過強化自身角色才能對經(jīng)濟和政治組織施加影響，從而恢復地方社會在虛擬空間中的意義。
總之，網(wǎng)絡等信息科技的發(fā)展把人類帶入了一個新的時代。有些國家已經(jīng)開始進入信息社會，更多的國家正在向信息社會過渡。這個過渡的過程一般被稱之為“信息化”。信息化是一個深刻的社會變遷過程，在這個過程中，社會的政治、經(jīng)濟、文化等各個方面都將發(fā)生革命性的變化，經(jīng)濟結構從工業(yè)為中心轉(zhuǎn)向信息產(chǎn)業(yè)為中心；政治結構從金字塔型轉(zhuǎn)向網(wǎng)絡型；文化結構從中心文化轉(zhuǎn)向多元文化，后現(xiàn)代主義思潮是其代表。
因此，我們可以這樣來理解信息化：信息化就是在現(xiàn)代信息科技發(fā)展的推動下，由工業(yè)化社會或其他發(fā)展階段上的社會向以信息產(chǎn)業(yè)為主導和信息媒介高度普及的社會演進的過程。在這個過程中，，傳統(tǒng)的物質(zhì)生產(chǎn)方式逐漸收縮，被信息型、服務型生產(chǎn)方式所代替，知識和信息的作用大大突出。伴隨著信息化進程的是整個社會的結構發(fā)生根本性變化，社會面貌和生活方式也發(fā)生巨大變化。
注釋:。
[i]manuelcastells,theriseofthenetworksociety,p469,basilblackwellltd.,.
[ii][美]丹尼爾·貝爾：《后工業(yè)社會的來臨》p14，商務印書館，1984年版。
[iii]manuelcastells,theinformationalcity,p7,basilblackwellltd.,1991.
[iv]manuelcastells,theriseofthenetworksociety,p478,basilblackwellltd.,1996.
金融研究論文篇十五
·云浮市金融生態(tài)環(huán)境的現(xiàn)狀及優(yōu)化。
·試論人民幣匯率制度及其匯率政策。
·金融業(yè)的結算體系建設。
·論金融脆弱性與金融風險防范。
·利率市場化的國際借鑒與經(jīng)驗研究。
·利率市場化問題研究。
·論如何治理我國股市泡沫。
·金融全球化與中國金融的應對策略分析。
·金融監(jiān)管體制的國際比較與借鑒。
金融研究論文篇十六
2、火車托運：
鐵通快運可以辦理活體(寵物)托運業(yè)務，寵物狗托運前需要到當?shù)匦l(wèi)生防疫站辦理《寵物免疫證》、《寵物健康證》，并簽一份活體(寵物)托運合同，托運的寵物必須放在帶底部托盤的籠子里，托運費用按活體(寵物)重量和公里數(shù)計算，有當列次火車票可以減免部分托運費用。
托運活的動物，最好是隨人一起走。武漢到北京需要走很長時間，那樣的話，在路上可以有所照應，畢竟是活的動物，需要照顧吃喝的。哪怕是很小的狗，也應該裝在牢靠的箱子里才允許帶上火車。為了防止被車站拒絕，事先要到當?shù)胤酪哒鹃_具相關證明，如果有養(yǎng)犬證就更好了。
3、鐵路托運方法。
金融研究論文篇一
4月,美國新世紀金融公司申請破產(chǎn),標志著次貸危機正式爆發(fā)。一年來,這場危機的影響愈演愈烈,形成一種“蝴蝶”效應,引發(fā)了國際金融**,導致全球鬧股災。次貸危機造成美國的壞賬是4600億美元,由于美國把壞賬證券化,經(jīng)過金融機構的炒作,現(xiàn)在擴展到全球,波及到許多國家的金融機構和銀行,估計最終損失要達到1.2萬億美元,其損失和危害正在逐步顯露。這件事遠遠沒有結束,預計美國次貸危機對全球的影響將持續(xù)到10月末或年末,才能最終見底。美國一打“噴嚏”,全世界都跟著“感冒”,這就是金融國際化和經(jīng)濟全球化帶來的傳感效應。
一、美國次級貸款的內(nèi)容和特點。
次級房產(chǎn)貸款簡稱次貸,是一種房地產(chǎn)抵押的按揭貸款。
美國的房地產(chǎn)抵押貸款分為三級市場,第一級是優(yōu)級房貸市場,第二級是次優(yōu)級房貸市場,第三級是次級貸款市場。次貸政策對中低收入的購房者很有誘惑力,因為它具備了三個特點:一是次貸低首付,有的次貸甚至沒有首付,這對中低收入者特別具有吸引力。一般的按揭貸款都要有首付,大概占總額的20%～40%,而次級貸款的低首付特點則激起了人們的購房欲望。二是次貸期限長,有的還本息,還款周期長使貸款者壓力小。三是次貸利息前低后高,即前2年是低息,后是高息,越到接近20年的時候利息越高。這三個特點使得中低收入者踴躍貸款購房,房地產(chǎn)價格漲得很快,一套豪宅最高達到幾百萬美元以上。
美國開辦次級貸款的初衷是好的,旨在解決中低收入者買房難問題。這項措施啟動后,美國的私人住房率提升了6個百分點,成功為1000萬中低收入者解決了住房問題。在美國,孩子18歲以后基本自立,剩下父母構成了家庭的小型化。次級貸款政策迎合了美國人的生活習慣,并較好地滿足了美國人旺盛的購房欲望。但市場經(jīng)濟的供求規(guī)律是不可違背的,次貸刺激了房市,也毀了房市。因為當時美國的房地產(chǎn)價格暴漲,信貸雙方都有一個心理底線,即最后實在不行就賣房子還貸款,反正也賠不上,結果恰恰就在這里面出了問題,房價連跌了40%,房地產(chǎn)市場因此潰不成軍,終于爆發(fā)了次貸危機。
二、誘發(fā)次貸危機的原因。
從根本上講,次貸危機是金融炒作的結果。美國金融是全球一體化的龍頭,很多銀行都在發(fā)行貸款證券(英文縮寫是mbs),形成債務后再賣債券(英文縮寫是cdo),經(jīng)過金融機構的炒作,波及到全球形成了一個債務鏈,債務鏈一中斷,便產(chǎn)生一種多米諾骨牌式的連鎖效應,造成了全球性的金融**。探求原因,主要是三個因素集合造成的:。
1.宏觀調(diào)控力度不當。美聯(lián)儲為了有效調(diào)控經(jīng)濟,格林斯潘首先是在之前多次降息,從5%降到1%,降息使貸款成本下降,誘使很多人靠次貸買房,促成了房地產(chǎn)“泡沫”。而后美聯(lián)儲為了治理通貨膨脹,又連續(xù)13次調(diào)高了存貸款利息,到初,由最初的1%調(diào)到了5.3%。因為利息高了,還貸的成本自然提高,本金滾利息,越滾越大,加重了還貸者的壓力。美聯(lián)儲主導貸款利息前降后升的“u”型走勢種下了禍根,致使很多人次貸低息買房易而后又高息還款難,最終引發(fā)了危機。
2.房地產(chǎn)市場失衡。美國房地產(chǎn)從20開始降溫,“泡沫”破裂后,房地產(chǎn)價格大跌,原來售價100萬美元的房子,現(xiàn)在只能賣到60萬美元左右,出現(xiàn)了房地產(chǎn)全面縮水和下跌的局面。這使最終指望賣房子還貸款的人始料不及,房價下跌到賣房子也還不上貸款的地步,次貸危機終于浮出了水面,引發(fā)了金融**。
3.金融機構推波助瀾。金融機構為了追求利益最大化,便競相炒作房地產(chǎn)貸款的證券和債券,炒來炒去,炒得擴大化了,波及到全球,把很多國家和銀行都卷了進去,從而引發(fā)世界性的金融波動和風險。美國次貸危機是歷史的巧合。現(xiàn)在設想:如果美聯(lián)儲當年不加息,貸款的利息也就不會這么高;如果美國的房地產(chǎn)價格還在漲,房主還貸就不會出問題;如果只是單純?yōu)榱舜碳し抠J,沒有證券商、銀行家從中炒作金融衍生品,也就不會引發(fā)全球的金融危機。而現(xiàn)實的結果恰恰是這三個問題匯集在一起“交叉感染”,其結果必然引發(fā)美國的次貸危機。事出有因,絕非偶然,偶然寓于必然之中,這就是歷史的辯證法。
三、次貸危機的后果和危害。
美國的次貸危機就像計算機病毒一樣,馬上蔓延到全球金融系統(tǒng)的各個角落,帶來了全球性的諸多問題,包括現(xiàn)在的股災和金融**。概括起來,主要有三方面:。
1.次貸危機引發(fā)美元貶值。美國處于世界霸主地位,小布什希望美元貶值,貶值后會刺激外貿(mào)出口,降低進口,減少美國的外貿(mào)逆差,這是他的基本立足點。美元貶值以后,美國可以多印美鈔向全球輸送通貨膨脹,歐盟、日本、俄羅斯、中國都出現(xiàn)了反應,物價上漲、經(jīng)濟放緩。比如人民幣升值的問題,美元和人民幣的匯率從7月21日晚19時開始升值,到4月末已累計升值了18.2%,匯率已突破7元的大關。到20年末,人民幣與美元的比率將升到6.6元,接著繼續(xù)再升到5元,最后升到4元左右。人民幣升值的另一個原因是壓縮出口、增加進口,降低外貿(mào)順差和外匯儲備。美國打壓人民幣升值意在減少外貿(mào)逆差,內(nèi)外的原因兼有,就像“天平”的兩端,一端是美元貶值,另一端人民幣就要升值,這是一個聯(lián)動的過程。美元貶值帶動人民幣的'升值加快,為全球輸送通貨膨脹,現(xiàn)在俄羅斯的物價漲得也很厲害,歐盟、日本、新加坡、韓國也都受到影響,物價都在上漲。所以,面對物價上漲,中央提出“兩個防止”,加大宏觀調(diào)控力度,利用財政、稅收、貨幣政策等多種經(jīng)濟杠桿調(diào)控物價和股市,轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式,大力推進節(jié)能減排,確保經(jīng)濟又好又快發(fā)展。
2.次貸危機引發(fā)石油價格上漲。美元貶值之后,美國、紐約和倫敦的期貨石油價格最高接近每桶120美元(七桶為1噸),一噸是800美元左右,折合人民幣6000元左右。石油是全球的軟黃金,經(jīng)濟高速發(fā)達之后,石油更是經(jīng)濟血脈。目前,我國每年石油的消耗量是2.7億噸,僅次于美國,是世界第二大石油消耗國。如果石油漲價,會引發(fā)我國很多產(chǎn)品漲價,中國的物價就會形成“井噴”效應?，F(xiàn)在中石化、中石油天天向發(fā)改委反映,我國一半的石油靠進口,如果石油不漲價,就會出現(xiàn)倒掛和虧損,發(fā)改委只好讓財政給其補貼120億元,讓其別漲價。20我國物價上漲,工業(yè)品是石油領頭漲,副食品是豬肉領頭漲。由于我國壟斷產(chǎn)業(yè)太多,資源管理不到位,產(chǎn)品成本降不下來,電力、石油、煤炭等資源性的行業(yè)都嚷嚷著要漲價,但老百姓又怕漲價,這使國家發(fā)改委一手托兩家,處在兩難的選擇中,即一手托企業(yè)要漲價,一手托民眾怕漲價。若經(jīng)濟問題弄不好,則會引發(fā)社會問題和政治問題,影響社會的穩(wěn)定與和諧。
3.次貸危機引發(fā)很多國家經(jīng)濟減速。由于美元貶值,石油漲價,美國經(jīng)濟發(fā)展開始減速。年美國gdp增長率為2.2%,比年下降了1個百分點;年第一季度gdp增長率為0.4%,第二季度預計只有1%,預計2008年全年美國gdp增長率為1.5%左右,最悲觀的是高盛公司預測只有0.8%。美國、日本、歐盟被稱為世界經(jīng)濟發(fā)展的“三大引擎”,現(xiàn)在都在減速,而“金磚四國”(中國、印度、俄羅斯、巴西)正在崛起,將引領世界經(jīng)濟發(fā)展的新潮流。
四、全球金融系統(tǒng)的新特征。
通過分析美國次貸危機和全球的金融**,發(fā)現(xiàn)世界金融系統(tǒng)出現(xiàn)了很多新的特征,需要我們?nèi)パ芯亢桶盐?具體有四點:。
1.金融系統(tǒng)的整體性。世界經(jīng)濟全球化首先表現(xiàn)為貨幣的國際化和金融系統(tǒng)的一體化?，F(xiàn)在看,全球的金融系統(tǒng)是連為一體的,已經(jīng)形成一個聯(lián)動互補的新格局,一個地方出問題,馬上會引起連鎖反應。這需要我們整體把握金融系統(tǒng)的形勢和走向,不要孤立地片面地看待經(jīng)濟問題。
2.金融資本的流動性。全球的金融資本近100萬億美元,西方發(fā)達國家資本過剩,大概有8萬億美元的流動資本掌握在一些金融大鱷的手里,在世界各地尋找機會進行投機炒作。其中,有一個金融大鱷叫索羅斯,他的手里有上千億美金的“熱”錢,的時候,他看到亞洲的金融市場剛開放,也很脆弱,就到泰國去了,在金融市場攪動一番后抽資脫逃,致使泰銖當天貶值,并引發(fā)了整個東南亞的金融風險,中國的香港也深受其害。
國際游資多了以后就會到處竄,像老鼠一樣哪有窟窿就往哪里鉆,所以金融系統(tǒng)開放后要更加注意安全性。現(xiàn)在看,幾次大的金融危機都是國際游資投機形成的。比如19泰銖貶值引發(fā)的東南亞金融風險,俄羅斯的金融危機,巴西的金融**等,都是國際游資的流動帶來的后果。在我國,這些國際游資基本上會炒四個“市”,都很有規(guī)律。第一步是炒期貨市場,通過賭博抬價,把國家的物價系統(tǒng)搞亂;第二步是炒股票市場,把股市烘起來,出現(xiàn)股市“泡沫”,到高位之后再抽資逃跑,套住的是中國的股民散戶;第三步是炒房地產(chǎn)市場,形成房地產(chǎn)“泡沫”后再抽逃;還有一些高手進行第四步,即炒外匯市場,在匯率浮動中掙錢。這些金融大鱷在期市、股市、房市和匯市這“四市”上做文章,投機炒作到一定程度,把老百姓和股民的錢換成美元揣走了,留下的是金融災難,這已成為一種定式和基本規(guī)律。
3.金融體系的脆弱性。某個環(huán)節(jié)有了風吹草動,馬上形成一種“蝴蝶”效應,整個金融系統(tǒng)就會產(chǎn)生連鎖反應,因為它是一體化和全球化的,這種大趨勢無法遏制。雖然次貸危機本身僅僅幾千億美元,但全球都受影響。我國的股市離美國很遠,但也受到了波及。股民是炒信心、炒預期,如果信心和預期都沒了,股市也就跌慘了?，F(xiàn)在看,這次次貸危機迅速蔓延,形成一種災難,就是由全球金融系統(tǒng)的脆弱性和敏感性帶來的。
4.金融波動的周期性。金融系統(tǒng)的運行具有周期性,只有認真了解和把握,才能未雨綢繆,駕馭金融形勢的變化。從學習馬克思的《資本論》開始,我們就知道資本主義有經(jīng)濟危機,危機時會出現(xiàn)牛奶過剩倒到海里、產(chǎn)品積壓賣不動、工廠倒閉、工人失業(yè)和物價飛漲等現(xiàn)象,這是那個年代初級階段的經(jīng)濟危機,是一種生產(chǎn)過剩型的危機,這是即時危機的基本特征。經(jīng)濟發(fā)展到今天,實現(xiàn)了經(jīng)濟全球化和資本國際化,無論哪個國家、哪個地方發(fā)生經(jīng)濟危機,首先表現(xiàn)為金融危機,所以金融的安全性至關重要。由過去的生產(chǎn)過剩型危機轉(zhuǎn)變?yōu)榻鹑谖C,這是世界資本主義經(jīng)濟危機的新規(guī)律。我國改革開放30年來,也出現(xiàn)了一些周期性的規(guī)律,比如經(jīng)濟過熱,基本上是8—出現(xiàn)一次。1982—1984年,我國出現(xiàn)第一次經(jīng)濟過熱,進行了治理整頓;1994年,出現(xiàn)第二次經(jīng)濟過熱,進行了第二次治理整頓;2006年末,出現(xiàn)第三次經(jīng)濟過熱。我國股市也呈周期性變化,基本上是五“熊”三“?！?股票行情是“橫有多長、豎有多高”,這些都是辯證的?，F(xiàn)在需要我們掌握的是周期性,準確把握經(jīng)濟走向和規(guī)律,從而做到未雨綢繆,提高駕馭市場經(jīng)濟的能力,永遠立于不敗之地。
從美國看市場經(jīng)濟的優(yōu)勢有兩個基本特征:第一,用市場法則和價值規(guī)律優(yōu)化資源配置,提高資源的使用效率。第二,產(chǎn)權多樣化,鼓勵競爭,為經(jīng)濟發(fā)展提供不竭動力。但是,市場經(jīng)濟也有負面效應,會周期性地出現(xiàn)一些問題。在計劃經(jīng)濟年代,經(jīng)濟的主要危險是通貨膨脹,因為當時是短缺經(jīng)濟,經(jīng)常供不應求,物價自然就會上漲。市場經(jīng)濟有通脹,也有緊縮,二者交替進行,但主要危險是通貨緊縮,即生產(chǎn)過剩、物價低迷、消費不足。在—20期間,我國經(jīng)歷了8年的通貨緊縮,經(jīng)濟為此付出了很大代價。目前,我國又一次進行宏觀調(diào)控,防止通貨膨脹,但要注意調(diào)控的節(jié)奏和力度,要“點剎車”,不能“急剎車”,“急剎車”容易造成翻車。如果長期過度地緊縮銀根,那么到末,我國有可能重新滑入通貨緊縮,5年內(nèi)經(jīng)濟將無法有大的發(fā)展。不能一放就脹,一緊就縮,這幾年我國一直是這么周而復始地走這條路,現(xiàn)在要注意掌握調(diào)控的力度。如果再次出現(xiàn)19的那種通貨緊縮,我國就難辦了,因為我國人口基數(shù)太大,再加上弱勢群體多,如果經(jīng)濟沒有一定的發(fā)展速度,那么很難保就業(yè)、保穩(wěn)定,這是我國的特殊國情決定的。
金融研究論文篇二
對于美國金融危機的發(fā)生，一般看法都認為，這場危機主要是金融監(jiān)管制度的缺失造成的，華爾街投機者鉆制度的空子，弄虛作假，欺騙大眾。這場危機的一個根本原因在于美國近三十年來加速推行的新自由主義經(jīng)濟政策。
所謂新自由主義，是一套以復興傳統(tǒng)自由主義理想，以減少政府對經(jīng)濟社會的干預為主要經(jīng)濟政策目標的思潮。美國新自由主義經(jīng)濟政策開始于上世紀80年代初期，其背景是70年代的經(jīng)濟滯脹危機，內(nèi)容主要包括：減少政府對金融、勞動力等市場的干預，打擊工會，推行促進消費、以高消費帶動高增長的經(jīng)濟政策等。
一、為推動經(jīng)濟增長，鼓勵寅吃卯糧、瘋狂消費。
自由主義經(jīng)濟學理論歷來重視通過消費促進生產(chǎn)和經(jīng)濟發(fā)展。亞當斯密稱“消費是所有生產(chǎn)的唯一歸宿和目的”。熊彼特認為資本主義生產(chǎn)方式和消費方式“導源于一種以城市享樂生活為特征的高度世俗化”，也就是說，他們認為奢侈消費在表面上促進了生產(chǎn)。
二、社會分配關系嚴重失衡，廣大中產(chǎn)階級收入不升反降。
近三十年來，美國社會存在著一種很奇怪的現(xiàn)象，一方面是美國老百姓超前消費，另一方面，老百姓的收入?yún)s一直呈下降態(tài)勢。據(jù)統(tǒng)計，在扣除通貨膨脹因素以后，美國的平均小時工資僅僅與35年前持平，而一名30多歲男人的收入則比30年前同樣年紀的人，低了12%。經(jīng)濟發(fā)展的成果更多的流入到富人的腰包，統(tǒng)計表明，這幾十年來美國貧富收入差距不斷擴大。
美國經(jīng)濟在快速發(fā)展，但收入?yún)s不見增長，與80年代初里根政府執(zhí)政以來的新自由主義政策密切相關。
三、金融業(yè)嚴重缺乏監(jiān)管，引誘普通百姓通過借貸超前消費、入市投機。
新自由主義的一個重要內(nèi)容是解除管制，其中包括金融管制。自80年代初里根政府執(zhí)政以后，美國一直通過制定和修改法律，放寬對金融業(yè)的限制，推進金融自由化和所謂的金融創(chuàng)新。例如，1982年，美國國會通過《加恩-圣杰曼儲蓄機構法》，給與儲蓄機構與銀行相似的業(yè)務范圍，但卻不受美聯(lián)儲的管制。根據(jù)該法，儲蓄機構可以購買商業(yè)票據(jù)和公司債券，發(fā)放商業(yè)抵押貸款和消費貸款，甚至購買垃圾債券。
另外，美國國會還先后通過了《1987年公平競爭銀行法》、《1989年金融機構改革、復興和實施方案》，以及《金融服務現(xiàn)代化法》等眾多立法，徹底廢除了1933年《美國銀行法》(即格拉斯—斯蒂格爾法)的基本原則，將銀行業(yè)與證券、保險等投資行業(yè)的之間的壁壘消除，從而為金融市場的所謂金融創(chuàng)新、金融投機等打開方便之門。
在上述法律改革背景之下，美國華爾街的投機氣氛日益濃厚。特別是自90年代末以來，隨著利率不斷走低，資產(chǎn)證券化和金融衍生產(chǎn)品創(chuàng)新速度不斷加快，加上彌漫全社會的奢侈消費文化和對未來繁榮的盲目樂觀，為普通民眾的借貸超前消費提供了可能。特別是，通過房地產(chǎn)市場只漲不跌的神話，誘使大量不具備還款能力的消費者紛紛通過按揭手段，借錢涌入住房市場。
引起美國次級抵押貸款市場風暴的表面直接原因是美國的利率上升和住房市場持續(xù)降溫。利息上升，導致還款壓力增大，很多本來信用不好的用戶感覺還款壓力大，出現(xiàn)違約的可能，對銀行貸款的收回造成影響的危機，對全世界很多國家包括中國也造成嚴重影響。有學者指出，“技術層面上早該破產(chǎn)的美國，由于欠下世界其他國家過多的債務，而債權國因不愿看到美國破產(chǎn)，不僅不能拋棄美國國債等，甚至必須繼續(xù)認購更多的美國債務，以確保美國不破產(chǎn)”。
金融研究論文篇三
始于2007年的美國次貸危機事后來看已經(jīng)成為經(jīng)濟史上百年一遇的全球性金融經(jīng)濟危機。危機中，伯南克領導下的美聯(lián)儲實施的非常規(guī)量化寬松貨幣政策對于危機的救助具有至關重要的決定作用，成為履行央行最后貸款人職責的經(jīng)典之作。本次危機以及美聯(lián)儲的量化寬松政策必將成為今后若干年貨幣政策研究的重要題材和資源。從未雨綢繆的角度，對貨幣政策在危機救助中的作用機制和有效性進行深入研究，對于在極端情形下維護中國的經(jīng)濟金融穩(wěn)定具有積極的實踐意義。本文將在回顧美國次貸危機爆發(fā)根源和美聯(lián)儲量化寬松政策實施的基礎上，研究貨幣政策在危機救助中的作用機制及其有效性，并探討對我國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型期間貨幣政策運用的啟示。
（一）次貸危機爆發(fā)的根源美國次貸危機爆發(fā)的原因是整體性和系統(tǒng)性的，可從金融市場、貨幣政策、經(jīng)濟結構三個角度進行深入分析。
金融市場方面，房地產(chǎn)價格泡沫是危機爆發(fā)的直接原因。危機的導火索是住房價格的大幅下跌，房價下跌增加了次貸證券化產(chǎn)品的風險，引發(fā)了相關資產(chǎn)的拋售，快速吞噬了金融機構的流動性，造成了危機的擴散和深化。住房除了居住功能外具有較強的金融資產(chǎn)屬性。1991年以來，在住房價格及住房抵押貸款證券化的互相推動和強化下，美國房價泡沫快速集聚，最終導致了房價泡沫的破滅和次貸危機的爆發(fā)。
在貨幣方面，長期的低利率環(huán)境是危機爆發(fā)的政策性原因。1980年代中后期至2007年，以美國為首的發(fā)達市場經(jīng)濟國家處于所謂的”大穩(wěn)健時期“，實體經(jīng)濟的整體波動性降低，gdp、工業(yè)生產(chǎn)、失業(yè)率等周期經(jīng)濟指標波動變小。
大穩(wěn)健的經(jīng)濟特征在整體上助長了政策制定者的樂觀情緒。同時，受1987年股災、年美國長期資本管理公司破產(chǎn)、年高科技股泡沫破滅等事件沖擊，美國的低利率貨幣環(huán)境得以長期延續(xù)，這刺激了美國房地產(chǎn)市場泡沫的滋長。
在實體經(jīng)濟方面，美國宏觀經(jīng)濟的失衡是危機爆發(fā)的結構性原因。一方面是國際失衡，美國居民的低儲蓄和高負債產(chǎn)生了過度消費的傾向，造成了美國經(jīng)常項目賬戶的持續(xù)逆差，其他國家獲得的美國債權又通過資本項目賬戶回流至美國，催生了包括次級抵押貸款證券化在內(nèi)的金融市場繁榮和房地產(chǎn)泡沫。另一方面是國內(nèi)失衡，主要表現(xiàn)為消費主導型經(jīng)濟特征下消費率的趨勢性上升，以及美國國內(nèi)收入分配差距的不斷拉大，美國內(nèi)部經(jīng)濟的失衡是房地產(chǎn)泡沫和金融危機的基礎性和深層次原因。
（二）危機的逐步深化和蔓延美國次貸危機爆發(fā)于2007年初，之后呈現(xiàn)出人意料的蔓延和深化趨勢。2007年2月開始，危機顯露端倪。匯豐控股對次級房貸提增了18億美元壞賬撥備，美國新世紀金融公司瀕臨破產(chǎn)，之后30余家次級抵押貸款公司被迫停業(yè)，ubs內(nèi)部對沖基金dillonread清盤，美國抵押貸款風險浮出水面。但是，此時人們忽視了危機的嚴重性，美國沒有采取救助措施。
2007年6月開始，危機在美國金融市場擴散。穆迪、標準普爾和惠譽接連下調(diào)次貸相關產(chǎn)品的評級，沉重打擊了市場信心。美國五大投資銀行之一貝爾斯登旗下兩只對沖基金出現(xiàn)巨額次級抵押貸款投資損失，貝爾斯登不得不向兩家基金注資32億美元。之后法國、德國、日本等國金融機構開始披露次貸相關損失，全球股票市場開始出現(xiàn)強烈反應。各國央行嘗試向金融系統(tǒng)注入流動性。
2008年1月開始，危機不斷深化。諸多知名金融機構被波及，且損失規(guī)模驚人。美國花旗集團虧損98。3億美元，美林證券虧損98億美元，摩根大通虧損35。88億美元，瑞士銀行虧損114億美元，貝爾斯登因巨額損失和流動性不足被摩根大通收購。惠譽下調(diào)了保險商ambac的評級，這嚴重動搖了世界金融市場的信心，市場恐慌情緒蔓延，全球股市進一步大跌。此時，美聯(lián)儲大幅下調(diào)了聯(lián)邦基金利率，實施了數(shù)千億美元的救助和刺激方案。
2008年7月開始，危機加速惡化。房利美和房地美問題全面爆發(fā)，兩房是美國大部分抵押貸款的證券化機構，它們發(fā)行的未償還債券超過了1。5萬億美元，兩房的困境把次貸危機拖向了深淵，并最終被美國政府接管。隨后，雷曼兄弟破產(chǎn)，美林證券被美國銀行收購，保險巨頭aig陷入困境。華爾街五大投行在危機中消失三家，另外兩家高盛和摩根斯丹利被迫轉(zhuǎn)變?yōu)殂y行控股公司。雷曼兄弟的破產(chǎn)，徹底摧垮了投資者的信心，全球股市持續(xù)暴跌，美國次貸危機轉(zhuǎn)變成了全球性金融危機。隨著危機的惡化，美國的救助不斷加碼，數(shù)輪qe量化寬松成為拯救危機的關鍵措施。
三、次貸危機的救助。
（一）貨幣政策在危機救助中的作用機理1。來自大蕭條的經(jīng)驗教訓美聯(lián)儲關于次貸危機救助的理論基礎主要來源于19代大蕭條時期的經(jīng)驗教訓。對大蕭條的研究在經(jīng)濟危機研究領域占據(jù)重要地位，這一領域的代表人物有美聯(lián)儲前任主席伯南克、奧地利學派經(jīng)濟學家羅斯巴德等人。對大蕭條研究得出的經(jīng)驗教訓包括兩個重要方面。一方面，通貨緊縮是大蕭條起源和持續(xù)蔓延的主要原因之一，貨幣因素在其中起到了重要的作用。國際金本位制的缺陷、政策的失誤、不利的政治經(jīng)濟局勢導致了全球的貨幣緊縮，給實體經(jīng)濟帶來了持久的負面沖擊。另一方面，金融中介信用媒介功能的失靈甚至崩潰造成了危機的自我強化和深化。危機致使金融市場混亂，增加了金融系統(tǒng)提供信息和信用媒介服務的成本，破壞了金融部門提供中介功能的效率，實體經(jīng)濟獲取信貸的難度和成本增加，信貸和流動性緊縮導致總需求下滑，最終演變?yōu)榻?jīng)濟的大蕭條。
2。危機救助的機理根據(jù)對大蕭條的研究結論，金融中介的失靈以及貨幣的緊縮是導致危機蔓延和深化極為重要的原因，因此危機爆發(fā)后應該從這兩個方面入手進行救助。事實上，美聯(lián)儲應對危機的貨幣政策正是依此實施的。一方面，為了避免金融中介陷入混亂和失靈的境地，美聯(lián)儲較為及時地肩負起最后貸款人的職責，積極向金融體系和市場注入大量流動性，使金融機構獲得充足資金支持，避免了擠兌和踩踏，確保了金融系統(tǒng)尤其是信貸市場的正常運轉(zhuǎn)，為金融機構渡過危機創(chuàng)造了回旋空間，為避免經(jīng)濟再次陷入大蕭條創(chuàng)造了條件。另一方面，為了應對貨幣環(huán)境的衰退型緊縮，美聯(lián)儲以”史無前例“的力度實施寬松的貨幣政策，將聯(lián)邦基金利率降至零附近，實施了大規(guī)模的資產(chǎn)購買，穩(wěn)定并挽救了美國經(jīng)濟，使美國經(jīng)濟率先走出危機的泥潭。應該注意的是，最后貸款人措施和貨幣寬松措施分別側重于化解危機中迅速膨脹的的信用風險和流動性風險，兩項措施都起到了不可替代的重要作用。總體而言，美聯(lián)儲的措施突破了傳統(tǒng)的貨幣理論框架，成為救助政策的經(jīng)典案例。
1。救助措施次貸危機爆發(fā)后，美聯(lián)儲采取的應對措施可分為提供最后貸款人支持、貨幣寬松、預期管理三類。第一類，提供最后貸款人支持。在危機中，美聯(lián)儲的最后貸款人支持覆蓋了各類金融機構，根據(jù)《聯(lián)邦儲備法案》第13條第3款向證券公司、貨幣市場基金、資產(chǎn)支持證券市場等機構提供貸款。
具體工具包括降低再貼現(xiàn)率、定期拍賣便利（termauctionfacility，taf）、定期證券借貸工具、貨幣互換協(xié)議（recipro—calcurrencyarrangement）以及推動金融機構重組等等。第二類，史無前例的貨幣寬松政策。在承擔最后貸款人功能的同時，美聯(lián)儲實施了史無前例的貨幣擴張政策，意將經(jīng)濟拖離危機，具體包括降息和大規(guī)模資產(chǎn)購買。自2007年8月，美聯(lián)儲開始降低聯(lián)邦基金利率，至2008年底利率就已降到了0~0。25%的極低水平。在利率基本達到零下限的情況下，2008年底開始美聯(lián)儲實施了多輪非常規(guī)的大規(guī)模資產(chǎn)購買（large—scaleassetpurchases，lsaps），也即”量化寬松"（quantitativeeasing，qe），向市場購買了數(shù)萬億的長期國債和mbs。至年10月，美聯(lián)儲議息會議決定全面結束qe量化寬松。第三類，預期管理。次貸危機期間美聯(lián)儲還大力推動貨幣政策與民眾的溝通，增強貨幣政策的透明化，通過宣布長期通脹率和長期利率的目標水平穩(wěn)定投資者的預期，增強貨幣政策的有效性。
2。傳導機制從中央銀行貨幣政策實施角度來看，美聯(lián)儲在危機救助中的貨幣政策傳導機制有三，即資產(chǎn)負債表擴張機制、資產(chǎn)負債表平衡機制、預期傳導機制。（1）資產(chǎn)負債表擴張機制。美聯(lián)儲通過大規(guī)模資產(chǎn)購買擴張了自身的資產(chǎn)負債表，并迅速增加基礎貨幣的供給。私人部門將債券等資產(chǎn)出售給美聯(lián)儲后持有大量的現(xiàn)金，在低利率的環(huán)境下會增加對其他資產(chǎn)的投資，從而提升資產(chǎn)價格，最終通過改善私人資產(chǎn)負債表和托賓q效應，刺激信貸和投資的增加。（2）資產(chǎn)負債表平衡機制。美聯(lián)儲在擴張資產(chǎn)負債表的同時，其表內(nèi)的資產(chǎn)組合結構會相應產(chǎn)生變動，對不同的資產(chǎn)類型和行業(yè)形成支持。如美聯(lián)儲購買大量長期國債，有利于美元貶值并刺激美國出口的增長。再如，美聯(lián)儲購買房地產(chǎn)抵押證券（mbs）可以支持該類資產(chǎn)的價格，并促進銀行增加對房地產(chǎn)的'信貸，從而緩解危機的蔓延，支撐經(jīng)濟的穩(wěn)定。（3）預期傳導機制。美聯(lián)儲通過主動與公眾進行政策溝通，可以影響和穩(wěn)定市場對長期通脹目標和長期利率的預期，并最終影響實際利率，刺激總需求。同時，美聯(lián)儲的預期管理有利于維持投資者對市場的信心，從而減緩金融市場的摩擦和金融中介的失靈，修正貨幣政策的傳導。
如上文所述，面對百年一遇的次貸危機，美國采取了超常規(guī)的貨幣政策實施危機救助，將美國經(jīng)濟拖離蕭條和崩1松的經(jīng)典案例。從總體上講，美國對次貸危機的救助是有效的。一方面，從金融市場來看，美聯(lián)儲大規(guī)模資產(chǎn)購買降低了相應資產(chǎn)市場的收益率，同時定期拍賣便利（taf）、定期證券貸款便利（tslf）等非常規(guī)政策有效降低了市場利差并降低了市場利率的風險溢價，這些措施對舒緩金融市場壓力和支持金融市場穩(wěn)定起到了重大的積極作用。另一方面，從實體經(jīng)濟來看，美聯(lián)儲的量化寬松政策有助于避免企業(yè)支出和產(chǎn)出更大幅度的下滑，防止經(jīng)濟陷入通貨緊縮的險境，并刺激經(jīng)濟緩慢復蘇。從更廣闊的視角來看，美國次貸危機救助的有效性還可以通過對比分析進行說明。
（一）與大蕭條時期對比大蕭條期間，1929年10月開始，美國股市暴跌，美聯(lián)儲11月連續(xù)降息，將貼現(xiàn)率由6%降至4。5%。但這些傳統(tǒng)的貨幣政策并沒有起到化解危機的作用，受制于當時金本位制度的技術缺陷，各國大蕭條期間的貨幣供應量不斷下降，通貨緊縮致使經(jīng)濟蕭條越來越嚴重。直到各國相繼放棄金本位并實施擴張性貨幣政策，大蕭條才逐步得以緩解。大蕭條中，由于政府沒有承擔最后貸款人職能和實施大規(guī)模的貨幣擴張，導致銀行擠兌風潮涌現(xiàn)，大量金融機構倒閉。美國經(jīng)濟史學家?？细窳纸y(tǒng)計，1930年1月至1933年3月，美國倒閉銀行達9096家，占所有銀行機構的比重為50%。在金融市場，股市遭到重創(chuàng)，經(jīng)過6年熊市，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)只恢復到1929年的一半。實體經(jīng)濟方面，大蕭條中美國經(jīng)濟復蘇緩慢，1929年危機爆發(fā)后，美國歷時四年，直到1934年才緩慢恢復增長。次貸危機中，美國實施非常規(guī)的貨幣寬松政策，最大限度地發(fā)揮最后貸款人職能，避免了經(jīng)濟重蹈大蕭條。2007年12月至年5月，美國倒閉銀行僅59家，所占比重只有0。6%。2009年，美國股市探底回升，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)、標準普爾500指數(shù)、納斯達克指數(shù)全年漲幅巨大，并在隨后幾年創(chuàng)出新高。美國實體經(jīng)濟也率先恢復增長，非常規(guī)貨幣政策逐步退出。
（二）與歐洲對比危機中美國較為及時地運用超常規(guī)的量化寬松政策實施救助，并通過破產(chǎn)、并購等方式進行結構調(diào)整，降低杠桿，使經(jīng)濟快速出清后探底反彈。
與美國及時實施量化寬松應對危機不同，歐盟雖然深受次貸危機的波及和影響，卻因政治構架的束縛，無法通過貨幣政策工具進行危機救助。在財政各自為治的結構下，《馬斯特里赫特條約》在法律上賦予歐洲央行崇高的獨立地位，但也限制了歐洲央行在貨幣貶值、資產(chǎn)購買等方面的靈活性，加之歐洲尤其是德國對通脹有強烈排斥的傳統(tǒng)，使得歐盟不能像美國一樣通過貨幣寬松來拯救危機，最終不但不能使經(jīng)濟脫離困境，而且于2009年將經(jīng)濟拖入了主權債務危機。此后，歐洲陷入增長停滯、失業(yè)率高企、通縮加劇的境地。直到年9月，歐洲央行實施長期再融資操作（ltro）和提出直接貨幣交易計劃之后，歐洲債務危機才得以緩解。實際上，直接貨幣交易計劃相當于歐洲央行承擔了最后貸款人職能。為了應對持續(xù)的通縮預期和風險，歐洲央行不得不更大幅度地解除在貨幣政策實施方面的束縛，于年初推出了類似于美國qe的債券購買計劃，預計至年9月將購買超過1萬億歐元的債券。歐洲的案例從側面表明了美國式寬松貨幣政策在大規(guī)模經(jīng)濟危機情形下的必然性和有效性。
（三）非常規(guī)貨幣政策的風險應該引起關注的是，美聯(lián)儲的救助措施雖然從整體上是有效的，但這些非常規(guī)政策蘊含的風險同樣不容忽視。第一，超常規(guī)的量化寬松政策會引發(fā)通脹風險和央行操作風險。從貨幣理論來講，大規(guī)模基礎貨幣的投放，在貨幣乘數(shù)不變的情況下，必然會引發(fā)通脹。在危機時期，金融市場遭到破壞，影響了通常的貨幣供給機制和貨幣乘數(shù)，因此短期內(nèi)并沒有出現(xiàn)通脹現(xiàn)象。但若隨著經(jīng)濟的復蘇和金融市場功能的恢復，若量化寬松不及時減磅和退出，則存在通脹的隱患。同時，美聯(lián)儲大規(guī)模購買國債，在一定程度上相當于為公共債務融資，不利于美國財政的穩(wěn)固，并威脅其央行地位的獨立性。第二，超常規(guī)救助政策會引發(fā)道德風險和金融穩(wěn)定風險。大規(guī)模的量化寬松修復了私人部門的資產(chǎn)負債表，在流動性充足的情況下，會引發(fā)金融機構與企業(yè)的冒險行為和道德風險。進一步地，長期的低利率環(huán)境會刺激市場投資者承擔過度的風險，從而對金融穩(wěn)定產(chǎn)生不利影響。第三，超常規(guī)救助政策存在溢出效應和退出風險。美聯(lián)儲以及其他發(fā)達國家的量化寬松政策導致全球流動性迅速增加，大量的資金流向受危機沖擊較小的新興市場國家，引發(fā)新興市場的資產(chǎn)泡沫和通貨膨脹，損害了這些國家的金融穩(wěn)定。在美聯(lián)儲量化寬松政策退出并逐步加息的情形下，會導致新興市場的資本外流和金融動蕩。
五、對中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型期貨幣政策的啟示。
對次貸危機進行事后回顧和分析，可以發(fā)現(xiàn)，美國房價泡沫的產(chǎn)生，最終演變成為波及全球的金融危機，幸而美聯(lián)儲創(chuàng)造性地實施了非常規(guī)的量化寬松政策，才艱難將美國經(jīng)濟拖離險情。對于中國而言，在當前經(jīng)濟遭遇產(chǎn)能過剩和結構失衡的困境中，在經(jīng)濟由高速增長向中速增長過渡的新常態(tài)下，應該未雨綢繆，在貨幣政策運用中借鑒次貸危機的教訓和經(jīng)驗，為宏觀經(jīng)濟結構轉(zhuǎn)型創(chuàng)造適宜的條件和環(huán)境。
（一）在非常情況下要注重使用非常規(guī)的貨幣政策在常規(guī)情況下，貨幣政策通過影響利率和信貸以對經(jīng)濟波動實施逆周期的調(diào)控。但在宏觀經(jīng)濟產(chǎn)生系統(tǒng)風險的情況下，金融中介失靈和金融市場摩擦會使得傳統(tǒng)貨幣政策喪失常規(guī)情況下的傳導功能，同時名義利率零下限的困境也會約束傳統(tǒng)政策作用的發(fā)揮。所以，在傳統(tǒng)貨幣政策難以發(fā)揮有效作用的非常情況下，應及時借鑒美聯(lián)儲在危機救助中使用的非常規(guī)貨幣政策，以防形勢進一步惡化。在我國經(jīng)濟的轉(zhuǎn)型時期，內(nèi)部經(jīng)濟的失衡和調(diào)整以及外部經(jīng)濟條件變動的沖擊在極端情況下可能會給我國經(jīng)濟造成嚴重的系統(tǒng)性風險。因此，在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型過程中，我們應將非常規(guī)的貨幣政策作為政策儲備中的重要待選工具，以之應對事前難以預料和控制的極端系統(tǒng)性風險。
（二）要進一步優(yōu)化我國貨幣政策的傳導機制美聯(lián)儲在危機救助中對傳統(tǒng)貨幣政策的傳導機制進行了拓展。傳統(tǒng)貨幣政策的主要傳導渠道為利率渠道，美聯(lián)儲在次貸危機中實施貨幣政策的傳導機制可以概括為資產(chǎn)負債表傳導機制和預期傳導機制。貨幣政策傳導機制的拓展在美聯(lián)儲的危機救助中發(fā)揮了重要的作用，為我國轉(zhuǎn)型期貨幣政策的實施提供了積極的參考經(jīng)驗。一方面，當前國內(nèi)債券市場規(guī)模尚小，不足以支持實施類似美國的量化寬松貨幣政策，因此我國應加快發(fā)展和壯大國內(nèi)債券市場，為發(fā)揮貨幣政策的資產(chǎn)負債表傳導機制創(chuàng)造條件。在轉(zhuǎn)型期，我國可以對地方融資平臺的各類負債進行梳理，在一定條件下，將該類較為隱蔽的負債轉(zhuǎn)化為政府債券，這既可以化解當前債務違約風險，又可以為市場化的貨幣政策操作創(chuàng)造空間。另一方面，在轉(zhuǎn)型期，受國內(nèi)外經(jīng)濟失衡的影響，我國的金融市場存在諸多不穩(wěn)定因素。我國貨幣政策操作應注重與市場和民眾加強溝通，穩(wěn)定市場對利率和通脹的預期，避免無謂的市場震蕩。
（三）要不斷完善我國貨幣政策的框架我國以往以外匯占款為基礎貨幣主要投放渠道、以銀行信貸和m2增速為中介目標的貨幣政策操作模式在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型期已無法維持其有效性，我們應借鑒次貸危機的經(jīng)驗和教訓，構建更加完善的貨幣政策框架，為經(jīng)濟的順利轉(zhuǎn)型提供支持。第一，將為經(jīng)濟轉(zhuǎn)型創(chuàng)造穩(wěn)定的金融環(huán)境作為我國貨幣政策的重要目標。次貸危機前，許多市場國家?guī)缀鯇⒖刂仆ㄅ蜃鳛樨泿耪叩奈ㄒ荒繕?。次貸危機的發(fā)生和美聯(lián)儲的非常規(guī)措施說明包括市場穩(wěn)定在內(nèi)的多目標機制具有必要性和有效性，這對我國轉(zhuǎn)型時期來說尤為重要。第二，在轉(zhuǎn)型期應綜合運用數(shù)量型和價格型貨幣政策工具。利率市場化及價格型貨幣政策工具的應用是我國貨幣政策的發(fā)展趨勢，但美聯(lián)儲的非常規(guī)政策說明，利率工具在非常時期具有局限性，而數(shù)量工具此時則更為直接和有效。因此，在當前我國利率傳導機制還存在較大障礙的條件下，經(jīng)濟轉(zhuǎn)型期不應過分強調(diào)價格型工具，而應將價格型工具和數(shù)量型工具相結合使用。第三，借鑒次貸危機的教訓，在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型期應建立更為系統(tǒng)的貨幣政策監(jiān)測指標體系，對各類流動性指標、資產(chǎn)價格指標、以及金融中介杠桿率指標等多領域指標進行綜合監(jiān)測。
（四）要更加注重對房地產(chǎn)等資產(chǎn)價格波動的應對從次貸危機造成的嚴重衰退來看，資產(chǎn)價格尤其是房地產(chǎn)價格的大幅波動會對實體經(jīng)濟造成巨大的負面影響，會導致長期的經(jīng)濟衰退和通貨緊縮，1920年代的美國大蕭條、1990年代的日本衰退也是典型案例。此外，資產(chǎn)價格泡沫分為信用驅(qū)動型泡沫（如房地產(chǎn)泡沫）與非理性繁榮泡沫（如股市泡沫），其中信用驅(qū)動型泡沫由于波及面廣、涉及資產(chǎn)規(guī)模巨大，破滅時造成的危害要遠甚于非理性繁榮泡沫。在我國當前經(jīng)濟轉(zhuǎn)型期，房地產(chǎn)業(yè)已經(jīng)積累了較為嚴重的風險，貨幣政策對此應高度關注。雖然從事前對資產(chǎn)價格趨勢進行前瞻性預測并采取相應措施防范和化解資產(chǎn)價格泡沫破滅對貨幣政策操作來講十分困難，但從美國次貸危機來看在資產(chǎn)價格泡沫破滅后再采取處置和救助措施的成本過于高昂，因此事前對資產(chǎn)價格的超常波動作出反應是更為合理的選擇。
（五）認識非常規(guī)貨幣政策的局限性次貸危機中，借鑒大蕭條時期的教訓，美國推出史無前例的非常規(guī)貨幣政策，我們既要肯定其對于危機救助不可替代的積極作用，也要認識到其中存在的局限性，以助于在極端情形下發(fā)揮該項政策的最大功效。第一，非常規(guī)貨幣政策制造出寬松的流動性，巨量流動性和超低利率會刺激市場主體的冒險行為，對市場穩(wěn)定產(chǎn)生不利影響，致使政策效果打折，此時需要配套實施其他結構性和市場化的措施。第二，非常規(guī)貨幣政策的使用要考慮其對國內(nèi)和國際市場的沖擊，如果使用不當會引發(fā)國內(nèi)的通脹和對其他國家的負溢出效應。第三，一旦推出非常規(guī)寬松貨幣政策，要動態(tài)評估政策操作的效果與伴隨的風險，提前制定退出方案，并做好市場預期管理，避免不必要的市場沖擊。
金融研究論文篇四
摘要：湘西地區(qū)具有獨特的地貌環(huán)境、深厚的民族文化底蘊和悠久的歷史文化沉積，旅游資源非常豐富，旅游產(chǎn)業(yè)在地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展中有著舉足輕重的地位。然而近年來湘西旅游業(yè)采用點域發(fā)展戰(zhàn)略模式培養(yǎng)增長極面臨著某些現(xiàn)實困難，為此采用相應的對策，為增長極的形成和發(fā)展營造一個良好環(huán)境。
關鍵詞：湘西;旅游業(yè);不平衡發(fā)展;增長極
湘西是指湘西土家族苗族自治州，是湘西州的簡稱。湘西地處武陵山脈中部，云貴高原東側，是一個九山半水半分田的多山地區(qū)，基礎設施建設落后，工業(yè)基礎薄弱，社會經(jīng)濟發(fā)展水平低。境內(nèi)居住著土家族、苗族、回族、瑤族、侗族、白族等少數(shù)民族，人口264.58萬人，其中土家族105萬人，苗族86萬人，少數(shù)民族占總人口的72.9%，屬于典型的“老、少、邊、窮”的少數(shù)民族集居區(qū)。但是，湘西風景優(yōu)美、歷史悠久、人杰地靈、少數(shù)民族文化積淀渾厚，旅游資源十分豐富，而且特色鮮明。現(xiàn)實條件決定了湘西經(jīng)濟發(fā)展只能因地制宜立足本地的旅游資源優(yōu)勢，建立旅游優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)基地，變資源優(yōu)勢為經(jīng)濟優(yōu)勢，使之成為區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展、興州富民的重要支點。近年來，國家實施西部大開發(fā)戰(zhàn)略、我國加入wto以及新一輪產(chǎn)業(yè)結構調(diào)整，湘西應該抓住這一大好機遇，在開發(fā)和利用旅游資源的同時，以不平衡發(fā)展理論為依據(jù)，以生態(tài)保護為前提，實現(xiàn)旅游業(yè)快速發(fā)展，使經(jīng)濟效益、生態(tài)效益、社會效益三者有機統(tǒng)一，是當前湘西旅游業(yè)發(fā)展的主要研究論題。
一、不平衡發(fā)展理論的內(nèi)涵
不平衡發(fā)展理論產(chǎn)生于20世紀50年代，主要用來研究不發(fā)達國家和地區(qū)以工業(yè)為主的國民經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略。在這之前，新古典經(jīng)濟學的區(qū)域經(jīng)濟平衡發(fā)展理論一直處于支配地位，以保羅·羅森斯坦-羅丹和拉格納為代表的平衡發(fā)展理論認為區(qū)域差異是均衡機制失靈的表現(xiàn)，而這種失靈主要產(chǎn)生于市場的不完善以及妨礙要素流動的制度性瓶頸。但在經(jīng)濟增長的過程中，隨著統(tǒng)一市場的形成和經(jīng)濟一體化，區(qū)域差異將自動消失。顯然，新古典經(jīng)濟學的平衡增長理論是從理性的觀念出發(fā)，采用靜態(tài)分析的方法，把問題過于簡單化，在實踐的過程中暴露出了許多缺點。因此，大學生入黨申請書，不平衡增長理論及其相應的發(fā)展戰(zhàn)略就被提出來了，這一與平衡發(fā)展理論針鋒相對的區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展觀念認為：經(jīng)濟發(fā)展的初期，資源是非常稀缺的，平衡發(fā)展所需要的大量的資金、人力資源恰恰是不發(fā)達國家所沒有的。因此，必須把有限的資源用來優(yōu)先發(fā)展具有優(yōu)勢的地域和產(chǎn)業(yè)。這就是不平衡發(fā)展理論中極具代表性的理論--增長極理論，最早由法國經(jīng)濟學家弗索瓦·佩魯于20世紀50年代中期正式提出來。他指出，“增長極并非同時出現(xiàn)在所有地區(qū)，而是以不同的速度出現(xiàn)在增長點或增長極，然后通過不同的渠道擴散，對整個經(jīng)濟具有不同的終極影響”。佩魯?shù)脑鲩L極思想所關注的是增長極的產(chǎn)業(yè)結構特點，他認為增長極既包括區(qū)域內(nèi)部的主導產(chǎn)業(yè)，也包括與其密切相關的推動產(chǎn)業(yè)。主導產(chǎn)業(yè)與推動產(chǎn)業(yè)形成聯(lián)合化、序列化的技術、生產(chǎn)和經(jīng)濟聯(lián)系的產(chǎn)業(yè)綜合體。佩魯指出產(chǎn)業(yè)綜合體的形成可以通過其伴隨產(chǎn)生的極化效應和擴散效應帶動其他經(jīng)濟部門的發(fā)展，但佩魯忽略了增長極的空間意義。20世紀60年代中期，以布代維爾為代表的經(jīng)濟學家把佩魯?shù)脑鲩L極概念做了進一步的推廣，首次基于外部經(jīng)濟和集聚經(jīng)濟分析，把地理含義引入到增長極理論之中，認為經(jīng)濟空間不僅包含了一定的地理范圍內(nèi)相聯(lián)系的產(chǎn)業(yè)結構關系，而且包含了經(jīng)濟現(xiàn)象的區(qū)位關系。因此，現(xiàn)代的增長極理論中增長極的含義包括了以產(chǎn)業(yè)綜合體為中心的產(chǎn)業(yè)增長極，也包括區(qū)域關系中的空間增長極，在增長極的形成和發(fā)展過程中有兩種經(jīng)濟效應出現(xiàn)。
(一)極化效應
極化效應是指經(jīng)濟活動及其要素向增長極集聚的過程，表現(xiàn)為增長極的生長和隆起運動，其生長的驅(qū)動力來源于創(chuàng)新能力很強的推動產(chǎn)業(yè)，推動產(chǎn)業(yè)將通過產(chǎn)業(yè)關聯(lián)帶動相關產(chǎn)業(yè)形成產(chǎn)業(yè)鏈。產(chǎn)業(yè)鏈拉動資金、勞動、資源和人才、技術源源不斷地流向增長極點，從而形成包括經(jīng)濟極化、產(chǎn)業(yè)極化、生產(chǎn)要素極化、功能極化和空間極化的復合型強勁增長極，在這個增長極里企業(yè)部門一般可以達到投資成本下降和純收益增加的效果。
(二)擴散效應
擴散效應表現(xiàn)為生產(chǎn)要素由增長極向周圍地區(qū)的“倒流”或“外溢”過程。產(chǎn)生“倒流”或“外溢”的主要原因是極化后的增長極的帶動作用，隨著增長極的增長，它將需要越來越多的原材料及其配套部門發(fā)展，必須依托自身通過對外投資、技術轉(zhuǎn)讓、傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)外泄、企業(yè)裂變外遷等途徑，一方面滿足自身的進一步發(fā)展，另一方面帶動周圍地區(qū)的發(fā)展。
二、湘西旅游業(yè)發(fā)展的概況
自古以來，湘西為湘川咽喉之地，歷史悠久、山水奇特、民風淳樸，全州轄有吉首和龍山、永順、保靖、花垣、古丈、鳳凰、瀘溪八個縣市。在這八縣市的廣袤大地上旅游資源豐富，自然景觀絢麗多彩，歷史文化積淀濃厚，民族文化景觀薈萃，堪稱旅游大觀園。在旅游資源的開發(fā)利用上，湘西立足自身獨特的自然資源和別具一格的民俗文化，開發(fā)了一大批美麗神秘、特色宣明、形式新穎的旅游景觀。旅游業(yè)已逐漸上升為湘西的支柱產(chǎn)業(yè)，旅游收入也成為湘西經(jīng)濟的重要組成部分。具體數(shù)據(jù)見表1。
湘西旅游業(yè)在早期的開發(fā)中決策者為了兼顧公平和效率，采取大推動戰(zhàn)略為代表的平衡發(fā)展觀。通過政府的統(tǒng)一規(guī)劃，有計劃的在較大范圍內(nèi)對旅游業(yè)和旅游相關的基礎設施進行大規(guī)模投資。通過多年的發(fā)展和艱苦努力，湘西旅游業(yè)從無到有、從小到大、從無人問津到擁有國際品牌，取得了長足的發(fā)展。從到，全年接待旅游人數(shù)增加了3倍，旅游收入從僅僅2.18億元，幾乎增長了10倍達到20億元，旅游收入在國民經(jīng)濟中的份額達到16.15%的比例，遠遠大于湖南省7.01%的平均水平，旅游產(chǎn)業(yè)已經(jīng)成為湘西經(jīng)濟發(fā)展中的支柱產(chǎn)業(yè)。湘西州內(nèi)旅游名勝區(qū)、森林公園、民俗園等如雨后春筍，層出不窮。實現(xiàn)了縣縣有景區(qū)，多區(qū)域、多角度開發(fā)多種旅游品種的全面開發(fā)，全州總動員大搞旅游項目，具有代表性的旅游景點有鳳凰古城、吉首德夯民俗風情園、猛洞河漂流、永順小溪原始次森林公園等。湘西旅游業(yè)開發(fā)一遍紅火，與此同時，均衡發(fā)展的大推動戰(zhàn)略模式的弊端也日漸尖銳。旅游產(chǎn)品重復雷同，旅游市場混亂、競爭無序以及重復建設，對本身有限的資金和不可再生的自然資源造成了很大的浪費與破壞。當今，世界旅游市場大爆炸已經(jīng)開始，我國加入wto后，旅游市場的開放以及國家西部大開發(fā)的發(fā)展戰(zhàn)略為湘西旅游業(yè)帶來了新的挑戰(zhàn)和機遇。由于湘西經(jīng)濟的欠發(fā)達性、旅游資源的區(qū)域差異性、要素的稀缺性和旅游市場的開放性，全面發(fā)展的大推動戰(zhàn)略已經(jīng)不再適應這里旅游業(yè)發(fā)展的需要。市場經(jīng)濟競爭的殘酷現(xiàn)實，要求我們集中優(yōu)勢資源和要素發(fā)展具有比較優(yōu)勢的經(jīng)濟部門和地區(qū)，打造自身的核心競爭力。通過有差異的發(fā)展優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)和具有優(yōu)勢的地區(qū)形成區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的增長極，通過增長極的帶動作用實現(xiàn)區(qū)域全面發(fā)展。因此，以不平衡發(fā)展理論為指導規(guī)劃發(fā)展湘西旅游業(yè)已是當務之急。
三、湘西旅游業(yè)采用點域發(fā)展戰(zhàn)略模式培養(yǎng)增長極面臨的現(xiàn)實困難
增長極的培養(yǎng)和發(fā)展建立在一定的'條件和政策環(huán)境之上，不平衡發(fā)展戰(zhàn)略的應用，其目的也是通過增長極的發(fā)展帶動周邊地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展，以達到區(qū)域經(jīng)濟整體水平的提升。當然這要一個發(fā)展過程，首先是增長極通過極化效應吸取周邊地區(qū)的資源和要素發(fā)展壯大自身，然后，增長極的擴散效應就會帶動周邊區(qū)域的經(jīng)濟發(fā)展。當然，在湘西這樣一個客觀條件存在不足的地區(qū)，增長極的極化效應和擴散效應的實現(xiàn)在湘西這樣一個經(jīng)濟欠發(fā)達地區(qū)存在很多方面的現(xiàn)實困難。
(一)招商引資難導致增長極發(fā)展資金供給不足
湘西地處偏遠山區(qū)，經(jīng)濟基礎薄弱，交通又閉塞，對資本的吸引力小。早期的經(jīng)濟開發(fā)過程中，政府采取“靈活處理”的態(tài)度，地方政府就拼命上項目，不擇手段拉投資。部分政府官員大搞“形象工程”，把拉投資作為政治任務來部署，不惜犧牲自然資源和出臺與自身條件不相符合的優(yōu)惠政策來吸引投資。這樣做并沒有擴大招商引資，由于部分地方政府急功近利造成規(guī)劃不統(tǒng)一，管理也不嚴格，導致縣市之間、鄉(xiāng)鎮(zhèn)之間惡性競爭，投資環(huán)境日漸混亂，一度出現(xiàn)投資者看好湘西的豐富資源和開發(fā)的大好勢頭卻沒有合適的項目去投資。1-4月份湘西共有44個項目引進投資，實際到位資金2.7623億元，位于全省倒數(shù)第一位。旅游業(yè)開發(fā)和發(fā)展需要大量資金連續(xù)投資，與旅游業(yè)開發(fā)相關的基礎設施建設同樣需要巨額的資金支持，失去了招商引資這一重要的融資渠道，光憑政府的財政來開發(fā)湘西旅游業(yè)是遠遠不夠的。
(二)交通網(wǎng)絡不夠發(fā)達導致增長極的極化效應和擴散效應受阻
增長極的發(fā)展是通過區(qū)位優(yōu)勢吸引周邊的資金、人力等要素以產(chǎn)業(yè)集聚的形式發(fā)展壯大自己，同時，通過技術、組織、生產(chǎn)要素、市場、信息等形式向周圍地區(qū)擴散，從而帶動周圍地區(qū)的發(fā)展。要素的流動、信息的傳遞都要以運輸、郵電、通訊等交通網(wǎng)絡為物質(zhì)基礎和媒介。湘西坐落在湖南西部的邊遠山區(qū)，離省會長沙有400多公里之遙，湘西一直把交通建設作為經(jīng)濟發(fā)展的重點，取得了顯著的成績，但由于客觀條件的限制，湘西仍然是一個交通閉塞的地區(qū)。全州還有30%的行政村沒有通公路，每平方公里的公路覆蓋率不足1公里，遠遠低于全省平均水平，經(jīng)過州內(nèi)的319、209、310、320、326國道年久失修，承運能力有限，唯一的一條過境高速公路還在建設之中，對區(qū)域內(nèi)的要素流動貢獻也不大。通訊和郵電由于受經(jīng)濟基礎的影響也發(fā)展緩慢，電話普及率和互聯(lián)網(wǎng)普及率均少于全省平均水平，落后的交通網(wǎng)絡遠遠不能滿足湘西旅游業(yè)的飛速發(fā)展，成了湘西不平衡發(fā)展戰(zhàn)略的瓶頸。
(三)經(jīng)濟結構支持不力影響了旅游增長極的發(fā)展速度
湘西地區(qū)不但經(jīng)濟總量小，人均國內(nèi)生產(chǎn)總值水平低，而且經(jīng)濟結構也比較落后，第一產(chǎn)業(yè)的比重太高，而第二產(chǎn)業(yè)比重過小。20湖南省的產(chǎn)業(yè)結構之比為19.5∶40.0∶40.5，湘西的產(chǎn)業(yè)結構之比是21.3：35.7：43，第二產(chǎn)業(yè)在國民經(jīng)濟中的比重低于全省平均水平。旅游是一個吃、住、行、游、購、娛為一體的活動，缺少第二產(chǎn)業(yè)的支持，與旅游相關的商業(yè)和服務業(yè)就會受阻，游客除了觀光就沒有什么其他的活動。那么，旅游市場的綜合競爭力就會大受影響，制約區(qū)域旅游業(yè)的發(fā)展速度。
(四)城鎮(zhèn)化建設落后影響了空間增長極的發(fā)展
湘西地處偏僻，遠離大中心城市，受其輻射作用小，區(qū)內(nèi)城鎮(zhèn)數(shù)量太少，城鎮(zhèn)化水平低，城鎮(zhèn)規(guī)模小，城鎮(zhèn)群體能力弱。因此，城鎮(zhèn)內(nèi)聚力和輻射力偏低，不能充分發(fā)揮其城市的應有作用，特別是賓館飯店、道路交通、電力通訊、給排水等城鎮(zhèn)基礎設施難以適應旅游業(yè)發(fā)展的要求。根據(jù)增長極理論，意味著應把資本集中地投入到區(qū)域最大的城市中心和產(chǎn)業(yè)中心的密集型產(chǎn)業(yè)，通過經(jīng)濟中心經(jīng)濟增長所產(chǎn)生的擴散效應，促進區(qū)域經(jīng)濟的發(fā)展。城鎮(zhèn)化建設是旅游空間增長極形成的基礎，在旅游業(yè)規(guī)劃、建設中有著重要的戰(zhàn)略地位。湘西城鎮(zhèn)建設落后嚴重影響了旅游業(yè)的發(fā)展。
四、湘西旅游業(yè)點域發(fā)展戰(zhàn)略模式構想
所謂區(qū)域經(jīng)濟點域發(fā)展戰(zhàn)略就是把區(qū)域內(nèi)重點產(chǎn)業(yè)作為產(chǎn)業(yè)增長極，同時也是把區(qū)域內(nèi)條件優(yōu)越的點狀區(qū)域作為空間增長極來發(fā)展的戰(zhàn)略組合。
由于歷史的沉積，湘西一直背著貧苦邊區(qū)的沉重包袱。年全州gdp為123.87億元，增長10.6%，人均gdp為4681.76元，而全省gdp增長為11.6%，人均gdp為10366元。湘西在經(jīng)濟總量的增幅和人均占有量上都遠遠落后于全省平均水平，屬于經(jīng)濟欠發(fā)達地區(qū)。
湘西在旅游業(yè)開發(fā)的區(qū)位也很尷尬，北有張家界世界級自然、生態(tài)旅游勝地;南有懷化的芷江和通道等風景名勝區(qū)，居懷化交通樞紐而有通暢的交通網(wǎng)絡;東有長株潭地區(qū)，是資金和人才的富有地，在發(fā)展旅游方面有資金和人才的相對優(yōu)勢;西有大西南旅游圈，地域廣袤、資源豐富。客觀上，湘西是旅游業(yè)發(fā)展的欠發(fā)達地區(qū)，因此，發(fā)展湘西旅游業(yè)應該集中有限的人力、物力和財力等要素發(fā)展具有地方特色的旅游產(chǎn)品和具有資源優(yōu)勢的旅游景點。采取不平衡發(fā)展觀的增長極理論為理論基礎的點域發(fā)展戰(zhàn)略模式，點域發(fā)展戰(zhàn)略模式是區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展初期階段所采用的一種空間組織模式，這種模式建立在不平衡發(fā)展觀的增長極理論上，故點域發(fā)展戰(zhàn)略模式也可叫增長極戰(zhàn)略模式。點域發(fā)展戰(zhàn)略模式中的增長極包括產(chǎn)業(yè)增長極，也包括空間增長極。前者是區(qū)域內(nèi)部的戰(zhàn)略重點產(chǎn)業(yè)，后者是區(qū)域內(nèi)部的戰(zhàn)略重點區(qū)域。
(一)確定湘西旅游業(yè)發(fā)展的空間增長極
空間增長極是指區(qū)域內(nèi)部的戰(zhàn)略重點區(qū)域，這個區(qū)域一般都是發(fā)展條件比較好、產(chǎn)業(yè)綜合優(yōu)勢比較突出、區(qū)域條件好、投資環(huán)境較為優(yōu)越、發(fā)展?jié)摿薮螅⒂性诙唐趦?nèi)迅速崛起的點狀區(qū)域，如城市、資源富集區(qū)、工業(yè)區(qū)、經(jīng)濟特區(qū)等。因而是決策者集中投資的重點受資區(qū)域，通過增長極的繁榮，帶動周圍地區(qū)經(jīng)濟的全面發(fā)展。旅游業(yè)是一個依托性很強的產(chǎn)業(yè)，因此，在發(fā)展旅游業(yè)的過程中可以在區(qū)域內(nèi)部選擇一個資源豐富且集中的點狀區(qū)域作為發(fā)展的重點。通過增長極的極化作用形成包括經(jīng)濟極化、產(chǎn)業(yè)極化、生產(chǎn)要素極化、功能極化和空間極化的復合型強勁增長極，為產(chǎn)業(yè)的高效發(fā)展提供商業(yè)、管理以及基礎設施服務。增長極的形成和發(fā)展還會通過市場運行機制，產(chǎn)生擴散效應，從而帶動整個區(qū)域旅游業(yè)的發(fā)展。區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略中，同一區(qū)域內(nèi)部增長極可劃分為多個級別的增長極，湘西旅游業(yè)可以開發(fā)鳳凰為一級空間增長極，吉首、永順為二級空間增長極，采取一級增長極與二級增長極協(xié)調(diào)發(fā)展，共同帶動的增長模式。
1.確立鳳凰為一級空間增長極。鳳凰縣位于湖南省西南部邊緣，地處武陵山脈南部，云貴高原東側，湘西土家族苗族自治州境內(nèi)，西鄰貴州省松桃縣和銅仁市，東與本省瀘溪縣相連，北與花垣縣和吉首市接壤，東南與麻陽縣為鄰?？偯娣e1759平方公里，全縣總人口37.41萬人，其中，少數(shù)民族27.69萬人，占總人口數(shù)的74.02%，是一個以苗族為主的多民族聚居的山區(qū)縣。旅游業(yè)在鳳凰經(jīng)濟和整個湘西旅游業(yè)整體發(fā)展中同樣有著舉足輕重的地位。具體數(shù)據(jù)見表2和表3。
從表2和表3中可以看出，鳳凰的經(jīng)濟發(fā)展狀況不如全州平均水平，但是，旅游業(yè)的發(fā)展遠遠超過全州平均水平，從20至，鳳凰接待旅游者數(shù)量和旅游收入都幾乎達到全州總量的30%。所以，確立鳳凰為湘西旅游發(fā)展的一級增長極符合經(jīng)濟發(fā)展規(guī)律。另外，鳳凰發(fā)展旅游有得天獨厚的優(yōu)勢，鳳凰歷史悠久，歷史上是一個輻射影響至湘鄂川(渝)黔四省(市)邊區(qū)的一個政治、軍事、經(jīng)濟、文化中心。鳳凰縣地處湘黔要道，交通較湘西其余各縣發(fā)達。鳳凰人杰地靈、名人輩出，有民國內(nèi)閣總理熊希齡、著名作家沈從文、著名畫家黃永玉等。鳳凰人文歷史積淀深厚，鳳凰古城于年被國務院批準為全國第101個歷史文化名城，苗疆邊墻——中國南方長城是國際國內(nèi)關注的焦點。鳳凰自然資源豐富，山、水、洞、峽谷風光無限，民族民俗獨特，原汁原味的楚巫文化、韻味獨特的鳳凰土話、別具一格的苗族服飾、苦辣咸酸的飲食習慣，還有獨特的民族習俗以及玻璃吹畫、蠟染、紙扎、苗族銀飾等格調(diào)清新高古的民間工藝，構成了鳳凰獨具特點的民族民俗風情。風景名勝、民俗歷史裝點鳳凰奇幻無窮的大地，給鳳凰增添了無窮的魅力，鳳凰具有承載湘西旅游業(yè)發(fā)展第一增長極的基礎。
金融研究論文篇五
摘要：2007年全球最受關注的事件莫過于美國的次級抵押債務危機，這場原本起源于美國房地產(chǎn)按揭市場一個初始規(guī)模相當小的信用違約率上升的事件，在不經(jīng)意之間就已擴散到全球，造成了極大的經(jīng)濟恐慌。全球資本市場的信心也由此遭到了沉重的打擊，而世界經(jīng)濟發(fā)展的前景也就此被蒙上了一層濃厚的陰影。雖然各方對最終損失的估計不同，但所估算的金額都是極其巨大的。直到目前為止，這場危機仍然還在繼續(xù)當中。估計在未來一段時間，全球金融市場的一些制度可能會因這場危機而有所改變，而金融市場發(fā)展的方向也會有所調(diào)整。
關鍵詞：次貸危機，全球金融市場，信用違約率，信用評級公司，監(jiān)管缺失，結構金融。
2007年全球最受關注的事件莫過于美國的次級抵押債務危機，這場原本起源于美國房地產(chǎn)按揭市場一個初始規(guī)模相當小的信用違約率上升的事件，在不經(jīng)意之間就已擴散到全球，造成了極大的經(jīng)濟恐慌。到目前為止，已有多家抵押貸款公司破產(chǎn)，全球最大、最為名聲顯赫的銀行和投資銀行（包括花旗銀行、jp.摩根、ubs、美林、高盛、貝爾斯登等等）無一例外地遭受到了巨額的損失。而全球資本市場的信心也由此遭到了沉重的打擊，而世界經(jīng)濟發(fā)展的前景也就此被蒙上了一層濃厚的陰影。雖然各方對最終損失的估計不同，但所估算的金額都是極其巨大的。直到目前為止，這場危機仍然還在繼續(xù)當中，其結果究竟如何，還無從知道。但這場危機的影響將極其深遠，人們開始反思過去一段時間全球金融市場發(fā)展所存在的種種問題，估計在未來一段時間，全球金融市場的一些制度可能會因這場危機而有所改變，而金融市場發(fā)展的方向也會有所調(diào)整。
一、居民次級抵押貸款概況。
隨著次貸危機在全世界的蔓延，原本并不廣為人知的次級抵押貸款一時成為人們關注的重點。所謂次級抵押貸款是指向低收入、少數(shù)族群、受教育水平低、金融知識匱乏的家庭和個人發(fā)放的住房抵押貸款。其基本特征可以歸納為以下三點：
（一）次級抵押貸款的借款人信用記錄比較差，信用評分較低。
美國的信用評級公司（如fico）將個人評級分為五等：優(yōu)（750850分）、良（660749分）、一般（620659分）、差（350619分），不確定（350分以下）。次級貸款的借款人的信用評分多在620分以下，在正常的情況下，除非個人可支付高比例的首付款，否則根本不符合常規(guī)的抵押貸款條件。
（二）在次級抵押貸款中，貸款/房產(chǎn)價值比和月供/收入比都比較高。
在正常級別的住房抵押貸款中，抵押貸款與房產(chǎn)價值之比（ltv）多在80%左右，借款人月還款額與收入之比在30%左右。而在次級抵押貸款中，平均的ltv平均在84%，有的超過90%，甚至100%。這意味著次級抵押貸款的平均首付低于20%，甚至是零首付。在沒有任何個人資金投入的情況下，銀行失去了與貸款人的風險共擔機制，其中所蘊含的潛在道德風險是顯而易見的。而較高的月供/收入比意味著貸款人可自由支配的收入有限，抵抗風險的能力也較差。
（三）次級抵押貸款的拖欠率和取消抵押贖回權比率較高。
由于次級抵押貸款的`信用風險比較大，違約風險大致為優(yōu)質(zhì)抵押貸款的7倍，因此，次級抵押貸款的利率比優(yōu)質(zhì)抵押貸款要高350個基點左右，且80%為可調(diào)整利率。如果在貸款期內(nèi)，利率持續(xù)下降，貸款人的還貸負擔將減輕。但在貸款利率逐步上升時，貸款人的債務負擔會加重，導致拖欠和取得抵押贖回權的風險加劇。
從根本上講，美國次貸危機的產(chǎn)生和爆發(fā)與美國宏觀經(jīng)濟政策（特別是貨幣政策的變動不無關系）。盡管開展時間不短，但美國次級抵押貸款市場在20世紀的發(fā)展相當緩慢，規(guī)模也并不大。但在進入21世紀后，為應對新經(jīng)濟泡沫破裂和“9.11“事件的影響，美聯(lián)儲實行了極其寬松的貨幣政策，從到間連續(xù)25次降息，將聯(lián)邦基金利率從6.5%一路調(diào)低至1%，并將1%的基準利率水平從206月26日到206月30日期間保持了一年多的時間。
盡管，從央行的角度來講，貨幣政策“超調(diào)”可以為市場應對外部沖擊提供較為寬松的外部環(huán)境，但卻在不經(jīng)意之間，埋下了一個重要的風險隱患。在低利率的情況下，許多商業(yè)銀行為拓展業(yè)務，還紛紛調(diào)低了個人抵押貸款的首付標準，甚至出現(xiàn)了零首付的狀況，所有這些，都刺激了房地產(chǎn)貸款（尤其是次級抵押貸款）的迅速發(fā)展。與此同時，低利率的環(huán)境也刺激了房地產(chǎn)市場需求的增加，美國房價一路攀升，房地產(chǎn)市場日益活躍。低利率環(huán)境和房產(chǎn)價格一路飆升，在很大程度上掩蓋了次級抵押貸款的風險，使美國次級抵押貸款進入了一個快速發(fā)展期，有數(shù)據(jù)顯示，次貸發(fā)展最快的時期是2006年。根據(jù)國際貨幣基金組織估算，截至2006年底，美國次級抵押貸款占美國整個房地產(chǎn)貸款的14.1%，大致規(guī)模在1.1萬億到1.2萬億美元。
正如次貸市場的繁榮肇端于過于寬松的貨幣政策環(huán)境一樣，其風險的爆發(fā)也正是開始于寬松貨幣政策的結束。不難理解的是，在貨幣政策收緊時，利率將會持續(xù)上升，由于次級抵押貸款的利率大多都是浮動利率（會根據(jù)市場利率的變化進行重置），利率的持續(xù)上升會加重貸款人的還款負擔。此外，緊縮政策還會減少房地產(chǎn)市場需求，對房價產(chǎn)生負面的影響，這會降低貸款人的資產(chǎn)凈值，降低其的再融資能力，當然，房價的下跌也降低了貸款人違約的機會成本，使信用風險加大。為防止市場消費過熱，從年開始，美聯(lián)儲重新進入加息周期，截至2006年底，美聯(lián)儲先后加息17次，將利率從1%提高到5.25%。在隨后的時間中，加息的影響逐漸顯現(xiàn)，受房價下跌和貸款利息大幅上升的雙重影響，次貸市場的風險開始大面積顯現(xiàn)。據(jù)統(tǒng)計，2007年，美國次級抵押貸款的拖欠率達到了13.3%，取消抵押贖回權比率為4%，而與之相對應的正常抵押貸款的拖欠率僅為2.57%，取消抵押贖回權比率為0.5%。
二、次貸危機的傳遞。
宏觀經(jīng)濟環(huán)境的變化導致了美國次級抵押貸款債務風險的集中爆發(fā)，信用違約率大幅上升。但是，僅僅是次貸損失本身，并不足以對全球金融市場產(chǎn)生深刻的影響。正如前文提到的數(shù)據(jù)，在2006年末，美國次級抵押貸款余額約在1.1萬億1.2萬億美元之間，即使是考慮40%左右的損失率，其最終引發(fā)的損失也就在4000億美元左右，而美國當年的gdp大約在15萬億美元左右，占比約為2%，與三十年前在美國發(fā)生的儲貸協(xié)會危機還不可同日而語。
但從事情隨后的發(fā)展來看，次貸危機對美國乃至全球經(jīng)濟、金融的影響卻遠遠超過了儲貸協(xié)會危機。其背后的一個重要原因，便是與cdo1等結構金融產(chǎn)品的高度發(fā)展相關聯(lián)。
根據(jù)國際清算銀行（bis）的數(shù)據(jù)，由于各種原因的影響，在以來，cdo產(chǎn)品經(jīng)歷了快速的發(fā)展，而且，無論是傳統(tǒng)的高等級的cdo還是中間級cdo，在抵押資產(chǎn)或參照資產(chǎn)的選擇上，其風險偏好都有所增強，對高風險的次級抵押貸款以及次級抵押貸款債券（subprimermbs）的配置比率明顯上升。從美聯(lián)儲所作的估算看，在20052007年間，各種cdo產(chǎn)品所包含的次貸信用風險敞口要遠大于次貸的實際規(guī)模。而且，現(xiàn)有的研究也表明，cdo產(chǎn)品的結構設計決定了其受系統(tǒng)性風險沖擊的影響要大于其抵押資產(chǎn)，換句話說，在宏觀經(jīng)濟政策逆轉(zhuǎn)時，與次級抵押貸款相關的cdo產(chǎn)品的實際損失要遠大于次級抵押貸款。
所有這些，都在無形之中放大了美國次貸危機的影響范圍。cdo產(chǎn)品交易的主要參與者，包括全世界范圍內(nèi)的大型銀行、證券公司、保險公司、對沖基金、養(yǎng)老基金遭受了不同程度的影響。
在抵押/參照資產(chǎn)（次級抵押貸款）的違約率上升的情況下，相關債券大幅減值，而持有相關債券的各金融機構遭受了不同程度的損失。從2007年3季度開始，各金融機構（截至目前，巨額虧損名單上包括了全球最著名的商業(yè)銀行、證券公司以及對沖基金等）所遭受的巨額損失開始逐步被披露出來。由于這些金融機構是全球金融市場最主要的參與者和做市商，其財務困境自然會對其他市場產(chǎn)生連鎖反應，引起股票市場和債券市場上的流動性緊張，投資信心受挫。2008年以來，全球股市都因肇端于次貸風險的金融危機而出現(xiàn)了深幅下挫，財富蒸發(fā)數(shù)以萬億計。
應該說，美國次貸危機的擴散，向全世界展示了結構金融風險的破壞力。本來是用于分散和管理風險提高市場運行效率的工具，似乎一下成為了制造更大風險的罪魁禍首。如何去理解這樣的角色轉(zhuǎn)換呢？各方的論點不盡一致。但在我們看來，結構金融技術的應用如一把“雙刃劍”，在一個合適的范圍內(nèi)時，結構金融會有效地降低市場交易成本，提高整個金融市場的運行效率，但如果超過了一定的范圍，那么，結構金融在很大程度上就會演變成一場徹頭徹尾的，不但無助于金融市場效率的提高，反倒會埋下許多風險隱患，加劇金融市場的波動。而美國次貸危機的蔓延的根源顯然就在于過度結構化，而從目前看，造成這種過度結構化的原因有如下幾個方面：一是，銀行和投資銀行出于贏利目的，有過度結構化的動機；二是，信用評級機構對結構性產(chǎn)品信用評級的失誤，為過度結構化提供了便利；三是，監(jiān)管方對相關風險的認識不足，監(jiān)管缺位，放任了金融機構的過度結構化行為。
（一）銀行和投資銀行。
一般說來，銀行和證券公司可以從cdo交易中獲得三方面的好處：一是資產(chǎn)組合管理，即通過資產(chǎn)的出售，達到分散和降低自身信用風險的目的；二是從發(fā)起、構建以及銷售cdo產(chǎn)品的過程中收取各種手續(xù)費和服務費；三是從cdo產(chǎn)品的做市和交易中獲取收益。cdo產(chǎn)品最初的發(fā)展可能是源于第一個目的，以應對巴塞爾協(xié)議關于資本充足率的要求。但從最近幾年的發(fā)展看，銀行和證券公司的重心明顯已向后兩方面轉(zhuǎn)移，將其作為了一個重要的收入來源。bis近期的調(diào)查顯示，國際大型銀行實際進行的cdo交易規(guī)模已遠遠超出其信用風險管理的需要，超過其需要對沖的信用風險敞口的規(guī)模已達到50%。這在一定程度上意味著，結構金融技術的運用，已超出了其本身的基本功能之外，而成為了大型銀行利用市場對cdo產(chǎn)品相關價值評估不完善而謀取自身利益的一種工具。在相關監(jiān)管缺失的情況下，過度結構化在所難免，風險隱患也就此埋下。
（二）信用評級公司。
以cdo為代表的結構金融產(chǎn)品的設計相當復雜，大多數(shù)市場參與者很難對其風險/收益狀況進行準確的評估。因此會在很大程度上依賴于評級公司對其評級。研究表明，信用評級機構在cdo對產(chǎn)品的評級總體上是不可靠的。而投資者根據(jù)這樣的評級來進行投資，遭受嚴重損失顯然是一件不可避免的事情。造成信用評級公司評級失效的原因很多，cdo產(chǎn)品信息的不透明給評級工作帶來了不少困難，而評級公司自身對cdo產(chǎn)品風險認識的不足也是一個重要原因，此外，評級公司與發(fā)起人之間利益關系的存在也可能會使評級工作失去其應有的公正性。無論如何，目前全世界范圍內(nèi)對評級公司的責難正在不斷升級，未來一段時間，評級公司在結構金融方面的工作可能會出現(xiàn)一些根本性的變化。
（三）監(jiān)管缺失。
在過去很長的時間，監(jiān)管當局的注意力一直集中在銀行和存款機構，強調(diào)對機構穩(wěn)定的監(jiān)管，而對產(chǎn)品創(chuàng)新多半采取了放任自流的態(tài)度。但結構金融這一類產(chǎn)品的出現(xiàn)，不但增大了金融體系整體的系統(tǒng)性風險，而且通過提高金融機構之間的關聯(lián)性，而增加了相關性風險，是對金融穩(wěn)定的一個潛在威脅。監(jiān)管當局相對放任自流的監(jiān)管態(tài)度，在一定程度上縱容了金融機構的過度結構化行為，由此埋下了巨大的風險隱患。
而由于相關監(jiān)管的缺失，結構金融市場的一些基本信息高度不透明，監(jiān)管當局在危機發(fā)生并擴散時，甚至都很難對其所可能涉及的范圍及其危害程度做出準確的評估，并采取及時和有效的政策以遏制危機的擴散，而只是在其已經(jīng)全面爆發(fā)時，才進行了大規(guī)模的干預措施，在時機上多少有些滯后。
總體來說，監(jiān)管體制建設的滯后，對次貸風險的形成和擴散負有一定的責任，從未來看加強對結構金融產(chǎn)品的監(jiān)控，提高市場透明度，加強市場紀律，將是未來監(jiān)管制度建設的一個重點，這對規(guī)范結構金融的發(fā)展，將起到極其重要的作用。
金融研究論文篇六
美國次貸危機，全稱應該是美國房地產(chǎn)市場上的次級按揭貸款的危機。顧名思義，次級按揭貸款，是相對于給資信條件較好者的按揭貸款而言的。相對來說，按揭貸款人沒有（或缺乏足夠的）收入，還款能力較弱，或者其他負債較重，所以他們的資信條件較“次”，這類房地產(chǎn)的按揭貸款，就被稱為次級按揭貸款。
在信貸環(huán)境寬松、或者房價上漲的情況下，放貸機構因貸款人違約收不回貸款，它們也可以通過再融資，或者干脆把抵押的房子收回來，再賣出去即可，不虧還賺。但在信貸環(huán)境改變、特別是房價下降的情況下，再融資、或者把抵押的房子收回來再賣就不容易實現(xiàn)，或者辦不到，或者虧損。在較大規(guī)模地、集中地發(fā)生這類事件時，危機就出現(xiàn)了。
具體來說，次貸危機有以下三方面的成因。
首先，它與美國金融監(jiān)管當局、特別是美聯(lián)儲的貨幣政策過去一段時期由松變緊的變化有關。從4初到46月，聯(lián)邦基金利率降低到1%，達到過去46年以來的最低水平。因為利率下降，使很多蘊涵高風險的金融創(chuàng)新產(chǎn)品在房產(chǎn)市場上有了產(chǎn)生的可能性和擴張的機會。表現(xiàn)之一，就是浮動利率貸款和只支付利息貸款大行其道。與固定利率相比，這些創(chuàng)新形式的金融貸款只要求購房者每月?lián)撦^低的、靈活的還款額度。從404年6月起，美聯(lián)儲的低利率政策開始了逆轉(zhuǎn)，連續(xù)13次調(diào)高利率，聯(lián)邦基金利率上升到5.25%。連續(xù)升息提高了房屋借貸的成本，開始發(fā)揮抑制需求和降溫市場的作用，促發(fā)了房價下跌，以及按揭違約風險的大量增加。
其次，它與美國投資市場、以及全球經(jīng)濟和投資環(huán)境過去一段時期持續(xù)積極、樂觀情緒有關。進入21世紀，世界經(jīng)濟金融的全球化趨勢加大，全球范圍利率長期下降、美元貶值、以及資產(chǎn)價格上升，使流動性在全世界范圍內(nèi)擴張，激發(fā)追求高回報、忽視風險的金融品種和投資行為的流行。
包到證券化產(chǎn)品中去，向投資者推銷這些有問題的按揭貸款證券。突出的表現(xiàn)，是在發(fā)行按揭證券化產(chǎn)品時，不向投資者披露房主不僅難以支付的高額可調(diào)息按揭付款、而且購房者按揭貸款是零首付的情況。
1．下列各項的表述，不符合原文意思的一項是（）。
a．次級抵押貸款對貸款者信用記錄和還款能力要求高。
b．貸款利率相應地比一般抵押貸款高很多。
c．次級抵押貸款是一個高風險、高收益的行業(yè)。
d．按揭買房在美國非常流行，首期付款額很低甚至0首付。
2．關于原文信息的理解，不正確的一項是（）。
a.次貸危機實際上就是次級按揭貸款引發(fā)的危機，這里的“次”是指貸款人的資信條件較“次”。
b.促使次貸危機發(fā)生的條件之一的信貸環(huán)境改變，主要是指美國貨幣政策由松變緊，融資困難加大。
c.浮動利率貸款和只支付利息貸款是高風險金融創(chuàng)新產(chǎn)品在房產(chǎn)市場上產(chǎn)生和擴張的具體表現(xiàn)。
d.次級房貸衍生產(chǎn)品是部分銀行和金融機構，利用房貸證券化將風險轉(zhuǎn)移到投資者身上的產(chǎn)物。
3．下面各項中，對次貸危機產(chǎn)生原因理解不確切的一項是（）。
a.房價下降時，把抵押的房子收回來再賣就不容易實現(xiàn)或者虧損。在較大規(guī)模地、集中地發(fā)生這類事件時，就會出現(xiàn)信貸危機。
b.美國金融監(jiān)管當局、特別是美聯(lián)儲的貨幣政策忽松忽緊，導致信貸市場產(chǎn)生大幅波動。
c.進入21世紀，世界經(jīng)濟金融的全球化趨勢加大，全球范圍利率長期下降、美元貶值、以及資產(chǎn)價格上升，激發(fā)追求高回報、忽視風險的金融品種和投資行為的流行。
4．在次貸產(chǎn)生后，下面的推測相對更有利于避免危機發(fā)生的一項是（）。
a.在貸款時規(guī)定次級按揭貸款人要支付更高的利率、并遵守更嚴格的還款方式。
b.放貸機構因貸款人違約收不回貸款時，可以通過再融資，以避免次貸危機的發(fā)生。
c.金融機構在發(fā)行按揭證券化產(chǎn)品時，向投資者披露房主不僅難以支付的高額可調(diào)息按揭付款、而且購房者按揭貸款是零首付的情況。
d.在次貸危機即將爆發(fā)時，世界各國對美國經(jīng)濟施以援手，使美元升值、資產(chǎn)價格下降。
參考答案：
1．a(chǎn)（次級抵押貸款對貸款者信用記錄和還款能力要求很低。）。
2．c（原文的“大行其道”才能對應其“擴張”）。
3．b（原文是“由松變緊”）。
4．a(chǎn)（b只會累積危機，不會避免危機；c只能表明危機由誰承受；d危機已經(jīng)發(fā)生）。
金融研究論文篇七
一、當前新聞記者職業(yè)道德失范原因分析
（一）經(jīng)濟方面的因素
伴隨著市場經(jīng)濟改革的深入，人們改變的不只是生活方式，思想觀念也出現(xiàn)了很大的變化。部分新聞記者因為經(jīng)受不住經(jīng)濟利益的誘惑，形成了“金錢至上”的思想觀念。在工作的過程中，他們把自身的經(jīng)濟利益放到了國家利益、群體利益、人民利益的前面，拋棄了新聞記者的職業(yè)道德素養(yǎng)，進而出現(xiàn)職業(yè)道德失范的行為。
（二）社會與文化方面的因素
作為新聞記者，在傳播信息的過程中要能夠與社會主義核心價值觀相符合，進而堅持正確的輿論導向，只有這樣才可以對社會文化水平進行提升。但是，當前社會大眾的價值觀呈現(xiàn)出多元化、個性化發(fā)展趨勢，很多記者為了能夠得到轟動效應，將新聞事實進行夸大，這不僅僅損害了媒介和新聞記者自身的形象，同時也會影響社會文化的發(fā)展。
（三）體制方面的因素
當前，我國媒體主管部門大多數(shù)對媒體建設提出了要求，并有著較為嚴格的管理體制，但是針對新聞記者職業(yè)道德操守方面的體制還不夠完善，導致了監(jiān)督不嚴、監(jiān)管不力情況的出現(xiàn)。同時《中國新聞工作者職業(yè)道德準則》的執(zhí)行也較無力，很多職業(yè)道德素養(yǎng)不高的記者將其當作一紙空文。同時也沒有明確的獎懲機制，使得各種失范行為得不到有效的懲罰。
二、強化新聞記者職業(yè)道德建設的措施
（一）不斷強化職業(yè)道德底線教育
很多新聞記者認為底線的要求是最低要求，因此沒有必要進行職業(yè)道德底線教育，這是有害的。為此，必須要對廣大的新聞記者補上職業(yè)道德底線教育這一堂課，使得他們能明白新聞記者的職業(yè)道德底線是什么，并不斷鼓勵他們?nèi)允刈鲇浾叩淖畹鸵?。當?shù)拙€固化在心中，即使是不能夠成為圣賢；不能成為英雄豪杰，但是還可以做一個最起碼的正直的人、守法的人。對于新聞記者來講，肩負著引導正確輿論方向的'神圣使命，因此在能夠堅守底線的同時還應該去盡自己可能的追求高尚，盡可能地比社會平均道德水平要高。只有守住了底線才可以不損害新聞媒體的公信力，才能為祖國的發(fā)展做出貢獻。從很多底線失守的案例來看，凡是不能堅守底線的人，很多都是丟掉了做人的一般原則，并且其所作所為也違背了社會公德和法律法規(guī)。因此，必須通過職業(yè)道德底線教育來幫助新聞記者樹立起堅固的道德底線。
（二）利用社會輿論，發(fā)揮監(jiān)督作用
面對當前制度不完善的情況，就需要積極地利用社會輿論，發(fā)揮出社會輿論的監(jiān)督作用，對各種新聞記者職業(yè)道德失范的現(xiàn)象進行輿論監(jiān)督，積極地揭露批評各種違背人民群眾利益的行為。要針對新聞記者的職業(yè)道德失范現(xiàn)象，通過輿論監(jiān)督，在正確表達人民群眾訴求的同時，盡可能地推動整個社會風氣的改善，將新聞記者職業(yè)道德失范現(xiàn)象滋生的社會文化環(huán)境進行消除。中國作為一個社會主義國家，新聞事業(yè)是為廣大人民群眾服務的，因此新聞事業(yè)不僅僅是充當好人民群眾的言論監(jiān)督工具，同時還要自覺地去接受社會的輿論監(jiān)督，盡可能地滿足人民群眾的各種需求。
（三）形成完善的獎勵和懲罰機制
必須要形成完善的新聞記者的獎勵和懲罰制度。首先，制定出的制度需要考慮周全，盡可能地避免出現(xiàn)漏洞，要寫明新聞記者應該具備的最起碼的職業(yè)道德素質(zhì)，同時還要明確新聞記者所不能夠做的內(nèi)容，并就違反后的懲罰措施進行明確。盡可能地實現(xiàn)有法可依、有法必依。對那些成績突出，職業(yè)道德過關的新聞記者也需要給予一定的獎勵，通過獎勵措施來激勵他們的積極性。對于那些在內(nèi)部管理制度上較為完善的新聞單位也需要進行獎勵。對違反了新聞行業(yè)紀律的人員，必須從具體的情況、性質(zhì)出發(fā)，進行懲罰，嚴重的必須要交給司法機關進行處理。
結語
這是一個信息爆炸的時代，如果能夠?qū)Ω鞣N信息進行合理的運用，那么就能夠?qū)ι鐣陌l(fā)展帶來促進的作用，如果運用不當，那么就會對社會的發(fā)展產(chǎn)生阻礙。新聞記者作為新聞傳播的主要承擔者，必須要具備良好的職業(yè)道德素養(yǎng)。因此，我們需要不斷地剖析新聞記者職業(yè)道德所存在的問題，并強化新聞記者職業(yè)道德建設。
金融研究論文篇八
|t|史的發(fā)展和理論的創(chuàng)新總離不開客觀規(guī)律決定的脈w絡。金融與經(jīng)濟的關系始終是金融與經(jīng)濟實踐碰撞的核心,同時也是金融理論創(chuàng)新和發(fā)展的主線。金融與經(jīng)濟矛盾運動的變遷中導致的經(jīng)濟金融化的趨勢.使金融不再僅僅是經(jīng)濟的媒介,而逐漸演變?yōu)榻?jīng)濟發(fā)展的內(nèi)生變量。在金融的內(nèi)涵不斷豐富的同時,金融的外延也隨著經(jīng)濟的金融化不斷擴展。其中的特征之一，就是房地產(chǎn)逐步顯現(xiàn)出與金融的高度關聯(lián)性,使房地產(chǎn)金融既成為推動城鎮(zhèn)化和房地產(chǎn)業(yè)發(fā)展的必要條件，同時也成為滋生資產(chǎn)泡沫和金融危機的重要原因。因此，“房地產(chǎn)金融”就成為中國城鎮(zhèn)化發(fā)展背景下和經(jīng)濟金融化過程中進行金融理論研究的一個不可忽視的重要課題。
本文試圖以金融理論研究方法的創(chuàng)新為切入點，從金融戰(zhàn)略的角度對房地產(chǎn)金融理論研究的若干重要問題提出基本的理論框架，以新的視角引起對房地產(chǎn)金融理論研究的反思和進一步探討。
一、房地產(chǎn)金融研究的國家戰(zhàn)略視角
方法論是理論研究和創(chuàng)新的哲學方法。作為具有填補金融學研究空白性質(zhì)的房地產(chǎn)金融戰(zhàn)略問題的研究，方法論是首先必須突破的方面。在房地產(chǎn)金融戰(zhàn)略研究方法和路徑上,除了不可或缺的唯物辯證法和歷史價值分析等方法論外，更試圖以戰(zhàn)略管理理論為哲學研究思維，有效借鑒金融可持續(xù)發(fā)展理論、金融協(xié)調(diào)理論和金融資源論等金融理論創(chuàng)新的成果,對房地產(chǎn)金融理論進行戰(zhàn)略層面的梳理和創(chuàng)新。
究其對房地產(chǎn)金融理論進行戰(zhàn)略層面的研究的原因，是金融發(fā)展的模式和軌跡的重大變化。從21世紀以來金融的發(fā)展脈絡進行分析,經(jīng)濟的金融化,不僅使金融成為一個國家經(jīng)濟的核心;經(jīng)濟的金融化也通過經(jīng)濟全球化的傳導,使金融成為主宰世界經(jīng)濟的核心力量。金融,正在由一個產(chǎn)業(yè)上升為各個國家的國家發(fā)展戰(zhàn)略。
如果說20世紀70年代布雷頓森林體系崩潰后,各國紛紛實行浮動匯率制,使世界金融進人多極化發(fā)展時代;那么，進人21世紀以來,經(jīng)濟的金融化和經(jīng)濟的全球化使“貨幣金融戰(zhàn)爭”頻起,世界金融進入了各國國家戰(zhàn)略層面的競爭時代。美國憑借掌握著世界貨幣--美元的發(fā)行權，整合世界的資源,為其巳經(jīng)雄厚的經(jīng)濟實力和科技創(chuàng)新保駕護航，一直占據(jù)著世界經(jīng)濟強國的位置。
由美國次貸危機引發(fā)的全球金融危機,給世界經(jīng)濟尤其是全球金融格局帶來了深刻的變化和影響。美國及美元在全球經(jīng)濟中的地位在削弱,亞洲經(jīng)濟逐步取代歐洲經(jīng)濟成為世界經(jīng)濟的主導力量,中國及人民幣對世界經(jīng)濟的影響力在增強，世界各國經(jīng)濟力量對比和金融競爭格局更加復雜化。
中國改革30多年的持續(xù)快速發(fā)展和經(jīng)濟的崛起,使中國在第2季度，以1.3369萬億美元的gdp總值,超過日本同期1.2883億美元的gdp總值,進入全球經(jīng)濟第二大經(jīng)濟體的顯著位置。這一變化，引發(fā)世界某些國家尤其是發(fā)達國家在戰(zhàn)略上對中國的覬覦。世界各國的市場經(jīng)濟競爭更為激烈.金融競爭成為經(jīng)濟競爭的核心。中國人民幣升值的輿論，一系列外交軍事事件的突發(fā)和蔓延,世界政治經(jīng)濟圍繞中國問題的復雜化，使得中國的金融改革和走向,不再是國內(nèi)金融市場化或金融體制改革層面上的行業(yè)變革或戰(zhàn)術層面的問題，已經(jīng)逐步成為涉及全球政治、經(jīng)濟,甚至軍事格局,事關中國未來10~可持續(xù)發(fā)展的國家戰(zhàn)略問題。
在中國作為世界第二大經(jīng)濟體,在由經(jīng)濟大國走向經(jīng)濟強國的過程中,在中國金融崛起的這一歷史性的關鍵時期,傳統(tǒng)的“就金融論金融”的范式和研究方法,顯然不能滿足中國金融發(fā)展和理論研究的需要,以“跳出金融看金融”的變革思維,面向中國金融面臨的復雜的國內(nèi)外環(huán)境,整合金融相關學科的知識及理論之間的內(nèi)在聯(lián)系，從國家戰(zhàn)略的角度對包括房地產(chǎn)金融理論在內(nèi)的金融理論的創(chuàng)新研究和戰(zhàn)略性思考，就成為中國金融實踐勢在必行的要求，也成為金融理論研究最迫切的使命。
從現(xiàn)有的房地產(chǎn)金融理論來看，國外的房地產(chǎn)金融理論側重對房地產(chǎn)融投資技術的介紹,國內(nèi)傳統(tǒng)的房地產(chǎn)金融理論以房地產(chǎn)知識的配套介紹為主，房地產(chǎn)金融的構成要素、金融功能及其與經(jīng)濟社會的關系尚沒有研究透徹和形成體系。房地產(chǎn)金融戰(zhàn)略研究就必須在繼承傳統(tǒng)金融和現(xiàn)有研究成果的基礎上，突破房地產(chǎn)金融技術層面的局限性，將房地產(chǎn)的金融特征進行深刻的分析，厘清房地產(chǎn)金融的概念和內(nèi)涵，揭示出房地產(chǎn)金融的特殊運行規(guī)律。同時，非常有必要借鑒和吸收戰(zhàn)略管理思想、金融可持續(xù)發(fā)展理論、金融協(xié)調(diào)論和金融資源論等前瞻性的理論的積極成果,以頂層設計和戰(zhàn)略性研究的視角，從金融資源有效配置和國家金融安全的層面,進行房地產(chǎn)宏觀金醜論的創(chuàng)新和完善，為補腔制資產(chǎn)價格膨脹和避免金融危機，保障房地產(chǎn)金融的進一步發(fā)展提供較為系統(tǒng)的戰(zhàn)略性?論指引。
二、房地產(chǎn)金融現(xiàn)狀和傳統(tǒng)金融理論局限性分析
房地產(chǎn)金融在中國盡管只經(jīng)歷了短短不到35年的時間，但其發(fā)展特征和變遷歷程,仍是中國房地產(chǎn)金融戰(zhàn)略研究不可缺少的珍貴資料和研究依據(jù)之一。我國房地產(chǎn)改革的特殊性和經(jīng)濟背景，形成了中國房地產(chǎn)發(fā)展的特_軌跡以及房地產(chǎn)金融的特征。需要以唯物史觀的觀點和思想,從中國房地產(chǎn)改革35年以及房地產(chǎn)金融制度歷史變遷的視角,對中國房地產(chǎn)及其間接融資為主的房地產(chǎn)金融的歷史脈絡進行梳理和分析，研究分析中國房地產(chǎn)發(fā)展的周期、規(guī)律以及房地產(chǎn)金融的形成機制，探尋中國“房地產(chǎn)金融協(xié)調(diào)”發(fā)展的模式和路徑，從而為明晰中國房地產(chǎn)金融的發(fā)展戰(zhàn)略奠定基礎。
基礎理論的研究和繼承無疑是一切理論創(chuàng)新發(fā)展的起點。理論嚴重滯后于實踐的中國房地產(chǎn)金融,之所以不能完全解釋和指導發(fā)展迅猛并將長期保持增長趨勢的房地產(chǎn)實踐,其中一個重要的原因就是房地產(chǎn)金融的研究停留在傳統(tǒng)金融理論的狹窄范圍內(nèi)，近些年房地產(chǎn)金融的成果主要體現(xiàn)在房地產(chǎn)金融的具體對策問題以及融資技術層面的研究上’沒有形5^0建立起系統(tǒng)的既有理論傳承、又有范式倉噺的系統(tǒng)的房地產(chǎn)金論。因此，對房地產(chǎn)金融相關基礎理論進行回顧研究’房地產(chǎn)金融基礎理論發(fā)展滅遷的有益因素,分析揭示傳統(tǒng)金隨論和房地產(chǎn)金麵論的局限性,探尋房地產(chǎn)金si?論的突破方向是十分必要的。
通過對傳統(tǒng)金融理論的分析，可以發(fā)現(xiàn)金融與經(jīng)濟的關系不僅是金融理論研究和發(fā)展的核心問題之一，同時也是與房地產(chǎn)金融緊密相關的金融基礎理論。以此為切人點,研究金融發(fā)展理論自從“金融結構理論”開始到“金融內(nèi)生理論”的發(fā)展軌跡，可以闡明金融已經(jīng)由一個服務于經(jīng)濟的外部因素發(fā)展成為經(jīng)濟的一個內(nèi)生變量。以此觀點和范式的創(chuàng)新不難推斷，房地產(chǎn)金融也可能作為經(jīng)濟的一個內(nèi)生因素與房地產(chǎn)以及社會經(jīng)濟的'發(fā)展融為一體。因此,必須從經(jīng)濟社會協(xié)調(diào)發(fā)展和世界經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展的視野看待房地產(chǎn)金融問題，并進行相應的房地產(chǎn)金融理論的系統(tǒng)研究和創(chuàng)新。
三、國外房地產(chǎn)金融的研究和借鑒
相對于中國房地產(chǎn)金融的發(fā)展歷史，英國、美國等發(fā)達資本主義國家已經(jīng)歷經(jīng)上百年的發(fā)展歷史，無論經(jīng)驗或問題,都是中國房地產(chǎn)金融發(fā)展的極好借鑒。對美國、曰本、新加坡等發(fā)達國家房地產(chǎn)金融理論和模式,結合中國國情進行客觀全面的分析,能夠?qū)χ袊康禺a(chǎn)金融的協(xié)調(diào)發(fā)展提煉出可資借鑒的模式和路徑。
美國等發(fā)達國家的房地產(chǎn)金融領先于我國幾十年甚至上百年。通過分析,每個國家的房地產(chǎn)金融的發(fā)展模式，無論是互助式金融、住房儲蓄還是公積金制度，無一不與該國的具體國情和房地產(chǎn)發(fā)展的實翻吻合,各國的房地產(chǎn)金融制度都是與其土地制度、城市化進程、經(jīng)濟體制以及一定時期的宏觀經(jīng)濟政策聯(lián)系在一起,在具有普遍的規(guī)律的同時又充滿著個性特征。對于世界各國房地產(chǎn)金融的借鑒’需要用辯證準物論的方法，結合中國的國情和發(fā)展階段進行客觀分析，縱向和橫向比較中國與美國、日本、新加坡等國家經(jīng)濟、土地、城市化和房地產(chǎn)業(yè)發(fā)展的背景和體制性差異,才有可能從中汲取寶貴而適用于我國的理論、模式和路徑。
四、房地產(chǎn)金融的重新定義
房地產(chǎn)金融戰(zhàn)略研究的含義，不應是房地產(chǎn)金融理論某個具體問題的研究,或者是房地產(chǎn)實踐短期的具體問題的政策思考;而應當是針對房地產(chǎn)金融的基本含義、發(fā)展方向、發(fā)展目標、發(fā)展模式等問題進行的全面系統(tǒng)化的研究。房地產(chǎn)金融戰(zhàn)略這一宏觀金融理論的研究和創(chuàng)新需要建立在對金融基礎理論研究和突破的基礎上’房地產(chǎn)金融的重新定義就是房地產(chǎn)金融戰(zhàn)略研究的重要基礎。
傳統(tǒng)的房地產(chǎn)金融理論把房地產(chǎn)金融局限在很窄的范圍內(nèi),只是把房地產(chǎn)金融定義為“為房地產(chǎn)提供貨幣和信用活動的總和”。金融和房地產(chǎn)是兩個產(chǎn)業(yè)、兩個學科的兩個概念，除了金融is務與棚g務之外,沒有腿出房地產(chǎn)與金融的關聯(lián)性和特殊性。由于對房地產(chǎn)金融的狹義理解,面對諸多的房地產(chǎn)及金融問題,房地產(chǎn)金融理論上表現(xiàn)出狹義的就事論事、無從求解的局限與困惑。
房地產(chǎn)金融戰(zhàn)略研究應當從房地產(chǎn)的金融屬性這一關鍵而被忽視的因素出發(fā)，對房地產(chǎn)金融進行重新定義并擴展其內(nèi)涵，以揭示出房地產(chǎn)與金融更深刻的投資和金融衍生關聯(lián)關系。形成廣義的“房地產(chǎn)金融”概念,突破現(xiàn)有的“住房金融”的局部含義解釋,以及“為房地產(chǎn)提供貨幣和信用活動的總稱”的一般性概念。使我們能夠在社會發(fā)展和國家戰(zhàn)略的角度,對房地產(chǎn)金融的本質(zhì)和發(fā)展規(guī)律有一個更深刻、更系統(tǒng)全面的認識。同時，期望能為房地產(chǎn)金融的理論研究提供一個新的視角,以期引起對房地產(chǎn)金融理論更深入和更立體的探討和研究。
五、房地產(chǎn)金融發(fā)展戰(zhàn)略的選擇
戰(zhàn)略就是一種選擇。房地產(chǎn)金融對中國城鎮(zhèn)化和房地產(chǎn)業(yè)發(fā)展支持的不可或缺性,以及對資產(chǎn)泡沫和金融危機的滲透性和弓i發(fā)性，促使我們必須在理論和實踐上，對房地產(chǎn)金融的發(fā)展作出戰(zhàn)略性的選擇。房地產(chǎn)金融的戰(zhàn)略選擇既是房地產(chǎn)金融理論研究的實踐意義所在,也是房地產(chǎn)金融戰(zhàn)略研究的核心內(nèi)容。無論從中國進一步深化改革和逐漸步入世界經(jīng)濟強國的內(nèi)部條件,還是面對世界競爭日趨復雜化的外部環(huán)境,中國房地產(chǎn)金融的發(fā)展既不能停滯不前，又要避免盲目躍進。根據(jù)中國城鎮(zhèn)化的進程,對房地產(chǎn)進行金融的適應性的支持和風險可控的創(chuàng)新應當是中國房地產(chǎn)金融的發(fā)展戰(zhàn)略選擇。
房地產(chǎn)金融對房地產(chǎn)的適應性的支持，就是房地產(chǎn)金融能夠保證市場化的商品房開發(fā)的金融支持與非市場化的保障性住房開發(fā)的政策性金融支持的協(xié)調(diào)發(fā)展。以實現(xiàn)房地產(chǎn)與社會發(fā)展相協(xié)調(diào)，房地產(chǎn)與實體經(jīng)濟相協(xié)調(diào)，房地產(chǎn)金融創(chuàng)新與宏觀調(diào)控體系穩(wěn)定有效相協(xié)調(diào)。這樣房地產(chǎn)金融的發(fā)展能夠在國家金融戰(zhàn)略的高度和中長期發(fā)展的周期內(nèi)，有地配置房地產(chǎn)金融資源，在充分發(fā)揮房地產(chǎn)金融資源對中國職化推動作用的同時，將房地產(chǎn)金融對資產(chǎn)泡沫和金融危機的畐,用降低在最小的范圍內(nèi)。
六、房地產(chǎn)金融發(fā)展協(xié)調(diào)機制的構建
范圍之內(nèi),并與房地產(chǎn)等實體經(jīng)濟的發(fā)展相匹配。
房地產(chǎn)金融協(xié)調(diào)必須把房地產(chǎn)金融作為促進房地產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展和抑制金融危機的重要金融資源加以合理配置。具體機制設計上要針對中國房地產(chǎn)金融存在的房地產(chǎn)融資渠道狹窄，金融風險集中的問題，從房地產(chǎn)金融的歷史背景分析房地產(chǎn)融資渠道狹窄以及房地產(chǎn)直接融資發(fā)展緩慢的成因,從房地產(chǎn)金融協(xié)調(diào)和深化的角度去分析論證房地產(chǎn)信貸、房地產(chǎn)信托（reits)、房地產(chǎn)基金等房地產(chǎn)金融產(chǎn)品的設計和推出的條件和機制，使房地產(chǎn)金融的創(chuàng)新建立在房地產(chǎn)協(xié)調(diào)發(fā)展的基礎上。
七、房地產(chǎn)金融理論戰(zhàn)略研究的意義
未來，是中國城鎮(zhèn)化和步入小康社會的快速發(fā)展時期，也是中國由經(jīng)濟大國逐漸步入世界經(jīng)濟強國和金融強國的關鍵時期。房地產(chǎn)業(yè)與其他產(chǎn)業(yè)的高度關聯(lián)性和帶動性將使其對國民經(jīng)濟的支撐作用不可或缺并持續(xù)加強。房地產(chǎn)業(yè)的持續(xù)發(fā)展對金融的需求將日益加大,與金融的相互滲透將日益加深，房地產(chǎn)金融將進入新的發(fā)展階段。房地產(chǎn)金融就不僅是中國金融的重要組成部分,而且是事關中國金融穩(wěn)定和國家經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展的關鍵因素,在此戰(zhàn)略性的關口，中國房地產(chǎn)金融發(fā)展戰(zhàn)略的研究將及時而有效地適應了中國金融戰(zhàn)略研究的需要，對于解決當前和未來中國面臨的房地產(chǎn)資產(chǎn)泡沫和金融危機問題，有著特別重要的理論意義和現(xiàn)實意義。
房地產(chǎn)金融故略的研究課題從房地產(chǎn)與金融的高度關聯(lián)性和房地產(chǎn)金融事關金融穩(wěn)定的關鍵性特征出發(fā)，以全球金融危機帶來的世界金融格局深刻變化和中國經(jīng)濟金融崛起為背景’結合中國及世界典型國家房地產(chǎn)和房地產(chǎn)金融發(fā)展的實踐,從中國金融發(fā)展戰(zhàn)略的角度,為房地產(chǎn)金融的研究提供一個新的視角。必將為金融理論的創(chuàng)新和房地產(chǎn)金融研究在^學科的地帶開i頓的局面和理論天地。
房地產(chǎn)金融戰(zhàn)略的研究,將會突破短期的房地產(chǎn)金融問題的困惑，在較長周期和戰(zhàn)略層面對中國房地產(chǎn)金融存在的房地產(chǎn)融資渠道的單一、金融風險的集中、房地產(chǎn)與金融行業(yè)相互掣肘等現(xiàn)實問題進行理論的梳理和分析,并提出實踐中可行的戰(zhàn)略理論引導、機制設計和解決路徑。
房地產(chǎn)金融戰(zhàn)略研究不僅關注房地產(chǎn)實踐面臨的一些關鍵問題，更重要的意義是從國家金融安全的角度研究和思考房地產(chǎn)的金融支持、金融創(chuàng)新。面對房地產(chǎn)業(yè)的蓬勃興起，面對世界金融危機的頻發(fā)和加重,房地產(chǎn)金融戰(zhàn)略研究能夠使傳統(tǒng)金融理論站在全球經(jīng)濟化、經(jīng)濟金融化的背景下,從金融、經(jīng)濟和社會整體協(xié)調(diào)發(fā)展的角度進行反思,從國家金融戰(zhàn)略的高度進行頂層設計和創(chuàng)新。在此意義上，房地產(chǎn)金融戰(zhàn)略的研究無疑也是一次金融理論的創(chuàng)新和變革。
金融研究論文篇九
正規(guī)金融組織人力資源結構體系
正規(guī)金融組織面向市場，根據(jù)需要時時調(diào)整人力資源的結構，完善其功能，正規(guī)金融組織人力資源一般具有“市場導向性，多層次性，動態(tài)性，迫切性”，[1]也有學者認為商業(yè)銀行人力資源是一種社會資源，具有“時效性，能動性，社會性和可投資性”。[2]周如峰將正規(guī)金融組織人力資源與民間金融組織人力資源相比較，指出正規(guī)金融組織的人力資源具有“能動性，動態(tài)性，智力性，可積累性和社會性?！盵3]正規(guī)金融組織人力資源結構具有明顯的功能性和層次性，一般可以分為管理決策型、研究開發(fā)型和操作型人才三種類型。管理決策型人才需要具備豐富的工作經(jīng)驗，能熟練處理各種緊急情況，同時對于中央政策法令保持高度的敏感，思想覺悟和政治素養(yǎng)均具有較高要求。研究開發(fā)型人才主要從事業(yè)務創(chuàng)新，金融產(chǎn)品的研究與開發(fā)，同時負責新市場的推廣，要求其具有較強的實踐能力，同時培養(yǎng)對金融市場敏銳洞察力，保持靈敏的嗅覺，具備較強凝聚力和協(xié)同作戰(zhàn)精神。操作型人才主要從事一線的信貸、儲蓄、會計、結算、出納的工作人員，要求這些人員具備熟練準確的操作能力和細致耐心的工作態(tài)度，樹立職業(yè)意識，提升服務質(zhì)量，并不斷提升自己工作技能。正規(guī)金融組織人力資源形成規(guī)范化結構化管理體系，并且對人才能力需求具有明確的要求，保證不同類型人員具備任崗資格，通過程序化規(guī)范化管理實現(xiàn)組織結構的沉淀和穩(wěn)定，保證組織健康平穩(wěn)發(fā)展。正規(guī)金融組織實行定期人力資源培訓計劃，通過新知識的輸入使組織內(nèi)人員掌握并提高專業(yè)技能，從而提升服務質(zhì)量，擴大組織的影響力。
民間金融組織人力資源存在的問題
(一)人力資源結構不合理
民間金融組織缺乏正規(guī)金融組織的地位，在資源享有、信息處置方面均存在劣勢，其自身的人力資源構成也比較隨意。正規(guī)金融組織人力資源一般包括管理決策、研究開發(fā)型和技術操作三種層次的人才結構，既能針對性制定組織長期發(fā)展目標，同時針對現(xiàn)實情況具有較強的適應能力，對政策法規(guī)有全面科學的判斷和把握，對業(yè)務流程和規(guī)章制度也具有成熟的經(jīng)驗，在人員選拔和培養(yǎng)方面具有系統(tǒng)化專業(yè)化的特征。民間金融組織的人力資源結構具有較強的隨意性，不具有獨立的法人資格。傳統(tǒng)上以“合會”形式存在的民間金融依賴享有聲譽位高權重者個人魅力成立，通過小范圍內(nèi)的推選擔任民間金融組織中的不同職位，對于市場發(fā)展方向和政策法規(guī)的理解僅憑少數(shù)人的主觀臆斷，缺乏客觀合理的依據(jù)。由于少數(shù)人掌握著民間金融組織的資源，因此他們在信貸、儲蓄等方面有較大的話語權，形成局部的強勢群體，甚至形成區(qū)域內(nèi)金融壟斷。民間金融組織人力資源結構沒有明確的劃分，也缺少具體可行的規(guī)章流程。一般由控股人組成決策群體，對組織未來發(fā)展(通常為一年)進行統(tǒng)籌規(guī)劃，主要包括吸收資金量和放貸資金數(shù)量，以及利率的調(diào)整等。而在操作層面，往往委托其他人士進行操作，給予其一定的資金報酬。民間金融組織人力資源規(guī)模較小，除去參股人和借貸人真正為實現(xiàn)組織發(fā)展目標服務的人數(shù)僅為少數(shù)人，甚至部分規(guī)模較小的民間金融組織僅為一個人。
(二)過度依賴私人關系網(wǎng)絡
民間金融組織一般發(fā)生于熟人社會，依托相互之間的關系發(fā)生信貸和儲蓄關系，因此“私人之間的關系網(wǎng)絡直接決定著民間金融組織的運營及發(fā)展”。[5]私人關系的發(fā)生依存于相互之間的交往，通過相互之間的交往形成一定的認識和了解，從而形成相互之間的信任關系，在這種關系的基礎上民間信貸關系才可能發(fā)生。社會交往不僅僅是一種形式上相互往來，更深層次需要不同主體之間相互理解與尊重，它是交互主體之間以生活世界為背景，以語言為媒介，在相互尊重與平等的基礎上，進行情感溝通與理性商談，達成理解與共識，形成普遍性倫理原則，以協(xié)調(diào)人與人、人與社會之間的交往關系。交往倫理是以相互理解與尊重為基礎的，在哈貝馬斯看來，社會行為的合理性，不是建構在行為主體間的對抗上，而是建構在理解上。理解或相互理解在主體間達成共識與協(xié)調(diào)。在這個意義上，沒有相互理解，也就沒有交往行為。也只有相互理解才有相互的責任感和義務感。民間金融組織業(yè)務關系的發(fā)生是依賴于不同主體通過一定的條件進行相互之間的交往，然后形成相互之間的尊重與信任，進而才能發(fā)生信貸和儲蓄關系。這種依賴于私人關系建立起業(yè)務往來具有很強的不穩(wěn)定性，如果私人關系突然轉(zhuǎn)變，將給民間金融組織生存帶來嚴重挑戰(zhàn)，甚至直接威脅組織的繼續(xù)存在。
(三)進入和退出機制不健全
民間金融組織很少存在規(guī)范的進入與退出機制，除主要入股人之外均存在較大的變動，民間金融組織人員的調(diào)整缺乏一定的程序，具有較強的隨意性。在人事任命上，“主要股東推選主要負責人，此負責人負責該金融組織重要事務的處理，在具體的業(yè)務方面依賴代理人，而代理人的選擇任命上，負責人具有很大的決定權，并且對代理人的考核和待遇也具有不確定性”。[6]在人力資源引進過程中缺乏客觀細致的考核，對品德的重視高于才能的要求，并且通過保薦的人才并不一定適合民間金融組織的長遠發(fā)展，特別是經(jīng)過多重關系之后形成的間接認識并不能保證評價的客觀性合理性。在人力資源退出方面，也缺乏一定的機制，并且很多時候往往是委托人與代理人意見不合，代理人直接被炒魷魚，或者代理人直接“凈身出戶”，這對組織長遠發(fā)展存在重大影響，特別是代理人長期掌管組織發(fā)展的各種信息資源，對組織發(fā)展造成重大安全威脅，不僅可能造成組織財產(chǎn)的直接損失，更可能導致客戶資料泄露等事件的發(fā)生。
民間金融組織人力資源優(yōu)化對策
金融研究論文篇十
很多狗狗因為情緒太激動會有撲人的表現(xiàn)，這給主人還有被撲的人帶來很大的困擾，因為還是有不少人害怕狗，尤其是當撲人的狗狗是大型犬時，難免會更加恐懼，所以這也是讓主人很頭疼的問題。解決問題，必須要了解原因是什么才有相對應的解決辦法，所以今天我們先討論一下日常情況下，狗狗撲人的原因和相對應的解決辦法。
一、狗狗太熱情導致?lián)淙说慕鉀Q辦法：
這種情況幾率很大，大多數(shù)喜歡撲人的狗狗原因都是這個，當碰到這種情況時，主人可以無視狗狗，直到他的情緒淡定下來時，再給予相應獎勵，讓狗狗明白情緒淡定才是對的。
二、缺乏社交能力導致?lián)淙说慕鉀Q辦法：
有的狗狗經(jīng)常呆在家里，于是出門的時候容易激動的撲人，主人應該相應增加狗狗外出活動的時間，并且多和外界互動，在狗狗的思維中一旦外出活動變成日常生活的一部分，情緒自然也就平靜許多。
金融研究論文篇十一
摘要:社會經(jīng)濟的快速發(fā)展，為我國物流行業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展提供了重要契機和良好的社會環(huán)境。現(xiàn)代信息技術和互聯(lián)網(wǎng)技術的日新月異，催生物聯(lián)網(wǎng)這一全新的技術產(chǎn)物，并在一定程度上加快了第三次信息技術革命的發(fā)展進程。物聯(lián)網(wǎng)與物流行業(yè)的發(fā)展聯(lián)動，是物流行業(yè)穩(wěn)定發(fā)展的重要途徑，促使物流行業(yè)朝著現(xiàn)代化、信息化和實時化的方向發(fā)展，為物流經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展奠定重要基礎。基于此，以物聯(lián)網(wǎng)概述為主要出發(fā)點，論述物聯(lián)網(wǎng)在物流經(jīng)濟管理中的應用，分析物聯(lián)網(wǎng)對物流經(jīng)濟管理的影響，并對物聯(lián)網(wǎng)視角下的物流經(jīng)濟管理進行展望分析，以期為相關研究人員提供借鑒。
關鍵詞:物聯(lián)網(wǎng);物流;物流經(jīng)濟管理
在信息網(wǎng)絡技術和互聯(lián)網(wǎng)技術的影響下，傳統(tǒng)的物流經(jīng)濟管理模式受到了一定程度的沖擊，但也在一定程度上為物流行業(yè)的現(xiàn)代化發(fā)展提供了重要發(fā)展機遇，促使物流經(jīng)濟管理朝著多元化、智能化和現(xiàn)代化的方向發(fā)展，進而引發(fā)我國物流行業(yè)的變革與創(chuàng)新?；谖锫?lián)網(wǎng)視角的物流經(jīng)濟管理研究，是貫徹和落實以人為本科學發(fā)展觀的重要舉措，是現(xiàn)代物流行業(yè)實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的必由之路，更是我國社會主義現(xiàn)代化事業(yè)建設的客觀需要。我國物流行業(yè)在物聯(lián)網(wǎng)的影響下呈現(xiàn)了新的發(fā)展特征，同時，物流經(jīng)濟管理也在不斷迎合當前的時代發(fā)展潮流，實現(xiàn)自身的突破發(fā)展。
一、物聯(lián)網(wǎng)概述
物聯(lián)網(wǎng)是在信息網(wǎng)絡技術和信息科學技術的基礎上，將網(wǎng)絡用戶的交流信息、活動內(nèi)容延伸并拓展到一系列的物品交易之間，實現(xiàn)物品與物品及時、有效地交流與管理。由此可見，物聯(lián)網(wǎng)通過信息交流與傳感設備，實時采集需要處理、連接、互動的物品或在交易過程中需要的相應信息，與互聯(lián)網(wǎng)形成巨大的網(wǎng)絡體系，其根本目的在于實現(xiàn)對物品的及時有效監(jiān)測與控制，以便對物品或商品進行實時管理。一般情況下，物聯(lián)網(wǎng)需要gps、紅外線感應器、傳感裝置等信息通訊設備，與網(wǎng)絡進行及時連接與信息傳導，進而構建智能化、管理化和信息化的網(wǎng)絡系統(tǒng)［1］。物聯(lián)網(wǎng)通常由三部分構成:第一，感知層，通過專業(yè)化的信息采集設備、傳輸設備及讀寫設備，對物品進行科學化和系統(tǒng)化識別;第二，網(wǎng)絡層，負責信息的處理和數(shù)據(jù)的遠程傳輸，保證數(shù)據(jù)的安全可靠和高效及時;第三，應用層，擔任管理和服務這一職能，為信息提供共享和服務平臺［2］。與此同時，物聯(lián)網(wǎng)具有智能化、先進化和互聯(lián)網(wǎng)的綜合特點，為虛擬世界和現(xiàn)實世界的聯(lián)動提供了一種全新途徑，在很大程度上提高了物品的流通和交易效率。
二、物聯(lián)網(wǎng)在物流經(jīng)濟管理中的應用
1.可視化的智能物流管理系統(tǒng)
物聯(lián)網(wǎng)在物流經(jīng)濟管理中具有重要的應用價值，可視化的智能物流管理系統(tǒng)是其科學化發(fā)展的重要標志。隨著社會經(jīng)濟的快速發(fā)展和科學技術的更新?lián)Q代，自動化數(shù)據(jù)技術也在不斷發(fā)展，如條碼技術、射頻識別標簽技術等在社會生活中的廣泛應用，通過全球定位系統(tǒng)和地理信息系統(tǒng)實現(xiàn)對貨物的自動化跟蹤監(jiān)控。物流企業(yè)可通過物聯(lián)網(wǎng)這一途徑對物流的線路走線、運輸情況及車輛管理進行全方位的調(diào)整與調(diào)度，進而建立全方位、可視化的管理系統(tǒng)，在程度上提高了物流的安全性。如在冷鏈物流的運輸過程中，物流企業(yè)可通過遠程化信息管理、監(jiān)察與控制，實現(xiàn)物流流程的透明化和可視化管理，并與其它環(huán)節(jié)人員進行在線交流，有效保證物流管理的高效化［3］。
2.智能化的物流配送管理中心
物聯(lián)網(wǎng)在物流經(jīng)濟管理中具有重要的應用價值，智能化的物流配送管理中心在極大程度上提高了物流的配送效率，是基于物聯(lián)網(wǎng)視角下物流經(jīng)濟管理的重要組成部分。物聯(lián)網(wǎng)下的物流配送管理中心以傳感設備、射頻識別技術、計算機設備等對物品或商品進行逐一掃描與分析，一般情況下，所有物品均貼上射頻識別標簽，當此類商品進入配送中心時可通過讀寫器對商品進行智能化錄入，內(nèi)容包括商品的生產(chǎn)日期、產(chǎn)品批號、保質(zhì)期等基本信息，并準確記錄于數(shù)據(jù)資料信息庫之中。同時，為提高商品信息的準確性，可通過已建立好的信息數(shù)據(jù)管理庫，對錄入信息進行有效核實，保證配送管理過程的準確無誤，此外，還可以及時有效地更新商品狀態(tài)、存放地點等基本信息，實現(xiàn)對物流配送的自動化和智能化管理。
3.信息化的物流經(jīng)濟網(wǎng)絡平臺
物聯(lián)網(wǎng)在物流經(jīng)濟管理中具有重要的應用價值，信息化的物流經(jīng)濟網(wǎng)絡平臺能夠有效提供商品的各項信息，實現(xiàn)物流信息的資源共享。在社會主義市場經(jīng)濟的影響下，商品信息、物流信息和存儲信息逐漸朝著統(tǒng)一化和整體化方向發(fā)展，以用戶體驗為核心的2．0是物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的靈魂，并在物流經(jīng)濟管理平臺之中不斷應用和創(chuàng)新［4］。近幾年，在政府扶持、信息網(wǎng)絡技術快速發(fā)展的形勢下，電子商務作為物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的重要內(nèi)容，也在不斷迎合時代發(fā)展潮流，建立物流經(jīng)濟網(wǎng)絡平臺，實現(xiàn)對物流信息的實時化管理。一方面，要建立完善的信息網(wǎng)絡體系，通過對物流信息的規(guī)范化采集實現(xiàn)數(shù)據(jù)管理的信息化;另一方面，要利用計算機網(wǎng)絡設備，加強對物品交換的管理，提高物流效率，實現(xiàn)物流經(jīng)濟效益的最大化。
三、物聯(lián)網(wǎng)對物流經(jīng)濟管理的影響
1.有利于實現(xiàn)對貨物的全方位監(jiān)控
物聯(lián)網(wǎng)與現(xiàn)代物流經(jīng)濟管理相結合，有利于實現(xiàn)對貨物的全方位監(jiān)控。在傳統(tǒng)物流管理過程中，物流的運輸極易受到地理位置、天氣、路途等客觀因素影響，物流過程存在許多不確定性，加之，物流的信息采集能力有限，難以實現(xiàn)對物流信息的實時化檢測與控制。隨著現(xiàn)代網(wǎng)絡技術和信息科學技術的普及與發(fā)展，射頻標簽在對貨物、載體甚至存儲空間進行編碼時，物聯(lián)網(wǎng)可通過讀寫器和數(shù)據(jù)庫為現(xiàn)代化物流管理提供全面化、綜合化信息，并有效追蹤物品的.方位、運輸情況及道路交通情況等。在物流過程中使用物聯(lián)網(wǎng)技術，可提高信息傳播效率，降低運輸成本，提高物流企業(yè)的經(jīng)濟效益。
2.有利于提高物流管理效率和水平
物聯(lián)網(wǎng)與現(xiàn)代物流經(jīng)濟管理相結合，有利于提高物流管理的效率和水平。物品在配送過程中采用物聯(lián)網(wǎng)技術，特別是射頻標簽技術可及時有效地對物品信息進行系統(tǒng)化和規(guī)范化識別，進一步提高物品在配送和存儲過程中的運行效率，提高配送速度。同時，射頻標簽技術的應用，是物流行業(yè)的變革與創(chuàng)新，改變了以筆記錄的傳統(tǒng)方式，提高了配送的運行效率，并有效提升了生產(chǎn)力，在配送過程中簡單化和便捷化的操作程序，減少了人工的使用量，降低了物流企業(yè)的配送成本。此外，物聯(lián)網(wǎng)的應用在提高配送效率的同時，為物品獲得了更大的存儲空間，企業(yè)通過物聯(lián)網(wǎng)信息網(wǎng)絡平臺，可以對自身的庫存進行及時有效地掌握，實現(xiàn)查漏補缺的運行目的，提高企業(yè)的管理效率和水平。
3.有利于提升物流業(yè)的信息化水平
物聯(lián)網(wǎng)集眾多優(yōu)勢為一身，其利用信息技術整合了網(wǎng)絡處理技術、人工智能等功能，并通過對相關數(shù)據(jù)進行處理與統(tǒng)計，更加便捷地處理信息技術，因此，將物聯(lián)網(wǎng)技術應用到現(xiàn)代物流系統(tǒng)中，將會對傳統(tǒng)物流流通產(chǎn)生較大影響。在物聯(lián)網(wǎng)的應用下，物流業(yè)可實現(xiàn)對傳統(tǒng)物流的智能化監(jiān)控，并在信息管理下不斷提升信息化管理水平，最后在信息化物聯(lián)平臺的建立下，實現(xiàn)資源共享，以此更加準確地定位物流流通，及時將物流流通情況反饋給客戶，防止物品流通出現(xiàn)遺漏丟失現(xiàn)象，大大提升了客戶對于物流企業(yè)的好感，為物流企業(yè)奠定了更為廣泛的群眾基礎。
四、基于物聯(lián)網(wǎng)視角的物流經(jīng)濟管理展望分析
目前，我國物聯(lián)網(wǎng)還處于起步發(fā)展階段，物聯(lián)網(wǎng)在物流經(jīng)濟管理中的應用范圍并不是特別寬泛，在這一過程中還存在技術標準不統(tǒng)一和信息安全的問題。第一，技術標準問題，物聯(lián)網(wǎng)在應用過程中會用到大量的現(xiàn)代化設備，但不同設備所使用的技術標準也不相同。特別是在感知層、網(wǎng)絡層和應用層這三個層面上的技術指標要進行逐一規(guī)定，并日趨完善與健全，否則極易造成物聯(lián)網(wǎng)設備系統(tǒng)的癱瘓，因此，相關技術管理人員要重視對物聯(lián)網(wǎng)技術指標的統(tǒng)一，堅持定量分析原則，實現(xiàn)物聯(lián)網(wǎng)視角下的物流經(jīng)濟管理的優(yōu)化配置。第二，信息安全問題，物流經(jīng)濟管理以物聯(lián)網(wǎng)這一信息平臺為基礎，實現(xiàn)了資源共享、信息互動，保證了各項信息的公開透明，但也在一定程度上加劇了信息的安全風險，物品的信息極有可能會被泄露，因此，物聯(lián)網(wǎng)要建立完善的信息安全預防及保護機制，加快預警機制的建立進程，并通過法律法規(guī)的健全完善為物流經(jīng)濟管理的安全性提供政策支持。結束語基于物聯(lián)網(wǎng)視角下的物流經(jīng)濟管理，是物流行業(yè)發(fā)展變革的一次全新嘗試，是物流企業(yè)實現(xiàn)自身產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級、資源優(yōu)化配置的重要舉措，物聯(lián)網(wǎng)與物流經(jīng)濟管理相結合，有效推動了物流行業(yè)的科學化發(fā)展，在降低物流投入成本的同時，實現(xiàn)了物流企業(yè)經(jīng)濟效益的最大化。
參考文獻:
金融研究論文篇十二
·云浮市金融生態(tài)環(huán)境的現(xiàn)狀及優(yōu)化。
·試論人民幣匯率制度及其匯率政策。
·金融業(yè)的結算體系建設。
·論金融脆弱性與金融風險防范。
·利率市場化的國際借鑒與經(jīng)驗研究。
·利率市場化問題研究。
·論如何治理我國股市泡沫。
金融研究論文篇十三
近年來飼養(yǎng)寵物的風氣極盛，因為主人的喜愛使它們成為寵物，但因為主人沒有責任感又使它們成為了無家可歸的孤兒。在我們生活的城市里，它們是一群居無定所的精靈，街頭隨處可見，它們已經(jīng)成為了現(xiàn)代城市的第三類居民，閃著期盼但又驚恐的雙眸，穿梭在樓群公路之間，尋找短暫的溫暖，尋找微少的食物，尋找污濁的飲水。近年來爆發(fā)的一些以動物為源頭的流行病都證明了人和動物之間唇齒相依的關系。如果動物的生存狀況惡劣，也必然會傷害到人類。所以，流浪寵物問題應該得到高度的重視，應采取必要的措施來解決該問題。
一、提倡不拋棄、不放棄--寵物終生制。
二、頒布相應的法律法規(guī)。
英國現(xiàn)行的《動物保護法》是1911年通過的，之后又陸續(xù)出臺了很多專項法律，在保證動物不受虐待方面規(guī)定的非常細致。法律鼓勵動物飼養(yǎng)者以最好的措施對待動物，沒有達到法律規(guī)定的將被起訴。處罰包括：海外牧情罰款或監(jiān)禁;虐待動物的人將禁止飼養(yǎng)任何動物;即使是因主人不慎造成寵物走失的，也要繳納25英鎊罰款;不準將寵物賣給15歲以下的未成年人;養(yǎng)主必須為寵物提供良好的食宿環(huán)境，保證寵物不會丟失，遺棄寵物將被判犯有虐待罪。除了完善的法律制度之外，英國還有全球歷史最悠久、最知名的動物福利組織――防止虐待動物協(xié)會。該協(xié)會設有管理委員會和監(jiān)察員，現(xiàn)在，在整個英格蘭和威爾士有多個分支機構。委員會的首要任務就是加強與國內(nèi)組織和分支機構的伙伴關系。雖為非法定機構，但其組織規(guī)模卻極其龐大。監(jiān)察員的主要作是接受虐待動物投訴和調(diào)查。同時,收容生病、受傷的動物。我國還缺少保護流浪寵物的相關法律法規(guī)，調(diào)查中我們發(fā)現(xiàn)有的人認為應該立法保護流浪寵物，保障他們的生存權利。
三、重視動物福利問題。
為了尊重動物生命及保護動物，我們必須考慮動物的苦樂和生存狀態(tài)，盡量給予動物適合它們需要的喂養(yǎng)和照顧，這是基于動物的實際需要作出的考慮，而不僅僅是為了顯示人類的愛心和憐憫。我們只有一個地球人類，只有與動物植物等有生命和無生命的物體和平共處，共同發(fā)展，才能維持整個生態(tài)系統(tǒng)的平衡，我們有理由相信隨著經(jīng)濟的發(fā)展和社會文明程度的提高，動物福利問題必將日益受到人們更廣泛的關注!國際研討會上專家們更明確地提出了動物應享有以下五大自由。而我國在這方面做的還不夠好，我們應該重視動物福利問題，只有充分重視動物福利問題，才能從根本上善待動物，仁慈、理性地對待動物，這不僅符合人類天性，也符合人類的長遠利益。
四、完善流浪寵物的救助與管理。
在新西蘭，有專門的管理人員在各小區(qū)尋找和救助流浪狗。各機構尋找回來的動物都必須帶到醫(yī)院作檢查。根據(jù)狗的健康狀況和品種純度進行篩選。高齡、多病和雜交十分嚴重的狗會被給予安樂死。剩下的健康狗可以被領回領養(yǎng)所。新西蘭不同領養(yǎng)機構所采取的政策各不一樣。最常見的是英國動物保護協(xié)會，由他們找回的狗可以在那住1個月，1個月后還沒有人領養(yǎng)，就都給予安樂死。其他2個機構比較嚴格，10天內(nèi)沒有人領養(yǎng)，就會給予安樂死。一般這些機構都會通過媒體尋求幫助,呼吁大家去那里領養(yǎng)。在國外，只要有人看到街頭出現(xiàn)流浪動物，就會把它送到收留中心或?qū)櫸镝t(yī)院。但在中國，這種意識目前還比較薄弱，現(xiàn)在寵物醫(yī)院所接收的流浪動物，基本上是由一些寵物保護社團或中國小動物保護協(xié)會送來的。寵物醫(yī)院會對其進行救治或為其做絕育手術。應該更多的建立一些像國外這樣的專門的流浪寵物救助管理機構，幫助更多的流浪寵物。
五、人對動物的態(tài)度問題。
在古代社會，我國基本上沒有發(fā)展出現(xiàn)代意義上的實驗科學，因而，我們的祖先沒有討論過與動物實驗有關的倫理問題。在這種文化背景的限制下，與動物實驗有關的倫理問題未能引起科學界的相應關注。大多數(shù)人接受的仍然是笛卡爾式的準動物保護倫理觀：動物實驗與道德無關。似乎只有利于人的健康和長壽，有助于人們獲得更多的知動物解放，那么，任何動物實驗都是允許的，不受任何倫理約束。我們給動物所帶來的痛苦，我們給動物所帶來的苦難，我們對動物的剝奪?，F(xiàn)在大部分人對動物的態(tài)度還不夠端正，對待流浪寵物問題比較麻木，缺乏愛心。
流浪動物的日益增多已經(jīng)嚴重影響了動物的生存境遇，同時，對建設人與自然、人與人、人與社會和諧相處的和諧社會也造成了一定的阻礙。對流浪寵物的生存權利破壞的根源進行深層次的剖析顯得尤為重要,這不僅可以探索出一條動物生存權利保障的正確出路，更是對生命的平等進行的思考。流浪寵物的生存條件之差，是與國際上提倡的動物福利保障標準相違背的。動物與人同在一片藍天下，生命也是一種天賦的權利。保護流浪寵物的生存權利意義何在，是對人類進行倫理學和社會學的雙重拷問，值得對此問題進行深入思考。
參考文獻。
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金融研究論文篇十四
影響社會變化和發(fā)展的重要因素之一是信息的傳播。這種傳播的決定性因素與其說是傳播的內(nèi)容，不如說是傳播媒介本身。由于網(wǎng)絡帶來的強烈沖擊，各國學者都在對網(wǎng)絡出現(xiàn)以后的社會從各個角度展開研究探討。
媒介的社會影響研究“網(wǎng)絡”與“信息社會”是兩個時髦而又神奇的概念?！靶畔⑸鐣钡母拍町a(chǎn)生在二、三十年以前，而“網(wǎng)絡”則是近幾年的新概念。網(wǎng)絡從本質(zhì)上來講只是一種信息傳播的工具或平臺，網(wǎng)絡的重大意義在于它把越來越多的媒介聯(lián)系在一起、整合到一起，整出了一個網(wǎng)絡時代。信息社會的概念最早由日本學者林雄二郎在60年代末提出。這一概念隨著信息科技的發(fā)展也發(fā)生了幾次變化。90年代的“信息社會”則意味著媒介的融合和網(wǎng)絡的發(fā)展。
關于媒介與社會發(fā)展的研究，傳統(tǒng)的傳播效果研究理論總有些捉襟見肘。從60年代起，西方傳播學家就在探索一條更宏觀的綜合社會研究的道路。這當中，勒納等人的大眾媒介與社會發(fā)展的研究，羅杰斯的創(chuàng)新擴散研究等值得重視，這些研究又被稱為“發(fā)展傳播學”。這個課題的提出和第二次世界大戰(zhàn)后的東西方冷戰(zhàn)有著密切的歷史淵源。戰(zhàn)后美國推行了“馬歇爾計劃”即全球發(fā)展計劃和一系列援外協(xié)定。這是一項跨學科、跨國界的研究。丹尼爾·勒納在其《傳統(tǒng)社會的消逝——中東的現(xiàn)代化》（1958），施拉姆在其《大眾傳播與國家發(fā)展——信息對發(fā)展中國家的作用》（1964）書中，他們都提出了基本的理論觀點。
這類研究在90年代取得了新的突破進展，其代表人物是美國學者曼紐爾·卡斯泰爾。他給網(wǎng)絡下的定義是：“網(wǎng)絡就是一組相互聯(lián)結的結點，結點到底是什么，要依賴于具體的網(wǎng)絡而言。比如，在全球金融網(wǎng)絡中，他們是股票交易所和其附屬的`高級服務中心。網(wǎng)絡是一個開放結構，能無限擴展，所有的結點，只要他們共享信息就能聯(lián)系。一個以網(wǎng)絡為基礎的社會結構是高度動態(tài)、開放的系統(tǒng)，在不影響其平衡的情況下更易于創(chuàng)新”[i]。卡斯泰爾還在《網(wǎng)絡社會的崛起》一書中指出：作為一種歷史趨勢，信息時代的主要功能和方法均是圍繞網(wǎng)絡構成的，網(wǎng)絡構成了我們社會新的社會形態(tài)，是支配和改變我們社會的源泉。
日本的信息科學研究把信息技術、計算機科學和社會信息科學整合到一起的綜合研究，也在國際學術界獨樹一幟，值得借鑒和學習。
網(wǎng)絡的出現(xiàn)使一直玄玄乎乎的信息社會概念好象一下子找到了定位，似乎網(wǎng)絡就是信息社會，一時間“網(wǎng)絡社會”、“知識社會”、“信息社會”、“虛擬社會”等等等等，眾說紛紜，令人眼花繚亂。那么，我們究竟面對的和即將進入的是一個什么樣的社會呢？下面我們從歷史發(fā)展、社會結構和社會現(xiàn)象等幾個視角來審視和思考這一問題。
作為歷史發(fā)展階段的信息社會許多社會發(fā)展的研究都在致力于怎樣清楚地解明從工業(yè)社會向信息社會轉(zhuǎn)變的過程和軌跡，給信息社會描述一個清晰的輪廓。但是這似乎并不是一件容易的事。
一種觀點認為信息社會是繼工業(yè)化社會以后的新的社會發(fā)展階段。丹尼爾·貝爾是其代表人物，他在70年代發(fā)表的《后工業(yè)社會的到來》一書，提出了“有關西方社會的社會結構變化的一種社會預測”[ii]。但是，貝爾顯然把握不住這一歷史轉(zhuǎn)折的深刻程度，無法以準確概念加以概括，所以用“后工業(yè)社會”一詞來表述。貝爾之后，有托夫勒的《第三次浪潮》、奈斯比特的《大趨勢》、萊昂的《新信息社會論》等很多有關信息社會的研究，但大多數(shù)研究并沒有在貝爾的基礎上前進多少，并沒有解釋清楚這種轉(zhuǎn)變的過程和環(huán)節(jié)，也沒有弄清楚推動著社會和經(jīng)濟轉(zhuǎn)變的動力是什么。
日本學者長谷川把一個國家的現(xiàn)代化過程分為若干個發(fā)展階段。信息化是繼工業(yè)化、城市化、民主化、國際化等社會發(fā)展過程后的一個新階段和新課題。見圖1的描述。
信息社會的概念與信息化的概念是有一定區(qū)別的。信息社會是對社會的靜態(tài)的描述，而信息化則是對實現(xiàn)信息社會目標的社會動態(tài)變化過程的描述。然而，兩者又不是截然分開的。信息社會是信息化的結果，信息化過程總是與一定的信息社會模式聯(lián)系在一起。“條條道路通羅馬”，信息社會可以采取不同的信息化模式來實現(xiàn)。信息化是一個世界潮流，每一個國家、每一個民族，都以自己的方式，按照不同的道路，或快或慢地，或是較順利、或是非常艱難地向信息社會這一目標邁進，在這個過程中也形成了不同的信息化模式。
在信息化的研究方面，卡斯泰爾也提出了一些富有創(chuàng)見的觀點。他認為信息社會的形成是由一種新型的社會技術組織和資本主義重組所決定的，而新技術的運用和它們對社會組織的影響又決定了重組過程的特色[iii]。我們通過他的信息化理論得到一個啟示，即除了科學技術的發(fā)展對一個國家的信息化產(chǎn)生直接影響外，由科學技術所帶動的社會發(fā)展本身也會對信息化的進程也產(chǎn)生深遠影響。
作為經(jīng)濟發(fā)展模式的信息社會社會結構分析是社會學和經(jīng)濟學研究慣用的方法，一般可以從經(jīng)濟、政治、文化等幾個方面來分析一個社會的結構和特征。信息社會的結構特征表現(xiàn)為以下幾個方面。
1、經(jīng)濟結構。
信息時代的經(jīng)濟結構將從以工業(yè)為中心轉(zhuǎn)向以信息產(chǎn)業(yè)為中心。我們可以從三個產(chǎn)業(yè)的比例構成中分析出來，也可以從就業(yè)情況分析出來。信息化還將促進產(chǎn)業(yè)結構的優(yōu)化，這主要表現(xiàn)為信息的產(chǎn)業(yè)化與產(chǎn)業(yè)的信息化。一方面，被稱為“第四產(chǎn)業(yè)”的信息產(chǎn)業(yè)正在迅速擴張，一系列與之相關聯(lián)的新行業(yè)正在從無到有地迅速發(fā)展起來；另一方面，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)在數(shù)字技術革命的推動下正在不斷地被信息化。從而使國民經(jīng)濟中信息生產(chǎn)所占的份額和勞動力比率逐年增加，直到超過農(nóng)業(yè)、工業(yè)或服務業(yè)的比例。比如，英國、美國和意大利這三個國家在1970－1990年間制造業(yè)迅速下降，其下降幅度分別為35％下降到23％，26％下降到18％、27％下降到22％，同時農(nóng)業(yè)日趨萎縮甚至消失。
信息化也使社會勞動就業(yè)結構發(fā)生變化，這表現(xiàn)為從事物質(zhì)生產(chǎn)和體力勞動的人員逐漸減少，而從事信息生產(chǎn)和信息服務的人員逐漸增多，因此，人們把信息勞動者占社會勞動力的比重超過半數(shù)當作衡量一個社會是否進入信息社會的標志之一。
信息化這不僅是發(fā)達國家所要達到的目標，也是廣大發(fā)展中國家所要達到的目標，因此，信息化的過程在很多國家往往表現(xiàn)為一種積極的社會發(fā)展規(guī)劃。
2、政治結構。
網(wǎng)絡時代的政治結構的主要特征表現(xiàn)為信息的權力化，社會組織結構將進行大調(diào)整、大重組。傳統(tǒng)的金字塔型、鐵板一塊和官僚型的組織框架被打破，代之以快速應變、靈活機動的網(wǎng)絡化組織機構和形式。信息和信息技術是社會發(fā)展的主要動力，它也是新的權力源。信息社會的權力斗爭將會圍繞著爭奪信息源展開，現(xiàn)實政治將不可避免地受到信息流的沖擊，并將在國家之間以及社會水平上普遍表現(xiàn)出來。由于不同團體、階層和個人的條件的不同，掌握信息資源的機會和能力是不同的。正如美國里根政府所明確表白的：“我們知道在現(xiàn)代世界上，對信息的處理和控制是實行征服的最重要武器之一。”
3、文化結構。
由于信息環(huán)境多元化，網(wǎng)絡時代的文化結構從中心文化轉(zhuǎn)向多元文化。這可以從社會思潮和社會時尚的多樣化來分析。信息社會與工業(yè)社會相區(qū)別的一個關鍵特征是，它沒有停留在產(chǎn)業(yè)、勞動、科學、技術研究領域內(nèi)的深化上，而是向教育、福利、娛樂、交往等廣泛的精神領域和日常社會生活領域擴展。也就是說，它正向我們的整個生活滲透，我們的生活也被信息化了。
信息時代人的生活方式的變化首先表現(xiàn)在人們對待社會生活態(tài)度上發(fā)生的變化。在工業(yè)社會時代，人們注重效率、追求物質(zhì)享受，用世俗的、理性的態(tài)度來思考和安排自己的生活。而在信息社會時代，人們更注重精神、更注重情感、更崇尚冒險。
作為一種新社會現(xiàn)象的虛擬社會網(wǎng)絡的發(fā)展不僅深刻地影響著我們的社會系統(tǒng)和經(jīng)濟結構的變化，同時還在影響著社會空間結構的變化，最顯而易見的現(xiàn)象就是我們能看到的一些大都市的變化。縱橫交錯的網(wǎng)絡使這些城市變?yōu)槎?，出現(xiàn)了一個虛擬的社會，信息化城市的崛起成為必然。在這個過程中，城市失去了原來的城區(qū)概念，突破了原有的物理空間，向郊區(qū)拓展，由信息網(wǎng)絡構成的流動空間正逐漸取代原有的城市空間。在流動空間中，新的產(chǎn)業(yè)和新的服務性經(jīng)濟根據(jù)信息部門帶來的動力運行，然后通過信息交流系統(tǒng)來重新整合；新的專業(yè)管理階層控制了城市、鄉(xiāng)村和世界之間相互聯(lián)系的專用空間；生產(chǎn)和消費、勞動和資本、管理和信息之間發(fā)生著新的聯(lián)系，從而創(chuàng)造出新的全球化經(jīng)濟。
雖然未來學研究的觀點已經(jīng)指出，由于衛(wèi)星和光纖網(wǎng)絡等通訊技術的發(fā)展，城市的版圖在悄悄擴張的同時將逐步走向分散化，但這個變化的實際過程十分復雜，導致這一變化的因素也有很多，信息技術不過是其中的一種因素，我們必須深入地剖析這一變化過程和各種因素，才能理解新的空間結構的合理性和它的現(xiàn)代含義。
在網(wǎng)絡社會的環(huán)境中，社會生產(chǎn)關系不再是一種實際存在，資本進入了單純循環(huán)的多維空間，而勞動力由一個集中的實體變?yōu)榍Р钊f別的個體的存在。這也就是說，資本是在全球化的而勞動力則是個別化的。“從更廣闊的歷史前景看，網(wǎng)絡社會代表了人類經(jīng)驗的巨大變化”。[iv]。那么，如何將原有的城市空間和新的流動空間連接起來呢？這需要在三個層面上把社會發(fā)展和空間規(guī)劃進行同步結合：經(jīng)濟的、政治的和文化的。
在文化這一層面上，地方城市社會是從領土上加以界定的，應該保護它們的個性，保持它已建立的歷史根基，而不管其經(jīng)濟和職能是否存在對信息空間的依賴。同時，城市也必須與其他城市保持充分的交流，克服部落主義的危險。
工業(yè)時代的社會機制在信息時代失去其意義和功能。財富、生產(chǎn)及金融的國際化使人們感到不安，他們無法適應公司的網(wǎng)絡化和工作的個體化，而且又受到各種挑戰(zhàn)。對家長制的挑戰(zhàn)及家長制家庭的危機使文化失去了有序性，使個人不再感到安全，人們得不到心靈的慰藉和真實而神圣的東西，從而去尋求新的生活方式。
在對城市的虛擬空間進行管理和控制的過程中，政府仍然擔當著重要角色。它只有通過強化自身角色才能對經(jīng)濟和政治組織施加影響，從而恢復地方社會在虛擬空間中的意義。
總之，網(wǎng)絡等信息科技的發(fā)展把人類帶入了一個新的時代。有些國家已經(jīng)開始進入信息社會，更多的國家正在向信息社會過渡。這個過渡的過程一般被稱之為“信息化”。信息化是一個深刻的社會變遷過程，在這個過程中，社會的政治、經(jīng)濟、文化等各個方面都將發(fā)生革命性的變化，經(jīng)濟結構從工業(yè)為中心轉(zhuǎn)向信息產(chǎn)業(yè)為中心；政治結構從金字塔型轉(zhuǎn)向網(wǎng)絡型；文化結構從中心文化轉(zhuǎn)向多元文化，后現(xiàn)代主義思潮是其代表。
因此，我們可以這樣來理解信息化：信息化就是在現(xiàn)代信息科技發(fā)展的推動下，由工業(yè)化社會或其他發(fā)展階段上的社會向以信息產(chǎn)業(yè)為主導和信息媒介高度普及的社會演進的過程。在這個過程中，，傳統(tǒng)的物質(zhì)生產(chǎn)方式逐漸收縮，被信息型、服務型生產(chǎn)方式所代替，知識和信息的作用大大突出。伴隨著信息化進程的是整個社會的結構發(fā)生根本性變化，社會面貌和生活方式也發(fā)生巨大變化。
注釋:。
[i]manuelcastells,theriseofthenetworksociety,p469,basilblackwellltd.,.
[ii][美]丹尼爾·貝爾：《后工業(yè)社會的來臨》p14，商務印書館，1984年版。
[iii]manuelcastells,theinformationalcity,p7,basilblackwellltd.,1991.
[iv]manuelcastells,theriseofthenetworksociety,p478,basilblackwellltd.,1996.
金融研究論文篇十五
·云浮市金融生態(tài)環(huán)境的現(xiàn)狀及優(yōu)化。
·試論人民幣匯率制度及其匯率政策。
·金融業(yè)的結算體系建設。
·論金融脆弱性與金融風險防范。
·利率市場化的國際借鑒與經(jīng)驗研究。
·利率市場化問題研究。
·論如何治理我國股市泡沫。
·金融全球化與中國金融的應對策略分析。
·金融監(jiān)管體制的國際比較與借鑒。
金融研究論文篇十六
2、火車托運：
鐵通快運可以辦理活體(寵物)托運業(yè)務，寵物狗托運前需要到當?shù)匦l(wèi)生防疫站辦理《寵物免疫證》、《寵物健康證》，并簽一份活體(寵物)托運合同，托運的寵物必須放在帶底部托盤的籠子里，托運費用按活體(寵物)重量和公里數(shù)計算，有當列次火車票可以減免部分托運費用。
托運活的動物，最好是隨人一起走。武漢到北京需要走很長時間，那樣的話，在路上可以有所照應，畢竟是活的動物，需要照顧吃喝的。哪怕是很小的狗，也應該裝在牢靠的箱子里才允許帶上火車。為了防止被車站拒絕，事先要到當?shù)胤酪哒鹃_具相關證明，如果有養(yǎng)犬證就更好了。
3、鐵路托運方法。