學(xué)員問(wèn)題：
請(qǐng)?jiān)敿?xì)解釋一下為什么無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)差為0？無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)與市場(chǎng)組合的相關(guān)系數(shù)為0？無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的β值為0？
老師答復(fù)：
關(guān)于這些問(wèn)題需要根據(jù)定義理解，具體講解如下：
(1)標(biāo)準(zhǔn)差和β值都是用來(lái)衡量風(fēng)險(xiǎn)的，而無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)，即無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)為0，所以，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)差和β值均為0；
(2)相關(guān)系數(shù)反映的是兩種資產(chǎn)收益率之間的變動(dòng)關(guān)系，如果一種資產(chǎn)收益率的變動(dòng)會(huì)引起另一種資產(chǎn)收益率變動(dòng)，則這兩種資產(chǎn)的收益率相關(guān)，相關(guān)系數(shù)不為0，否則，相關(guān)系數(shù)為0；
(3)因?yàn)闊o(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)不存在風(fēng)險(xiǎn)，因此，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的收益率是固定不變的，不受任何其他資產(chǎn)的收益率的變動(dòng)的影響，所以，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)與市場(chǎng)組合之間不具有相關(guān)性，即二者的相關(guān)系數(shù)為0。
請(qǐng)?jiān)敿?xì)解釋一下為什么無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)差為0？無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)與市場(chǎng)組合的相關(guān)系數(shù)為0？無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的β值為0？
老師答復(fù)：
關(guān)于這些問(wèn)題需要根據(jù)定義理解，具體講解如下：
(1)標(biāo)準(zhǔn)差和β值都是用來(lái)衡量風(fēng)險(xiǎn)的，而無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)，即無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)為0，所以，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)差和β值均為0；
(2)相關(guān)系數(shù)反映的是兩種資產(chǎn)收益率之間的變動(dòng)關(guān)系，如果一種資產(chǎn)收益率的變動(dòng)會(huì)引起另一種資產(chǎn)收益率變動(dòng)，則這兩種資產(chǎn)的收益率相關(guān)，相關(guān)系數(shù)不為0，否則，相關(guān)系數(shù)為0；
(3)因?yàn)闊o(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)不存在風(fēng)險(xiǎn)，因此，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的收益率是固定不變的，不受任何其他資產(chǎn)的收益率的變動(dòng)的影響，所以，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)與市場(chǎng)組合之間不具有相關(guān)性，即二者的相關(guān)系數(shù)為0。